Cum se calculează cheltuielile de capital
Cheltuielile de capital (adesea prescurtate CapEx) reprezintă unul dintre cele mai importante concepte financiare din domeniul afacerilor, în special pentru companiile care doresc creștere, creșterea capacității de producție sau menținerea funcționării optime a activelor lor fixe. CapEx se referă la cheltuielile pentru achiziționarea, îmbunătățirea sau prelungirea duratei de viață utilă a activelor pe termen lung, cum ar fi utilaje, clădiri, vehicule operaționale, echipamente tehnologice și infrastructură de producție. Spre deosebire de cheltuielile operaționale zilnice, CapEx este de obicei substanțial, beneficiile sale se extind dincolo de o perioadă contabilă și este înregistrat ca activ și apoi amortizat.
Acest articol va discuta ce este CapEx, de ce este important și cum se calculează cheltuielile de capital folosind mai multe abordări utilizate în mod obișnuit, completate cu exemple simple pentru o înțelegere ușoară.
-
1. Înțelegeți definiția cheltuielilor de capital (CapEx)
În general, cheltuielile de capital reprezintă cheltuielile unei companii pentru achiziționarea sau modernizarea activelor fixe care vor fi utilizate în operațiuni comerciale pe termen lung. De exemplu:
– Achiziționarea de utilaje noi pentru fabrică
– Renovare majoră a clădirii de birouri
– Construcția de depozite suplimentare
– Achiziționarea flotei de vehicule de distribuție
– Implementarea de sisteme IT la scară largă (servere, rețele, hardware de bază)
Principalele caracteristici ale cheltuielilor de capital (CapEx) sunt: oferă beneficii pe termen lung (mai mult de un an) și, de obicei, nu sunt „utilizate” imediat într-o singură perioadă. Prin urmare, în situațiile financiare, cheltuielile de capital nu sunt înregistrate direct ca o cheltuială, ci sunt incluse în contul de active (imobilizări corporale / PPE) și apoi recunoscute ca o cheltuială prin amortizare.
-
2. De ce trebuie să calculați cheltuielile de capital?
Calcularea cheltuielilor de capital este importantă deoarece:
1. Evaluați strategiile de creștere
Cheltuielile de capital ridicate pot indica faptul că firma își extinde sau își mărește capacitatea.
2. Evaluați sănătatea fluxului de numerar
Cheltuielile de capital consumă numerar la început, așa că este necesară o planificare atentă a fluxului de numerar.
3. Analiza și evaluarea investițiilor
Investitorii analizează adesea cheltuielile de capital (CapEx) pentru a evalua eficiența și nevoile de investiții continue ale unei companii.
4. Ajută la planificarea bugetului
Cheltuielile de capital se încadrează de obicei într-un plan de investiții anual sau multianual.
-
3. Diferența dintre CapEx și OpEx
Mulți oameni confundă CapEx și OpEx (cheltuieli operaționale). Iată rezumatul:
– CapEx: achiziționarea/modernizarea activelor pe termen lung (utilaje, clădiri). Înregistrate ca active, amortizate.
– OpEx: costuri operaționale curente (salarii, electricitate, chirie lunară, consumabile). Înregistrate direct ca și cheltuieli ale perioadei curente.
De exemplu: achiziționarea de utilaje de producție noi reprezintă cheltuieli de capital, dar plata energiei electrice a fabricii reprezintă cheltuieli operaționale.
-
4. Cum se calculează cheltuielile de capital din situația fluxurilor de numerar
Cea mai directă modalitate este să consultați Situația Fluxului de Numerar, în special secțiunea fluxului de numerar din investiții. Acolo, veți găsi de obicei elemente precum:
– Achiziționarea de active fixe (IPE)
– Adăugarea de active fixe
– Achiziționarea de echipamente
– Achiziționarea de terenuri/clădiri
În practică, cifra „achizițiilor de active fixe” (de obicei negativă din cauza ieșirilor de numerar) este considerată cheltuieli de capital. Cu toate acestea, rapoartele combină uneori mai multe elemente, necesitând o analiză mai atentă a notelor la situațiile financiare.
Formulă simplă (bazată pe fluxul de numerar):
> CapEx = Numerar cheltuit pentru achiziționarea/adăugarea de active fixe (PPE)
Avantajul acestei metode este că este simplă și arată imediat impactul asupra fluxului de numerar. Dezavantajul este că, în funcție de formatul de raportare al companiei, uneori pot fi necesare ajustări pentru vânzările de active sau alte proiecte de investiții.
-
5. Cum se calculează cheltuielile de capital din bilanț și profit și pierdere (metoda PPE)
Dacă nu aveți un bilanț al fluxurilor de numerar sau doriți să calculați cheltuielile de capital din alte date, puteți utiliza o combinație între bilanț și contul de profit și pierdere, în special datele:
– Imobilizări corporale (IPE) nete sau modificarea valorii activelor fixe
– Amortizarea în cursul perioadei
Logica de bază: valoarea netă a activelor personale se modifică din cauza creșterii activelor (CapEx), mai puțin a amortizării și, eventual, mai puțin a vânzărilor/cedărilor de active. În forma sa cea mai simplă (fără vânzări de active), formula este:
> Cheltuieli de capital = (Imobilizări personale finale − Imobilizări personale inițiale) + Amortizare
Totuși, în practică, vânzările de active sunt destul de frecvente. Dacă există date despre „vânzări de active” sau „cedări de active”, formula devine mai precisă.
O formulă mai completă (dacă există cedări):
> Cheltuieli de capital = (imobilizări personale fixe finale − imobilizări personale fixe inițiale) + Amortizare + Valoarea contabilă a activelor vândute/scoste din uz
Notă: „Valoarea contabilă a activelor vândute” este diferită de „numerar din vânzarea de active”. Dacă sunt disponibile doar numerar din vânzarea de active, aveți nevoie de câștigul/pierderea din vânzarea de active pentru a obține valoarea contabilă.
-
6. Exemplu de calcul al cheltuielilor de capital (simplu)
Să presupunem că o firmă are următoarele date:
– Active fizice nete la începutul anului: 5.000.000.000 Rp
– Active fizice nete la sfârșitul anului: 5.600.000.000 Rp
– Amortizare în cursul anului curent: 700.000.000 Rp
– Fără vânzări de active
Aşa:
Cheltuieli de capital = (5.600.000.000 − 5.000.000.000) + 700.000.000
Cheltuieli de capital = 600.000.000 + 700.000.000
Cheltuieli de capital = 1.300.000.000 Rp
Interpretare: compania a investit 1,3 miliarde Rp pentru a-și extinde sau îmbunătăți activele fixe în cursul anului.
-
7. Exemplu de calcul al cheltuielilor de capital (cu vânzări de active)
Acum să presupunem că există informații suplimentare:
– PPE net inițial: 5.000.000.000 Rp
– EPI net final: 5.400.000.000 Rp
– Amortizare: 700.000.000 Rp
– Active vândute, valoarea contabilă a activelor vândute: 200.000.000 Rp
Cheltuieli de capital = (5.400.000.000 − 5.000.000.000) + 700.000.000 + 200.000.000
Cheltuieli de capital = 400.000.000 + 700.000.000 + 200.000.000
Cheltuieli de capital = 1.300.000.000 Rp
Deși activele personale (PPE) finale nu au crescut la fel de mult ca în primul exemplu, compania a vândut active vechi; după ajustare, valoarea CapEx a rămas aceeași.
-
8. Aspecte de luat în considerare la calcularea cheltuielilor de capital
1. Cheltuielile de capital nu înseamnă întotdeauna expansiune
Există cheltuieli de capital pentru mentenanță majoră (capex de mentenanță) pentru a menține activele în funcțiune, de exemplu, reviziile utilajelor.
2. Există o diferență între cheltuielile de capital pentru întreținere și cheltuielile de capital pentru creștere
– Cheltuieli de capital pentru întreținere: menținerea capacității existente.
– Investiții de capital pentru creștere: creșterea capacității sau deschiderea de noi linii de afaceri.
Pentru o analiză aprofundată, investitorii încearcă adesea să separe cele două.
3. Capitalizare vs. cost
Politicile contabile determină dacă o cheltuială este capitalizată ca activ sau înregistrată ca execuție. Acest lucru afectează cifra cheltuielilor de capital.
4. Acordați atenție activelor necorporale
Investițiile precum software-ul, licențele sau dezvoltarea de sisteme sunt uneori considerate active necorporale și pot fi considerate, de asemenea, cheltuieli de capital în sens larg.
-
9. Kesimpulan
Calcularea cheltuielilor de capital (CapEx) vă ajută să înțelegeți cât investește o companie în active pe termen lung, cum este executată strategia sa de creștere și cât de bine își gestionează fluxul de numerar. Există două abordări principale pentru calcularea CapEx:
1. Consultați direct raportul fluxului de numerar din secțiunea activități de investiții.
2. Calculați din modificarea activelor personale (PPE) din bilanț plus amortizarea, cu ajustări în cazul vânzării sau cedării activului.
Înțelegând aceste metode și contextul din spatele cifrelor, puteți lua decizii de afaceri și investiții mai informate. Dacă doriți, vă pot ajuta, de asemenea, să creați un șablon Excel simplu pentru a calcula CapEx din datele situațiilor financiare ale companiei dvs.
