Diru-fluxuen adierazpenen prestaketa
Diruzaintzaren fluxuen egoera finantza-egoera nagusietako bat da, eta eskudiruaren eta baliokideen mugimendua erakusten du aldi jakin batean. Emaitzen eta errentaren kontuak enpresa baten errendimendua diru-sarreren eta gastuen arabera (metatze-oinarria) erakusten duen bitartean, diruzaintzaren fluxuen egoerak negozioen jarraitutasunerako errealitate garrantzitsuenak nabarmentzen ditu: nondik datorren dirua eta non erabiltzen den. Txosten honen bidez, enpresa-jabeek, zuzendaritzak, inbertitzaileek eta hartzekodunek enpresak dirua sortzeko, pasiboak ordaintzeko, eragiketak finantzatzeko eta inbertsioak eta hedapenak egiteko duen gaitasuna ebaluatu dezakete.
Diru-fluxuen adierazpenen definizioa eta helburua
Oro har, diruzaintzako fluxuen adierazpenak aldi jakin batean diru-sarrera eta -gastuen informazioa aurkezten du, ustiapen-, inbertsio- eta finantzaketa-jardueretan sailkatuta. Bere helburu nagusia enpresa baten likidezia eta kaudimenaren ikuspegi orokorra ematea da. Likidezia epe laburreko betebeharrak betetzeko gaitasunarekin lotuta dago, eta kaudimena, berriz, epe luzeko betebeharrak betetzeko eta negozioaren jarraitutasuna mantentzeko gaitasunarekin.
Gainera, diruzaintzako fluxuen adierazpenak irabazien kalitatea ebaluatzen laguntzen du. Enpresa batek irabazi garbi handiak izan ditzake, baina ustiapen-jardueretatik datorren diruzaintzako fluxua etengabe negatiboa bada, horrek kobrantza-arazoak, inbentarioen kudeaketa edo kostuen egitura osasungaitza adieraz ditzake. Hori dela eta, diruzaintzako fluxuen adierazpena askotan erabiltzen da emaitzen kontuan "errealitatearen egiaztapen" gisa.
Diru-fluxuen adierazpenaren osagai nagusiak
Diru-fluxuen egoera prestatzeko, oro har, aplikagarri diren kontabilitate-arauak jarraitzen dira (adibidez, PSAK Indonesian). Egiturari dagokionez, txosten honek hiru atal nagusi ditu:
1. Jarduera operatiboetatik lortutako diru-fluxua
Jarduera operatiboek enpresa baten diru-sarrerak sortzen dituzten jarduera nagusiak islatzen dituzte. Diru-fluxu operatiboa normalean bezeroen diru-sarreratik dator eta hornitzaileei, langileen soldatei, gastu operatiboei, zergak eta bestelako gastuei ordaintzeko erabiltzen da. Diru-fluxu operatibo positibo eta egonkor batek enpresa batek bere burua finantzatzeko duen gaitasuna adierazten du, zorren edo aktiboen salmenten menpe egon gabe.
2. Inbertsio jardueretatik lortutako diru-fluxua
Inbertsio-jarduerek epe luzerako aktiboen erosketa eta salmentarekin lotutako transakzioak barne hartzen dituzte, hala nola makineria, ibilgailuak, eraikinak edo epe luzerako finantza-tresnetan inbertsioak erostea. Inbertsioen diru-fluxua askotan negatiboa da hazten ari diren enpresetan, maiz aktiboak erosten baitituzte ekoizpen-ahalmena handitzeko. Hala ere, diru-fluxu negatiboa ez da beti gauza txarra izaten: garrantzitsuena finantzaketa-iturria eta inbertsio horien etekin potentziala da.
3. Finantzaketa jardueretatik eratorritako diru-fluxua
Finantzaketa jarduerek enpresa baten kapital-egituran izandako aldaketak deskribatzen dituzte, hala nola banku-maileguak jasotzea, akzioak jaulkitzea, printzipala itzultzea, dibidenduak ordaintzea edo akzioak berriro erostea. Finantzaketa-diru-fluxuak irakurleei laguntzen die enpresa batek bere eragiketak eta inbertsioak nola finantzatzen dituen ulertzen, baita kanpoko finantzaketa-iturriekiko duen menpekotasuna ere.
Diru-fluxu operatiboak prestatzeko metodoak: zuzenak eta zeharkakoak
Praktikan, ustiapen-jardueretatik datozen diru-fluxuak bi metodo erabiliz prestatu daitezke:
1. Metodo zuzena
Metodo zuzenak diru-sarreren eta diru-irteeren zerrenda zehatza aurkezten du. Adibidez: bezeroengandik jasotako dirua, hornitzaileei ordaindutako dirua, soldatengatik ordaindutako dirua, eta abar. Metodo hau errazagoa da ulertzeko, benetako diru-fluxua erakusten duelako, baina datu zehatzagoak eta erregistro-sistema txukun bat behar ditu.
2. Zeharkako metodoa
Zeharkako metodoa irabazi garbietatik hasten da, eta gero honela doitzen du:
– diru-elementuak ez direnak (adibidez, amortizazioa),
– aktiboen salmentan lortutako irabaziak edo galerak,
– zirkulazio-kapitalaren aldaketak (kobrantzak, inbentarioa, ordaindu beharrekoak eta beste kontu korronte batzuk).
Metodo hau gehien erabiltzen da, errazagoa delako errenta- kontutik eta balantzetik prestatzea , batez ere enpresak metatze-kontabilitatea erabiltzen badu.
Diru-fluxuen adierazpena prestatzeko urratsak
Diru-fluxuen txosten sistematiko bat prestatzeko urrats orokorrak hauek dira:
1. Zehaztu txosten-aldia eta hasierako eskudiru-saldoa.
Ziurtatu epea (hilekoa, hiruhilekoa edo urtekoa) garbi dagoela. Hasierako eskudiru-saldoa aurreko aldiko balantzetik hartzen da.
2. Bildu datuak hemendik finantza-egoerak eta liburu-liburua
Beharrezko datuek normalean txostenak barne hartzen dituzte irabaziak eta galerak, balantze konparatiboak eta eskudiru-kontuan eragina duten transakzioen xehetasunak.
3. Kalkulatu jarduera operatiboetatik lortutako diru-fluxua
Zeharkako metodoa erabiltzen baduzu, hasi irabazi garbietatik eta egin doikuntzak:
– Gehitu gastu ez-diruzkoak, hala nola amortizazioa.
– Diru-eragiketekin lotuta ez dauden diru-sarrerak edo irabaziak murriztea.
– Egokitu lan-kapitalaren aldaketak:
– Kobratzeko kontuen igoerak normalean eskudirua murrizten du (kobratu ezin diren salmentak).
– Inbentarioaren gutxitzeak eskudirua handitu dezake (inbentarioaren murrizketak erosketa txikiagoak edo salmenta azkarragoak esan nahi du).
– Ordaindu beharreko kontuen igoerak eskudirua handitzen du (hornitzaileei egindako ordainketak atzeratu dira).
4. Inbertsio jardueretatik datozen diru-fluxuak identifikatu
Erregistratu aktibo finkoen eta inbertsioen erosketa edo salmenta. Ibilgailu bat eskudirutan erostea bezalako transakzioak inbertsioen diru-irteerak dira; makinen salmenta inbertsioen diru-sarrerak dira. Kontuan izan amortizazioa ez dela hemen erregistratzen, ez duelako eskudirurik barne hartzen.
5. Finantzaketa jardueretatik datozen diru-fluxuak identifikatu
Aztertu epe luzeko zorra eta ondarea eragiten duten transakzioak: mailegu berriak, printzipalaren itzulketak, kapital ekarpenak, dibidenduak eta bestelako finantzaketa transakzioak.
6. Adiskidetzea eta koherentzia egiaztatzea
Diru-sarreren fluxu garbia (eragiketa + inbertsioa + finantzaketa) aldiko diru-sarreren aldaketaren berdina izan behar da. Gehitu aldaketa hau hasierako diru-saldoari amaierako diru-saldoa lortzeko, eta balantzearekin bat etorri behar du.
Diru-fluxuen adierazpenak prestatzerakoan ohiko akatsak
Hainbat akats ohikoenak daude, batez ere enpresa txiki eta ertainetan:
– Diru-fluxua eta irabazia nahastea: Demagun irabazi garbia diru-kopuru garbiaren berdina dela. Izan ere, kreditu-salmentek irabaziak handitzen dituzte, baina ez dute diru-kopurua handitzen.
– Transakzioen sailkapen okerra: Adibidez, interesak eta zergak batzuetan inbertsioetan/finantzaketan sartzen dira oker. Sailkapenak enpresaren estandarrak jarraitu behar ditu.
– Ez egin kasurik dirutan ez dauden transakzioei: hala nola, aktiboak leasing bidez erostea edo zorrak akzio bihurtzea. Transakzio hauek ez dute eraginik eskudirutan, baina garrantzitsua da erregistroetan agertzea.
– Adiskidetzea ez egitea: Diru-fluxuen adierazpen on bat jarraigarria izan behar da eta balantzeko diru-saldoen aldaketei dagokie.
Diru-fluxuen adierazpenen onurak erabakiak hartzeko
Diruzaintzaren fluxuaren adierazpena ez da txostenak egiteko betebehar bat soilik, kudeaketa tresna oso praktikoa baizik. Ustiapen-diruzaintzaren fluxua kontrolatuz, enpresa batek lan-kapitalaren beharrak planifikatu, zorrak ordaintzeko egutegiak kudeatu eta bezeroen kreditu-politikak zehaztu ditzake. Diruzaintzaren fluxuaren analisiak ere laguntzen du ebaluatzen enpresa batek dibidenduak ordaintzeko, hedapena egiteko edo finantzaketa gehigarria bilatu behar duen.
Hartzekodunentzat, ustiapen-diru-fluxua itzultzeko gaitasunaren adierazle nagusia da. Inbertitzaileentzat, diru-fluxuak erakusten du enpresa baten hazkundea diru-fluxu sendo batek edo, besterik gabe, "paperezko hazkundeak" babesten duen. Zuzendaritzarentzat, txosten honek arazoak goiz identifikatzen laguntzen du, hala nola, kobrantzak pilatzea edo inbentarioak dirua blokeatzea.
Itxiera
Diruzaintzako fluxuen adierazpena prestatzea funtsezko prozesua da enpresa baten finantza-osasuna benetan ulertzeko. Diruzaintzako fluxua funtzionamendu-, inbertsio- eta finantzaketa-jardueretan sailkatuz, adierazpen honek eskudiruaren iturrien eta erabileren ikuspegi orokorra eskaintzen du. Metodo zuzenak gardentasun handiagoa eskaintzen du, eta zeharkako metodoa, berriz, praktikoagoa da ezartzeko. Metodoa edozein dela ere, sailkapenaren zehaztasuna, datuen osotasuna eta balantzearekiko bateratzea funtsezkoak dira diruzaintzako fluxuen adierazpen zehatz eta erabilgarria sortzeko. Diruzaintzako fluxuen adierazpen on batekin, enpresek likidezia kudeatu, hazkundea planifikatu eta negozioen iraunkortasuna mantendu dezakete finantza-erabaki informatuagoen bidez.
