ຮຽນຮູ້ຫຼັກການລົງທຶນຂອງ Warren Buffett
Warren Buffett ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກວ່າເປັນໜຶ່ງໃນນັກລົງທຶນທີ່ປະສົບຜົນສຳເລັດທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດ. ຜ່ານບໍລິສັດລົງທຶນຂອງລາວ, Berkshire Hathaway, ລາວໄດ້ພິສູດໃຫ້ເຫັນວ່າຍຸດທະສາດທີ່ມີລະບຽບວິໄນ, ງ່າຍດາຍ, ແລະ ສອດຄ່ອງສາມາດສ້າງຜົນງານທີ່ໜ້າອັດສະຈັນໃນໄລຍະຍາວ. ຫຼາຍຄົນຖືວ່າຄວາມສຳເລັດຂອງລາວແມ່ນຍ້ອນ "ເຄັດລັບ" ທີ່ສັບສົນ ຫຼື ຄວາມສາມາດໃນການຄາດຄະເນຕະຫຼາດ, ແຕ່ Buffett ເນັ້ນໜັກເຖິງສິ່ງທີ່ກົງກັນຂ້າມ: ເຂົ້າໃຈທຸລະກິດ, ຊື້ໃນລາຄາທີ່ຍຸດຕິທຳ (ຫຼື ຕໍ່າ), ແລະ ອົດທົນ.
ບົດຄວາມນີ້ສົນທະນາກ່ຽວກັບຫຼັກການລົງທຶນທີ່ສຳຄັນທີ່ສຸດຂອງ Warren Buffett, ພ້ອມກັບວິທີການເຂົ້າໃຈຫຼັກການເຫຼົ່ານັ້ນເພື່ອໃຫ້ມັນກ່ຽວຂ້ອງກັບທັງຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນ ແລະ ນັກລົງທຶນທີ່ມີປະສົບການ.
1. ການລົງທຶນເປັນເຈົ້າຂອງທຸລະກິດ, ບໍ່ພຽງແຕ່ຊື້ຮຸ້ນເທົ່ານັ້ນ
ສຳລັບ Buffett, ການຊື້ຫຸ້ນເທົ່າກັບການຊື້ຫຸ້ນທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງທຸລະກິດ. ດັ່ງນັ້ນ, ຈຸດສຸມຫຼັກຂອງລາວບໍ່ແມ່ນຢູ່ທີ່ການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາປະຈຳວັນ, ແຕ່ແມ່ນຄຸນນະພາບຂອງບໍລິສັດທີ່ລາວຊື້. ລາວຢາກຮູ້ວ່າບໍລິສັດສ້າງລາຍໄດ້ແນວໃດ, ຄວາມຕ້ອງການຜະລິດຕະພັນຂອງມັນມີຄວາມໝັ້ນຄົງແນວໃດ, ຄູ່ແຂ່ງຂອງມັນແມ່ນໃຜ, ແລະທຸລະກິດຈະຍັງຄົງມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງໃນອະນາຄົດຫຼາຍທົດສະວັດຫຼືບໍ່.
ຫຼັກການນີ້ປ້ອງກັນນັກລົງທຶນຈາກພຶດຕິກຳການຄາດເດົາ - ຕົວຢ່າງ, ການຊື້ຫຸ້ນພຽງແຕ່ຍ້ອນວ່າມັນມີທ່າອ່ຽງ. ຖ້າທ່ານບໍ່ເຂົ້າໃຈວ່າບໍລິສັດເຮັດວຽກແນວໃດ, Buffett ຈະເວົ້າວ່າທ່ານຍັງບໍ່ພ້ອມທີ່ຈະກາຍເປັນ "ເຈົ້າຂອງ" ຂອງທຸລະກິດ.
2. ເຂົ້າໃຈ “ວົງມົນແຫ່ງຄວາມສາມາດ”
Buffett ມີຊື່ສຽງຍ້ອນແນວຄວາມຄິດຂອງວົງມົນຄວາມສາມາດຂອງລາວຄື: ລົງທຶນໃນສິ່ງທີ່ເຈົ້າເຂົ້າໃຈ. ລາວບໍ່ຮູ້ສຶກວ່າຈຳເປັນຕ້ອງຮູ້ທຸກຂະແໜງອຸດສາຫະກຳ. ແທນທີ່ຈະ, ລາວເລືອກທີ່ຈະເປັນແມ່ບົດໃນສອງສາມຂົງເຂດທີ່ລາວສາມາດປະເມີນໄດ້ດີ. ສິ່ງສຳຄັນບໍ່ແມ່ນຄວາມຮູ້ຂອງເຈົ້າກວ້າງຂວາງປານໃດ, ແຕ່ແມ່ນຂອບເຂດຂອງເຈົ້າຊັດເຈນປານໃດ.
ໃນທາງປະຕິບັດ, ນີ້ໝາຍຄວາມວ່າທ່ານບໍ່ຄວນຊື້ຫຸ້ນໃນຂະແໜງການໃດໜຶ່ງພຽງແຕ່ຍ້ອນວ່າພວກມັນມີທ່າອ່ຽງ. ຖ້າທ່ານຍັງບໍ່ເຂົ້າໃຈຮູບແບບທຸລະກິດ, ຄວາມສ່ຽງ ແລະ ແຫຼ່ງກຳໄລ, ມັນດີກວ່າທີ່ຈະລໍຖ້າ ຫຼື ເລືອກບໍລິສັດທີ່ທ່ານເຂົ້າໃຈດີກວ່າ.
3. ຊອກຫາທຸລະກິດທີ່ມີຂໍ້ໄດ້ປຽບໃນການແຂ່ງຂັນທີ່ເຂັ້ມແຂງ (Economic Moat)
ໜຶ່ງໃນແນວຄວາມຄິດທີ່ໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດຂອງ Buffett ແມ່ນຄູນ້ຳທາງເສດຖະກິດ, ເຊິ່ງເປັນ "ຄູນ້ຳ" ປ້ອງກັນທີ່ເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດຍາກທີ່ຈະແຂ່ງຂັນ. ບໍລິສັດທີ່ມີຄູນ້ຳທີ່ເຂັ້ມແຂງມັກຈະສາມາດຮັກສາຜົນກຳໄລ ແລະ ສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດໄດ້ໃນໄລຍະຍາວ.
ຄູນ້ຳສາມາດມາຈາກ:
- ຍີ່ຫໍ້ທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ເຮັດໃຫ້ລູກຄ້າມີຄວາມຈົງຮັກພັກດີ.
- ປະຫຍັດຈາກຂະໜາດ, ສະນັ້ນຕົ້ນທຶນການຜະລິດຈຶ່ງຕໍ່າກວ່າຄູ່ແຂ່ງ.
- ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການປ່ຽນສູງ, ດັ່ງນັ້ນລູກຄ້າຈຶ່ງລັງເລທີ່ຈະປ່ຽນ.
- ເຄືອຂ່າຍການແຈກຢາຍ ຫຼື ຜົນກະທົບຂອງເຄືອຂ່າຍ.
- ລະບຽບການ/ໃບອະນຸຍາດທີ່ຍາກທີ່ຈະຮຽນແບບ.
Buffett ມັກທຸລະກິດທີ່ບໍ່ພຽງແຕ່ດຳເນີນໄປໄດ້ດີໃນປະຈຸບັນເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ຍັງມີ “ກຳແພງ” ເພື່ອຕ້ານທານກັບການແຂ່ງຂັນໃນອີກຫຼາຍປີຕໍ່ໜ້າ.
4. ສຸມໃສ່ຄຸນນະພາບຂອງການຄຸ້ມຄອງບໍລິສັດ
Buffett ຖືວ່າການຄຸ້ມຄອງເປັນປັດໄຈສຳຄັນ. ລາວມັກຜູ້ຈັດການທີ່ມີຄວາມຊື່ສັດ, ມີຄວາມສາມາດ, ແລະ ມຸ່ງເນັ້ນໃສ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນ. ການຄຸ້ມຄອງທີ່ດີໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ:
- ຈັດສັນທຶນຢ່າງສະຫຼາດ (ການລົງທຶນ, ການຂະຫຍາຍ, ການຊື້ຄືນ, ເງິນປັນຜົນ).
- ໂປ່ງໃສໃນການລາຍງານ ແລະ ການສື່ສານ.
- ບໍ່ແມ່ນໄລ່ຕາມການເຕີບໂຕເພື່ອໃຫ້ເບິ່ງດີ, ແຕ່ໄລ່ຕາມມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງໃນໄລຍະຍາວ.
ສ່ວນຫຼາຍແລ້ວ, ບໍລິສັດທີ່ມີຜະລິດຕະພັນທີ່ດີສາມາດລົ້ມເຫຼວໄດ້ຖ້າພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງທີ່ບໍ່ດີ. ໃນທາງກັບກັນ, ບໍລິສັດທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງທີ່ດີກວ່າສາມາດເຕີບໂຕໄດ້ຢ່າງຍືນຍົງ.
5. ຊື້ໃນລາຄາທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ: ແນວຄວາມຄິດຂອງມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ
ໃນຂະນະທີ່ Buffett ມັກບໍລິສັດທີ່ມີຄຸນນະພາບ, ລາວຍັງໃຫ້ຄວາມສຳຄັນກັບລາຄາ. ລາວບໍ່ໄດ້ຊື້ຫຸ້ນ "ໃດໆ" ພຽງແຕ່ຍ້ອນວ່າມັນດີ. ລາວປຽບທຽບລາຄາຕະຫຼາດກັບມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ - ມູນຄ່າທີ່ຍຸດຕິທຳຂອງບໍລິສັດໂດຍອີງໃສ່ຄວາມສາມາດໃນການສ້າງກະແສເງິນສົດໃນອະນາຄົດ.
ນີ້ແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງການລົງທຶນ ແລະ ການຄາດເດົາ. ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າເຊັ່ນ Buffett ຊອກຫາໂອກາດເມື່ອຕະຫຼາດມີລາຄາຕໍ່າເກີນໄປ, ຫຼືຢ່າງໜ້ອຍກໍ່ສົມເຫດສົມຜົນ, ຄຸນນະພາບຂອງຫຸ້ນ. ລາວບໍ່ໄດ້ຊອກຫາຊື້ໃນລາຄາຕໍ່າສຸດ, ແຕ່ຊື້ເມື່ອໂອກາດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ-ລາງວັນເອື້ອອຳນວຍ.
6. ໃຊ້ “ຂອບເຂດຄວາມປອດໄພ”
ແນວຄວາມຄິດຂອງຂອບເຂດຄວາມປອດໄພໄດ້ຮັບການນິຍົມໂດຍ Benjamin Graham, ຜູ້ໃຫ້ຄຳແນະນຳຂອງ Buffett. ມັນໝາຍເຖິງການຊື້ໃນລາຄາສ່ວນຫຼຸດຕໍ່ມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຂອງການຄິດໄລ່ຜິດ ຫຼື ເຫດການທີ່ບໍ່ຄາດຄິດ.
ຕົວຢ່າງ, ຖ້າທ່ານປະເມີນມູນຄ່າທີ່ຍຸດຕິທຳຂອງບໍລິສັດຢູ່ທີ່ 10.000 ຕໍ່ຮຸ້ນ, ການຊື້ໃນລາຄາ 7.000 ຈະເປັນການຮອງຮັບ. ຖ້າການປະເມີນມູນຄ່າຂອງທ່ານບໍ່ຖືກຕ້ອງເລັກນ້ອຍ, ທ່ານຍັງມີບ່ອນຮອງຮັບ. ຫຼັກການນີ້ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຫຼີກລ່ຽງການຕັດສິນໃຈທີ່ອ່ອນແອ, "ຂ້ອຍຕໍ່ຂ້ອຍ" ໃນຊ່ວງທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນ.
7. ຢ່າຫຼົງໄຫຼຢູ່ກັບການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດ: ໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກອາລົມຂອງຕະຫຼາດ.
Buffett ມັກອ້າງອີງເຖິງ "Mr. Market" - ເຊິ່ງເປັນຄຳປຽບທຽບທີ່ຕະຫຼາດບາງຄັ້ງສະເໜີລາຄາທີ່ບໍ່ມີເຫດຜົນທີ່ເກີດຈາກອາລົມ. ມີບາງຄັ້ງທີ່ຕະຫຼາດມີຄວາມຄິດໃນແງ່ດີເກີນໄປ, ແລະບາງຄັ້ງມັນກໍ່ມີຄວາມຄິດໃນແງ່ຮ້າຍຫຼາຍເກີນໄປ. ນັກລົງທຶນທີ່ມີວິໄນຈະໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກເງື່ອນໄຂເຫຼົ່ານີ້.
ແທນທີ່ຈະຕົກໃຈເມື່ອລາຄາຫຸ້ນຫຼຸດລົງ, Buffett ເບິ່ງວ່າການຫຼຸດລົງດັ່ງກ່າວເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດທີ່ດີມີລາຄາຖືກຫຼືບໍ່. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ລາວບໍ່ຄ່ອຍຢາກຊື້ໃນຊ່ວງທີ່ມີຄວາມສຸກ, ເພາະວ່າລາຄາຫຸ້ນມັກຈະສູງຢູ່ແລ້ວ.
8. ຄິດໄລຍະຍາວ ແລະ ອົດທົນ
ໜຶ່ງໃນອາວຸດທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງ Buffett ແມ່ນຄວາມອົດທົນ. ລາວມັກການລົງທຶນໄລຍະຍາວ ເພາະວ່າມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດທີ່ມີຄຸນນະພາບມັກຈະເຕີບໂຕສອດຄ່ອງກັບຜົນປະກອບການທາງທຸລະກິດຂອງເຂົາເຈົ້າ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ໄລຍະຍາວຍັງຊ່ວຍໃຫ້ມີຜົນກະທົບສູງສຸດຈາກການປະສົມພັນ.
ທ່ານ Buffett ໄດ້ກ່າວວ່າໄລຍະເວລາການຖືຄອງທີ່ລາວມັກທີ່ສຸດແມ່ນ "ຕະຫຼອດໄປ," ເຖິງແມ່ນວ່າໃນທາງປະຕິບັດລາວຍັງສາມາດຂາຍໄດ້ຖ້າພື້ນຖານການປ່ຽນແປງ ຫຼື ລາຄາສູງກວ່າມູນຄ່າທີ່ຍຸດຕິທຳຫຼາຍເກີນໄປ.
9. ສຸມໃສ່ແນວຄວາມຄິດທີ່ດີທີ່ສຸດ, ບໍ່ແມ່ນຫຸ້ນຫຼາຍເກີນໄປ
ກົງກັນຂ້າມກັບວິທີການກະຈາຍຄວາມສ່ຽງທີ່ຮຸນແຮງ, Buffett ມັກຈະສຸມໃສ່ໂອກາດທີ່ລາວເຂົ້າໃຈ ແລະ ເຊື່ອຢ່າງແທ້ຈິງ. ລາວເຊື່ອວ່າການກະຈາຍຄວາມສ່ຽງຫຼາຍເກີນໄປສາມາດເປັນສັນຍານວ່ານັກລົງທຶນບໍ່ແນ່ໃຈກ່ຽວກັບການວິເຄາະຂອງເຂົາເຈົ້າ.
ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ສິ່ງສຳຄັນທີ່ຄວນສັງເກດ: ຍຸດທະສາດນີ້ເໝາະສົມກວ່າສຳລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີທັກສະການວິເຄາະທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ສຳລັບນັກລົງທຶນເລີ່ມຕົ້ນ, ການຫຼາກຫຼາຍຍັງຄົງມີຄວາມສຳຄັນຫຼາຍ. ແຕ່ບົດຮຽນແມ່ນຈະແຈ້ງ: ມັນດີກວ່າທີ່ຈະມີການລົງທຶນທີ່ມີຄຸນນະພາບສອງສາມຢ່າງທີ່ທ່ານເຂົ້າໃຈກ່ວາຮຸ້ນຫຼາຍໆອັນທີ່ຊື້ໂດຍບໍ່ມີເຫດຜົນທີ່ໜ້າສົນໃຈ.
10. ຫຼີກລ່ຽງໜີ້ສິນຫຼາຍເກີນໄປ ແລະ ເຂົ້າໃຈຄວາມສ່ຽງ
Buffett ມັກເຕືອນວ່າຄວາມສ່ຽງບໍ່ໄດ້ມາຈາກຄວາມຜັນຜວນຂອງລາຄາ, ແຕ່ມາຈາກຄວາມບໍ່ຮູ້ ແລະ ການໃຊ້ໜີ້ຫຼາຍເກີນໄປ. ໜີ້ສິນສາມາດເພີ່ມຜົນຕອບແທນໄດ້, ແຕ່ມັນຍັງສາມາດທຳລາຍຫຼັກຊັບໄດ້ເມື່ອຕະຫຼາດເຄື່ອນໄຫວຕໍ່ຕ້ານມັນ.
ຫຼັກການຂອງ Buffett ຊຸກຍູ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນຮັກສາຄວາມຢືດຢຸ່ນທາງດ້ານການເງິນ, ເລືອກບໍລິສັດທີ່ມີງົບດຸນທີ່ດີ, ແລະ ຫຼີກລ່ຽງການຂະຫຍາຍຕົນເອງຫຼາຍເກີນໄປ. ເປົ້າໝາຍ: ເພື່ອຢູ່ໃນຕະຫຼາດໃນໄລຍະຍາວ, ຍ້ອນວ່າໂອກາດທີ່ດີທີ່ສຸດມັກຈະເກີດຂຶ້ນສຳລັບຜູ້ທີ່ຍັງມີທຶນເມື່ອເກີດວິກິດການ.
11. ມີວິໄນ, ລຽບງ່າຍ, ແລະ ຄວາມສອດຄ່ອງ
ສະຫຼຸບແລ້ວ, ປັດຊະຍາຂອງ Buffett ແມ່ນງ່າຍດາຍຫຼາຍ: ຊື້ທຸລະກິດທີ່ດີໃນລາຄາທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ, ຈາກນັ້ນຖືພວກມັນໄວ້ເປັນເວລາດົນນານ. ແຕ່ຄວາມລຽບງ່າຍນີ້ບໍ່ໄດ້ໝາຍຄວາມວ່າຈະງ່າຍ. ສິ່ງທ້າທາຍທີ່ແທ້ຈິງແມ່ນວິໄນ: ຮັກສາຄວາມສະຫງົບໃນຊ່ວງທີ່ຕະຫຼາດຕົກໃຈ, ບໍ່ໂລບມາກໃນຊ່ວງທີ່ຕະຫຼາດມີຄວາມສຸກ, ແລະ ຍຶດໝັ້ນກັບການວິເຄາະພື້ນຖານ.
ຄວາມສະໝ່ຳສະເໝີເປັນກຸນແຈສຳຄັນ, ເພາະວ່າຜົນຕອບແທນອັນໃຫຍ່ຫຼວງຈາກການລົງທຶນມັກຈະບໍ່ໄດ້ມາຈາກການຕັດສິນໃຈເລື້ອຍໆ, ແຕ່ມາຈາກການຕັດສິນໃຈທີ່ຖືກຕ້ອງ ແລະ ອະນຸຍາດໃຫ້ພວກມັນເຕີບໂຕ.
Penutup
ຫຼັກການຂອງ Warren Buffett ເນັ້ນໜັກເຖິງຄວາມສະຫຼາດຫຼັກແຫຼມທາງທຸລະກິດ, ຄວາມໄດ້ປຽບໃນການແຂ່ງຂັນ, ການຄຸ້ມຄອງຄຸນນະພາບ, ແລະ ການຊື້ດ້ວຍຂອບເຂດຄວາມປອດໄພ. ແທນທີ່ຈະໄລ່ຕາມກຳໄລໄວ, ລາວສ້າງຄວາມຮັ່ງມີຜ່ານຄວາມອົດທົນ ແລະ ຜົນກະທົບໄລຍະຍາວຂອງການລະດົມທຶນແບບປະສົມ. ສຳລັບນັກລົງທຶນ, ການຮຽນແບບ Buffett ບໍ່ໄດ້ໝາຍຄວາມວ່າຊື້ຮຸ້ນດຽວກັນກັບລາວ, ແຕ່ແທນທີ່ຈະຮັບເອົາແນວຄິດຂອງລາວ: ມີເຫດຜົນ, ມີວິໄນ, ແລະ ມຸ່ງເນັ້ນໃສ່ມູນຄ່າ.
ຖ້າທ່ານຕ້ອງການເລີ່ມນຳໃຊ້ຫຼັກການຂອງ Buffett, ຂັ້ນຕອນທຳອິດແມ່ນການເສີມສ້າງຄວາມເຂົ້າໃຈຂອງທ່ານກ່ຽວກັບພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດ, ປະຕິບັດການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ຍຸດຕິທຳ, ແລະ ພັດທະນານິໄສການລົງທຶນທີ່ສອດຄ່ອງ. ໃນໄລຍະຍາວ, ວິທີການນີ້ມີຄວາມທົນທານຕໍ່ກັບຜົນກະທົບຈາກຕະຫຼາດຫຼາຍກວ່າ ແລະ ມີໂອກາດຫຼາຍກວ່າທີ່ຈະສ້າງການເຕີບໂຕທີ່ດີ.
