ווי דער סטאק פרייז אינדעקס ארבעט
דער אקציע פרייז אינדעקס איז איינער פון די מערסט אָפט גענוצטע טערמינען ווען מען רעדט וועגן דעם קאַפּיטאַל מאַרק. ווען די נייעס באַריכטן "דער דזשאַקאַרטאַ קאָמפּאָסיט אינדעקס (JCI) ווערט שטאַרקער" אָדער "דער דאַו דזשאָונס ווערט שוואַכער," רעדן זיי טאַקע וועגן דער באַוועגונג פון אַן אינדעקס. אָבער, פֿאַר פילע, דערשייַנען אינדעקסן נאָך ווי מיסטעריעזע נומערן וואָס פלוקטואירן אָן באַדייטונג. אָבער, אינדעקסן דינען אַ קריטישע פֿונקציע: זיי העלפֿן אונדז פֿאַרשטיין מאַרק באַדינגונגען, פֿאַרגלייַכן ינוועסטמענט פאָרשטעלונג, און אפילו דינען ווי די באַזע פֿאַר פּראָדוקטן ווי אינדעקס מיוטשועל פֿאָנדס און ETFs. אַזוי, ווי אַרבעטן אקציע פרייז אינדעקסן?
וואָס איז אַ סטאַק פּרייַז אינדעקס?
פשוט געזאגט, אן אקציע פרייז אינדעקס איז א נומער וואס רעפרעזענטירט די פרייז באוועגונגען פון א ספעציפישע גרופע אקציעס. אינדעקסן ווערן נישט גלייך געהאנדלט ווי אקציעס, נאר זייער ווערט ענדערט זיך באזירט אויף די פרייז ענדערונגען פון זייערע באשטאנדטיילן אקציעס. דעריבער, ווערן אינדעקסן אפט גערופן מארקעט "באראָמעטערס": זיי ווייזן צי דער מארקעט גייט ארויף (בוליש) אדער אראפ (בעריש).
ביישפילן פון פאפולערע אינדעקסן אין אינדאנעזיע שליסן איין דער דזשאַקאַרטאַ קאָמפּאָסיט אינדעקס (JCI), וואָס שפּיגלט אָפּ די באַוועגונג פון דער מערהייט פון אַקציעס אויף דער אינדאנעזיע בערזע. עס איז אויך דא דער LQ45 אינדעקס, וואָס באַשטייט פון 45 העכסט ליקווידע אַקציעס און ווערט בכלל באַטראַכט צו רעפּרעזענטירן בלוי-טשיפּ אַקציעס.
פארוואס איז דער אינדעקס באשאפן געווארן?
דער אינדעקס איז באשאפן פאר עטלעכע הויפט צוועקן:
1. מעסטן מאַרק פאָרשטעלונג
מיט איין ציפער קענען מארקעט שפילער זען אן איבערבליק פון די בערזע באדינגונגען אן צו דארפן קאנטראלירן יעדן אקציע פרייז באזונדער.
2. ווערן אַ בענטשמאַרק
אינוועסטירער און אינוועסטמענט מאַנאַדזשערס פאַרגלייכן אָפט זייער פּאָרטפעל פאָרשטעלונג צו אַן אינדעקס. למשל, קען אַ סטאַק מיוטשועל פאָנד אַוטפּערפאָרם די דזשאַקאַרטאַ קאָמפּאָסיט אינדעקס (JCI)?
3. גרונטלעכע אינוועסטמענט פּראָדוקטן
אינדעקסן דינען ווי בענטשמאַרקס פֿאַר אינדעקס מיוטשועל פאָנדס, ETFs, און דעריוואַטיוו קאָנטראַקטן (למשל, אינדעקס פיוטשערז). די פּראָדוקטן פּרוּוון צו נאָכמאַכן אָדער טראַקן די פאָרשטעלונג פון דעם אינדעקס.
4. אַסיסטירן אין עקאָנאָמישער אַנאַליז
דער אינדעקס ווערט אָפט גענוצט ווי אַן אינדיקאַטאָר פון עקאָנאָמישן סענטימענט און אינוועסטאָר צוטרוי.
אינדעקס מיטגלידער: וועלכע אקציעס זענען אריינגערעכנט?
נישט אַלע אינדעקסן האָבן די זעלבע מיטגלידערשאַפט. עטלעכע אינדעקסן זענען ברייט (דעקנדיק פילע אַקציעס), בשעת אַנדערע זענען סעלעקטיוו. אינדעקס מיטגלידערשאַפט ווערט באַשטימט דורך דעם אינדעקס אָרגאַניזאַטאָר (למשל, אַ בערזע אָדער אינדעקס אינסטיטוציע) באַזירט אויף געוויסע קריטעריעס, אַזאַ ווי:
– מאַרק קאַפּיטאַליזאַציע (די ווערט פון דער פירמע אויף דער בערזע)
– ליקווידיטעט (ווי אָפט די אַקציע ווערט געהאַנדלט)
– פרייער פלאָוט (טייל פון די אַקציעס וואָס צירקולירן טאַקע אין דער עפנטלעכקייט)
– ספעציפישע סעקטארן (למשל, ספעציפישע אינדעקסן פאר טעכנאלאגיע, שאַריאַ, אדער קאָנסומער אַקציעס)
– איינהאלטונג פון געוויסע רעגולאציעס (למשל שאַריאַ סטאַק אינדעקס)
אינדעקס מיטגלידערשאַפט ווערט טיפּיש אָפּגעשאַצט פּעריאָדיש, למשל יעדע זעקס חדשים. אַקציעס וואָס טרעפֿן מער נישט די קריטעריעס קענען ווערן אַוועקגענומען און ערזעצט מיט אַנדערע אַקציעס.
ווי אזוי צו רעכענען דעם אינדעקס: פון אקציע פרייזן צו איין נומער
צו צוזאמענפאסן א גרופע אקציעס אין איין אינדעקס נומער, איז א קאלקולאציע מעטאד נויטיג. פארשידענע מעטאדן ווערן געווענליך גענוצט אין דער קאפיטאל מארק וועלט.
1. מאַרק-קאַפּיטאַליזאַציע וואָג אינדעקס
דאָס איז די מעטאָדע וואָס ווערט מערסטנס גענוצט דורך גרויסע אינדעקסן ווי דער דזשאַקאַרטאַ קאָמפּאָסיט אינדעקס (JCI) און פילע גלאָבאַלע אינדעקסן. אין דעם מעטאָדע וועלן אַקציעס מיט גרעסערע מאַרק קאַפּיטאַליזאַציעס האָבן אַ גרעסערן השפּעה אויף אינדעקס באַוועגונגען.
פשוט ביישפּיל:
אויב אקציע א איז א ריזיגע פירמע און אקציע ב איז א קליינע פירמע, וועט א 1% העכערונג אין אקציע א "הייבן" דעם אינדעקס מער ווי א 1% העכערונג אין אקציע ב, ווייל דער ווערט פון א איז פיל גרעסער.
די מעטאָדע ווערט באַטראַכט ווי רעאַליסטיש ווײַל זי שפּיגלט אָפּ דעם "טייל" פֿון גרויסע פֿירמעס אין מאַרק. אָבער, די קאָנסעקווענץ איז אַז דער אינדעקס קען שטאַרק באַאײַנפֿלוסט ווערן פֿון אַ האַנדפֿול ריזיקע אַקציעס.
2. פרייז וואָגט אינדעקס
אין דעם מעטאָד, האָבן אַקציעס מיט העכערע פּרייזן פּער אַקציע גרעסערע השפּעה, נישט קוקנדיק אויף די גרייס פון דער פירמע. דער באַרימטסטער בייַשפּיל איז דער דאַו דזשאָונס אינדוסטריעל דורכשניט (DJIA).
דער חסרון פון דעם מעטאָד איז אַז אַקציע פּרייזן קענען זיין הויך ווייַל עס זענען ווייניקער אַקציעס אויסגעשטעלט, נישט ווייַל די פירמע איז גרעסער. דעריבער, פילע מאָדערנע אינדעקסן בעסער מאַרק קאַפּיטאַליזאַציע וואָג.
3. גלייכע וואָגיקע אינדעקס
אין אַן אינדעקס מיט אַ גלייכן וואָג, האָט יעדע אַקציע אַ גלייכן השפּעה. דעריבער, איז די באַוועגונג פֿונעם אינדעקס די דורכשניטלעכע באַוועגונג פֿון אַלע מיטגליד־אַקציעס.
דער מעלה: דער אינדעקס איז מער "גלייך" און נישט דאמינירט דורך גרויסע אקציעס. דער חסרון: ס'איז שווערער צו נאכפאלגן גרויסע-קאפ אינוועסטמענטס ווייל זיי פארלאנגען מער אפטע ריבאלאנסינג, און טראנזאקציע קאסטן קענען זיין העכער.
די ראלע פון דעם "באַזע יאָר" און דעם באַזע אינדעקס נומער
כּדי אַן אינדעקס זאָל זײַן באַדײַטפֿול, שטעלט דער אינדעקס־שאַפֿער אַ באַזע־ווערט אין אַ ספּעציפֿישן צײַטפּונקט (באַזע־דאַטע). למשל, אין אַ ספּעציפֿישן דאַטום ווערט דער אינדעקס באַשטימט צו 100 אָדער 1.000. נאָכדעם שפּיגלען די אינדעקס־פֿלוקטואַציעס אָפּ ענדערונגען אין ווערט פֿון דער אַקציע־גרופּע אין פֿאַרגלײַך מיט יענעם אָנהייבפּונקט.
אויב דער אינדעקס גייט ארויף פון 1.000 צו 1.200, מיינט עס אז אין דורכשניט (לויטן וואָג מעטאָד), איז דער ווערט פון דער סטאַק גרופּע געשטיגן מיט בערך 20% קאַמפּערד צו ווען דער אינדעקס איז באַשטימט געוואָרן צו 1.000.
פארוואס איז דא אן "אדזשאסטמענט" צום אינדעקס?
אינדעקס קאַלקולאַציעס זענען נישט נאָר וועגן פּרייַז פלוקטואַציעס. קאָרפּאָראַטיווע געשעענישן קענען שטערן די קאַלקולאַציעס אויב נישט אַדזשאַסטיד פֿאַר, אַזאַ ווי:
– אַקציע שפּאַלטונג (ספּאַלטונג פון נאָמינאַל ווערט און אַקציע פּרייַז)
– פאַרקערט שפּאַלטונג
– רעכטן ארויסגעבן (ארויסגעבן נייע אקציעס מיט פארהאנגסרעכט)
– אַקציע דיווידענדן
– ספּין-אָף
– ענדערונגען אין דער צאָל פון אויסגעשטאַנענע אַקציעס
אָן אַדזשאַסטמאַנץ, קען אַן אינדעקס דערפאַרן אַ "פאַלשן" העכערונג אָדער פאַל פשוט צוליב טעכנישע ענדערונגען, נישט צוליב אַן עכטער מאַרק שוואַכונג אָדער פֿאַרשטאַרקונג. דעריבער, נוצן אינדעקס אָרגאַנייזערז אַן אַדזשאַסטמאַנט פאַקטאָר (מאַנטשמאָל גערופן אַ דיווייזער אָדער אַדזשאַסטמאַנט פאַקטאָר) צו האַלטן קאָנסיסטענסי און שפּיגלען די פאַקטישע ענדערונגען אין עקאָנאָמישן ווערט.
פרייז אינדעקס קעגן גאַנץ צוריקקער אינדעקס
אסאך מענטשן טראַכטן אַז אינדעקסן שפּיגלען נאָר אָפּ אינוועסטמענט פּראָפיטן. אָבער, די אינדעקסן וואָס ווערן אָפט דערמאָנט אין די נייעס זענען געוויינטלעך פּרייַז אינדעקסן: זיי מעסטן נאָר ענדערונגען אין אַקציע פּרייזן.
ס'איז אויך דא דער טאָטאַל ריטורן אינדעקס, וואָס נעמט אויך אַרײַן דעם אימפּאַקט פֿון דיווידענדן (אויב דיווידענדן ווערן ווידער אינוועסטירט). איבערן לאַנגן טערמין קענען דיווידענדן זײַן גאַנץ באַדײַטנדיק. דעריבער קען די פאָרשטעלונג פֿון אינוועסטאָרן-פּאָרטפֿאָליאָ זײַן אַנדערש ווען מען פֿאַרגלײַכט דעם פּרײַז-אינדעקס מיטן טאָטאַל ריטורן אינדעקס.
ווי אזוי ווירקן אינדעקסן אויף אינוועסטירער?
דער אינדעקס איז נישט נאָר אַ נומער אויף אַן עקראַן. עס האט אַן עכטע ווירקונג, למשל:
1. ווערן אַ רעפֿערענץ פֿאַר פּאַסיווע ינוועסטמענט סטראַטעגיעס
אינוועסטירער קענען קויפן אינדעקס מיוטשועל פאנדס אדער ETFs וואס נאכמאכן א ספעציפישן אינדעקס. אויב דער אינדעקס שטייגט, טענדירט דער פראדוקט אויך צו שטייגן (מינוס פיז).
2. טרייבן געלט פלוס צו געוויסע אקציעס
ווען אַן אַקציע גייט אַרײַן אין אַ פּאָפּולערן אינדעקס, וואַקסט אָפֿט די נאָכפֿראַגע ווײַל אינדעקס־פֿאָנדן און אינוועסטמענט־פֿאַרוואַלטער דאַרפֿן קויפֿן די אַקציע כּדי צו פֿאַרבינדן זייערע פּאָרטפֿאָליאָס מיטן אינדעקס. פֿאַרקערט, קענען אַקציעס וואָס זענען אויסגעשלאָסן פֿונעם אינדעקס דערפֿאַרן פֿאַרקויף־דרוק.
3. שאַפֿן מאַרק-פּערסעפּציע
ווען דער JCI פאלט שטארק, קען די געפיל פון אינוועסטארן אויך פארערגערן זיך, אפילו אויב נישט אלע אקציעס פאלן אזוי באדייטנד. דער אינדעקס דינט אלס א פסיכאלאגישער סימבאל.
לימיטאַציעס פון אַקציע פּרייַז אינדעקס
כאָטש נוצלעך, האָבן אינדעקסן לימיטאַציעס:
– רעפּרעזענטירט נישט שטענדיק אַלע אינוועסטאָר באַדינגונגען
דער מאַרק קען ארויפגיין ווייל גרויסע אַקציעס ארויפגיין, בשעת פילע קליינע אַקציעס פאַלן.
– וואָג אַפעקטירט
אין אַ מאַרקעט-קאַפּ געוויכטיקט אינדעקס, קענען אַ פּאָר אַקציעס דאָמינירן די באַוועגונג.
– שפּיגלט נישט אויטאָמאַטיש אָפּ דעם אינוועסטאָר'ס נעץ פּראָפֿיט
טראַנזאַקציע קאָסטן, שטייערן און דיווידענדן (אויב מען ניצט אַ פּרייַז אינדעקס) ווערן נישט שטענדיק רעפלעקטירט.
קעסימפּולאַן
אן אקציע פרייז אינדעקס ארבעט דורך צוזאמענפאסן די באוועגונגען פון א גרופע אקציעס אין איין, לייכט מאניטארירטער נומער. עס ווערט צוזאמענגעשטעלט מיט ספעציפישע מיטגלידער אויסוואל רעגולאציעס און קאלקולאציע מעטאדן - מערסטנס געוואויגן לויט מארקעט קאפיטאליזאציע. דער אינדעקס ווערט ענדערט זיך מיט ענדערונגען אין די אקציע פרייזן פון זיינע מיטגלידער און ווערט צוגעפאסט פאר קארפאראטיווע אקציעס צו זיכער מאכן אז זיינע באוועגונגען שפיגלען אפ די אקטועלע מארקעט באדינגונגען. דורך פארשטיין ווי אינדעקסן ארבעטן, קענען אינוועסטארן מער עפעקטיוו לייענען מארקעט נייעס, אויסקלויבן אינוועסטמענט סטראטעגיעס, און אביעקטיוו אפשאצן זייער פארטפעל פערפארמענס.
אויב איר ווילט, קען איך צולייגן א ביישפיל פון אויסרעכענען דעם אינדעקס מיט פשוטע נומערן (טרעט ביי טריט) אדער פארגלייכן דעם IHSG, LQ45, און דעם איסלאמישן סטאק אינדעקס פון א מעטאדאלאגישער פערספעקטיוו.
