የፋይናንስ መግለጫ ትንተና ቴክኒኮች

# የፋይናንስ ሪፖርት ትንተና ቴክኒኮች

የፋይናንስ መግለጫዎች የአንድን ኩባንያ የፋይናንስ አቋም እና በተወሰነ ጊዜ ውስጥ ያለውን አፈፃፀም አጠቃላይ እይታ የሚሰጡ አስፈላጊ ሰነዶች ናቸው። በንግድ እና በኢንቨስትመንት ዓለም፣ የፋይናንስ መግለጫዎች የአንድን ኩባንያ የፋይናንስ ጤና፣ የአሠራር አፈጻጸም እና የእድገት አቅም ለመገምገም እንደ መሣሪያ ሆነው ያገለግላሉ። የፋይናንስ መግለጫ ትንተና የአንድን ኩባንያ የፋይናንስ ሁኔታ በጥልቀት ለመረዳት የእነዚህን መግለጫዎች የተለያዩ ክፍሎች በጥልቀት መገምገምን የሚያካትት ሂደት ነው። ይህ ጽሑፍ በፋይናንስ መግለጫ ትንተና ውስጥ ጥቅም ላይ የዋሉ አንዳንድ ቁልፍ ቴክኒኮችን ያብራራል።

## 1. የፋይናንስ ጥምርታ ትንተና

የፋይናንስ ጥምርታ ትንተና በፋይናንስ መግለጫ ትንተና ውስጥ በብዛት ጥቅም ላይ የሚውለው ዘዴ ነው። የፋይናንስ ጥምርታ የአንድን ኩባንያ አፈጻጸም እና የፋይናንስ ሁኔታ ለመገምገም ጥቅም ላይ በሚውሉ ሁለት ወይም ከዚያ በላይ አካላት መካከል የሚደረግ ንጽጽር ነው። አንዳንድ ዋና ዋና የፋይናንስ ጥምርታዎች ምድቦች እነሆ፡

### ሀ. የፈሳሽነት ጥምርታ

የፈሳሽነት ሬሾዎች የአንድ ኩባንያ የአጭር ጊዜ ግዴታዎቹን የመወጣት ችሎታ ይለካሉ። እነዚህ ሬሾዎች የአንድ ኩባንያ የአጭር ጊዜ የፋይናንስ ጤናን ለመገምገም አስፈላጊ ናቸው። ቁልፍ የፈሳሽነት ሬሾዎች የሚከተሉትን ያካትታሉ፡

– የአሁኑ ጥምርታ፡- የአንድ ኩባንያ የአጭር ጊዜ ዕዳዎችን ከአሁኑ ንብረቶቹ ጋር የመክፈል ችሎታውን ይለካል። ፎርሙላው፡-
\[
\text{የአሁኑ ጥምርታ} = \frac{\text{የአሁኑ ንብረቶች}}{\text{የአሁኑ ተጠያቂነቶች}}
\]

– ፈጣን ጥምርታ፡- ከአሁኑ ጥምርታ ጋር ተመሳሳይ ነው፣ ነገር ግን ከአሁኑ ንብረቶች ክምችትን ስለሚያካትት የበለጠ ጥብቅ ነው። ቀመር፡-
\[
\text{ፈጣን ጥምርታ} = \frac{\text{የአሁኑ ንብረቶች} – \text{የዕቃዎች ክምችት}}{\text{የአሁኑ ተጠያቂነቶች}}
\]

### ለ. የብቸኝነት ጥምርታ

የብቸኝነት ሬሾዎች የአንድ ኩባንያ የረጅም ጊዜ ግዴታዎቹን የመወጣት ችሎታ ይለካል። አንዳንድ የተለመዱ የብቸኝነት ሬሾዎች የሚከተሉትን ያካትታሉ፡

– የዕዳ እና የፍትሃዊነት ጥምርታ፡ የዕዳ እና የባለቤቱ የፍትሃዊነት ድርሻን ይለካል። ፎርሙላው፡
\[
\text{የዕዳ እና የፍትሃዊነት ጥምርታ} = \frac{\text{ጠቅላላ ዕዳ}}{\text{ጠቅላላ እኩልታ}}
\]

– የወለድ ሽፋን ጥምርታ፡- አንድ ኩባንያ ከሥራ ማስኬጃ ትርፍ የወለድ ወጪዎችን የመክፈል ችሎታውን ይለካል። ፎርሙላው፡
\[
\text{የወለድ ሽፋን ጥምርታ} = \frac{\text{የስራ ትርፍ}}{\text{የወለድ ወጪ}}
\]

### ሐ. የትርፍነት ጥምርታ

የትርፍነት ጥምርታዎች የአንድ ኩባንያ ከሽያጩ፣ ከንብረቶቹ ወይም ከአክሲዮኑ አንፃር ትርፍ የማመንጨት ችሎታን ይለካሉ። አንዳንድ የትርፍነት ጥምርታዎች የሚከተሉትን ያካትታሉ፡

– ጠቅላላ የትርፍ ህዳግ፡- ከሽያጮች ጋር ሲነጻጸር የጠቅላላ ትርፍ መቶኛን ይለካል። ቀመሩ፡
\[
\text{ጠቅላላ የትርፍ ህዳግ} = \frac{\text{ጠቅላላ ትርፍት}}{\text{የተጣራ ሽያጭ}} \times 100\%
\]

– የተጣራ ትርፍ ህዳግ፡- የተጣራ ትርፍን ከሽያጭ ጋር በማነፃፀር ይለካል። ቀመሩ፡-
\[
\text{የተጣራ ትርፍ ህዳግ} = \frac{\text{የተጣራ ትርፍ}}{\text{የተጣራ ሽያጭ}} \times 100\%
\]

– በንብረት ላይ የሚመለስ ተመላሽ (ROA)፡- የአንድ ኩባንያ ከንብረቶቹ ትርፍ የማመንጨት ችሎታውን ይለካል። ቀመሩ፡
\[
\text{ROA} = \frac{\text{Net Profit}}{\text{Total Assets}} \times 100\%
\]

– በፍትሃዊነት ላይ የሚመለስ ተመላሽ (ROE)፡- የአንድ ኩባንያ ከባለአክሲዮኖች እኩልነት ትርፍ የማመንጨት ችሎታውን ይለካል። ፎርሙላው፡
\[
\text{ROE} = \frac{\text{Net Profit}}{\text{Total Equity}} \times 100\%
\]

## 2. የአዝማሚያ ትንተና

የአዝማሚያ ትንተና ቀጣይነት ያላቸውን ቅጦች እና አዝማሚያዎችን ለመለየት የፋይናንስ መረጃዎችን በበርካታ ጊዜያት መመርመርን ያካትታል። ይህ ዘዴ ተንታኞች እንደ ሽያጭ፣ ትርፍ ወይም ወጪዎች ያሉ የፋይናንስ አመልካቾች በጊዜ ሂደት እድገት፣ ማሽቆልቆል ወይም መረጋጋት እያሳዩ እንደሆነ እንዲያስተውሉ ያስችላቸዋል። የአዝማሚያ ትንተና የሚከናወነው በሚከተሉት መንገዶች ነው፡

– ንጽጽር፡- ከብዙ ክፍለ ጊዜዎች የተገኘውን የፋይናንስ መረጃ ያወዳድራል እና በመቶኛ ወይም ፍጹም ቁጥሮች መልክ ለውጦችን ያቀርባል።
– ግራፎች፡- እንደ የገቢ ለውጦችን ለማሳየት የመስመር ግራፍ ወይም ከአመት ወደ አመት የተጣራ ትርፍን ለማነፃፀር የአሞሌ ግራፍ ያሉ የፋይናንስ መረጃ አዝማሚያዎችን በዓይነ ሕሊናህ ለመሳል ግራፎችን ተጠቀም።

## 3. አግድም እና ቀጥ ያለ ትንተና

### ሀ. አግድም ትንተና

የአግድም ትንተና፣ እንዲሁም የአዝማሚያ ትንተና በመባልም የሚታወቀው፣ የፋይናንስ መግለጫዎችን በበርካታ ጊዜያት ማወዳደርን ያካትታል። ዋናው ትኩረት በፋይናንስ መግለጫ ክፍል ውስጥ የተደረጉ ለውጦችን ከወቅት ወደ ጊዜ መመርመር ነው። ለምሳሌ፣ የአሁኑን ዓመት ሽያጭ ከቀዳሚው ዓመት ጋር በማነፃፀር፣ ተንታኝ የአንድ ኩባንያ ሽያጭ እየጨመረ ወይም እየቀነሰ መሆኑን መገምገም ይችላል።

ለአግድም ትንተና አጠቃላይ ቀመር፡
\[
\text{Percentage Change} = \frac{\text{የአሁኑ ዓመት ጠቅላላ} – \text{የቀድሞው ዓመት ጠቅላላ}}{\text{የቀድሞው ዓመት ጠቅላላ}} \times 100\%
\]

### ለ. ቋሚ ትንተና

አቀባዊ ትንተና ስሌቱን እንደ አጠቃላይ መቶኛ በማስተካከል በአንድ ክፍለ ጊዜ ውስጥ የፋይናንስ መግለጫ ክፍሎችን መገምገምን ያካትታል። ለምሳሌ፣ በገቢ መግለጫ ውስጥ፣ እያንዳንዱ ንጥል እንደ አጠቃላይ ሽያጭ መቶኛ ይሰላል። ይህ አካሄድ የወጪ እና የትርፍ አወቃቀሮችን ለመለየት ይረዳል።

በገቢ መግለጫው ውስጥ የአቀባዊ ትንተና ቀመር ምሳሌ የሚከተለው ነው፡
\[
\text{Vertical Ratio} = \frac{\text{Item Post}}{\text{Total Sales}} \times 100\%
\]

## 4. የገንዘብ ፍሰት ትንተና

የገንዘብ ፍሰት መግለጫው የፋይናንስ መግለጫዎች ወሳኝ አካል ሲሆን በኩባንያ ውስጥ ስለሚገኘው የገንዘብ ፍሰት እና ስለ ውጭ ፍሰት ግንዛቤ ይሰጣል። ተንታኞች የገንዘብ ፍሰት ትንተናን በመጠቀም የአንድ ኩባንያ ገንዘብ የማመንጨት፣ ግዴታዎችን የመወጣት እና ኢንቨስትመንቶችን የመደገፍ ችሎታ መገምገም ይችላሉ። ይህ ትንተና በተለምዶ የሚከተሉትን ያካትታል፡

– የአሠራር የገንዘብ ፍሰት፡- በአንድ ኩባንያ የአሠራር እንቅስቃሴዎች ውስጥ የሚመነጨውን ወይም ጥቅም ላይ የዋለውን ገንዘብ ይለካል። ይህ የዕለት ተዕለት ሥራዎች ገንዘብ የሚያመነጩበትን መንገድ አጠቃላይ እይታ ይሰጣል።
– የኢንቨስትመንት የገንዘብ ፍሰት፡- በቋሚ ንብረቶች ወይም በሌሎች ኢንቨስትመንቶች ላይ ለኢንቨስትመንት የሚውለውን ገንዘብ ይለካል።
– የገንዘብ ፍሰትን ፋይናንስ ማድረግ፡- እንደ አክሲዮን ማውጣት ወይም ክፍፍል መክፈል ካሉ የፋይናንስ እንቅስቃሴዎች የተገኘ ወይም ጥቅም ላይ የሚውል ገንዘብ ይለካል።

## 5. የዱፖንት ትንተና

የዱፖንት ሞዴል የፍትሃዊነት ተመላሽ (ROE)ን በሦስት ዋና ዋና ክፍሎች የሚከፋፍል ጥልቅ የትንታኔ መሳሪያ ነው፡ የትርፍ ህዳግ፣ የንብረት ዝውውር እና የፋይናንስ ሊቨርፑል (የገንዘብ ሊቨርፑል)። ይህ የኩባንያውን ROE የሚነኩ የተወሰኑ ነገሮችን ለመለየት ይረዳል።

የዱፖንት ሞዴል እንደሚከተለው ሊጠቃለል ይችላል፡
\[
\text{ROE} = \text{Profit Margin} \times \text{Asset Turnover} \times \text{Financial Leverage}
\]

የት፡
\[
\text{Profit Margin} = \frac{\text{Net Profit}}{\text{Net Sales}}
\]
\[
\text{የንብረት ትራንስቨር} = \frac{\text{የተጣራ ሽያጭ}}{\text{ጠቅላላ ንብረቶች}}
\]
\[
\text{Financial Leverage} = \frac{\text{Total Assets}}{\text{Total Equity}}
\]

የDuPont ትንተና (ROE) ወደ እነዚህ ክፍሎች በመከፋፈል፣ አስተዳዳሪዎች የአሠራር ውሳኔዎች፣ የንብረት አስተዳደር እና የካፒታል መዋቅር የአንድ ኩባንያ ትርፍ የማመንጨት ችሎታ ላይ ተጽዕኖ የሚያሳድሩባቸውን ዘዴዎች በተሻለ ሁኔታ እንዲረዱ ያስችላቸዋል።

## መደምደሚያ

የፋይናንስ መግለጫ ትንተና የአንድን ኩባንያ አፈጻጸም እና የፋይናንስ ሁኔታ ለመለካት ወሳኝ መሣሪያ ነው። ከላይ የተብራሩት ቴክኒኮች - የፋይናንስ ጥምርታ ትንተና፣ የአዝማሚያ ትንተና፣ አግድም እና ቀጥ ያለ ትንተና፣ የገንዘብ ፍሰት ትንተና እና የዱፖንት ትንተና - የፋይናንስ መግለጫዎችን ቁልፍ ገጽታዎች ለመገምገም የተለያዩ መንገዶችን ይሰጣሉ። እነዚህን ቴክኒኮች በመጠቀም አንድ ተንታኝ የተሻሉ የኢንቨስትመንት ውሳኔዎችን ማድረግ፣ የበለጠ ውጤታማ የንግድ ስልቶችን ማቀድ እና ልዩ ትኩረት የሚያስፈልጋቸውን ዘርፎች መለየት ይችላል።

ስልታዊ እና ሁሉን አቀፍ አቀራረብ በፋይናንስ አስተዳደር ወይም ትንተና ውስጥ የተሳተፈ ማንኛውም ሰው የኩባንያውን አፈጻጸም እና የወደፊት ተስፋዎች የበለጠ ትክክለኛ እና በመረጃ ላይ የተመሠረተ ግምገማ እንዲያደርግ ያስችለዋል።