Алт болон үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын аль нэгийг сонгох нь: Давуу болон сул талуудыг жинлэх нь
Хөрөнгө оруулалтын нарийн төвөгтэй ертөнцөд алт болон үл хөдлөх хөрөнгийн хоёр нэр хүндтэй, байнга түгээмэл сонголт байдаг. Тэд тус бүр өөрийн гэсэн давуу тал, эрсдэл, нарийн ширийн зүйлтэй тул шаргуу хөдөлмөрлөж олсон мөнгөө хаана байршуулах шийдвэр гаргахад тийм ч хялбар биш юм. Мэдээлэлтэй сонголт хийхийн тулд эдгээр хөрөнгө оруулалтын аргуудын давуу болон сул талуудыг ойлгох нь чухал юм.
Алтны сэтгэл татам
Алт нь ихэвчлэн "аюулгүй хөрөнгө" гэгддэг бөгөөд мөнхийн сэтгэл татам шинж чанартай байдаг. Энэ бол өөрийн үнэ цэнийг хадгалдаг биет, бат бөх бараа юм.
1. Тогтвортой байдал ба аюулгүй байдал:
Алтны гол давуу талуудын нэг нь тогтвортой байдал, аюулгүй байдлын нэр хүнд юм. Инфляци болон ханшийн уналтад өртөж болзошгүй фиат валютуудаас ялгаатай нь алт түүхэндээ үнэ цэнээ цаг хугацааны явцад хадгалж ирсэн. Эдийн засгийн тодорхойгүй байдал эсвэл геополитикийн хурцадмал байдлын үед хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн алт руу цуглардаг нь түүний эрэлт, үнийг өсгөдөг.
2. Хөрвөх чадвар:
Алт нь өндөр хөрвөх чадвартай. Үүнийг дэлхийн бараг хаана ч бэлэн мөнгө болгон хурдан хөрвүүлж болно. Энэхүү хөрвөх чадвар нь урьдчилан тооцоолоогүй нөхцөл байдлаас шалтгаалан хөрөнгөө хурдан авах шаардлагатай хөрөнгө оруулагчдын хувьд чухал хүчин зүйл юм.
3. Инфляцийн эсрэг хамгаалалт:
Түүхийн хувьд алт нь инфляцийн эсрэг үр дүнтэй хамгаалалт байсаар ирсэн. Үнийн өсөлтөөс болж мөнгөний худалдан авах чадвар буурах үед алт нь ихэвчлэн үнэ цэнээ хадгалж, хөрөнгө оруулагчдын баялгийг хамгаалдаг.
4. Харилцагч талын эрсдэл байхгүй:
Алтанд хөрөнгө оруулах нь эсрэг талын эрсдэл дагуулдаггүй. Хөрөнгө оруулагчийн өгөөж нь үнэт цаас гаргагчийн (компани эсвэл засгийн газрын) гүйцэтгэлтэй холбоотой байдаг бонд эсвэл хувьцаанаас ялгаатай нь алтны үнэ цэнэ нь аль нэг талын төлбөрийн чадвар эсвэл найдвартай байдлаас хамаардаггүй.
Алтны хөрөнгө оруулалтын бэрхшээлүүд
1. Гарц байхгүй:
Алт нь хүү эсвэл ногдол ашгийн хэлбэрээр ямар ч орлого олдоггүй. Хөрөнгө оруулагчид зөвхөн хөрөнгийн өсөлтөөс ашиг олох боломжтой бөгөөд энэ нь зах зээлийн оновчтой нөхцөл байдлыг хүлээхэд шаардлагатай байж магадгүй юм.
2. Хадгалалт ба аюулгүй байдал:
Бодит алтыг найдвартай хадгалах шаардлагатай бөгөөд энэ нь хадгалалт болон даатгалын нэмэлт зардалд хүргэж болзошгүй юм. Их хэмжээний алтыг найдвартай хадгалах нь ложистик болон санхүүгийн хувьд бэрхшээлтэй байж болно.
3. Зах зээлийн хэлбэлзэл:
Алтны үнэ тогтвортой гэдгээрээ алдартай хэдий ч зах зээлийн таамаглал, валютын ханшийн өсөлт, дэлхийн эрэлт, нийлүүлэлтийн динамикийн өөрчлөлтөөс шалтгаалан богино хугацаанд нэлээд хэлбэлзэлтэй байж болно.
Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын сонирхол
Орон сууц эсвэл арилжааны үл хөдлөх хөрөнгө гэх мэт үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулагчдад өөр нэгэн сонирхолтой боломжийг олгодог. Үл хөдлөх хөрөнгө нь түрээсийн үнийн өсөлт болон орлогыг хоёуланг нь бий болгож чадна.
1. Талархлын боломж:
Урт хугацаанд үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнэ өсөх хандлагатай байдаг. Газар, барилга байгууламж нь хязгаарлагдмал нөөц учраас хүн ам өсч, эдийн засаг хөгжихийн хэрээр эрэлт хэрэгцээ нь ихэвчлэн нэмэгддэг.
2. Түрээсийн орлого:
Алтнаас ялгаатай нь үл хөдлөх хөрөнгө нь тогтмол орлогын урсгал бий болгож чаддаг. Түрээсийн орлого нь тогтвортой мөнгөн урсгалыг бий болгодог тул хөрөнгө оруулагчдын хувьд үл хөдлөх хөрөнгийг илүүд үздэг сонголт болгодог бөгөөд энэ нь ханшийн өсөлттэй зэрэгцэн орлого олохыг эрмэлздэг.
3. Хөшүүрэг:
Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт нь хөшүүргийн давуу талыг санал болгодог. Хөрөнгө оруулагчид харьцангуй бага хэмжээний өөрийн мөнгөөр зээлээр үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авах боломжтой. Энэ нь алтанд тэнцэх хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийхтэй харьцуулахад өгөөжийг мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэх боломжтой.
4. Татварын давуу талууд:
Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт нь ихэвчлэн татварын хөнгөлөлттэй байдаг. Моргейжийн хүүгийн суутгал, элэгдэл хорогдол болон бусад хөнгөлөлтүүд нь үл хөдлөх хөрөнгийг татварын үр ашигтай хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл болгож чадна.
Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын сул талууд
1. Өндөр орох зардал:
Үл хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулах анхны хөрөнгийн шаардлага нь алтанд хөрөнгө оруулахаас хамаагүй өндөр байдаг. Үүнээс гадна, үл хөдлөх хөрөнгө худалдан авах, засвар үйлчилгээ хийх, удирдах зардал нэмэгдэж болно.
2. Хөрвөх чадваргүй байдал:
Үл хөдлөх хөрөнгө алт шиг хөрвөх чадвартай биш. Үл хөдлөх хөрөнгө зарах нь цаг хугацаа их шаарддаг бөгөөд зах зээлийн нөхцөл байдлаас шалтгаалдаг. Энэхүү хөрвөх чадваргүй байдал нь хөрөнгө оруулагчид шаардлагатай үед бэлэн мөнгөө хурдан авах боломжгүй байж болзошгүй гэсэн үг юм.
3. Удирдлага ба засвар үйлчилгээ:
Үл хөдлөх хөрөнгө эзэмших нь тасралтгүй менежмент, засвар үйлчилгээний үүрэг хариуцлагатай холбоотой байдаг. Мэргэжлийн үл хөдлөх хөрөнгийн менежментийн үйлчилгээтэй байсан ч энэ нь цаг хугацаа их шаарддаг, стресс ихтэй хэвээр байж болно.
4. Зах зээлийн эрсдэлүүд:
Үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл тогтворгүй байж болох бөгөөд эдийн засгийн уналт, орон нутгийн дэд бүтцийн өөрчлөлт, эсвэл зохицуулалтын таагүй өөрчлөлт зэрэг янз бүрийн хүчин зүйлээс шалтгаалан үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнэ буурч болно. Энэ нь үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнэ буурах эсвэл хоосон үлдэх үеүүдэд хүргэж, түрээсийн өгөөжид нөлөөлж болзошгүй.
Шийдвэр гаргах
Алт болон үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын хоорондох сонголт нь эцсийн дүнд хувь хүний хөрөнгө оруулалтын зорилго, эрсдэл хүлцэх чадвар, хугацаанаас хамаарна.
1. Хөрөнгө оруулалтын зорилго:
Хэрэв гол зорилго нь баялгийг хадгалах, инфляци болон эдийн засгийн хямралаас хамгаалах бол алт нь илүү сайн сонголт байж болох юм. Үүний эсрэгээр, хэрэв зорилго нь тогтмол орлого олох, өсөн нэмэгдэж буй эдийн засагт ханшийн өсөлтөөс ашиг хүртэх бол үл хөдлөх хөрөнгө илүү тохиромжтой байж болох юм.
2. Эрсдэл хүлцэх байдал:
Алт нь ерөнхийдөө эрсдэл багатай боловч орлогын боломж олгодоггүй. Үл хөдлөх хөрөнгө нь ханшийн өсөлт болон түрээсийн орлогоос өндөр өгөөж авчирч болох ч зах зээлийн хэлбэлзэл, засвар үйлчилгээний хариуцлага, урьдчилсан хөрөнгө оруулалтын өндөр өртөг зэргээс шалтгаалан эрсдэл өндөр байдаг.
3. Цаг хугацааны хязгаар:
Богино хугацааны хөрөнгө оруулагчид хөрвөх чадвар болон эрсдэл багатай байхын тулд алтанд илүү их анхаарал хандуулж магадгүй юм. Урт хугацааны хэтийн төлөвтэй, үл хөдлөх хөрөнгийг удирдах чадвартай хүмүүс үл хөдлөх хөрөнгө нь илүү нарийн төвөгтэй, анхны хөрөнгө оруулалт өндөр байгаа хэдий ч түүнээс илүү их ашиг хүртэх боломжтой.
Эцэст нь хэлэхэд, алт болон үл хөдлөх хөрөнгө хоёулаа өвөрмөц давуу болон болзошгүй сул талуудтай. Хоёр хөрөнгийг багтаасан олон төрлийн багцыг багтаасан тэнцвэртэй хандлага нь хамгийн ухаалаг стратеги байж болох юм. Санхүүгийн зөвлөхүүдтэй зөвлөлдөж, хувийн нарийвчилсан судалгаа хийснээр хөрөнгө оруулалт нь хүний санхүүгийн хүсэл эрмэлзэл, нөхцөл байдалтай сайн нийцэж байгаа эсэхийг баталгаажуулж чадна.
