Tlhahlobo ea Kotsi ho Portfolio ea Matsete
Hangata matsete a utloisisoa e le boiteko ba ho aha leruo ka ho tsetela lits'ebetsong tse fapaneng, tse kang li-stock, libonto, lichelete tsa kopanelo, khauta, kapa thekiso ea matlo. Leha ho le joalo, ka mor'a monyetla oa phaello, kamehla ho na le kotsi. Ka hona, ho sekaseka kotsi potefoliong ea matsete ke mohato oa bohlokoa e le hore batseteli ba ka etsa liqeto tse utloahalang haholoanyane, tse lekantsoeng tse lumellanang le lipheo tsa bona tsa lichelete. Sengoloa sena se tšohla mohopolo oa kotsi, mefuta ea eona, mokhoa oa ho e lekanya, le maano a sebetsang a ho e laola potefoliong.
1. Utloisisa Likotsi Tse Bakiloeng ke Matsete
Kotsi ea matsete ke monyetla oa hore liphetho tsa 'nete li fapane le liphetho tse lebelletsoeng. Phapang ena e ka ba ka mokhoa oa phaello e nyane, tahlehelo ea nakoana, kapa tahlehelo ea ka ho sa feleng. Sesebelisoa se seng le se seng se na le litšobotsi tse fapaneng tsa kotsi. Li-stock, mohlala, li tsejoa li fetoha habonolo empa li na le bokhoni ba ho fana ka phaello e phahameng. Ka lehlakoreng le leng, litlamo tsa mmuso ka kakaretso li tsitsitse haholoanyane empa li fana ka phaello e tlase.
Batsetedi ba bangata ba sa tsoa qala ba hlahloba kotsi feela ka "ho feto-fetoha ha theko." Leha ho le jwalo, kotsi e kenyeletsa dintlha tse ding tse ngata, tse kang bokgoni ba letlotlo ho rekiswa kapele, diphetoho tsa sekgahla sa tswala, infleishene, kapa esita le ho hloleha ha mofani ho fihlela ditlamo tsa hae. Tlhahlobo e utlwahalang ya kotsi e hloka kutlwisiso e felletseng ya mehlodi ena ya kotsi.
2. Mefuta ea Kotsi ho Portfolio
Moelelong oa pokello ea lintho tse kotsi, likotsi li ka aroloa ka mefuta e 'maloa e meholo:
a. Kotsi ea 'Maraka
Kotsi ea 'maraka ke kotsi ea ho theoha ha boleng ba thepa ka lebaka la ho sisinyeha ha 'maraka ka kakaretso. Nakong ea mathata a moruo, maikutlo a mabe, kapa ho se tsitse ha lipolotiki, boleng ba li-stock le thepa e meng e kotsi bo ka fokotseha ka nako e le 'ngoe. Kotsi ea 'maraka e thata ho e qoba ka ho feletseng, empa e ka laoloa ka ho fapanyetsana thepa le liphetoho tsa kabo.
b. Kotsi e Ikhethang (Kotsi e sa Tšoaneng)
Likotsi tse itseng li bakoa ke mabaka a ka hare ho khamphani kapa sesebelisoa, joalo ka ho theoha ha ts'ebetso ea khoebo, mahlabisa-lihlong a tsamaiso, kapa liphetoho tsa maano tse hlōlehileng. Likotsi tsena li ka fokotsoa haholo ka ho fapanyetsana, kaha mathata a thepa e le 'ngoe a ke ke a ama potefolio haholo haeba boima ba eona bo le bonyenyane 'me bo hasane.
c. Kotsi ea ho ba le metsi
Kotsi ea ho ba le chelete e ngata e hlaha ha batseteli ba thatafalloa ho rekisa thepa kapele ka theko e loketseng. Thepa, li-stock tse nyane, kapa lisebelisoa tse itseng li ka fetoha tse sa pheleng hantle nakong ea tšabo ea 'maraka. Ka lebaka leo, batseteli ba ka 'na ba tlameha ho amohela litheko tse tlase ho rekisa thepa kapele.
d. Kotsi ea Sekhahla sa Tsoala
Kotsi ea sekhahla sa tsoala e bohlokoa haholo bakeng sa libonto. Ha sekhahla sa tsoala se nyoloha, litheko tsa libonto li atisa ho theoha hobane libonto tse ncha li fana ka sekhahla se khahlang sa li-coupon. Kotsi ena e ka boela ea ama li-stock, kaha sekhahla se phahameng sa tsoala se ka sitisa tšebeliso le matsete, ka hona sa fokotsa menyetla ea phaello ea lik'hamphani.
e. Kotsi ea Infleishene
Infleishene e senya matla a ho reka a tjhelete. Potefolio e bonahalang e "etsa phaello" ka lebitso e kanna ea ba e lahleheloa ke chelete ka 'nete haeba boleng ba eona bo nyoloha ka tlase ho infleishene. Batsetedi ba hloka ho netefatsa hore dipotefolio tsa bona li na le matlotlo a nang le bokhoni ba ho fokotsa infleishene, joalo ka li-stock, thepa, kapa lisebelisoa tse amanang le thepa, ka tekanyo e loketseng.
f. Kotsi ea Mokitlane (Kotsi ea Mokitlane)
Kotsi ea mokitlane ke monyetla oa hore mofani oa bonto kapa sesebelisoa sa mekitlane a hlolehe ho lefa. Libonto tsa k'hamphani tse nang le phaello e phahameng hangata li fana ka litefiso tse phahameng tsa li-coupon ka lebaka la kotsi ea tsona e eketsehileng ea mokitlane. Tlhahlobo ea boemo ba mokitlane ba mofani, lipolelo tsa lichelete le maemo a indasteri li bohlokoa ho lekanyetseng kotsi ena.
3. Ho Lekanya Kotsi: Ho tloha ho Phetoho ho ea ho Boleng bo Kotsing
Tlhahlobo ea kotsi ha se feela taba ea maikutlo a mala kapa kutloisiso. Ho na le litekanyo tse fapaneng tsa bongata tse sebelisoang hangata:
a. Ho feto-fetoha ha maemo (Ho kheloha ho tloaelehileng)
Ho feto-fetoha ha maemo ho lekanya hore na phaello ea letlotlo kapa ea potefolio e fetoha hakae nakong e itseng. Ha ho feto-fetoha ha maemo ho phahame, ho ba le ho se tsitse ha phaello ho hoholo. Leha ho le joalo, ho feto-fetoha ha maemo ha se ntho e mpe kamehla—batseteli ba mabifi ba ka e sebelisa hampe ho hlahisa menyetla ea phaello e phahameng.
b. Beta
Beta e lekanya kutloelo-bohloko ea setoko kapa potefolio ho metsamao ea 'maraka. Beta e kaholimo ho 1 e bolela hore letlotlo le atisa ho tsamaea ka lebelo le phahameng ho feta 'maraka, ha beta e ka tlase ho 1 e bontša motsamao o sireletsang haholoanyane. Beta e thusa batseteli ho utloisisa hore na potefolio e tla angoa hakae ke ho feto-fetoha ha 'maraka.
c. Ho hloleha ho theoha
Ho theoha ha theko ke ho theoha ho hoholo ha boleng ba potefolio ho tloha sehlohlolong sa yona ho ya ntlheng ya yona e tlase pele e kgutla. Tekanyo ena e bohlokwa hobane e bontsha "botebo ba leqeba" leo motsetedi a ka beng a bile le lona. Dipotefolio tse nang le ho theoha ho hoholo ha theko di nka nako e telele ho kgutla.
d. Boleng bo Kotsing (VaR)
VaR e hakanya tahlehelo e ka bang teng e phahameng ka ho fetisisa boemong bo fanoeng ba kholiseho nakong e itseng. Mohlala, VaR ea letsatsi le le leng ea IDR 10 milione boemong ba kholiseho ba 95% e bolela hore ho na le monyetla oa 5% oa hore potefolio e tla lahleheloa ke ho feta IDR 10 milione ka letsatsi le le leng. Leha e le molemo, VaR e na le meeli hobane e ka nyenyefatsa tahlehelo e kholo nakong ea mathata.
4. Phapang: Pilara ea Bohlokoa ea Tsamaiso ea Likotsi
Phapang ke leano la ho hasanya matsete ho pholletsa le matlotlo a fapaneng ho fokotsa tšusumetso ea tahlehelo ho tsoa sesebelisoa se le seng. Senotlolo sa phapang ha se feela ho eketsa palo ea matlotlo, empa ho e-na le hoo ke ho khetha matlotlo a nang le likamano tse tlase kapa tse mpe. Mohlala, li-stock le li-bond hangata li na le likamano tse fapaneng ho latela maemo a moruo. Ha 'maraka oa li-stock o theoha, li-bond tsa boleng bo holimo ka linako tse ling li ka fokotsa ho theoha ha potefolio.
Ho fapanyetsana ho ka etsoa maemong a 'maloa:
– Ho pholletsa le lihlopha tsa thepa: li-stock, libonto, limmaraka tsa chelete, thepa, thepa.
– Lekala le fapaneng: theknoloji, tšebeliso, matla, bophelo bo botle, jj.
– Ho pholletsa le libaka: tsa lehae le tsa lefats'e, e le hore ho se ke ha itšetlehoa ka naha e le 'ngoe.
– Chelete e kopaneng: e na le thuso bakeng sa batsetedi ba nang le litlhoko tsa phapanyetsano ea kantle ho naha kapa ba pepesehelang.
Leha ho le jwalo, ho fapanyetsana le ho fapanyetsana le hona ho na le meedi ya hona. Nakong ya mathata a maholo, matlotlo a mangata a kotsi a ka fokotseha ka nako e le nngwe. Ka hona, batsetedi ba hloka ho leka-lekanya ho fapanyetsana le ho kgetha matlotlo a sireletsang le tsamaiso ya tjhelete.
5. Ho Fetola Kotsi ho ea ka Profaele le Lipakane
Tlhahlobo ea kotsi e lokela ho lula e hokahantsoe le boemo ba kotsi ba motseteli le lipheo tsa matsete. Batseteli ba bolokang chelete bakeng sa thuto lilemong tse peli tse tlang ba lokela ho qoba ho feto-fetoha ho hoholo ka lebaka la nako e khutšoanyane ea ho hlaphoheloa. Ka lehlakoreng le leng, batseteli ba nang le pono ea lilemo tse 15-20 ba ka mamella ho feto-fetoha ho hoholo hobane ba na le nako ea ho mamella lipotoloho tsa 'maraka.
Lintlha tsa bohlokoa tseo u lokelang ho li nahana li kenyelletsa:
– Nako e telele: ha nako e ntse e ea, mamello ea ho feto-fetoha ha maemo e ba kholoanyane.
– Litlhoko tsa ho ba le chelete e ngata: hore na chelete e ka ’na ea hlokahala ka tšohanyetso.
– Ho tsitsa ha lekeno: lekeno le tsitsitseng le dumella dikotsi tse phahameng.
– Mamello ea kelello: bokhoni ba ho phela ha pokello ea lintho e oa.
6. Leano la Taolo ea Kotsi ea Potefolio
Maano a mang a sebetsang ao batsetedi ba atisang ho a sebelisa:
a. Kabo ea Thepa
Kabo ea thepa e etsa qeto ea karolo ea matsete sehlopheng se seng le se seng sa thepa. Lithuto tse ngata li bontšitse hore kabo ea thepa ke ntlha e le 'ngoe e kholo e susumetsang kotsi ea nako e telele le phaello. Batseteli ba nang le mekhoa e metle ba atisa ho tsetela haholo ho libonto kapa lichelete tsa 'maraka oa chelete, ha batseteli ba mabifi ba atisa ho tsetela haholoanyane ho li-stock.
b. Ho Leka-lekanya Nako le Nako
Ho leka-lekanya hape ho kenyelletsa ho lokisa sebopeho sa potefolio ho ya sepheong sa yona sa pele. Haeba di-stock di nyoloha haholo, boima ba tsona bo a eketseha, mme potefolio e ba kotsi ho feta kamoo ho rerilweng kateng. Ho leka-lekanya hape ho thusa ho boloka boemo bo tsitsitseng ba kotsi mme ka tsamaiso ho kgothaletsa taeo ya "rekisa hodimo, reka ho tlase."
c. Tšebeliso ea Lisebelisoa tsa ho Sireletsa
Batsetedi ba bang ba sebedisa dihedge tse kang dikonteraka tse tswang ho tsona, kgauta, kapa thepa ya tshireletso ho fokotsa tshusumetso ya ho putlama ha mmaraka. Ho sireletsa dihedge ho ka ba molemo, empa hape ho jara ditjeo le mathata, ho hloka kutlwisiso e felletseng.
d. Ho aha Letlole la Maemo a Tšohanyetso
Le hoja e se karolo ea potefolio ea matsete ka kotloloho, letlole la maemo a tšohanyetso le fokotsa kotsi ea hore batseteli ba qobelloe ho rekisa thepa nakong ea ho putlama ha 'maraka ka lebaka la litlhoko tse potlakileng. Ena ke motheo oa bohlokoa bakeng sa ho kenya tšebetsong leano la matsete ka mokhoa o tsitsitseng.
7. Qetello
Tlhahlobo ea likotsi potefoliong ea matsete ke mokhoa oa ho utloisisa mehloli ea likotsi, ho li lekanya ka tsela e sa tobang, ebe u li laola ka maano a kang ho fapanyetsana, kabo ea thepa, ho leka-lekanya bocha, le taeo ea lichelete. Kotsi e ke ke ea felisoa ka botlalo, empa e ka laoloa ho lumellana le lipheo le bokhoni ba motseteli. Ka mokhoa o hlophisitsoeng, batseteli ha ba phehelle phaello feela empa hape ba haha potefolio e mamellang ho feto-fetoha ha 'maraka le e lokiselitsoeng hamolemo bakeng sa maemo a fapaneng a moruo a nakong e tlang.
