Како израчунати капиталне издатке
Капитални издаци (често скраћено CapEx) један су од најважнијих финансијских концепата у пословању, посебно за компаније које теже расту, повећању производних капацитета или одржавању оптималног функционисања својих основних средстава. CapEx се односи на трошкове за стицање, побољшање или продужење корисног века трајања дугорочних средстава као што су машине, зграде, оперативна возила, технолошка опрема и производна инфраструктура. За разлику од дневних оперативних трошкова, CapEx је обично значајан, његове користи се протежу дуже од једног обрачунског периода, а евидентира се као имовина, а затим се амортизује.
Овај чланак ће размотрити шта је CapEx, зашто је важан и како израчунати капиталне издатке користећи неколико уобичајено коришћених приступа, уз једноставне примере за лакше разумевање.
-
1. Разумети дефиницију капиталних издатака (CapEx)
Генерално, капитални издаци (CapEx) су издаци компаније за куповину или надоградњу основних средстава која ће се користити у дугорочним пословним операцијама. На пример:
– Куповина нових машина за фабрику
– Велика реновација пословне зграде
– Изградња додатних складишта
– Куповина возног парка дистрибутивних возила
– Имплементација великих ИТ система (сервери, мреже, основни хардвер)
Главне карактеристике капиталних издатака (CapEx) су: пружају дугорочне користи (више од годину дана) и обично се не „троше“ одмах у једном периоду. Стога се у финансијским извештајима капитални издаци не терећују директно као трошак, већ се укључују у рачун имовине (некретнине, постројења и опрема / PPE) и затим се признају као трошак кроз амортизацију.
-
2. Зашто треба да израчунате капиталне трошкове?
Израчунавање капиталних трошкова је важно јер:
1. Процените стратегије раста
Високи капитални издаци могу указивати на то да се компанија шири или повећава капацитет.
2. Процените стање новчаног тока
Капитална улагања исцрпљују новац на почетку, тако да је неопходно пажљиво планирање новчаног тока.
3. Анализа и процена инвестиција
Инвеститори често гледају на CapEx како би проценили ефикасност компаније и њене текуће инвестиционе потребе.
4. Помаже у планирању буџета
Капитална улагања обично спадају у годишњи или вишегодишњи инвестициони план.
-
3. Разлика између капиталних издатака (CapEx) и оперативних издатака (OpEx)
Многи људи мешају CapEx и OpEx (оперативне издатке). Ево резимеа:
– Капитална улагања: куповина/надоградња дугорочне имовине (машине, зграде). Књиже се као имовина, амортизује се.
– OpEx: рутински оперативни трошкови (плате, струја, месечна кирија, потрошни материјал). Књиже се директно као расходи текућег периода.
На пример: куповина нових производних машина је капитални издатак (CapEx), али плаћање фабричке електричне енергије је оперативни издатак (OpEx).
-
4. Како израчунати капиталне трошкове из извештаја о новчаним токовима
Најдиректнији начин је да погледате Извештај о новчаним токовима, тачније одељак о новчаним токовима од инвестирања. Тамо ћете обично пронаћи ставке као што су:
– Куповина основних средстава (ОЗО)
– Додавање основних средстава
– Куповина опреме
– Куповина земљишта/зграда
У пракси, бројка „куповине основних средстава“ (обично негативна због одлива готовине) сматра се капиталним издацима. Међутим, извештаји понекад комбинују неколико ставки, што захтева детаљнији преглед белешки уз финансијске извештаје.
Једноставна формула (заснована на новчаном току):
> Капитал = Новац потрошен на куповину/додавање основних средстава (ОЗО)
Предност ове методе је што је једноставна и одмах показује утицај на новчани ток. Мана је што, у зависности од формата извештавања компаније, понекад могу бити потребна прилагођавања за продају имовине или друге инвестиционе пројекте.
-
5. Како израчунати капиталне трошкове из биланса стања и добити и губитка (PPE метода)
Ако немате биланс новчаних токова или желите да израчунате капиталне трошкове из других података, можете користити комбинацију биланса стања и биланса успеха, тачније податке:
– Некретнине, постројења и опрема (НПО) нето или промена вредности основних средстава
– Амортизација током периода
Основна логика: нето вредност имовине се мења због додавања имовине (CapEx), мање амортизације и могуће мање продаје/отуђења имовине. У најједноставнијем облику (без продаје имовине), формула је:
> Капитална издатка = (Коначна заштитна средства − Почетна заштитна средства) + Амортизација
Међутим, у пракси је продаја имовине прилично честа. Ако постоје подаци о „продаји имовине“ или „отуђењу имовине“, формула постаје тачнија.
Комплетнија формула (ако постоје расподеле):
> Капиталне издатке = (завршна имовина основне инвестиције − почетна имовина основне инвестиције) + амортизација + књиговодствена вредност продате/отписане имовине
Напомена: „Књиговодствена вредност продате имовине“ се разликује од „готовине од продаје имовине“. Ако је доступна само готовина од продаје имовине, потребан вам је добитак/губитак од продаје имовине да бисте добили књиговодствену вредност.
-
6. Пример израчунавања капиталних трошкова (једноставно)
Претпоставимо да компанија има следеће податке:
– Нето залихе личне заштите на почетку године: 5.000.000.000 рупија
– Нето залихе личне заштите на крају године: 5.600.000.000 рупија
– Амортизација током текуће године: 700.000.000 рупија
– Без продаје имовине
Дакле:
Капитал Екс = (5.600.000.000 − 5.000.000.000) + 700.000.000
Капитална улагања = 600.000.000 + 700.000.000
Капитална улагања = 1.300.000.000 рупија
Тумачење: компанија је током године инвестирала 1,3 милијарде рупија у додавање или побољшање својих основних средстава.
-
7. Пример обрачуна капиталних издатака (са продајом имовине)
Сада претпоставимо да постоје додатне информације:
– Почетна нето заштитна опрема: 5.000.000.000 рупија
– Коначна нето заштитна опрема: 5.400.000.000 рупија
– Амортизација: 700.000.000 рупија
– Продата имовина, књиговодствена вредност продате имовине: 200.000.000 рупија
Капитал Екс = (5.400.000.000 − 5.000.000.000) + 700.000.000 + 200.000.000
Капитална улагања = 400.000.000 + 700.000.000 + 200.000.000
Капитална улагања = 1.300.000.000 рупија
Иако се коначна заштитна имовина (PPE) није повећала толико као у првом примеру, компанија јесте продала стару имовину; након прилагођавања, вредност капиталних улагања (CapEx) је остала иста.
-
8. Ствари које треба узети у обзир приликом израчунавања капиталних издатака
1. Капитална улагања не увек значе експанзију
Постоје капитални издаци за веће одржавање (маинтендантни издаци) како би се средства одржала у функцији, на пример, ремонти машина.
2. Постоји разлика између капиталних улагања за одржавање и капиталних улагања за раст
– Маинтинг ЦАПЕx: одржавање постојећих капацитета.
– Капитална улагања у раст: повећање капацитета или отварање нових пословних линија.
За детаљнију анализу, инвеститори често покушавају да раздвоје то двоје.
3. Капитализација наспрам трошкова
Рачуноводствене политике одређују да ли се трошак капитализује као имовина или се књижи као расход. Ово утиче на износ капиталних издатака.
4. Обратите пажњу на нематеријална средства
Инвестиције као што су софтвер, лиценце или развој система понекад се сматрају нематеријалном имовином и могу се сматрати и капиталним улагањима у ширем смислу.
-
9. Кесимпулан
Израчунавање капиталних издатака (CapEx) вам помаже да разумете колико компанија улаже у дугорочну имовину, како се спроводи њена стратегија раста и колико добро управља својим новчаним током. Постоје два главна приступа израчунавању CapEx-а:
1. Погледајте директно извештај о новчаним токовима у одељку за инвестиционе активности.
2. Израчунајте из промене вредности основних средстава (ЗОО) у билансу стања плус амортизација, са корекцијама ако дође до продаје или отуђења имовине.
Разумевањем ових метода и контекста који стоји иза бројева, можете доносити информисаније пословне и инвестиционе одлуке. Ако желите, могу вам помоћи и да направите једноставан Excel шаблон за израчунавање капиталних издатака на основу података из финансијских извештаја ваше компаније.
