ਉੱਚ ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਿਵੇਂ ਕਰੀਏ
ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਇੱਕ ਪ੍ਰਸਿੱਧ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਸਟਾਕ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਰਹੇ ਮਾਲੀਏ, ਨਿਰੰਤਰ ਮੁਨਾਫ਼ੇ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ, ਅਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਸਥਾਰ ਦੇ ਮੌਕਿਆਂ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਤੋਂ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਉੱਚ ਮੌਕੇ ਲਗਭਗ ਹਮੇਸ਼ਾ ਵੱਡੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਆਉਂਦੇ ਹਨ: ਉੱਚ ਮੁਲਾਂਕਣ, ਭਿਆਨਕ ਮੁਕਾਬਲਾ, ਅਤੇ ਬਦਲਦੇ ਉਦਯੋਗ ਰੁਝਾਨ। ਇਸ ਲਈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ "ਮੌਜੂਦਾ ਰੁਝਾਨ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ" ਤੋਂ ਬਚਣ ਅਤੇ ਟਿਕਾਊ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਸੱਚਮੁੱਚ ਚੋਣ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਢਾਂਚਾਗਤ ਪਹੁੰਚ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਇੱਥੇ ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਗਾਈਡ ਹੈ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ, ਜਾਂਚ ਕਰਨ ਲਈ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਤੱਕ, ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਨਾ ਹੈ।
-
1. "ਉੱਚ ਵਿਕਾਸ" ਦਾ ਕੀ ਅਰਥ ਹੈ ਸਮਝੋ
ਉੱਚ ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਜੋ ਵਾਧਾ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ:
- ਤੇਜ਼ ਅਤੇ ਇਕਸਾਰ ਆਮਦਨ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ >15–20% ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਲ)।
- ਸ਼ੁੱਧ ਲਾਭ ਜਾਂ ਸੰਚਾਲਨ ਲਾਭ ਵੀ ਵਧਦਾ ਹੈ (ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਟਰਨਓਵਰ ਵਧਦਾ ਹੈ ਬਲਕਿ ਮਾਰਜਿਨ ਵੀ ਘਟਦਾ ਹੈ)।
- ਨਵੀਨਤਾ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਵਿਸਥਾਰ, ਜਾਂ ਦੁਹਰਾਉਣ ਯੋਗ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਡਲਾਂ ਰਾਹੀਂ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਵਧਾਓ।
ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਕਸਰ ਤਕਨਾਲੋਜੀ, ਸਿਹਤ ਸੰਭਾਲ, ਆਧੁਨਿਕ ਖਪਤਕਾਰ ਬ੍ਰਾਂਡ, ਨਵਿਆਉਣਯੋਗ ਊਰਜਾ, ਲੌਜਿਸਟਿਕਸ, ਜਾਂ ਡਿਜੀਟਲ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਵਰਗੇ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਪਾਈਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹਨਾਂ ਖੇਤਰਾਂ ਦੇ ਸਾਰੇ ਸਟਾਕ ਆਪਣੇ ਆਪ ਹੀ ਵਿਕਾਸ ਸਟਾਕ ਵਜੋਂ ਯੋਗ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ - ਜੋ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਤੱਤਾਂ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਵਿਸਥਾਰ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
-
2. ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਾਰੋਬਾਰੀ "ਕਹਾਣੀ" ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਕਰੋ, ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਕੀਮਤ ਚਾਰਟ ਨਾਲ ਨਹੀਂ।
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਿਰਫ਼ ਇਸ ਲਈ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਦੇ ਜਾਲ ਵਿੱਚ ਫਸ ਜਾਂਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਸੱਟੇਬਾਜ਼ੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਚੰਗੀ ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ ਆਪਣੇ ਆਪ ਤੋਂ ਪੁੱਛਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ:
– ਕੰਪਨੀ ਕਿਹੜੀ ਸਮੱਸਿਆ ਦਾ ਹੱਲ ਕਰਦੀ ਹੈ?
– ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਹੱਲ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਕਿਉਂ ਜਿੱਤਦਾ ਹੈ?
– ਉਹ ਬਾਜ਼ਾਰ ਕਿੰਨਾ ਵੱਡਾ ਹੈ ਜਿਸ 'ਤੇ ਕੰਮ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ (ਕੁੱਲ ਪਤਾ ਕਰਨ ਯੋਗ ਬਾਜ਼ਾਰ)?
- ਕੀ ਵਿਕਾਸ ਅਸਲ ਮੰਗ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਇਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਾਂ ਸਿਰਫ਼ ਭਾਰੀ ਤਰੱਕੀ ਦੁਆਰਾ?
ਮਜ਼ਬੂਤ ਬ੍ਰਾਂਡ, ਨੈੱਟਵਰਕ ਪ੍ਰਭਾਵ, ਸਵਿਚਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ, ਪੇਟੈਂਟ, ਉੱਤਮ ਉਤਪਾਦਨ ਸਕੇਲ, ਜਾਂ ਵੰਡ ਵਰਗੇ ਰੱਖਿਆਤਮਕ ਖੱਡਾਂ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰੋ। ਸਭ ਤੋਂ ਆਕਰਸ਼ਕ ਵਾਧਾ ਉਹ ਵਾਧਾ ਹੈ ਜਿਸਨੂੰ ਦੁਹਰਾਉਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੈ।
-
3. ਸਿਹਤਮੰਦ ਆਮਦਨ ਵਾਧੇ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰੋ
ਕਮਾਈ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਵਾਧੇ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਬਾਲਣ ਹੈ। ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਯੋਗ ਕੁਝ ਗੱਲਾਂ:
1. ਇਕਸਾਰਤਾ: ਕੀ ਮਾਲੀਆ ਹਰ ਤਿਮਾਹੀ/ਸਾਲ ਵਧਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਇਸ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਆਉਂਦਾ ਹੈ?
2. ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਸਰੋਤ: ਵਧੀ ਹੋਈ ਮੰਗ ਤੋਂ ਜੈਵਿਕ, ਜਾਂ ਪ੍ਰਾਪਤੀਆਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰਚਾਰਕ "ਪੈਸੇ ਨੂੰ ਸਾੜਨ" ਦਾ ਨਤੀਜਾ?
3. ਵਿਕਰੀ ਗੁਣਵੱਤਾ: ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਜੋ ਮਾਲੀਆ ਰਿਕਾਰਡ ਕਰਦੀ ਹੈ ਪਰ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਪੈਸੇ ਵਧ ਰਹੇ ਹਨ, ਇਹ ਉਗਰਾਹੀ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਆਦਰਸ਼ਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਪੈਮਾਨੇ ਵਧਣ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਮਾਲੀਆ ਵਾਧੇ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਸੰਚਾਲਨ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਮਾਲੀਆ ਵਧਦਾ ਹੈ ਪਰ ਲਾਗਤਾਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹ ਵਾਧਾ ਨਾਜ਼ੁਕ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
-
4. ਮਾਰਜਿਨ ਅਤੇ "ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਲੀਵਰੇਜ" ਸੰਕੇਤ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰੋ।
ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਜੇਤੂ ਹੋਵੇਗੀ, ਦੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ ਮਾਰਜਿਨ ਜੋ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਸੁਧਰਦੇ ਹਨ, ਉਦਾਹਰਣ ਵਜੋਂ:
- ਕੁੱਲ ਮਾਰਜਿਨ ਸਥਿਰ ਹੈ ਜਾਂ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ।
- ਜਦੋਂ ਕੰਪਨੀ ਇੱਕ ਖਾਸ ਪੈਮਾਨੇ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਮਾਰਜਿਨ ਵਧਦਾ ਹੈ।
- ਆਮਦਨ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਕੀ ਖਰਚੇ ਮੁਕਾਬਲਤਨ ਘੱਟ ਹਨ।
ਇਸ ਵਰਤਾਰੇ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਲੀਵਰੇਜ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ: ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਕੋਈ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਕੁਝ ਲਾਗਤਾਂ ਆਮਦਨ ਜਿੰਨੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਨਹੀਂ ਵਧਦੀਆਂ, ਜਿਸਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਵਧਦਾ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਵਿਕਾਸ ਕੰਪਨੀਆਂ ਉਹ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ ਸਗੋਂ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਲਾਭਦਾਇਕ ਵੀ ਬਣਦੀਆਂ ਹਨ।
-
5. ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ: ਵਾਧਾ "ਭੁਗਤਾਨਯੋਗ" ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ
ਲੇਖਾ ਲਾਭ ਦਾ ਹਮੇਸ਼ਾ ਇਹ ਮਤਲਬ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ ਕਿ ਨਕਦੀ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, ਜਾਂਚ ਕਰੋ:
- ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ (CFO): ਕੀ ਕੰਪਨੀ ਮੁੱਖ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਤੋਂ ਨਕਦੀ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ?
– ਮੁਫ਼ਤ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ (FCF): ਪੂੰਜੀ ਖਰਚਿਆਂ (ਪੂੰਜੀਗਤ ਖਰਚ) ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬਚੀ ਨਕਦੀ। ਬਹੁਤ ਸਾਰੀਆਂ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ-ਪੜਾਅ ਦੀਆਂ ਵਿਕਾਸ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ FCF ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ ਲਈ ਇੱਕ ਸਪਸ਼ਟ ਰਸਤਾ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
- ਫੰਡਿੰਗ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ: ਕੀ ਕੰਪਨੀ ਅਕਸਰ ਕਾਰਜਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਨਵੇਂ ਸ਼ੇਅਰ ਜਾਂ ਕਰਜ਼ਾ ਜਾਰੀ ਕਰਦੀ ਹੈ?
ਜੇਕਰ ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਯੂਨਿਟ ਅਰਥਸ਼ਾਸਤਰ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਬਾਹਰੀ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਲੋੜ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਬੋਝ ਕਾਰਨ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਜਾਂ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨ ਦਾ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
-
6. "ਯੂਨਿਟ ਅਰਥਸ਼ਾਸਤਰ" ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਡਲ ਦੀ ਟਿਕਾਊਤਾ ਨੂੰ ਮਾਪੋ।
ਇਕਾਈ ਅਰਥਸ਼ਾਸਤਰ ਇਸ ਸਵਾਲ ਦਾ ਜਵਾਬ ਦਿੰਦਾ ਹੈ: ਕੀ ਹਰੇਕ ਵਿਕਰੀ/ਗਾਹਕ ਇੱਕ ਵਾਜਬ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ? ਇਹ ਆਧੁਨਿਕ ਗਾਹਕ-ਅਧਾਰਤ, ਪਲੇਟਫਾਰਮ-ਅਧਾਰਤ, ਜਾਂ ਪ੍ਰਚੂਨ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।
ਕੁਝ ਸੂਚਕ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰਨੀ ਹੈ (ਉਦਯੋਗ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ):
- ਪ੍ਰਤੀ ਲੈਣ-ਦੇਣ / ਪ੍ਰਤੀ ਗਾਹਕ ਕੁੱਲ ਲਾਭ
– ਗਾਹਕ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਲਾਗਤ (CAC) ਬਨਾਮ ਜੀਵਨ ਭਰ ਮੁੱਲ (LTV)
- ਧਾਰਨ ਜਾਂ ਚਰਨ ਦਰ (ਕਿੰਨੇ ਗਾਹਕ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ)
- ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਮਿਆਦ (ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਮੁੜ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਕਿੰਨਾ ਸਮਾਂ ਲੱਗਦਾ ਹੈ)
ਚੰਗੀ ਤਰੱਕੀ ਉਹ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜੋ ਅਜੇ ਵੀ ਆਰਥਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਮਝਦਾਰੀ ਰੱਖਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਕੰਪਨੀ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤਰੱਕੀਆਂ ਦੇ ਕਾਰਨ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਗਾਹਕ ਵਫ਼ਾਦਾਰ ਨਹੀਂ ਹਨ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਘੱਟ ਹਨ, ਤਾਂ ਤਰੱਕੀਆਂ ਘਟਾਉਣ 'ਤੇ ਵਿਕਾਸ ਰੁਕ ਸਕਦਾ ਹੈ।
-
7. ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵੱਲ ਧਿਆਨ ਦਿਓ: ਅਮਲ ਅਕਸਰ ਵਿਚਾਰਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਨਿਰਣਾਇਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਉੱਚ ਵਿਕਾਸ ਵਿੱਚ, ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਚੀਜ਼ਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰੋ:
- ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦਾ ਰਿਕਾਰਡ।
- ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਐਕਸਪੋਜਰ ਵਿੱਚ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ।
- ਰਣਨੀਤੀ ਇਕਸਾਰਤਾ: ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਅਕਸਰ ਸਫਲਤਾ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਦਿਸ਼ਾ ਬਦਲਦੇ ਹੋ?
- ਚੰਗਾ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਸ਼ਾਸਨ।
ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਨਾਲ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਵੰਡ ਕਰਦਾ ਹੈ: ਵਿਸਥਾਰ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਪ੍ਰਾਪਤੀਆਂ ਸਮਝਦਾਰੀ ਨਾਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
-
8. ਮੁਲਾਂਕਣ: ਵਾਧੇ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ ਚੰਗੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ ਪਰ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ
ਇੱਕ ਆਮ ਗਲਤੀ ਇਹ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਚੰਗੀ ਕੰਪਨੀ ਇੱਕ ਆਕਰਸ਼ਕ ਸਟਾਕ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜ਼ਿਆਦਾ ਕੀਮਤ ਲਗਾਉਣ ਨਾਲ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਿਰਾਸ਼ਾਜਨਕ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਕੁਝ ਮੁਲਾਂਕਣ ਪਹੁੰਚ ਜੋ ਅਕਸਰ ਵਿਕਾਸ ਸਟਾਕਾਂ ਲਈ ਵਰਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ:
– PER (ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਕਮਾਈ): ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੈ ਜੇਕਰ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਸਥਿਰ ਹੈ, ਪਰ ਅਕਸਰ ਵਿਕਾਸ ਲਈ "ਮਹਿੰਗਾ" ਹੈ।
– PSR (ਵਿਕਰੀ ਤੋਂ ਕੀਮਤ): ਜੇਕਰ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਅਜੇ ਵੱਡਾ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਪਰ ਮਾਰਜਿਨਾਂ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਮੁਨਾਫ਼ੇ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਇਹ ਸੰਬੰਧਿਤ ਹੈ।
– PEG ਅਨੁਪਾਤ (PER ਨੂੰ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਨਾਲ ਵੰਡਿਆ ਗਿਆ): ਇਹ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ PER ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੈ।
- ਸਮਾਨ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕਰੋ (ਪੀਅਰ ਤੁਲਨਾ) ਅਤੇ ਯਥਾਰਥਵਾਦੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰਾਂ।
ਯਾਦ ਰੱਖੋ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਵਿਕਾਸ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਵਿੱਚ "ਕੀਮਤ" ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਤੁਹਾਨੂੰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ ਕਿ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈਰਾਨੀਆਂ ਲਈ ਜਗ੍ਹਾ ਹੈ: ਕੰਪਨੀ ਸਹਿਮਤੀ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨਾਲੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਕਾਇਮ ਰੱਖ ਸਕਦੀ ਹੈ।
-
9. ਵਿਕਾਸ ਉਤਪ੍ਰੇਰਕ ਲੱਭੋ ਅਤੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝੋ
ਇੱਕ ਉਤਪ੍ਰੇਰਕ ਇੱਕ ਅਜਿਹਾ ਕਾਰਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਉਦਾਹਰਣ ਵਜੋਂ:
- ਨਵੇਂ ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ
- ਨਵੇਂ ਦੇਸ਼ਾਂ/ਹਿੱਸਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵਿਸਥਾਰ
- ਸਹਾਇਕ ਨਿਯਮ
- ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲਾ ਅਜੇ ਵੀ ਘੱਟ ਹੈ।
- ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਨੂੰ ਅਪਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ
ਉਸੇ ਸਮੇਂ, ਮੁੱਖ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝੋ:
- ਮੁਕਾਬਲਾ ਹਾਸ਼ੀਏ ਨੂੰ ਘਟਾ ਰਿਹਾ ਹੈ
- ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ
- ਇੱਕ ਉਤਪਾਦ ਜਾਂ ਇੱਕ ਗਾਹਕ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ
- ਉਦਯੋਗਿਕ ਚੱਕਰ ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਖਰੀਦ ਸ਼ਕਤੀ
- ਮੁਦਰਾ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀ ਲਾਗਤ
ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ ਅਕਸਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਭਾਵਨਾ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਵਿਕਾਸ ਸਟਾਕ ਦੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਉਦਾਸ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਦੂਰ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਕਮਾਈਆਂ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਛੋਟ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
-
10. ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰੋ
ਕੋਈ ਵੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਸੰਪੂਰਨ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਇਸ ਲਈ, ਅਹੁਦਿਆਂ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋਣ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਦਾ ਸਹੀ ਤਰੀਕਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰੋ:
- ਡਾਲਰ-ਲਾਗਤ ਔਸਤ (DCA): ਸਮੇਂ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਪੜਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਖਰੀਦਦਾਰੀ।
- ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਿੱਸਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰੋ ਤਾਂ ਜੋ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਨਾ ਹੋਵੇ।
- ਜਦੋਂ ਵੀ ਸੰਭਵ ਹੋਵੇ ਕਰਾਸ-ਸੈਕਟਰ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰੋ।
- ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰੋ: ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ, ਹਾਸ਼ੀਏ, ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ, ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ।
- ਮੁੜ-ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਦੋਂ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਇਸ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾਓ: ਉਦਾਹਰਣ ਵਜੋਂ ਜੇਕਰ ਵਿਕਾਸ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਮਾਰਜਿਨ ਘਟਦਾ ਹੈ, ਜਾਂ ਰਣਨੀਤੀ ਬਦਲਦੀ ਹੈ।
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, "ਘਾਟੇ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ" ਸਿਰਫ਼ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਡਿੱਗਦਾ ਦੇਖਣ ਬਾਰੇ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਸਗੋਂ ਜਦੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਥੀਸਿਸ ਟੁੱਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ: ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਨੂੰ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸਿਧਾਂਤ ਹੁਣ ਲਾਗੂ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ।
-
ਸਿੱਟਾ
ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਪ੍ਰਸਿੱਧ ਕੰਪਨੀ ਲੱਭਣ ਬਾਰੇ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਸਗੋਂ ਇੱਕ ਅਜਿਹੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਲੱਭਣ ਬਾਰੇ ਹੈ ਜੋ ਵਿਕਰੀ ਅਤੇ ਮੁਨਾਫ਼ੇ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧਾਉਣ, ਇੱਕ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲਾ ਫਾਇਦਾ ਰੱਖਣ, ਅਤੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਦੇ ਸਮਰੱਥ ਹੋਵੇ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (ਮਾਲੀਆ, ਹਾਸ਼ੀਏ, ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ, ਇਕਾਈ ਅਰਥਸ਼ਾਸਤਰ) ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ, ਵਾਜਬ ਮੁਲਾਂਕਣਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨ ਅਤੇ ਇੱਕ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਰਣਨੀਤੀ ਨਾਲ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਜਦੋਂ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਵਿਕਾਸ ਸਟਾਕ ਇੱਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਲਈ ਵਿਕਾਸ ਇੰਜਣ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਪਰ ਹਮੇਸ਼ਾ ਯਾਦ ਰੱਖੋ: ਸੰਭਾਵੀ ਰਿਟਰਨ ਜਿੰਨਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋਵੇਗਾ, ਓਨਾ ਹੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਵਿੱਚ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਰਹੋ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਰਹੋ।
-
ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਚਾਹੋ, ਤਾਂ ਮੈਂ ਵਿਕਾਸ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਲਈ 1-ਪੰਨਿਆਂ ਦੀ (ਕਦਮ-ਦਰ-ਕਦਮ) ਚੈੱਕਲਿਸਟ ਵੀ ਬਣਾ ਸਕਦਾ ਹਾਂ, ਜਾਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੈਕਟਰਾਂ ਲਈ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਰਤੇ ਜਾਂਦੇ ਅਨੁਪਾਤ ਅਤੇ ਥ੍ਰੈਸ਼ਹੋਲਡ ਦੀਆਂ ਉਦਾਹਰਣਾਂ ਵੀ ਬਣਾ ਸਕਦਾ ਹਾਂ।
