Malamalama i Ituaiga Eseese o Tupe Maua Mai Fa'aletupe
O se derivative o se meafaigaluega tau tupe e maua lona taua mai le taua o se aseta autu, e pei o sea, bond, oloa, tupe, fa'asinomaga o maketi, po'o le fua faatatau o tului. O nei meafaigaluega e masani ona fa'aaogaina mo le puleaina o tulaga lamatia, fa'amoemoega o le taumatemate, ma le fa'atauva'a. I totonu o lenei tusiga, o le a matou talanoaina auiliili ai ituaiga eseese o derivative tau tupe, e aofia ai o latou foliga, fa'aoga, ma tulaga lelei ma tulaga lamatia.
1. Malamalamaaga Lautele o Mea e Maua Mai ai
O se derivative o se konekarate tau tupe i le va o ni vaega se lua pe sili atu o lo latou tau po'o le tau e mafua mai i se aseta fa'avae patino. E mafai ona fesuisuia'i le tau o lenei derivative e fa'atatau i suiga i le tau o le aseta fa'avae. E masani ona fa'aaogaina Derivatives i gaioiga tau tupe eseese e puipuia ai pe maua ai tupe mama mai suiga o tau. E matua'i eseese lava a latou fa'aoga, mai fuafuaga tau puipuiga ma le leverage i le fa'amoemoe mama.
2. Ituaiga o Mea e Maua Mai
E tele ituaiga o tupe fa'afaigaluega e fa'aaogaina i maketi tau tupe. O tupe e sili ona taatele ma lauiloa o fefa'ataua'iga i luma (futures), filifiliga (options), fesuia'iga (swaps), ma fefa'ataua'iga i luma (forwards). Se'i o tatou tilotilo atili i ituaiga ta'itasi.
a. Tupe Fa'aalu i le Lumanai
O konekarate i le lumanai o ni konekarate fa'atulagaina e fa'atau pe fa'atau atu ai se aseta fa'apitoa i se aso ma se tau fa'apitoa i le lumanai. O nei konekarate e fa'atau atu i luga o maketi fa'atulagaina e pei o le Chicago Mercantile Exchange (CME). O le lelei autu o konekarate i le lumanai o le fa'aitiitia lea o le lamatiaga o le le totogiina o aitalafu ona ua fa'amaonia e ala i se fale fa'amaonia aitalafu.
Fitur:
– Konekarate masani ma ni aofaʻiga ma ni tulaga lelei patino.
– Fa'atau atu i luga o maketi aloa'ia.
– Fa'aaogaina o le margin (o le initial margin ma le maintenance margin).
tupe faasili:
– Manino le tau.
– Maualuga le gafatia o tupe i luga o le maketi.
Aafiaga:
– E ono sili atu le tele o tupe leiloa e ono maua nai lo le tupe teufaafaigaluega muamua.
– E ono a'afia i suiga tetele o tau.
e. Filifiliga
O filifiliga o konekarate ia e tuʻuina atu ai le aia tatau, ae le o le tiute, e faʻatau pe faʻatau atu ai se aseta i se tau ua uma ona faʻatulagaina i totonu o se vaitaimi atofaina. E lua ituaiga o filifiliga: filifiliga valaʻau ma filifiliga tuʻu. O filifiliga valaʻau e tuʻuina atu ai le aia tatau e faʻatau ai, ae o filifiliga tuʻu e tuʻuina atu ai le aia tatau e faʻatau atu ai.
Fitur:
– Filifiliga vala'au ma filifiliga tu'u.
– E lē noatia le tagata e umia filifiliga e faatino le konekarate.
– Totogi fa'apitoa mo filifiliga e fai ma totogifuapauina muamua.
tupe faasili:
– Maualuga le fetuutuunai faatasi ai ma le tapulaa o tulaga lamatia (faatapulaaina i pili o filifiliga).
– O se auala taugofie e fa'atau ai se tupe po'o le puipuia o tupe.
Aafiaga:
– Leiloa o le pili o filifiliga pe afai e le fa'atinoina le konekarate.
– O tulaga lamatia o le gamma ma le vega i tulaga faigata tele o le fesuisuia’i o tau.
i. Fesuiaiga
O fesuia'iga o konekarate ia e malilie ai vaega e lua e fesuia'i tupe po'o aitalafu mai aseta tau tupe eseese e lua. O ituaiga e sili ona taatele o fesuia'iga o fua faatatau o tului ma fesuia'iga o tupe.
Fitur:
– Fesuia'i fua faatatau o tului e fa'avae i luga o fua faatatau o tului tumau po'o fua faatatau o tului fe'avea'i.
– O fesuia'iga o tupe e aofia ai le fesuia'iga o le tupe autū/fesuia'iga o tupe mai fafo ma tului o tupe maua.
tupe faasili:
– Pulega o le fua faatatau o tului po o tulaga lamatia o fesuiaiga o tupe mai fafo.
– E mafai ona fetu'una'i e tusa ai ma mana'oga o pisinisi.
Aafiaga:
– Lamatiaga tau aitalafu, o lona uiga o le avanoa e ono lē faataunuuina ai e se tasi o vaega ana matafaioi.
– Lamatiaga o le maketi ona o suiga i tulaga tau tamaoaiga e aʻafia ai fua faatatau o tului poʻo fua faatatau o fesuiaiga o tupe.
d. Tagata i luma
O fefa'ataua'iga i luma o ni konekarate fa'apitoa e fa'atau pe fa'atau atu ai se aseta i se tau ua malilie i ai i se aso i le lumana'i. E le pei o fefa'ataua'iga i luma, o fefa'ataua'iga i luma e le fa'atauina i luga o maketi ae e ala i maketi i luga o le counter (OTC).
Fitur:
– E le fa'atulagaina fa'apitoa o lea e matua fetu'una'i lava.
– E mafai ona faia le fesuiaʻiga i le va o ni vaega se lua e aunoa ma se tagata e fesoasoani.
tupe faasili:
– Fetuutuunai e tusa ai ma tuutuuga ma aiaiga o konekarate.
– Leai se mana'oga mo le tupe fa'aopoopo.
Aafiaga:
– Lamatiaga o le fa'atinoina o solitulafono ona o le leai o se tagata e fesoasoani e pei o se ofisa e fa'amaonia tulafono.
– O mea e leiloa e ono tutupu pe afai e le totogiina e se tasi o vaega.
3. Aogā ma Lamatiaga o Fefaatauaiga Fa'atauva'a
E iai ni fa'amanuiaga taua o oloa e maua mai i fa'atauga e pei o le puleaina o tulaga lamatia (hedging), fefa'ataua'iga fa'atasi ai ma le maualalo o le leverage, lelei o le vaevaeina o tupe faavae ma le sili atu ona manino o tau i nisi oloa.
Peita'i, e iai fo'i ni lamatiaga tetele o tupe maua mai i fefa'ataua'iga. E mafai ona matuā lavelave ma faigata ona malamalama i ai, ma fa'ateleina ai le ono mafai ona faia ni mea sese. E le gata i lea, o le fa'aaogaina o le leverage i tupe maua mai fefa'ataua'iga e mafai ona o'o atu ai i ni gau e sili atu nai lo le tupe teufaafaigaluega muamua. E iai fo'i lamatiaga o le fa'atauina atu o tupe, aemaise lava mo tupe maua mai fefa'ataua'iga e fa'atau atu i maketi e le o fa'atau atu. E iai fo'i lamatiaga fa'apitoa, e pei o fa'alavelave tau maketi e mafai ona a'afia ai le faiga tau tupe atoa, e pei ona va'aia i le fa'alavelave tau tupe o le 2008.
4. Le Matafaioi a Tupe Maua Mai Fafo i le Tamaoaiga o le Lalolagi
E taua tele le sao o oloa e maua mai i tupe maua i le tamaoaiga o le lalolagi o se meafaigaluega e pulea ai tulaga lamatia ma faʻatupe ai. E faʻaaogaina e faletupe, faʻalapotopotoga, malo, ma tagata taʻitoʻatasi e teu faʻafaigaluega nei mea e puipuia ai a latou faila, loka ai tau o oloa i le lumanaʻi, ma e faʻatatau pe faʻatusatusa ai avanoa tau.
Ae ui i lea, e taua le manatua o le faʻaaogaina o derivatives e aunoa ma se malamalama lelei e mafai ona matautia. O le mea lea, e tele atunuu e faʻatonutonuina fefaʻatauaʻiga o derivatives e puipuia ai tagata teu tupe ma faʻatumauina le mautu o le maketi.
5. Tulafono Faatonutonu o Tupe Maua
O le maketi o oloa fa'atau oloa e fa'atonutonuina e le tele o vaega fa'atonutonu i le lalolagi atoa. I le Iunaite Setete, mo se fa'ata'ita'iga, o lo'o fa'atinoina tulafono faatonutonu e le Securities and Exchange Commission (SEC) ma le Commodity Futures Trading Commission (CFTC). O le sini autū o nei tulafono faatonutonu o le fa'amautinoa lea o le manino o le maketi ma puipuia tagata teu tupe mai faiga fa'atauva'a le talafeagai.
6. Faaiuga
O tupe maua mai i tupe e faigata ona fa'aaogaina, ae e matua aoga lava pe a fa'aaogaina ma le sa'o ma le pulea lelei. O le malamalama i ituaiga eseese o tupe maua mai i tupe—futures, options, swaps, ma forwards—ma a latou tupe maua ma lamatiaga e taua tele i le fa'ateleina o latou aogā ma le fa'aitiitia o tupe gau. I le tamaoaiga fe'avea'i i aso nei, e taua tele le sao o tupe maua mai i tupe maua i le pulega o lamatiaga ma le fuafuaina lelei o tupe.
Faatasi ai ma se malamalamaga sili atu i mea e maua mai i tupe teufaafaigaluega, e mafai ai e le aufaipisinisi ma tagata auai i le maketi ona faia ni faaiuga sili atu ona malamalama ma lelei i a latou pulega o tulaga lamatia ma fuafuaga tau tupe teufaafaigaluega.
