Хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийг хэрхэн төрөлжүүлэх вэ
Хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийг төрөлжүүлэх нь санхүүгийн ертөнцийн хамгийн чухал зарчмуудын нэг юм. Энгийнээр хэлбэл, төрөлжүүлэх гэдэг нь эрсдэл нэг дор хуримтлагдахаас урьдчилан сэргийлэхийн тулд хөрөнгийг олон хөрөнгийн ангилалд хуваах гэсэн үг юм. Олон шинэхэн хөрөнгө оруулагчид бүх мөнгөө нэг ашигтай мэт санагдах хэрэгсэлд хөрөнгө оруулахыг хүсдэг ч энэ стратеги нь зах зээлийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөхөд портфолио унах хандлагатай байдаг. Зөв төрөлжүүлэх замаар хөрөнгө оруулагчид портфолиогийн үнэ цэнийн тогтвортой байдлыг хадгалахын зэрэгцээ урт хугацааны өсөлтийн боломжийг нээж чадна.
Яагаад олон янз байдал чухал вэ?
Хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл бүр өөрийн гэсэн онцлог шинж чанартай байдаг: зарим нь эдийн засгийн өсөлтийн үед өсдөг бол зарим нь тодорхойгүй үед цэцэглэн хөгждөг. Жишээлбэл, хувьцаа өндөр өгөөж өгч болох ч үнэ нь амархан хэлбэлздэг. Бонд нь илүү тогтвортой байх хандлагатай байдаг ч боломжит өгөөж нь ихэвчлэн бага байдаг. Алтыг ихэвчлэн инфляцийн өсөлт эсвэл хөрөнгийн зах зээлийн уналтаас хамгаалах хэрэгсэл гэж үздэг . Хэд хэдэн хэрэгслийг нэгтгэснээр нэг хөрөнгийн алдагдлыг нөгөө хөрөнгийн гүйцэтгэлээр нөхөж болно.
Төрөлжүүлэлт гэдэг нь эрсдэлийг бүрэн арилгах гэсэн үг биш юм. Эрсдэл хэвээр байгаа ч үүнийг илүү удирдах боломжтой. Зорилго нь боломжийн өгөөж авах боломжийг алдагдуулахгүйгээр хөрөнгө оруулагчийн профайлд - консерватив, дунд зэрэг эсвэл түрэмгий эсэхээс үл хамааран - тохирсон эрсдэлийг удирдах явдал юм.
Эрсдэлийн профайл болон санхүүгийн зорилгоо мэдэж аваарай
Төрөлжүүлэхээс өмнөх эхний алхам бол хөрөнгө оруулалтын зорилгоо ойлгох явдал юм. Та яаралтай тусламжийн сан , боловсрол, орон сууц худалдаж авах эсвэл тэтгэвэрт гарахад хөрөнгө оруулалт хийж байна уу? Өөр өөр зорилгод өөр өөр стратеги шаардлагатай. Богино хугацааны хөрөнгө оруулалт нь хадгаламж эсвэл мөнгөний зах зээлийн харилцан сан зэрэг шингэн, харьцангуй тогтвортой хэрэгслүүдийг шаарддаг. Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад хувьцаа гэх мэт өндөр хэлбэлзэлтэй хэрэгслүүд багтах магадлал өндөр байдаг, учир нь тэдгээр нь уналтаас сэргэх хугацаатай байдаг.
Зорилгоосоо гадна та эрсдэл хүлцэх чадвараа ойлгох хэрэгтэй. Хэрэв таны хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ 10%-иар буурахад та нойргүйдвэл консерватив стратегид илүү тохиромжтой байх магадлалтай. Гэсэн хэдий ч хэрэв та өндөр өгөөж авахын тулд хөрөнгийн үнийн хэлбэлзлийг тэвчихэд бэлэн байвал таны профайл илүү түрэмгий байж болно. Энэ профайлыг тодорхойлох нь таны хөрөнгийн хуваарилалт зөв чиглэлд байгаа эсэхийг баталгаажуулахад чухал ач холбогдолтой.
Хөрөнгийн ангиллаар төрөлжүүлэх
Портфолиог төрөлжүүлэх хамгийн түгээмэл арга бол хэд хэдэн хөрөнгийн ангилалд хуваах явдал юм, жишээлбэл:
1. Хувьцаа – Өндөр өгөөжтэй, хэлбэлзэх эрсдэл өндөр. Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад тохиромжтой.
2. Бонд/SBN – Илүү тогтвортой, купон эсвэл хүү олгодог. Хувьцааны эрсдэлийг тэнцвэржүүлэхэд тохиромжтой.
3. Харилцан сан – Хөрөнгө оруулалтын менежерийн удирддаг хөрөнгийн сан; шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой.
4. Алт – Инфляци болон зах зээлийн тодорхойгүй байдлаас хамгаалах хэрэгсэл болгон ашигладаг.
5. Үл хөдлөх хөрөнгө – Үнэ цэнэ болон түрээсийн орлогын өсөлтийг бий болгож чадах боловч хөрвөх чадвар багатай бодит хөрөнгө.
6. Бэлэн мөнгө болон мөнгөний зах зээлийн хэрэгслүүд – Маш шингэн бөгөөд тогтвортой боловч өгөөж нь бага байх хандлагатай байдаг.
Хэд хэдэн хөрөнгийн ангилалд хуваарилах замаар та өсөлтийн ганц эх үүсвэрт найдахгүй.
Хөрөнгийн ангилал доторх диверсификаци
Төрөлжүүлэлт нь таны хөрөнгийг олон хөрөнгийн ангилалд хуваахаас өөр зүйл биш юм. Нэг хөрөнгийн ангилалд ч гэсэн та портфолиогоо төрөлжүүлэх хэрэгтэй. Хэрэв та хувьцаа сонгож байгаа бол зөвхөн нэг компанийн хувьцааг худалдаж авах хэрэггүй. Та портфолиогоо банк, өргөн хэрэглээний бараа, эрчим хүч, технологи, эрүүл мэндийн үйлчилгээ зэрэг янз бүрийн салбарт төрөлжүүлж болно. Салбар бүр эдийн засгийн нөхцөл байдалд өөр өөрөөр хариу үйлдэл үзүүлдэг.
Хувьцааны төрөлжилтийг компанийн хэмжээ ( цэнхэр чип ба хоёрдогч эсвэл гуравдагч түвшний хувьцаа) болон газарзүйн бүс нутаг (Индонезийн хувьцаа ба гадаадын хувьцаа) дээр үндэслэн хийж болно . Ингэснээр тухайн улсын эдийн засаг удааширсан ч портфолио нь бусад бүс нутгийн илүү хүчтэй гүйцэтгэлийг тэсвэрлэх боломжтой хэвээр байна.
Төрөлжилтийг хөнгөвчлөх бүтээгдэхүүнийг ашиглаарай
Хувьцаа эсвэл бондыг шинжлэх цаг зав багатай хөрөнгө оруулагчдын хувьд хамтын хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүнүүд нь шийдэл байж болно. Харилцан сан болон ETF (Биржийн арилжааны сан) нь олон төрлийн хөрөнгийг агуулдаг тул автоматаар төрөлждөг хэрэгслүүд юм.
Жишээ нь:
– Мөнгөний зах зээлийн харилцан сан нь ихэвчлэн хадгаламж болон богино хугацааны бонд хадгалдаг.
– Тогтмол орлоготой харилцан сан нь олон тооны бонд агуулдаг.
– Холимог харилцан сан нь хувьцаа, бонд, мөнгөний зах зээлийг нэгтгэдэг.
– Хувьцаат сан нь хувьцаанд анхаарлаа төвлөрүүлдэг боловч олон үнэт цаас гаргагчдад тархсан хэвээр байна.
ETF нь харилцан сантай төстэй боловч хувьцаа гэх мэт бирж дээр арилжаалагддаг. Хоёулаа шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад бие даасан хөрөнгө худалдаж авахгүйгээр илүү өргөн хүрээтэй багц бүрдүүлэхэд хялбар болгодог.
Бодит хөрөнгийн хуваарилалтыг тодорхойлох
Эрсдэлийн профайлаа тодорхойлсны дараа та хөрөнгийн хуваарилалтыг тодорхойлох хэрэгтэй. Бүх хүнд тохирох нэгдмэл хослол гэж байдаггүй ч ерөнхий санаа энд байна:
– Консерватив: 10–30% хувьцаа, 50–70% бонд/SBN, үлдсэн нь мөнгөний зах зээл/алт
– Дунд зэрэг: 30–60% хувьцаа, 30–50% бонд/SBN, үлдсэн нь мөнгөний зах зээл/алт
– Түрэмгий: 60–90% хувьцаа, 10–30% бонд/SBN, үлдсэн нь бусад хөрөнгөд байна
Дээрх хуваарилалт нь зөвхөн жишээ болгон ашигласан болно. Нас, орлого, тэжээгч болон хөрвөх чадварын хэрэгцээг мөн харгалзан үзэх хэрэгтэй. Залуу хөрөнгө оруулагчид хэлбэлзлийг даван туулахад илүү урт хугацаатай байдаг тул илүү түрэмгий байж болно.
Үе үе тэнцвэржүүлэлт хийх
Дахин тэнцвэржүүлэх гэдэг нь портфолиогийн бүтцийг хуваарилалтын зорилтуудтай нь нийцүүлэхийн тулд дахин тохируулах үйл явц юм. Жишээлбэл, та 50% хувьцаа, 50% бонд авахыг зорьж болно. Хэрэв хувьцаа огцом өсвөл эзлэх хувь 65% хүртэл өсч, бонд 35% хүртэл буурч магадгүй юм. Энэ нөхцөл байдал нь портфолиог анх төлөвлөснөөс илүү эрсдэлтэй болгодог. Дахин тэнцвэржүүлэх замаар та зарим хувьцааг зарж, анхны бүтэц рүүгээ буцахын тулд бонд худалдаж авдаг.
Дахин тэнцвэржүүлэлтийг зургаан сар тутамд эсвэл жилд нэг удаа, эсвэл хөрөнгийн харьцааны өөрчлөлт тодорхой босго хэмжээнээс давсан үед (жишээлбэл, 5–10%) хийж болно. Энэхүү стратеги нь хөрөнгө оруулагчдад сахилга батыг хадгалахад тусалдаг: буурч буй (хямд) хөрөнгийг худалдаж авах, мэдэгдэхүйц өссөн хөрөнгийг бууруулах.
Хэт олон янз байдлаас зайлсхий
Төрөлжүүлэлт чухал боловч хэт олон хөрөнгө нь портфолиог хянахад хэцүү болгож, үр ашгийг нь бууруулдаг. Хэрэв та бараг ижил портфолиотой 10 хувьцаат харилцан сан худалдаж авах гэх мэт олон ижил төстэй хэрэгсэл эзэмшдэг бол төрөлжүүлэлтийн ашиг тус хамгийн бага байх болно. Хамгийн тохиромжтой нь огт өөр шинж чанар, үүрэг бүхий хэрэгслийг сонгох хэрэгтэй.
Төрөлжүүлэлтийн гол түлхүүр нь "аль болох их" биш, харин хөрөнгө оруулалтын зорилгод "тэнцвэртэй, хамааралтай" байх явдал юм.
Зардал болон хөрвөх чадварын хүчин зүйлсийг авч үзэх
Хөрөнгө оруулалтын гүйлгээ бүр зардал гаргаж болно: худалдан авах-худалдах хураамж, харилцан сангийн удирдлагын хураамж, татвар эсвэл спред. Хэт олон хэрэгслийг хамарсан диверсификаци нь зардлыг нэмэгдүүлж, өгөөжийг бууруулдаг. Цаашилбал, шаардлагатай үед, ялангуяа онцгой байдлын үед хандах боломжтой шингэн хөрөнгийн тодорхой хэсгийг өөртөө байлгах хэрэгтэй.
Сайн төрөлжүүлэлт нь хөрөнгийг хэр амархан борлуулах, өртөг нь хэр их байх, хөрөнгө нь хөрөнгө шаардлагатай хугацаанд тохирох эсэхийг үргэлж харгалзан үздэг.
Хаах
Хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийг төрөлжүүлэх нь зах зээлийн тодорхойгүй байдлын үед илүү уян хатан портфолио бий болгох үндсэн стратеги юм . Хөрөнгөө олон хөрөнгийн ангилалд хувааж, хөрөнгө оруулалтаа хөрөнгийн ангилалд хувааж, зөв хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүнийг сонгож, үе үе дахин тэнцвэржүүлснээр та өсөлтийн боломжийг үгүйсгэхгүйгээр эрсдэлийг илүү ухаалгаар удирдаж чадна.
Төрөлжүүлэлтийн гол зорилго нь шууд ашиг олох биш, харин хөрөнгө оруулалтын аяллынхаа туршид тогтвортой байдал, тууштай байдлыг бий болгох явдал гэдгийг санаарай. Зорилго, эрсдэлийн профайлаа ойлгосноор эхлээд энгийн боловч сайн төлөвлөсөн портфолио бүтээгээрэй. Цаг хугацаа өнгөрөхөд та өөрийн туршлага болон өөрчлөгдөж буй санхүүгийн хэрэгцээндээ үндэслэн үүнийг сайжруулж чадна.
