ເຕັກນິກການວິເຄາະງົບການເງິນ

# ເຕັກນິກການວິເຄາະບົດລາຍງານທາງການເງິນ

ງົບການເງິນແມ່ນເອກະສານສຳຄັນທີ່ໃຫ້ພາບລວມຂອງຖານະທາງການເງິນ ແລະ ຜົນງານຂອງບໍລິສັດໃນໄລຍະເວລາສະເພາະ. ໃນໂລກທຸລະກິດ ແລະ ການລົງທຶນ, ງົບການເງິນເປັນເຄື່ອງມືໃນການປະເມີນສຸຂະພາບທາງການເງິນ, ຜົນການດຳເນີນງານ ແລະ ທ່າແຮງການເຕີບໂຕຂອງບໍລິສັດ. ການວິເຄາະ ງົບການເງິນ ແມ່ນຂະບວນການທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະເມີນຢ່າງລະອຽດຂອງພາກສ່ວນຕ່າງໆຂອງງົບເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງເລິກເຊິ່ງກ່ຽວກັບສະພາບທາງການເງິນຂອງບໍລິສັດ. ບົດຄວາມນີ້ຈະປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບເຕັກນິກຫຼັກໆທີ່ໃຊ້ໃນ ການວິເຄາະ ງົບການເງິນ.

## 1. ການວິເຄາະອັດຕາສ່ວນທາງການເງິນ

ການວິເຄາະອັດຕາສ່ວນທາງການເງິນແມ່ນເຕັກນິກທີ່ນິຍົມໃຊ້ໃນການວິເຄາະງົບການເງິນ. ອັດຕາສ່ວນທາງການເງິນແມ່ນການປຽບທຽບລະຫວ່າງສອງຫຼືຫຼາຍກວ່າອົງປະກອບໃນ ງົບ ການເງິນ ທີ່ໃຊ້ເພື່ອປະເມີນຜົນການດຳເນີນງານ ແລະ ສະພາບທາງການເງິນຂອງບໍລິສັດ. ນີ້ແມ່ນບາງໝວດໝູ່ຫຼັກຂອງອັດຕາສ່ວນທາງການເງິນ:

### ກ. ອັດຕາສ່ວນສະພາບຄ່ອງ

ອັດຕາສ່ວນສະພາບຄ່ອງວັດແທກຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການປະຕິບັດຕາມພັນທະໄລຍະສັ້ນ. ອັດຕາສ່ວນເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນຕໍ່ການປະເມີນສຸຂະພາບທາງດ້ານການເງິນໄລຍະສັ້ນຂອງບໍລິສັດ. ອັດຕາສ່ວນສະພາບຄ່ອງທີ່ສໍາຄັນປະກອບມີ:

- ອັດຕາສ່ວນກະແສ: ວັດແທກຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການຈ່າຍໜີ້ສິນໄລຍະສັ້ນດ້ວຍຊັບສິນກະແສຂອງຕົນ. ສູດແມ່ນ:
\[
\text{ອັດຕາສ່ວນກະແສເງິນສົດ} = \frac{\text{ຊັບສິນກະແສເງິນສົດ}}{\text{ໜີ້ສິນກະແສເງິນສົດ}}
\]

- ອັດຕາສ່ວນເງິນສົດໄວ: ຄ້າຍຄືກັບອັດຕາສ່ວນເງິນສົດໃນປະຈຸບັນ, ແຕ່ເຂັ້ມງວດກວ່າເພາະມັນບໍ່ລວມເອົາສິນຄ້າຄົງຄັງຈາກຊັບສິນໃນປະຈຸບັນ. ສູດແມ່ນ:
\[
\text{ອັດຕາສ່ວນໄວ} = \frac{\text{ຊັບສິນໝູນວຽນ} – \text{ສິນຄ້າຄົງຄັງ}}{\text{ໜີ້ສິນໝູນວຽນ}}
\]

### ຂ. ອັດຕາສ່ວນການຊໍາລະໜີ້

ອັດຕາສ່ວນການຊໍາລະໜີ້ວັດແທກຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການປະຕິບັດຕາມພັນທະໄລຍະຍາວຂອງຕົນ. ອັດຕາສ່ວນການຊໍາລະໜີ້ທົ່ວໄປບາງຢ່າງລວມມີ:

– ອັດຕາສ່ວນໜີ້ສິນຕໍ່ທຶນ: ວັດແທກອັດຕາສ່ວນຂອງໜີ້ສິນຕໍ່ທຶນຂອງເຈົ້າຂອງ. ສູດແມ່ນ:
\[
\text{ອັດຕາສ່ວນໜີ້ສິນຕໍ່ທຶນ} = \frac{\text{ໜີ້ສິນທັງໝົດ}}{\text{ທຶນທັງໝົດ}}
\]

– ອັດຕາສ່ວນການຄຸ້ມຄອງດອກເບ້ຍ: ວັດແທກຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການຈ່າຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍຈາກກຳໄລຈາກການດຳເນີນງານຂອງຕົນ. ສູດແມ່ນ:
\[
ອັດຕາສ່ວນການຄຸ້ມຄອງດອກເບ້ຍ = ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍ
\]

### ຄ. ອັດຕາສ່ວນກຳໄລ

ອັດຕາສ່ວນກຳໄລວັດແທກຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການສ້າງກຳໄລທຽບກັບຍອດຂາຍ, ຊັບສິນ ຫຼື ທຶນຂອງບໍລິສັດ. ອັດຕາສ່ວນກຳໄລບາງຢ່າງລວມມີ:

- ອັດຕາກຳໄລລວມ: ວັດແທກອັດຕາສ່ວນຂອງກຳໄລລວມທຽບກັບຍອດຂາຍ. ສູດແມ່ນ:
\[
ອັດຕາກຳໄລລວມ = ຍອດຂາຍສຸດທິຄູນ 100%
\]

- ອັດຕາກຳໄລສຸດທິ: ວັດແທກອັດຕາສ່ວນຂອງກຳໄລສຸດທິທຽບກັບຍອດຂາຍ. ສູດແມ່ນ:
\[
ອັດຕາກຳໄລສຸດທິ = ຍອດຂາຍສຸດທິຄູນ 100%
\]

– ຜົນຕອບແທນຈາກຊັບສິນ (ROA): ວັດແທກຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການສ້າງກຳໄລຈາກຊັບສິນຂອງຕົນ. ສູດແມ່ນ:
\[
ROA = ກຳໄລສຸດທິ ເທົ່າກັບ ຊັບສິນທັງໝົດຄູນ 100%
\]

– ຜົນຕອບແທນຈາກທຶນ (ROE): ວັດແທກຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການສ້າງກຳໄລຈາກທຶນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ. ສູດແມ່ນ:
\[
ROE = ກຳໄລສຸດທິຂອງຮຸ້ນທັງໝົດຄູນ 100%
\]

## 2. ການວິເຄາະແນວໂນ້ມ

ການວິເຄາະແນວໂນ້ມກ່ຽວຂ້ອງກັບການກວດສອບຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນໃນຫຼາຍໄລຍະເວລາເພື່ອລະບຸຮູບແບບ ແລະ ທ່າອ່ຽງທີ່ກຳລັງດຳເນີນຢູ່. ເຕັກນິກນີ້ຊ່ວຍໃຫ້ນັກວິເຄາະສາມາດສັງເກດເຫັນໄດ້ວ່າຕົວຊີ້ວັດທາງດ້ານການເງິນເຊັ່ນ: ຍອດຂາຍ, ກຳໄລ, ຫຼື ຕົ້ນທຶນສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການເຕີບໂຕ, ການຫຼຸດລົງ, ຫຼື ຄວາມໝັ້ນຄົງຕາມການເວລາ. ການວິເຄາະແນວໂນ້ມສາມາດປະຕິບັດໄດ້ໂດຍ:

- ການປຽບທຽບ: ປຽບທຽບຂໍ້ມູນທາງການເງິນຈາກຫຼາຍໄລຍະ ແລະ ນຳສະເໜີການປ່ຽນແປງໃນຮູບແບບຂອງອັດຕາສ່ວນຮ້ອຍ ຫຼື ຕົວເລກຢ່າງແທ້ຈິງ.
- ກຣາຟ: ໃຊ້ກຣາຟເພື່ອສະແດງພາບແນວໂນ້ມຂໍ້ມູນທາງການເງິນ, ເຊັ່ນ: ກຣາຟເສັ້ນເພື່ອສະແດງການປ່ຽນແປງຂອງລາຍຮັບ ຫຼື ກຣາຟແທ່ງເພື່ອສະແດງການປຽບທຽບລາຍໄດ້ສຸດທິຈາກປີໜຶ່ງຫາປີໜຶ່ງ.

## 3. ການວິເຄາະແນວນອນ ແລະ ແນວຕັ້ງ

### ກ. ການວິເຄາະຕາມແນວນອນ

ການວິເຄາະແນວນອນ, ເຊິ່ງເອີ້ນກັນວ່າການວິເຄາະແນວໂນ້ມ, ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປຽບທຽບ ງົບການເງິນ ໃນຫຼາຍງວດ. ຈຸດສຸມຫຼັກແມ່ນເພື່ອກວດສອບການປ່ຽນແປງໃນອົງປະກອບງົບການເງິນຈາກງວດໜຶ່ງຫາງໜຶ່ງ. ຕົວຢ່າງ, ໂດຍການປຽບທຽບຍອດຂາຍໃນປີປັດຈຸບັນກັບປີກ່ອນ, ນັກວິເຄາະສາມາດປະເມີນໄດ້ວ່າຍອດຂາຍຂອງບໍລິສັດເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ.

ສູດທົ່ວໄປສຳລັບການວິເຄາະຕາມແນວນອນແມ່ນ:
\[
\text{ອັດຕາສ່ວນການປ່ຽນແປງ} = \frac{\text{ລວມປີປັດຈຸບັນ} – \text{ລວມປີກ່ອນ}}{\text{ລວມປີກ່ອນ}} \times 100\%
\]

### ຂ. ການວິເຄາະແນວຕັ້ງ

ການວິເຄາະແນວຕັ້ງກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະເມີນອົງປະກອບຂອງງົບການເງິນພາຍໃນໄລຍະເວລາໂດຍການປັບການຄິດໄລ່ເປັນເປີເຊັນຂອງຍອດລວມ. ຕົວຢ່າງ, ໃນ ງົບກຳໄລ , ແຕ່ລະລາຍການຖືກຄິດໄລ່ເປັນເປີເຊັນຂອງຍອດຂາຍທັງໝົດ. ວິທີການນີ້ຊ່ວຍໃນການລະບຸໂຄງສ້າງຕົ້ນທຶນ ແລະ ກຳໄລ.

ຕົວຢ່າງຂອງສູດການວິເຄາະແນວຕັ້ງໃນງົບກຳໄລຂາດທຶນແມ່ນ:
\[
\text{ອັດຕາສ່ວນແນວຕັ້ງ} = \frac{\text{ລາຍການໂພສ}}{\text{ຍອດຂາຍທັງໝົດ}} \ຄູນ 100\%
\]

## 4. ການວິເຄາະກະແສເງິນສົດ

ງົບກະແສເງິນສົດ ແມ່ນສ່ວນໜຶ່ງທີ່ສຳຄັນຂອງງົບການເງິນ, ເຊິ່ງໃຫ້ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບການໄຫຼເຂົ້າ ແລະ ການໄຫຼອອກຂອງເງິນສົດພາຍໃນບໍລິສັດ. ໂດຍການນຳໃຊ້ການວິເຄາະກະແສເງິນສົດ, ນັກວິເຄາະສາມາດປະເມີນຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການສ້າງລາຍໄດ້, ປະຕິບັດພັນທະ, ແລະ ສະໜອງທຶນໃຫ້ແກ່ການລົງທຶນ. ການວິເຄາະນີ້ມັກຈະກ່ຽວຂ້ອງກັບ:

– ກະແສເງິນສົດຈາກການດຳເນີນງານ: ວັດແທກເງິນສົດທີ່ຜະລິດ ຫຼື ນຳໃຊ້ໃນກິດຈະກຳດຳເນີນງານຂອງບໍລິສັດ. ສິ່ງນີ້ໃຫ້ພາບລວມກ່ຽວກັບວ່າການດໍາເນີນງານປະຈໍາວັນສ້າງລາຍໄດ້ເງິນສົດໄດ້ດີປານໃດ.
- ກະແສເງິນສົດຈາກການລົງທຶນ: ວັດແທກເງິນສົດທີ່ໃຊ້ສຳລັບການລົງທຶນໃນຊັບສິນຄົງທີ່ ຫຼື ການລົງທຶນອື່ນໆ.
- ກະແສເງິນສົດທາງການເງິນ: ວັດແທກເງິນສົດທີ່ໄດ້ມາຈາກ ຫຼື ນຳໃຊ້ສຳລັບກິດຈະກຳທາງການເງິນ ເຊັ່ນ: ການອອກຮຸ້ນ ຫຼື ການຈ່າຍເງິນປັນຜົນ.

## 5. ການວິເຄາະຂອງ DuPont

ຮູບແບບ DuPont ເປັນເຄື່ອງມືວິເຄາະທີ່ເລິກເຊິ່ງກວ່າ ເຊິ່ງແບ່ງຜົນຕອບແທນຕໍ່ທຶນ (ROE) ອອກເປັນສາມອົງປະກອບຫຼັກຄື: ອັດຕາກຳໄລ, ໝູນວຽນຊັບສິນ, ແລະ ໜີ້ສິນທາງດ້ານການເງິນ. ສິ່ງນີ້ຊ່ວຍໃນການກຳນົດປັດໄຈສະເພາະທີ່ມີອິດທິພົນຕໍ່ ROE ຂອງບໍລິສັດ.

ຮູບແບບ DuPont ສາມາດສະຫຼຸບໄດ້ດັ່ງນີ້:
\[
\text{ROE} = \text{ອັດຕາກຳໄລ} \xb \text{ການໝູນວຽນຊັບສິນ} \xb \text{ອັດຕາສ່ວນໜີ້ສິນທາງການເງິນ}
\]

ຢູ່ໃສ:
\[
\text{ອັດຕາກຳໄລ} = \frac{\text{ກຳໄລສຸດທິ}}{\text{ຍອດຂາຍສຸດທິ}}
\]
\[
\text{ການໝູນວຽນຊັບສິນ} = \frac{\text{ຍອດຂາຍສຸດທິ}}{\text{ຊັບສິນທັງໝົດ}}
\]
\[
\text{ອັດຕາສ່ວນໜີ້ສິນທາງດ້ານການເງິນ} = \frac{\text{ຊັບສິນທັງໝົດ}}{\text{ຫຸ້ນທັງໝົດ}}
\]

ໂດຍການແບ່ງ ROE ອອກເປັນອົງປະກອບເຫຼົ່ານີ້, ການວິເຄາະ DuPont ຊ່ວຍໃຫ້ຜູ້ຈັດການເຂົ້າໃຈກົນໄກທີ່ການຕັດສິນໃຈດ້ານການດຳເນີນງານ, ການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ ແລະ ໂຄງສ້າງທຶນມີຜົນກະທົບຕໍ່ຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການສ້າງກຳໄລ.

## ສະຫຼຸບ

ການວິເຄາະງົບການເງິນແມ່ນເຄື່ອງມືທີ່ສຳຄັນສຳລັບການວັດແທກປະສິດທິພາບ ແລະ ສະພາບທາງການເງິນຂອງບໍລິສັດ. ເຕັກນິກທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງ - ການວິເຄາະອັດຕາສ່ວນທາງການເງິນ, ການວິເຄາະແນວໂນ້ມ, ການວິເຄາະແນວນອນ ແລະ ແນວຕັ້ງ, ການວິເຄາະກະແສເງິນສົດ, ແລະ ການວິເຄາະ DuPont - ໃຫ້ວິທີການຕ່າງໆໃນການປະເມີນລັກສະນະສຳຄັນຂອງງົບການເງິນ. ໂດຍການນຳໃຊ້ເຕັກນິກເຫຼົ່ານີ້, ນັກວິເຄາະສາມາດຕັດສິນໃຈລົງທຶນໄດ້ດີຂຶ້ນ, ວາງແຜນຍຸດທະສາດທາງທຸລະກິດທີ່ມີປະສິດທິພາບຫຼາຍຂຶ້ນ, ແລະ ກຳນົດຂົງເຂດທີ່ຕ້ອງການຄວາມສົນໃຈເປັນພິເສດ.

ວິທີການທີ່ເປັນລະບົບ ແລະ ຄົບຖ້ວນຈະຊ່ວຍໃຫ້ທຸກຄົນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຄຸ້ມຄອງ ຫຼື ການວິເຄາະທາງດ້ານການເງິນສາມາດປະເມີນຜົນການປະຕິບັດງານ ແລະ ຄວາມສົດໃສດ້ານໃນອະນາຄົດຂອງບໍລິສັດໄດ້ຢ່າງຖືກຕ້ອງ ແລະ ອີງໃສ່ຂໍ້ມູນຫຼາຍຂຶ້ນ.