Мөнгөний зах зээлд хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ: цогц гарын авлага
Мөнгөний зах зээлд хөрөнгө оруулах нь бага зэргийн ашиг олохын зэрэгцээ капиталаа хадгалахыг эрмэлздэг хувь хүмүүсийн хувьд чухал стратеги юм. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь ерөнхийдөө бага эрсдэлтэй бөгөөд өндөр хөрвөх чадварыг санал болгодог тул консерватив хөрөнгө оруулагчид эсвэл түр хугацаагаар хөрөнгө байршуулахыг хүсдэг хүмүүст тохиромжтой сонголт болдог. Хэрэв та хөрөнгө оруулалт хийх шинэ хүн эсвэл илүү аюулгүй хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл хайж байгаа бол энэхүү гарын авлага нь мөнгөний зах зээлийн нарийн ширийн зүйлс болон тэдгээрт хэрхэн үр дүнтэй хөрөнгө оруулах талаар танд зааварчилгаа өгөх болно.
Мөнгөний зах зээлийг ойлгох нь
Мөнгөний зах зээл гэж юу вэ?
Мөнгөний зах зээл нь ихэвчлэн нэг жил ба түүнээс бага хугацаатай богино хугацааны зээл, зээлийг хамарсан янз бүрийн санхүүгийн хэрэгсэл, гүйлгээнээс бүрдэнэ. Эдгээр зах зээл нь засгийн газар, банк, корпорациудад богино хугацааны санхүүжилтийн хэрэгцээгээ үр ашигтай удирдах боломжийг олгодог. Мөнгөний зах зээлийн гол хэрэгсэлд Сангийн үнэт цаас (T-viels), хадгаламжийн гэрчилгээ (CD), арилжааны цаас, буцаан худалдан авах гэрээ (REPO) орно.
Яагаад мөнгөний зах зээлд хөрөнгө оруулах ёстой вэ?
– Аюулгүй байдал: Мөнгөний зах зээлийн хэрэгслүүд нь ерөнхийдөө бага эрсдэлтэй байдаг, учир нь тэдгээр нь богино хугацаатай болон өндөр зээлийн үнэлгээтэй үнэт цаас гаргагчдыг хамардаг.
– Хөрвөх чадвар: Эдгээр хөрөнгийг үнэ цэнийн алдагдал багатайгаар бэлэн мөнгө болгон хялбархан хөрвүүлж болох тул яаралтай тусламжийн сан эсвэл богино хугацааны хөрөнгө оруулалтын хамгийн тохиромжтой сонголт болдог.
– Тогтвортой байдал: Мөнгөний зах зээл нь өндөр өгөөж өгдөггүй ч зах зээлийн хэлбэлзлийн эсрэг буфер болж чадах тогтвортой хөрөнгө оруулалтын замыг бий болгодог.
Мөнгөний зах зээлийн хэрэгслүүдийн төрлүүд
Төрийн сангийн үнэт цаас (ТБҮ)
Засгийн газрын гаргасан богино хугацааны өрийн бичиг нь ихэвчлэн хэдэн өдрөөс нэг жил хүртэлх хугацаатай байдаг. Эдгээр нь хамгийн аюулгүй хөрөнгө оруулалтын нэг гэж тооцогддог, учир нь эдгээр нь үнэт цаас гаргагч засгийн газрын бүрэн итгэл үнэмшил, итгэл найдвараар баталгааждаг.
Хадгаламжийн гэрчилгээ (CD)
Хадгаламжийн хадгаламж гэдэг нь банкууд хэдэн долоо хоногоос хэдэн жил хүртэлх хугацаатайгаар санал болгодог хугацаатай хадгаламж юм. Эдгээр нь хадгаламжийн данстай харьцуулахад арай өндөр өгөөж өгдөг боловч таны мөнгийг тодорхой хугацаанд хадгаламжид байлгах нөхцөлтэй байдаг. Эрт татсан тохиолдолд ихэвчлэн торгууль ногдуулдаг.
Арилжааны цаас
Арилжааны цаас нь корпорацуудын санхүүжилтийн яаралтай хэрэгцээг хангах зорилгоор гаргасан баталгаагүй, богино хугацааны өрийн бичгээс бүрдэнэ. Эдгээрийг ихэвчлэн хямдралтай үнээр зарж, 270 хоногийн дотор хугацаа нь дуусдаг. Үнэт цааснаас эрсдэлтэй боловч ерөнхийдөө өндөр өгөөж өгдөг.
Буцаан худалдан авах гэрээ (Repos)
Репо гэдэг нь засгийн газрын үнэт цаасны дилерүүдийн ерөнхийдөө ашигладаг богино хугацааны зээл юм. Дилер нь үнэт цаасыг хөрөнгө оруулагчдад зарж, тодорхой ирээдүйн өдөр өндөр үнээр буцаан худалдаж авах гэрээ байгуулдаг. Худалдах болон буцаан худалдан авах үнийн зөрүү нь олсон хүүг илэрхийлнэ.
Мөнгөний зах зээлд хөрөнгө оруулах алхамууд
1. Эрсдэл хүлцэх чадвар болон санхүүгийн зорилгоо үнэл
Мөнгөний зах зээлийн хөрөнгө оруулалтад шумбахаасаа өмнө санхүүгийн зорилго болон эрсдэлийн тэсвэр тэвчээрээ үнэл. Мөнгөний зах зээл ерөнхийдөө эрсдэл багатай боловч өгөөж нь бас бага байдаг. Энэ хөрөнгө оруулалт нь өндөр өгөөжөөс илүү аюулгүй байдал, хөрвөх чадварыг эрэлхийлж буй хүмүүст тохиромжтой.
2. Мөнгөний зах зээлийн зөв хэрэгслийг сонгох
Зорилгодоо үндэслэн мөнгөний зах зээлийн ямар төрлийн хэрэгслүүд танд хамгийн тохиромжтойг шийдээрэй. Жишээлбэл, хэрэв та аюулгүй байдлыг нэн тэргүүнд тавьдаг бол Сангийн үнэт цаас хамгийн сайн сонголт байж магадгүй юм. Хэрэв та өндөр өгөөж авахын тулд арай илүү эрсдэлийг тэвчиж чадвал арилжааны цаасыг авч үзэх нь зүйтэй байж магадгүй юм.
3. Мөнгөний зах зээлийн данс нээх
Олон банк, зээлийн холбоод хадгаламжийн данс болон харилцах дансны онцлогийг хослуулсан мөнгөний зах зээлийн данс (MMA)-г санал болгодог. Тэд ерөнхийдөө ердийн хадгаламжийн данснаас өндөр хүү санал болгодог боловч хамгийн бага үлдэгдлийн шаардлага өндөр, гүйлгээний боломж хязгаарлагдмал байж болно.
4. Мөнгөний зах зээлийн харилцан сангийн санг авч үзэх
Мөнгөний зах зээлийн харилцан сангууд нь олон хөрөнгө оруулагчдаас мөнгө цуглуулж, мөнгөний зах зээлийн хэрэгслийн олон төрлийн багцыг худалдан авдаг. Эдгээр сангууд нь илүү өндөр хөрвөх чадварыг олгодог бөгөөд ихэвчлэн брокерийн дансаар дамжуулан хандах боломжтой байдаг. Тэдгээрийг мэргэжлийн түвшинд удирддаг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтын туршлагагүй хүмүүст ашигтай байж болно.
5. Хүүгийн түвшин болон зах зээлийн нөхцөл байдлыг хянах
Мөнгөний зах зээлийн өгөөж нь хүүгийн түвшин болон зах зээлийн нөхцөл байдлаас хамаардаг. Эдгээр хүчин зүйлсийг анхаарч үзээрэй, учир нь тэдгээр нь таны хөрөнгө оруулалтын өгөөжид нөлөөлж болзошгүй. Хүүгийн түвшин өсөх үед шинээр гаргасан мөнгөний зах зээлийн хэрэгслүүд илүү өндөр өгөөж өгч болзошгүй.
6. Портфолиогоо үе үе дахин тэнцвэржүүл
Мөнгөний зах зээлийн хөрөнгө оруулалт ерөнхийдөө тогтвортой байдаг ч тэдгээр нь төрөлжсөн хөрөнгө оруулалтын багцын нэг хэсэг байх ёстой. Хөрөнгө оруулалт тань санхүүгийн зорилго болон эрсдэл хүлцэх чадвартай нийцэж байгаа эсэхийг баталгаажуулахын тулд багцаа үе үе хянаж, дахин тэнцвэржүүлээрэй.
Давуу болон сул талууд
Давуу тал
– Аюулгүй байдал ба хамгаалалт: Өндөр үнэлгээтэй үнэт цаас гаргагчид болон засгийн газрын дэмжлэг нь эдгээр хөрөнгө оруулалтыг эрсдэл багатай болгодог.
– Хөрвөх чадвар: Санхүүжилтэд хялбар хандах нь хөрөнгө оруулалтаа хурдан бэлэн мөнгө болгон хөрвүүлэх боломжийг олгоно.
– Урьдчилан таамаглах чадвар: Мөнгөний зах зээлийн хэрэгслүүд харьцангуй урьдчилан таамаглах боломжтой өгөөж өгдөг бөгөөд зах зээлийн хэлбэлзэлд тийм ч мэдрэмтгий биш байдаг.
Сул тал
– Бага өгөөж: Мөнгөний зах зээлийн хөрөнгө оруулалтын консерватив шинж чанар нь хувьцаа болон бусад өндөр эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад бага өгөөж өгөхөд хүргэдэг.
– Инфляцийн эрсдэл: Инфляцийг тохируулсны дараа бодит өгөөжийн хэмжээ өндөр инфляцийн үед хамгийн бага эсвэл бүр сөрөг байж болно.
– Хамгийн бага хөрөнгө оруулалтын шаардлага: Зарим мөнгөний зах зээлийн данс эсвэл сангууд нь хамгийн бага хөрөнгө оруулалт шаардаж болзошгүй бөгөөд энэ нь жижиг хөрөнгө оруулагчдын хүртээмжийг хязгаарладаг.
Татварын талаар авч үзэх зүйл
Мөнгөний зах зээлийн хөрөнгө оруулалтаас олсон орлого нь ихэвчлэн холбооны, муж улсын болон орон нутгийн татварт хамрагддаг. Гэсэн хэдий ч зарим хэрэгслүүд, тухайлбал үнэт цааснууд нь муж улсын болон орон нутгийн татвараас чөлөөлөгдөж болно. Татварын үр дагаврыг мэдэж, хөрөнгө оруулалтаа татварын хувьд үр ашигтай удирдаж байгаа эсэхээ баталгаажуулахын тулд татварын зөвлөхтэй зөвлөлдөөрэй.
Дүгнэлт
Мөнгөний зах зээлд хөрөнгө оруулах нь тогтвортой боловч бага зэрэг өгөөж авахын зэрэгцээ капиталыг хадгалах, хөрвөх чадварыг хадгалах маш сайн арга юм. Боломжтой янз бүрийн хэрэгслийг ойлгож, ухаалаг хөрөнгө оруулалтын стратегийг дагаж мөрдвөл та мөнгөний зах зээлийн хөрөнгө оруулалтыг өөрийн багцад үр дүнтэй оруулж чадна. Бусад хөрөнгө оруулалтын сонголтуудтай харьцуулахад өгөөж тийм ч өндөр биш байж болох ч мөнгөний зах зээлээс хангадаг аюулгүй байдал, хөрвөх чадвар нь ялангуяа эдийн засгийн тодорхойгүй цаг үед сэтгэлийн амар амгаланг өгч чадна гэдгийг санаарай.
