# Қаржылық есепті талдау әдістері
Қаржылық есептілік - компанияның қаржылық жағдайы мен белгілі бір кезеңдегі қызметінің нәтижелеріне шолу жасайтын маңызды құжаттар. Бизнес және инвестиция әлемінде қаржылық есептілік компанияның қаржылық жағдайын, операциялық көрсеткіштерін және өсу әлеуетін бағалау құралы ретінде қызмет етеді. Қаржылық есептілікті талдау - компанияның қаржылық жағдайын терең түсіну үшін осы есептіліктің әртүрлі бөлімдерін мұқият бағалауды қамтитын процесс. Бұл мақалада қаржылық есептілікті талдауда қолданылатын кейбір негізгі әдістер талқыланады.
## 1. Қаржылық коэффициенттерді талдау
Қаржылық коэффициенттерді талдау - қаржылық есептілікті талдауда ең көп қолданылатын әдіс. Қаржылық коэффициент - бұл компанияның өнімділігі мен қаржылық жағдайын бағалау үшін қолданылатын қаржылық есептіліктегі екі немесе одан да көп элементтерді салыстыру . Қаржылық коэффициенттердің негізгі санаттарының кейбірі:
### а. Өтімділік коэффициенті
Өтімділік коэффициенттері компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін орындау мүмкіндігін өлшейді. Бұл коэффициенттер компанияның қысқа мерзімді қаржылық жағдайын бағалау үшін маңызды. Негізгі өтімділік коэффициенттеріне мыналар жатады:
– Ағымдағы коэффициент: Компанияның ағымдағы активтерімен қысқа мерзімді міндеттемелерді төлеу қабілетін өлшейді. Формула:
\[
\text{Ағымдағы коэффициент} = \frac{\text{Ағымдағы активтер}}{\text{Ағымдағы міндеттемелер}}
\]
– Жылдам коэффициент: Ағымдағы коэффициентке ұқсас, бірақ ағымдағы активтерден қорларды алып тастайтындықтан қатаңырақ. Формула келесідей:
\[
\text{Жылдам қатынас} = \frac{\text{Ағымдағы активтер} – \text{Қорлар}}{\text{Ағымдағы міндеттемелер}}
\]
### b. Төлем қабілеттілік коэффициенті
Төлем қабілеттілік коэффициенттері компанияның ұзақ мерзімді міндеттемелерін орындау мүмкіндігін өлшейді. Кейбір кең таралған төлем қабілеттілік коэффициенттеріне мыналар жатады:
– Қарыздың меншікті капиталға қатынасы: Қарыздың меншікті капиталға қатынасын өлшейді. Формула келесідей:
\[
\text{Қарыздың меншікті капиталға қатынасы} = \frac{\text{Жалпы қарыз}}{\text{Жалпы меншікті капитал}}
\]
– Пайыздық жабу коэффициенті: Компанияның операциялық пайдасынан пайыздық шығындарды төлеу мүмкіндігін өлшейді. Формула келесідей:
\[
\text{Пайызды жабу коэффициенті} = \frac{\text{Операциялық пайда}}{\text{Пайыздық шығыс}}
\]
### c. Пайдалылық коэффициенті
Пайдалылық коэффициенттері компанияның сатылым көлеміне, активтеріне немесе меншікті капиталына қатысты пайда табу мүмкіндігін өлшейді. Кейбір пайдалылық коэффициенттеріне мыналар жатады:
– Жалпы пайда маржасы: Жалпы пайданың сатылымға қатысты пайызын өлшейді. Формула келесідей:
\[
\text{Жалпы пайда маржасы} = \frac{\text{Жалпы пайда}}{\text{Таза сату}} \есе 100\%
\]
– Таза пайда маржасы: Таза пайданың сатылымға қатысты пайызын өлшейді. Формула келесідей:
\[
\text{Таза пайда маржасы} = \frac{\text{Таза пайда}}{\text{Таза сату}} \уақыт 100\%
\]
– Активтердің кірістілігі (ROA): Компанияның өз активтерінен пайда табу мүмкіндігін өлшейді. Формула келесідей:
\[
\text{ROA} = \frac{\text{Таза пайда}}{\text{Жалпы активтер}} \times 100\%
\]
– Меншікті капиталдың кірістілігі (ROE): Компанияның акционерлік капиталдан пайда табу мүмкіндігін өлшейді. Формула келесідей:
\[
\text{ROE} = \frac{\text{Таза пайда}}{\text{Жалпы меншікті капитал}} \есе 100\%
\]
## 2. Трендтерді талдау
Трендтік талдау қаржылық деректерді бірнеше кезең бойынша зерттеуді және үздіксіз үлгілер мен үрдістерді анықтауды қамтиды. Бұл әдіс аналитиктерге сату, пайда немесе шығындар сияқты қаржылық көрсеткіштердің уақыт өте келе өсуді, төмендеуді немесе тұрақтылықты көрсететінін бақылауға мүмкіндік береді. Трендтік талдауды келесі жолдармен жүргізуге болады:
– Салыстырмалы: Бірнеше кезеңдегі қаржылық деректерді салыстырады және өзгерістерді пайыз немесе абсолютті сандар түрінде ұсынады.
– Графиктер: Қаржылық деректердегі үрдістерді визуализациялау үшін графиктерді пайдаланыңыз, мысалы, кірістегі өзгерістерді көрсету үшін сызықтық график немесе жыл сайынғы таза пайданы салыстыруды көрсету үшін бағаналық график.
## 3. Көлденең және тік талдау
### а. Көлденең талдау
Көлденең талдау, сондай-ақ трендтік талдау деп те аталады, қаржылық есептерді бірнеше кезең бойынша салыстыруды қамтиды. Негізгі мақсат - қаржылық есеп элементіндегі кезеңнен кезеңге өзгерістерді зерттеу. Мысалы, ағымдағы жылғы сатылымды алдыңғы жылмен салыстыру арқылы аналитик компанияның сатылымының өсіп келе жатқанын немесе төмендеп жатқанын бағалай алады.
Көлденең талдаудың жалпы формуласы:
\[
\text{Пайыздық өзгеріс} = \frac{\text{Ағымдағы жыл қорытындысы} – \text{Алдыңғы жыл қорытындысы}}{\text{Алдыңғы жыл қорытындысы}} \times 100\%
\]
### b. Тік талдау
Тік талдау кезең ішіндегі қаржылық есеп элементтерін бағалауды жалпы соманың пайызы ретінде есептеуді түзету арқылы қамтиды. Мысалы, табыс туралы есепте әрбір бап жалпы сатудың пайызы ретінде есептеледі. Бұл тәсіл шығындар мен пайда құрылымдарын анықтауға көмектеседі.
Табыс туралы есептегі тік талдау формуласының мысалы:
\[
\text{Тік қатынас} = \frac{\text{Элемент жазбасы}}{\text{Жалпы сату}} \times 100\%
\]
## 4. Ақша ағынын талдау
Ақша ағыны туралы есеп қаржылық есептіліктің маңызды бөлігі болып табылады, ол компания ішіндегі қолма-қол ақшаның түсуі мен шығуы туралы түсінік береді. Ақша ағынын талдауды қолдана отырып, аналитиктер компанияның қолма-қол ақша табу, міндеттемелерді орындау және инвестицияларды қаржыландыру мүмкіндігін бағалай алады. Бұл талдау әдетте мыналарды қамтиды:
– Операциялық ақша ағыны: Компанияның операциялық қызметінде пайда болған немесе пайдаланылған ақша қаражатын өлшейді. Бұл күнделікті операциялардың ақша қаражатын қаншалықты жақсы өндіретініне шолу жасайды.
– Инвестициялық ақша ағыны: Негізгі құралдарға немесе басқа инвестицияларға инвестициялау үшін пайдаланылған ақшаны өлшейді.
– Қаржыландыру бойынша ақша ағыны: Акциялар шығару немесе дивидендтер төлеу сияқты қаржыландыру қызметінен алынған немесе пайдаланылған ақшаны өлшейді.
## 5. DuPont талдауы
DuPont моделі - меншікті капиталдың кірістілігін (ROE) үш негізгі компонентке бөлетін тереңірек аналитикалық құрал: пайда маржасы, активтердің айналымдылығы және қаржылық левередж. Бұл компанияның ROE-іне әсер ететін нақты факторларды анықтауға көмектеседі.
Дюпон моделін келесідей қорытындылауға болады:
\[
\text{ROE} = \text{Пайда маржасы} \times \text{Активтер айналымы} \times \text{Қаржылық левередж}
\]
Қайда:
\[
\text{Пайда маржасы} = \frac{\text{Таза пайда}}{\text{Таза сату}}
\]
\[
\text{Активтер айналымы} = \frac{\text{Таза сатылым}}{\text{Жалпы активтер}}
\]
\[
\text{Қаржылық левередж} = \frac{\text{Жалпы активтер}}{\text{Жалпы меншікті капитал}}
\]
ROE-ді осы компоненттерге бөлу арқылы DuPont талдауы менеджерлерге операциялық шешімдердің, активтерді басқарудың және капитал құрылымының компанияның пайда табу қабілетіне әсер ету механизмдерін жақсы түсінуге мүмкіндік береді.
## Қорытынды
Қаржылық есепті талдау компанияның өнімділігі мен қаржылық жағдайын өлшеудің маңызды құралы болып табылады. Жоғарыда талқыланған әдістер - қаржылық коэффициенттерді талдау, трендтерді талдау, көлденең және тік талдау, ақша ағындарын талдау және Дюпон талдауы - қаржылық есептіліктің негізгі аспектілерін бағалаудың әртүрлі жолдарын ұсынады. Осы әдістерді қолдана отырып, талдаушы инвестициялық шешімдерді жақсырақ қабылдай алады, тиімдірек бизнес стратегияларын жоспарлай алады және ерекше назар аударуды қажет ететін салаларды анықтай алады.
Жүйелі және кешенді тәсіл қаржылық басқарумен немесе талдаумен айналысатын кез келген адамға компанияның жұмысы мен болашақтағы перспективаларын дәлірек және деректерге негізделген бағалауға мүмкіндік береді.
