Ahoana no hanombanana ny fahafahan'ny fampiasam-bola
Dingana tena ilaina ny fanombanana ny fahafahan'ny fampiasam-bola mampiasa vola alohan'ny hampiasana vola amin'ny fitaovana na tetikasa iray. Raha tsy misy fanombanana sahaza, dia mety handray fanapahan-kevitra mifototra amin'ny fironana fohy ezaka, fihetseham-po, na fampahalalana tsy feno ny mpampiasa vola. Ny fahafahan'ny fampiasam-bola mampiasa vola dia tsy momba ny "hahazo tombony ve izany", fa mahafaoka ihany koa ny halehiben'ny risika, ny fotoana ahazoana tombony, ary raha mifanaraka amin'ny tanjona ara-bola sy ny mombamomba ny mpampiasa vola ny fampiasam-bola. Ity lahatsoratra ity dia miresaka momba ny fomba fanombanana ara-dalàna ny fahafahan'ny fampiasam-bola mampiasa vola, na ho an'ny orinasa, fananana, na fitaovana ara-bola.
1. Fantaro ny tanjon'ny fampiasam-bola sy ny mombamomba ny risika
Ny dingana voalohany dia ny fahatakarana ny tanjonao. Mampiasa vola ho an'ny fisotroan-dronono ve ianao, na ho an'ny fianarana, na ho an'ny fividianana trano, na ho an'ny fampitomboana ny fanananao mandritra ny fotoana maharitra? Ny tanjonao no mamaritra ny fe-potoanao (fohy, antonony, na lava) sy ny haavon'ny fandeferanao ny risika.
Amin'ny ankapobeny dia mizara ho mpandala ny nentin-drazana, antonony, ary mahery setra ny mombamomba ny risika. Ny mpampiasa vola mpandala ny nentin-drazana dia mirona kokoa amin'ny fitaovana marin-toerana misy fiovaovana ambany, raha toa kosa ny mpampiasa vola mahery setra dia vonona ny hanaiky ny fiovaovana avo lenta mba hahazoana tombony ambony kokoa. Ny mety amin'ny fampiasam-bola dia mifandraika amin'ny tsirairay: ny fampiasam-bola mety amin'ny mpampiasa vola mahery setra dia mety tsy mety amin'ny mpandala ny nentin-drazana.
2. Famakafakana ny mety ho tombony azo
Mifandray akaiky amin'ny tombony azo avy amin'izany ny fahafahan'ny fampiasam-bola. Na izany aza, mila jerena amin'ny fomba tena izy sy azo refesina ny tombony azo. Ireto misy zavatra tokony hotombanana:
– Tatitra momba ny tombom-barotra: Ho an'ny petra-bola, tahirim-bola iombonana, na fatoram-bola, azonao jerena ho toy ny referansa ny zava-bita taloha (fa tsy antoka).
– Vinavina momba ny fidiram-bola: Ho an'ny orinasa na fananana, kajy ny mety ho fidiram-bola toy ny tombom-barotra, hofan-trano, na fiakaran'ny vidin'ny fananana.
– Toe-javatra tsara vintana– antonony– pesimistika: Aza mampiasa ny tombana tsara indrindra fotsiny. Mamoròna toe-javatra maromaro mba hahatakarana ny vokatra mety hitranga.
Ankoatra izany, tandremo tsara ny tombom-barotra rehefa avy nesorina ny fandaniana (saram-pitantanana, hetra, saram-pandraharahana, fikojakojana) mba tsy hiseho ho "lehibe" noho ny tena izy ny vokatra.
3. Fandrefesana ny risika amin'ny fomba tsy miangatra
Saika miaraka amin'ny risika ambony kokoa foana ny tombom-barotra avo. Noho izany, ny fanombanana ny fahafahan'ny fampiasam-bola iray dia tsy maintsy ahitana famakafakana ny risika . Ireto ny endrika mahazatra amin'ny risika:
– Loza mety hitranga eny an-tsena: Mety hidina ny vidin'ny fananana noho ny toe-karena, ny fisondrotry ny vidim-piainana, ny tahan'ny zanabola, na ny fihetseham-pon'ny tsena.
– Ireo mety ho loza mety hitranga amin'ny orinasa: Fihenan'ny varotra, fiakaran'ny vidiny, fitomboan'ny mpifaninana, na tsy mahomby ny fitantanana.
– Loza ateraky ny liquidity: Fananana sarotra amidy haingana raha tsy misy fihenan'ny vidiny be, toy ny fananana na tahiry kely habetsahana.
– Loza ateraky ny trosa: Tsy mahaloa ny trosa ny mpamoaka fatoram-bola na ny mpindram-bola.
– Loza ateraky ny fitsipika: Mety hisy fiantraikany amin'ny tombombarotra ny fiovan'ny politikan'ny governemanta (ohatra, hetra, fahazoan-dalana, na fitsipika manokana isaky ny sehatra).
Hanontany tena ny mpampiasa vola malina hoe: “Raha sendra misy tranga ratsy indrindra mitranga, mbola ho takatro ve izany?”
4. Ampiasao ireo mari-pamantarana ara-bola azo tanterahina (ho an'ny tetikasa/orinasa)
Raha manombana ny fahafahan'ny fampiasam-bola amin'ny orinasa na tetikasa fampiasam-bola ianao dia ireto misy tondro ara-bola ampiasaina matetika:
a. Fe-potoana famerenam-bola (Fe-potoana famerenana ny renivola)
Ny fe-potoana famerenam-bola dia mandrefy ny faharetan'ny famerenana ny fampiasam-bola voalohany avy amin'ny vola miditra. Arakaraka ny haingana ny tombom-barotra no mihena ny risika (na dia tsy voatery ho izay no mahasoa indrindra aza).
b. Sanda Ankehitriny Net (NPV)
Ny NPV dia manao kajy ny sandan'ny vola amin'izao fotoana izao amin'ny ho avy mihena ny fampiasam-bola voalohany, amin'ny fampiasana tahan'ny fihenam-bidy (matetika mifandraika amin'ny tahan'ny zanabola na ny tombom-barotra kendrena).
– Raha NPV > 0, dia azo tanterahina ara-teorika ny tetikasa satria miteraka lanjany-nanampy.
– Raha NPV < 0, dia heverina ho tsy azo tanterahina ny tetikasa. c. Taham-piverenana anatiny (IRR) Ny IRR dia ny tahan'ny fiverenana izay mahatonga ny NPV ho mitovy amin'ny aotra. Raha ambony noho ny tanjona tombom-barotra na ny vidin'ny renivola ny IRR, dia azo inoana fa ho azo tanterahina ny fampiasam-bola. d. Tondro momba ny tombom-barotra (PI) Ny PI dia mampitaha ny sandan'ny vola miditra amin'izao fotoana izao amin'ny fampiasam-bola voalohany. Ny PI > 1 dia manondro fa mahazo tombony ny tetikasa raha jerena ny sandany ankehitriny.
Ireo tondro ireo dia manampy ny mpampiasa vola hieritreritra amin'ny fomba mitombina kokoa, indrindra ho an'ny fampiasam-bola izay miteraka fivezivezen'ny vola mandritra ny taona maro.
5. Fanombanana ny fivezivezen'ny vola sy ny fahasalaman'ny ara-bola
Miankina amin'ny fivezivezen'ny vola ihany koa ny fahafahan'ny fampiasam-bola miasa. Ny fampiasam-bola izay toa mahasoa an-taratasy dia mety ho lasa olana raha tsy marin-toerana ny fivezivezen'ny vola. Ohatra, ny orinasa iray izay mivarotra betsaka nefa tara mandoa ny trosa dia mety hiatrika olana amin'ny renivola miasa.
Ho an'ny orinasa, jereo:
- ny fivezivezen'ny vola amin'ny asa,
- fandaniana raikitra sy fandaniana miovaova,
- ny fepetra takiana amin'ny renivola miasa,
- fahafahana mivelona rehefa midina ny varotra.
Raha mila fanazavana fanampiny momba ny trano fonenana dia jereo ireto:
- ny mety ho hofan-trano aorian'ny fandaniana amin'ny fikojakojana,
- hetra sy saram-pitantanana,
- vanim-potoana mety ho banga.
Raha mila fitaovana ara-bola, jereo:
- liquidity,
- ny mety hisian'ny fahasimbana,
- fandaniana izay manimba ny vokatra.
6. Avereno jerena ireo anton-javatra tsy ara-bola
Tsy ny isa fotsiny ihany no zava-dehibe amin'ny fanombanana ny fahafaha-manao. Matetika ny anton-javatra tsy ara-bola no mamaritra ny fahombiazan'ny fampiasam-bola, toy ny:
- Fitantanana ny kalitao na mpitantana: Tantaran'ny fahombiazan'ny tompon'ny orinasa, ekipa mpitantana, na mpamorona trano.
– Tombony amin'ny fifaninanana: Manana lanja miavaka ve ny vokatra/serivisy, marika matanjaka, sa fahafahana mizara tsara?
– Toe-javatra sy fironana eo amin'ny indostria: Miroborobo sa midina ny indostria?
– Toerana sy fidirana (ho an'ny fananana): Fotodrafitrasa, drafitra fampandrosoana isam-paritra, ary akaiky ny fotodrafitrasa ho an'ny daholobe.
– Laza sy ara-dalàna: Fahazoan-dalana feno, tsy misy fifandirana, ary fanarahana ny fitsipika.
Mety mbola tsy azo tanterahina ny fampiasam-bola iray izay "toa tsara raha jerena amin'ny tarehimarika" raha misy olana ara-dalàna na laza izay mety hanimba ny sandany.
7. Ampitahao amin'ny safidy hafa (Vidin'ny fahafahana)
Tokony hotombanana amin'ny fampitahana azy amin'ny safidy hafa ny fahafahan'ny fampiasam-bola iray miasa. Ny vola ampiasainao dia manana "vidin'ny fahafahana": raha misafidy ny fampiasam-bola A ianao dia very ny fahafahana hampiasa vola amin'ny fampiasam-bola B.
Ohatra, raha toa ka manolotra tombony 10% miaraka amin'ny risika avo lenta ny tetikasa iray, raha toa kosa ka manolotra 6–7% miaraka amin'ny risika ambany kokoa ny fatoram-panjakana, dia mila mandinika ianao raha mendrika ny risika raisinao ny tombony fanampiny.
8. Fitsapana faharetana miaraka amin'ny famakafakana ny fahatsapana
Ny famakafakana ny fahatsapana dia manampy amin'ny fanombanana ny maha-mora tomban'ny tombom-barotra amin'ny fampiasam-bola amin'ny fiovan'ny fiovaovan'ny zava-dehibe, toy ny:
- vidin'ny fivarotana nidina 10%,
- nitombo 15% ny fandaniana,
- miakatra ny tahan'ny zanabola,
- fahatarana mandritra ny volana maromaro amin'ny tetikasa,
– nihena ny isan'ny olona hofaina.
Ity fitsapana ity dia ahafahanao mamantatra ny teboka manan-danja: ao anatin'ny toe-javatra inona no miova ny fampiasam-bola avy amin'ny azo ampiharina mankany amin'ny tsy azo ampiharina. Tena ilaina indrindra izany ho an'ny tetikasa ara-barotra sy fananana.
9. Ataovy izay hahazoana antoka fa misy fahasamihafana sy lafiny fitantanana ny portfolio
Ny toerana misy azy ao amin'ny portfolio-nao dia misy fiantraikany amin'ny fahafahan'ny fampiasam-bola iray mampiasa vola. Mety mbola ho azo atao ny fampiasam-bola mampidi-doza raha kely ny ampahany ary efa manana fananana marin-toerana ianao. Mifanohitra amin'izany kosa, ny fampiasam-bola antonony dia mety tsy ho azo ampiasaina raha mifantoka loatra amin'ny sehatra na kilasin'ny fananana iray ny portfolio.
Ny fanaparitahana dia tsy hoe "mividy betsaka" fotsiny, fa manaparitaka ny vola amin'ny fitaovana izay tsy mihetsika amin'ny lalana mitovy foana, mba ho voafehy kokoa ny risika amin'ny portfolio manontolo.
10. Mandraisa fanapahan-kevitra amin'ny alalan'ny drafitra mazava momba ny fanatanterahana
Amin'ny farany, heverina ho mendrika ny fampiasam-bola iray raha manana drafitra fanatanterahana ianao: ny fotoana hidirana, ny fotoana hanombanana, ary ny fotoana hialana. Fantaro:
- tombony kendrena,
- fijanonana fatiantoka ho an'ny fitaovana miovaova,
- paikady fivoahana ho an'ny fananana na orinasa,
– drafitra vonjy taitra raha toa ka tsy mahafeno ny andrasana ny fivezivezen'ny vola.
Ny fanapahan-kevitra tsara amin'ny fampiasam-bola dia tsy ny fisafidianana ny fananana mety fotsiny ihany, fa ny fanomanana paikady hiatrehana ireo toe-javatra tsy dia tsara loatra koa.
Penutup
Ny fanombanana ny fahafaha-manao fampiasam-bola dia mitaky fitambaran'ny fanadihadiana ara-bola , ny fahatakarana ny risika, ary ny fiheverana tsy ara-bola toy ny ara-dalàna sy ny kalitaon'ny fitantanana. Atombohy amin'ny tanjonao sy ny mombamomba ny risika, kajio ny tombom-barotra mety ho azo, refeso amin'ny fomba tsy miangatra ny risika, ary ampiasao fitaovana toy ny NPV, IRR, ary fe-potoana famerenam-bola ho an'ny fampiasam-bola mifototra amin'ny tetikasa. Fenoy amin'ny fanadihadiana ny fivezivezen'ny vola, ny fampitahana hafa, ary ny fitsapana ny fahatsapana izany mba hanamafisana ny fandraisanao fanapahan-kevitra. Amin'ny alàlan'ny fomba fiasa mirindra, azonao atao ny mampihena ny fitongilanana, mitantana ny risika, ary mampitombo ny fahafahana mahita fampiasam-bola tena azo tanterahina izay mifanaraka amin'ny filanao.
Raha tianao, afaka manampy anao hamorona dika manokana kokoa mifanaraka amin'ny karazana fampiasam-bola ataonao aho (oh: petra-bola, tahirim-bola iraisana, orinasa madinika sy salantsalany (MSME), na fananana) miaraka amin'ny ohatra tsotra amin'ny kajy.
