ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်း ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း နည်းစနစ်များ

# ဘဏ္ဍာရေးအစီရင်ခံစာ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းနည်းစနစ်များ

ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်းများသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေနှင့် သတ်မှတ်ထားသောကာလတစ်ခုအတွင်း စွမ်းဆောင်ရည်ကို ခြုံငုံသုံးသပ်ပေးသည့် အရေးကြီးသောစာရွက်စာတမ်းများဖြစ်သည်။ စီးပွားရေးနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုလောကတွင် ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်းများသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေ၊ လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုစွမ်းဆောင်ရည်နှင့် တိုးတက်မှုအလားအလာကို အကဲဖြတ်ရန်အတွက် ကိရိယာတစ်ခုအဖြစ် ဆောင်ရွက်သည်။ ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်း ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေကို နက်နက်ရှိုင်းရှိုင်း ထိုးထွင်းသိမြင်နိုင်ရန် ဤရှင်းတမ်းများ၏ အပိုင်းအမျိုးမျိုးကို သေချာစွာ အကဲဖြတ်ခြင်းပါဝင်သည့် လုပ်ငန်းစဉ်တစ်ခုဖြစ်သည်။ ဤဆောင်းပါးသည် ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်း ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာ မှုတွင် အသုံးပြုသော အဓိကနည်းစနစ်အချို့ကို ဆွေးနွေးပါမည် ။

## ၁။ ဘဏ္ဍာရေးအချိုး ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း

ငွေကြေးအချိုးခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းသည် ငွေကြေးရှင်းတမ်းခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုတွင် အသုံးအများဆုံးနည်းစနစ်ဖြစ်သည်။ ငွေကြေးအချိုးဆိုသည်မှာ ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ စွမ်းဆောင်ရည်နှင့် ငွေကြေးအခြေအနေကို အကဲဖြတ်ရန်အသုံးပြုသည့် ငွေကြေး ရှင်းတမ်းရှိ အစိတ်အပိုင်းနှစ်ခု သို့မဟုတ် နှစ်ခုထက်ပိုသော အစိတ်အပိုင်းများကို နှိုင်းယှဉ်ခြင်းဖြစ်သည် ။ ငွေကြေးအချိုးများ၏ အဓိကအမျိုးအစားအချို့ကို ဖော်ပြလိုက်ပါသည်။

### က. ငွေဖြစ်လွယ်မှုအချိုး

ငွေဖြစ်လွယ်မှုအချိုးများသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ရေတိုတာဝန်ဝတ္တရားများကို ဖြည့်ဆည်းနိုင်စွမ်းကို တိုင်းတာသည်။ ဤအချိုးများသည် ကုမ္ပဏီ၏ ရေတိုဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေကို အကဲဖြတ်ရာတွင် အရေးကြီးပါသည်။ အဓိက ငွေဖြစ်လွယ်မှုအချိုးများတွင် အောက်ပါတို့ ပါဝင်သည်-

– လက်ရှိအချိုး- ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ လက်ရှိပိုင်ဆိုင်မှုများဖြင့် ရေတိုတာဝန်များကို ပေးချေနိုင်စွမ်းကို တိုင်းတာသည်။ ဖော်မြူလာမှာ-
\[
လက်ရှိအချိုး = လက်ရှိပိုင်ဆိုင်မှုများ (Current Assets) ၏ လက်ရှိပေးရန်တာဝန်များ (Current Loabilities)
\]

– အမြန်အချိုး- လက်ရှိအချိုးနှင့် ဆင်တူသော်လည်း လက်ရှိပိုင်ဆိုင်မှုများမှ စာရင်းကို ချန်လှပ်ထားသောကြောင့် ပိုမိုတင်းကျပ်ပါသည်။ ဖော်မြူလာမှာ-
\[
\text{အမြန်အချိုး} = \frac{\text{လက်ရှိပိုင်ဆိုင်မှုများ} – \text{ကုန်ပစ္စည်းများ} \text{လက်ရှိပေးရန်တာဝန်များ}
\]

### ခ။ ငွေဖြစ်လွယ်မှုအချိုး

ငွေချေးနိုင်မှုအချိုးများသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ရေရှည်တာဝန်ဝတ္တရားများကို ဖြည့်ဆည်းနိုင်စွမ်းကို တိုင်းတာသည်။ အဖြစ်များသော ငွေချေးနိုင်မှုအချိုးအချို့တွင် အောက်ပါတို့ပါဝင်သည်-

– အကြွေးနှင့် ရှယ်ယာအချိုး- ပိုင်ရှင်၏ ရှယ်ယာအချိုးနှင့် အကြွေး၏ အချိုးကို တိုင်းတာသည်။ ဖော်မြူလာမှာ-
\[
\text{အကြွေးနှင့် ရှယ်ယာအချိုး} = \frac{\text{စုစုပေါင်းအကြွေး}}{\text{စုစုပေါင်းရှယ်ယာ}}
\]

– အတိုးလွှမ်းခြုံမှုအချိုး- ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ၎င်း၏လည်ပတ်မှုအမြတ်မှ အတိုးကုန်ကျစရိတ်များပေးချေနိုင်စွမ်းကို တိုင်းတာသည်။ ဖော်မြူလာမှာ-
\[
\text{အတိုးလွှမ်းခြုံမှုအချိုး} = \frac{\text{လည်ပတ်မှုအမြတ်}}{\text{အတိုးစရိတ်}}
\]

### ဂ။ အကျိုးအမြတ်အချိုး

အကျိုးအမြတ်အချိုးများသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ရောင်းအား၊ ပိုင်ဆိုင်မှု သို့မဟုတ် ရှယ်ယာနှင့် နှိုင်းယှဉ်လျှင် အကျိုးအမြတ်ရှာဖွေနိုင်စွမ်းကို တိုင်းတာသည်။ အကျိုးအမြတ်အချိုးအချို့တွင် အောက်ပါတို့ ပါဝင်သည်-

– စုစုပေါင်းအမြတ်အစွန်း- ရောင်းအားနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက စုစုပေါင်းအမြတ်အစွန်း၏ ရာခိုင်နှုန်းကို တိုင်းတာသည်။ ဖော်မြူလာမှာ-
\[
စုစုပေါင်းအမြတ်အစွန်း = စုစုပေါင်းအမြတ်ငွေ၏ အသားတင်ရောင်းအား၏ ၁၀၀% မြှောက်ခြင်း
\]

– အသားတင်အမြတ်အစွန်း- ရောင်းအားနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက အသားတင်အမြတ်၏ ရာခိုင်နှုန်းကို တိုင်းတာသည်။ ဖော်မြူလာမှာ-
\[
အသားတင်အမြတ်အစွန်း = အသားတင်ရောင်းအားနှင့် ၁၀၀% အမြှောက်
\]

– ပိုင်ဆိုင်မှုများအပေါ် အကျိုးအမြတ် (ROA): ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ၎င်း၏ပိုင်ဆိုင်မှုများမှ အမြတ်အစွန်းရှာဖွေနိုင်စွမ်းကို တိုင်းတာသည်။ ဖော်မြူလာမှာ-
\[
ROA = အသားတင်အမြတ်ငွေနှင့် စုစုပေါင်းပိုင်ဆိုင်မှုများ၏ အဆ ၁၀၀%
\]

– ရှယ်ယာပေါ်ပြန်ရငွေ (ROE): ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ရှယ်ယာရှင်ရှယ်ယာမှ အမြတ်အစွန်းများ ရှာဖွေနိုင်စွမ်းကို တိုင်းတာသည်။ ဖော်မြူလာမှာ-
\[
ROE = အသားတင်အမြတ် စုစုပေါင်း ရှယ်ယာတန်ဖိုး ၁၀၀% အဆ
\]

## ၂။ ခေတ်ရေစီးကြောင်း ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း

ခေတ်ရေစီးကြောင်း ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းတွင် လက်ရှိဖြစ်ပေါ်နေသော ပုံစံများနှင့် ခေတ်ရေစီးကြောင်းများကို ဖော်ထုတ်ရန် ကာလများစွာအတွင်း ငွေကြေးဆိုင်ရာ အချက်အလက်များကို စစ်ဆေးခြင်း ပါဝင်သည်။ ဤနည်းပညာသည် အရောင်း၊ အမြတ် သို့မဟုတ် ကုန်ကျစရိတ်ကဲ့သို့သော ငွေကြေးဆိုင်ရာ အညွှန်းကိန်းများသည် အချိန်နှင့်အမျှ တိုးတက်မှု၊ ကျဆင်းမှု သို့မဟုတ် တည်ငြိမ်မှုကို ပြသခြင်း ရှိ၊ မရှိကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများအား လေ့လာနိုင်စေပါသည်။ ခေတ်ရေစီးကြောင်း ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းကို အောက်ပါတို့ဖြင့် ပြုလုပ်နိုင်သည်-

– နှိုင်းယှဉ်ချက်- ကာလများစွာမှ ငွေကြေးဆိုင်ရာ အချက်အလက်များကို နှိုင်းယှဉ်ပြီး ရာခိုင်နှုန်းများ သို့မဟုတ် ပကတိနံပါတ်များပုံစံဖြင့် ပြောင်းလဲမှုများကို တင်ပြသည်။
– ဂရပ်များ- ဝင်ငွေပြောင်းလဲမှုများကိုပြသရန် မျဉ်းကြောင်းဂရပ် သို့မဟုတ် နှစ်စဉ် အသားတင်ဝင်ငွေနှိုင်းယှဉ်မှုကိုပြသရန် ဘားဂရပ်ကဲ့သို့သော ငွေကြေးဒေတာခေတ်ရေစီးကြောင်းကို မြင်ယောင်ရန် ဂရပ်များကို အသုံးပြုပါ။

## ၃။ အလျားလိုက်နှင့် ဒေါင်လိုက် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း

### က. အလျားလိုက် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း

အလျားလိုက် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း သို့မဟုတ် ခေတ်ရေစီးကြောင်း ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းဟုလည်း လူသိများသော ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုတွင် ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်းများကို ကာလများစွာတွင် နှိုင်းယှဉ်ခြင်း ပါဝင်သည်။ အဓိကအာရုံစိုက်မှုမှာ ကာလတစ်ခုမှ တစ်ခုသို့ ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်း အစိတ်အပိုင်းတစ်ခု၏ ပြောင်းလဲမှုများကို စစ်ဆေးရန်ဖြစ်သည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ လက်ရှိနှစ် ရောင်းအားကို ယခင်နှစ်နှင့် နှိုင်းယှဉ်ခြင်းဖြင့် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူတစ်ဦးသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ရောင်းအား တိုးလာခြင်း သို့မဟုတ် လျော့နည်းလာခြင်း ရှိ၊ မရှိကို အကဲဖြတ်နိုင်သည်။

အလျားလိုက်ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုအတွက် အထွေထွေဖော်မြူလာမှာ-
\[
ရာခိုင်နှုန်းပြောင်းလဲမှု = လက်ရှိနှစ်စုစုပေါင်း – ယခင်နှစ်စုစုပေါင်း၏ မြှောက်ကိန်း ၁၀၀%
\]

### ခ။ ဒေါင်လိုက် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း

ဒေါင်လိုက် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းတွင် စုစုပေါင်း၏ ရာခိုင်နှုန်းအဖြစ် တွက်ချက်မှုကို ချိန်ညှိခြင်းဖြင့် ကာလတစ်ခုအတွင်း ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်း အစိတ်အပိုင်းများကို အကဲဖြတ်ခြင်း ပါဝင်သည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ ဝင်ငွေရှင်းတမ်း တွင် ၊ ပစ္စည်းတစ်ခုစီကို စုစုပေါင်းရောင်းအား၏ ရာခိုင်နှုန်းအဖြစ် တွက်ချက်သည်။ ဤချဉ်းကပ်မှုသည် ကုန်ကျစရိတ်နှင့် အမြတ်အစွန်းဖွဲ့စည်းပုံများကို ဖော်ထုတ်ရန် ကူညီပေးသည်။

ဝင်ငွေရှင်းတမ်းတွင် vertical analysis formula ၏ ဥပမာတစ်ခုမှာ-
\[
\text{ဒေါင်လိုက်အချိုး} = \frac{\text{ပစ္စည်းပို့စ်}}{\text{စုစုပေါင်းရောင်းအား}} \x100\%
\]

## ၄။ ငွေသားစီးဆင်းမှု ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း

ငွေသားစီးဆင်းမှုရှင်းတမ်း သည် ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်းများ၏ အရေးကြီးသော အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်ပြီး ကုမ္ပဏီတစ်ခုအတွင်း ငွေသားဝင်ထွက်မှုကို ထိုးထွင်းသိမြင်စေပါသည်။ ငွေသားစီးဆင်းမှု ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုကို အသုံးပြုခြင်းဖြင့် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ငွေသားရှာဖွေနိုင်စွမ်း၊ တာဝန်ဝတ္တရားများကို ဖြည့်ဆည်းနိုင်စွမ်းနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို ရန်ပုံငွေထောက်ပံ့နိုင်စွမ်းကို အကဲဖြတ်နိုင်ပါသည်။ ဤခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုတွင် ပုံမှန်အားဖြင့် အောက်ပါတို့ပါဝင်သည်-

– လည်ပတ်ငွေသားစီးဆင်းမှု- ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ လည်ပတ်မှုလုပ်ဆောင်ချက်များတွင် ထုတ်လုပ်သော သို့မဟုတ် အသုံးပြုသော ငွေသားကို တိုင်းတာသည်။ ၎င်းသည် နေ့စဉ်လုပ်ငန်းများမှ ငွေသားမည်မျှကောင်းမွန်စွာ ထုတ်လုပ်ပေးသည်ကို ခြုံငုံသုံးသပ်ပေးသည်။
– ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုငွေသားစီးဆင်းမှု- ပုံသေပိုင်ဆိုင်မှုများ သို့မဟုတ် အခြားရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအတွက် အသုံးပြုသောငွေသားကို တိုင်းတာသည်။
– ငွေကြေးထောက်ပံ့မှုငွေသားစီးဆင်းမှု- ရှယ်ယာများထုတ်ပေးခြင်း သို့မဟုတ် အစုရှယ်ယာခွဲဝေခြင်းကဲ့သို့သော ငွေကြေးထောက်ပံ့မှုလုပ်ဆောင်ချက်များမှ ရရှိသော သို့မဟုတ် အသုံးပြုသောငွေသားကို တိုင်းတာသည်။

## ၅။ ဒူပွန့် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း

DuPont မော်ဒယ်သည် ရှယ်ယာပေါ်ပြန်ရမှု (ROE) ကို အဓိကအစိတ်အပိုင်းသုံးရပ်အဖြစ် ပိုင်းခြားထားသော ပိုမိုနက်ရှိုင်းသော ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာရေးကိရိယာတစ်ခုဖြစ်သည်- အမြတ်အစွန်း၊ ပိုင်ဆိုင်မှုလည်ပတ်မှုနှင့် ငွေကြေးဆိုင်ရာ leverage။ ၎င်းသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ROE ကို လွှမ်းမိုးသော သီးခြားအချက်များကို ဖော်ထုတ်ရန် ကူညီပေးသည်။

DuPont မော်ဒယ်ကို အောက်ပါအတိုင်း အကျဉ်းချုပ်နိုင်ပါသည်။
\[
\text{ROE} = \text{အမြတ်အစွန်း} \text{ပိုင်ဆိုင်မှုလည်ပတ်မှု} \text{ငွေကြေးဆိုင်ရာ leverage}
\]

ဘယ်နေရာ:
\[
အမြတ်အစွန်း = အသားတင်အမြတ်ငွေ
\]
\[
\text{ပိုင်ဆိုင်မှုလည်ပတ်မှု} = \frac{\text{အသားတင်ရောင်းအား}}{\text{ပိုင်ဆိုင်မှုစုစုပေါင်း}}
\]
\[
\text{ဘဏ္ဍာရေး leverage} = \frac{\text{ပိုင်ဆိုင်မှုစုစုပေါင်း}}{\text{စုစုပေါင်း ရှယ်ယာ}}
\]

ROE ကို ဤအစိတ်အပိုင်းများအဖြစ် ပိုင်းခြားခြင်းဖြင့် DuPont ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုသည် မန်နေဂျာများအား လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်များ၊ ပိုင်ဆိုင်မှုစီမံခန့်ခွဲမှုနှင့် အရင်းအနှီးဖွဲ့စည်းပုံတို့သည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ အမြတ်အစွန်းရှာဖွေနိုင်စွမ်းကို မည်သို့အကျိုးသက်ရောက်စေသည့် ယန္တရားများကို ပိုမိုနားလည်နိုင်စေပါသည်။

## နိဂုံးချုပ်

ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်း ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ စွမ်းဆောင်ရည်နှင့် ဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေကို တိုင်းတာရန်အတွက် အရေးကြီးသောကိရိယာတစ်ခုဖြစ်သည်။ အထက်တွင် ဆွေးနွေးထားသော နည်းစနစ်များ—ဘဏ္ဍာရေးအချိုး ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု၊ လမ်းကြောင်း ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု၊ အလျားလိုက်နှင့် ဒေါင်လိုက် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု၊ ငွေသားစီးဆင်းမှု ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုနှင့် DuPont ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု—တို့သည် ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်းများ၏ အဓိကရှုထောင့်များကို အကဲဖြတ်ရန် နည်းလမ်းအမျိုးမျိုးကို ပံ့ပိုးပေးပါသည်။ ဤနည်းစနစ်များကို အသုံးပြုခြင်းဖြင့် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူတစ်ဦးသည် ပိုမိုကောင်းမွန်သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ဆုံးဖြတ်ချက်များ ချမှတ်နိုင်ခြင်း၊ ပိုမိုထိရောက်သော စီးပွားရေးဗျူဟာများကို စီစဉ်နိုင်ခြင်းနှင့် အထူးအာရုံစိုက်ရန် လိုအပ်သော နေရာများကို ဖော်ထုတ်နိုင်ခြင်းတို့ ပြုလုပ်နိုင်ပါသည်။

စနစ်တကျနှင့် ပြည့်စုံသော ချဉ်းကပ်မှုသည် ဘဏ္ဍာရေးစီမံခန့်ခွဲမှု သို့မဟုတ် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုတွင် ပါဝင်သူတိုင်းအား ကုမ္ပဏီ၏ စွမ်းဆောင်ရည်နှင့် အနာဂတ်အလားအလာများကို ပိုမိုတိကျပြီး အချက်အလက်အခြေပြု အကဲဖြတ်မှုများ ပြုလုပ်နိုင်စေမည်ဖြစ်သည်။