באַקענען זיך מיט וואָראַן באַפעט'ס ינוועסטמענט פּרינציפּן
וואָראַן באַפעט איז באַקאַנט ווי איינער פֿון די מערסט מצליחדיקע אינוועסטאָרן אין דער געשיכטע. דורך זײַן אינוועסטמענט־פֿירמע, בערקשיר האַטאַוויי, האָט ער באַוויזן, אַז אַ דיסציפּלינירטע, פּשוטע און קאָנסיסטענטע סטראַטעגיע קען פּראָדוצירן אויסערגעוויינטלעכע לאַנג־טערמין־פּערפאָרמאַנס. פֿיל מענטשן צושרײַבן זײַן הצלחה צו קאָמפּליצירטע "טריקס" אָדער דער פֿעיִקייט צו פֿאָרויסזאָגן דעם מאַרק, אָבער באַפעט באַטאָנט טאַקע דאָס פֿאַרקערטע: פֿאַרשטיין דעם געשעפֿט, קויפֿן צו אַ יושרדיקן (אָדער נידעריקן) פּרײַז, און זײַן געדולדיק.
דיזער אַרטיקל דיסקוטירט וואָראַן באַפעט'ס וויכטיקסטע אינוועסטמענט פּרינציפּן, צוזאַמען מיט ווי צו פֿאַרשטיין זיי אַזוי זיי זענען באַטייַטיק פֿאַר ביידע אָנהייבער און יקספּיריאַנסט אינוועסטאָרס.
1. אינוועסטירן ווי געשעפט אייגנטומער, נישט נאר קויפן אקציעס
פֿאַר באַפֿעט, איז קויפֿן אַן אַקציע גלייך ווי קויפֿן אַ שטיק געשעפֿט. דעריבער, איז זײַן הויפּט־פֿאָקוס נישט אויף טעגלעכע פּרײַז־באַוועגונגען, נאָר אויף דער קוואַליטעט פֿון דער פֿירמע וואָס ער קויפֿט. ער וויל וויסן ווי די פֿירמע דזשענערירט רעוועך, ווי סטאַביל די נאָכפֿראַגע פֿאַר אירע פּראָדוקטן איז, ווער אירע קאָנקורענטן זענען, און צי דער געשעפֿט וועט בלײַבן באַטייַטיק אין די קומענדיקע יאָרצענדליקער.
דיזער פּרינציפּ פאַרהיט אינוועסטאָרן פון זיך באַטייליקן אין ספּעקולאַטיווע נאַטור—למשל, קויפן אַן אַקציע נאָר ווײַל זי איז טרענדינג. אויב איר פֿאַרשטייט נישט ווי אַ פירמע אַרבעט, וואָלט באַפֿעט געזאָגט אַז איר זענט נישט גרייט צו ווערן אַ "באַזיצער" פֿון דעם געשעפֿט.
2. פֿאַרשטיין דעם "קרייז פֿון קאָמפּעטענץ"
באַפעט איז באַרימט פֿאַר זײַן קאָנצעפּט פֿון קאָמפּעטענץ: אינוועסטירן אין וואָס איר פֿאַרשטייט. ער פֿילט נישט די נויטווענדיקייט צו וויסן יעדן אינדוסטריע סעקטאָר. אַנשטאָט, ער קלייבט זיך צו באַהערשן אַ פּאָר געביטן וואָס ער קען גוט אָפּשאַצן. דער שליסל איז נישט ווי ברייט אײַער וויסן איז, נאָר ווי קלאָר אײַערע גרענעצן זענען.
אין פּראַקטיק, מיינט דאָס אַז איר זאָלט נישט אַרויפֿשפּרינגען אויף דער וואַגאָן און קויפֿן אַקציעס אין אַ באַשטימטן סעקטאָר נאָר ווײַל זיי זענען אין גוטן גאַנג. אויב איר פֿאַרשטייט נאָך נישט דעם געשעפֿט מאָדעל, ריזיקעס און מקורים פֿון פּראָפֿיטאַביליטי, איז בעסער צו וואַרטן אָדער אויסקלײַבן אַ פֿירמע וואָס איר פֿאַרשטייט בעסער.
3. זוכט געשעפטן מיט א שטארקן קאנקורענץ-פארטייל (עקאנאמישער גראב)
איינע פון באַפעט'ס מערסט פּאָפּולערע קאָנצעפּטן איז דער עקאָנאָמישער "מאַכט", אַ פּראַטעקטיוו "מאַכט" וואָס מאַכט אַ פירמע שווער צו קאָנקורירן מיט. פירמעס מיט אַ שטאַרקן מאַכט טענד צו קענען האַלטן פּראָפיטאַביליטי און מאַרק טיילן אויף דער לאַנגער טערמין.
גראבן קענען שטאמען פון:
– א שטאַרקע בראַנד וואָס מאַכט קאַסטאַמערז געטרייַ.
– עקאָנאָמיעס פון וואָג, אַזוי פּראָדוקציע קאָסטן זענען נידעריקער ווי קאָנקורענטן.
– הויכע בייטן קאסטן, אזוי קאסטומערס זענען נישט גרייט צו בייטן.
– פאַרשפּרייטונג נעץ אָדער נעץ ווירקונג.
– רעגולאציעס/ערלויבענישן וואָס זענען שווער צו נאָכמאַכן.
באַפעט האָט ליב געשעפטן וואָס נישט נאָר טוען גוט איצט, נאָר האָבן אויך די "ווענט" צו אַנטקעגנשטעלן זיך קאָנקורענץ פֿאַר יאָרן צו קומען.
4. פאָקוס אויף דער קוואַליטעט פון פירמע פאַרוואַלטונג
באַפעט באַטראַכט מענעדזשמענט אַ שליסל פאַקטאָר. ער בעפֿאָרצוגט מענעדזשערס וואָס זענען ערלעך, קאָמפּעטענט, און אַקציאָנער-אָריענטירט. גוטע מענעדזשמענט טיפּיש:
– אַלאָקירן קאַפּיטאַל קלוג (אינוועסטירונג, יקספּאַנשאַן, צוריקקויף, דיווידענדן).
– טראַנספּאַרענט אין באריכטן און קאָמוניקאַציע.
– נישט נאכיאגן וואוקס צו אויסזען גוט, נאר נאכיאגן לאנג-טערמין אינטרינסיש ווערט.
אָפט קענען קאָמפּאַניעס מיט גוטע פּראָדוקטן דורכפֿאַלן אויב זיי ווערן שלעכט געפֿירט. פֿאַרקערט, קאָמפּאַניעס מיט אַ בעסערער פֿירערשאַפֿט קענען וואַקסן סאַסטיינאַבאַל.
5. קויפן צו א גלייכבארן פרייז: דער קאנצעפט פון אינטרינסישן ווערט
כאָטש באַפעט איז בעפֿאָרצוגט קוואַליטעט־פֿירמעס, זאָרגט ער זיך נאָך אַלץ וועגן דעם פּרייז. ער קויפֿט נישט "קיין" אַקציע נאָר ווײַל זי איז גוט. ער פֿאַרגלײַכט דעם מאַרק־פּרייז מיטן אינעווייניקסטן ווערט — אַ פֿירמעס גערעכטן ווערט באַזירט אויף איר פֿעיִקייט צו שאַפֿן צוקונפֿטיקע געלט־פֿלוסן.
דאָס איז דער אונטערשייד צווישן אינוועסטירן און ספּעקולאַציע. ווערט-אינוועסטאָרן ווי באַפעט זוכן געלעגנהייטן ווען דער מאַרק אונטערפּרייזט, אָדער לפּחות גאַנץ גלייַך, די קוואַליטעט פון אַן אַקציע. ער זוכט נישט צו קויפן ביים נידעריקסטן פּרייַז, נאָר קויפט ווען די ריזיקאָ-באַלוינונג געלעגנהייט איז גינציק.
6. ניצט א "זיכערהייטס-מארדזשין"
דער באַגריף פון זיכערהייטס-מאַרדזשין איז פּאָפּולאַריזירט געוואָרן דורך בענדזשאַמין גראהאַם, באַפעטס מענטאָר. דאָס מיינט קויפן מיט אַ הנחה אויף זיין אייגענעם ווערט כדי צו רעדוצירן דעם ריזיקאָ פון אומרעכטע קאַלקולאַציעס אָדער אומגעריכטע געשעענישן.
למשל, אויב איר שאצט א פירמע'ס גערעכטע ווערט אויף 10.000 פּער אַקציע, גיט קויפן ביי 7.000 א קישן. אויב אייער ווערט איז אביסל נישט גוט, האט איר נאך אלץ א באַפער. דער פּרינציפּ העלפט אינוועסטאָרן אויסמיידן שוואכע, "איך-צו-מיר" באַשלוסן בעת וואַלאַטילאַטי.
7. לאָזט זיך נישט פֿיקסירן אויף מאַרק באַוועגונגען: נוצט אויס מאַרק עמאָציעס.
באַפעט באַציט זיך אָפט צו "מר. מאַרקעט" - אַ מעטאַפאָר אַז דער מאַרק אָפפערט מאַנטשמאָל איראַציאָנעלע פּרייזן געטריבן דורך עמאָציעס. עס זענען מאָל ווען דער מאַרק איז צו אָפּטימיסטיש, און אַנדערע מאָל איז ער צו פּעסימיסטיש. דיסציפּלינירטע אינוועסטאָרן נוצן אויס די באַדינגונגען.
אנשטאט פאניקירן ווען פרייזן פאלן, קוקט באפעט צו זען אויב דער אראפגאנג מאכט גוטע פירמעס ביליג. פארקערט, ער איז ווייניגער פארפירט צו קויפן בעת אן אופאריע, ווייל פרייזן זענען געווענליך שוין הויך.
8. טראַכט לאַנג-טערמין און זייט געדולדיק
איינע פון באַפעט'ס גרעסטע וואָפן איז געדולד. ער איז בעפארצוגט לאַנג-טערמין אינוועסטמענטן ווייל דער ווערט פון קוואַליטעט קאָמפּאַניעס טענד צו וואַקסן אין לויט מיט זייער געשעפט פאָרשטעלונג. דערצו, דער לאַנג-טערמין אַלאַוז פֿאַר די מאַקסימום ווירקונג פון קאַמפּאַונדינג.
באַפעט האָט אַפֿילו געזאָגט אַז זײַן באַליבטסטע האַלט־פּעריאָד איז "אייביק," כאָטש אין פּראַקטיק קען ער נאָך פֿאַרקויפֿן אויב די פֿונדאַמענטאַלע זאַכן טוישן זיך אָדער די פּרײַזן ווערן צו ווײַט העכער דעם יושרדיקן ווערט.
9. קאָנצענטרירט זיך אויף די בעסטע געדאַנקען, נישט צו פיל אַקציעס
אין קאנטראסט צו דעם עקסטרעמען דיווערסיפיקאציע צוגאנג, טענדירט באפעט צו קאנצענטרירן זיך מער אויף געלעגנהייטן וואס ער פארשטייט באמת און גלויבט אין. ער גלויבט אז איבערגעטריבענע דיווערסיפיקאציע קען זיין א סימן אז אן אינוועסטאר איז נישט זיכער אין זייער אנאליז.
אבער, ס'איז וויכטיג צו באמערקן: די סטראטעגיע איז מער פאסיג פאר אינוועסטירער מיט שטארקע אנאליטישע סקילז. פאר אנפאנגער אינוועסטירער בלייבט דיווערסיפיקאציע קריטיש וויכטיג. אבער די לעקציע איז קלאר: ס'איז בעסער צו האבן א פאר קוואליטעט אינוועסטמענטס וואס איר פארשטייט ווי אסאך אקציעס געקויפט אן א שטארקע סיבה.
10. פֿאַרמײַדט איבעריקע חובות און פֿאַרשטייט די ריזיקעס
באַפעט וואָרנט אָפט אַז ריזיקע קומט נישט פֿון פּרייז־וואָלאַטיליטי, נאָר פֿון אומוויסנדיקייט און איבערגעטריבענער לעווערידזש. חובות קענען פֿאַרגרעסערן די פּראָפֿיטן, אָבער עס קען אויך צעשטערן אַ פּאָרטפֿאָליאָ ווען דער מאַרק באַוועגט זיך קעגן אים.
באַפעטס פּרינציפּן מוטיקן אינוועסטאָרן צו האַלטן פינאַנציעלע ווידערשטאַנד, קלייבן קאָמפּאַניעס מיט געזונטע באַלאַנס שיץ, און ויסמיידן זיך צו איבערשטרענגען. די ציל: צו בלייבן אין מאַרק אויף לאַנגע צייט, ווייל די בעסטע געלעגנהייטן קומען אָפט אויף פֿאַר יענע וואָס האָבן נאָך קאַפּיטאַל ווען אַ קריזיס שלאָגט.
11. דיסציפּלין, פּשוטקייט און קאָנסיסטענסי
אין קורצן, באַפעט'ס פילאָסאָפֿיע איז זייער פּשוט: קויף גוטע געשעפֿטן צו גלייכבארע פּרייזן, און האַלט זיי פֿאַר אַ לאַנגע צייט. אָבער פּשוטקייט מיינט נישט גרינגקייט. די עכטע אַרויסרוף איז דיסציפּלין: בלייבן רואיק בעת מאַרק פּאַניק, נישט ווערן גרידיג בעת מאַרק עופֿאָריע, און זיך האַלטן צו פֿונדאַמענטאַלע אַנאַליז.
קאנסיסטענץ איז דער שליסל, ווייל גרויסע פארדינסטן פון אינוועסטירן קומען געווענליך נישט פון אָפטע באַשלוסן, נאָר פון מאַכן די ריכטיקע באַשלוסן און זיי לאָזן וואַקסן.
קלאָוזינג
וואָראַן באַפעט'ס פּרינציפּן שטעלן דעם טראָפּ אויף געשעפטס-שאַרפקייט, קאָנקורענץ-פאָרטייל, קוואַליטעט-פאַרוואַלטונג, און קויפן מיט אַ זיכערהייטס-מאַרדזשין. אַנשטאָט צו יאָגן שנעלע פּראָפֿיטן, בויט ער רייַכטום דורך געדולד און דעם לאַנג-טערמין ווירקונג פֿון קאַמפּאַונדינג. פֿאַר אינוועסטאָרן, נאָכמאַכן באַפעט מיינט נישט שטענדיק קויפן די זעלבע אַקציעס ווי אים, נאָר גאַנץ אַנדערש אננעמען זיין געדאַנקען-גאַנג: ראַציאָנעל, דיסציפּלינירט, און ווערט-אָריענטירט.
אויב איר ווילט אָנהייבן צו נוצן באַפעט'ס פּרינציפּן, איז דער ערשטער שריט צו פארשטארקן אייער פארשטאנד פון פירמע פונדאַמענטאַלס, פּראַקטיצירן גערעכט ווערט אַסעסמאַנט, און אַנטוויקלען קאָנסיסטענטע ינוועסטמענט געוווינהייטן. אויף לאַנג טערמין, איז דער צוגאַנג פיל מער קעגנשטעליק צו מאַרק שאַקס און האט אַ גרעסערע שאַנס צו דזשענערירן געזונט וווּקס.
