Ислам каржысы жана ага байланыштуу инструменттер: Ислам принциптерине негизделген инвестициялар
Pendahuluan
Акыркы он жылдыктарда ислам каржысы актуалдуу темага айланды. Бул система салттуу системаларга салыштырмалуу каржылык башкарууга башкача мамилени сунуштайт, анткени ал негизинен ислам шариятынын принциптерине карманат. Ислам каржысы мусулмандар үчүн гана жагымдуу эмес, ошондой эле туруктуулугу жана адилеттүүлүгү менен дүйнөлүк көңүлдү бурат. Бул макалада ислам каржысы жана ага байланыштуу ар кандай каржы инструменттери тереңирээк каралат.
Ислам каржысынын негизги принциптери
Ислам каржылоосу шариятта белгиленген принциптерге, Куран жана хадистен алынган ислам мыйзамдарына негизделген. Ислам каржылоосунун негизги принциптерине төмөнкүлөр кирет:
1. Сүткорлукка (пайызга) тыюу салуу: Сүткорлук же пайыз – бул күч-аракет жумшабай же тобокелчиликсиз алынган киреше. Ислам каржылоосунда пайыздар менен байланышкан ар кандай бүтүмдөргө тыюу салынат.
2. Гарарга (белгисиздикке) тыюу салуу: Белгисиздик же спекуляция элементтерин камтыган бүтүмдөргө тыюу салынат. Бардык келишимдер ачык-айкын болушу керек жана тараптардын бирине да зыян келтириши мүмкүн болгон калптардан же түшүнүксүз маалыматтардан алыс болушу керек.
3. Майсирге (кумар оюндарына) тыюу салуу: Ислам каржылоосунда спекулятивдик жана кумар оюндарына окшош иш-аракеттерге да тыюу салынат.
4. Адал бүтүмдөр: Бардык инвестициялар жана бүтүмдөр шарият уруксат берген алкакта болушу керек жана кумар оюндары, алкоголдук ичимдиктерди же чочко этинен жасалган азыктар сыяктуу арам иш-аракеттерге байланыштуу болбошу керек.
5. Адилеттүүлүк жана теңдик: Бүтүмдөрдө адилеттүүлүк принциби сакталышы керек. Эч бир тарапка эч кандай бүтүмдө зыян келтирилбеши же жаман мамиле жасалбашы керек.
6. Кызматташтык: Шариат принциптери бизнес же инвестиция тармагында тобокелдиктерди адилеттүү бөлүштүрүүгө жана кызматташууга негизделген кызматташуу формаларын кубаттайт.
Ислам каржы инструменттери
Ислам каржы практикасына шайкеш келген бир нече каржы инструменттери иштелип чыккан. Алардын айрымдары:
1. Мурабаха
Мурабаха – бул банк же каржы мекемеси кардардын атынан товарларды сатып алып, андан кийин аларды кардарга макулдашылган пайда маржасы менен кайра саткан сатып алуу жана сатуу ыкмасы. Бул пайда маржасы банктын товарларды сатып алуу жана жеткирүү боюнча аракеттеринин акысын төлөйт. Бул бүтүм ачык-айкын, анткени кардар товарлардын сатып алуу баасын жана банк тарабынан алынган пайда маржасын билет.
2. Мудхараба
Мудараба – бул эки тараптын ортосундагы өнөктөштүк, анда бир тарап (капитал ээси) капиталдын 100%ын камсыз кылат, ал эми экинчи тарап (мудхариб же менеджер) тажрыйба жана башкарууну камсыз кылат. Ишканадан түшкөн пайда алдын ала макулдашылган келишимге ылайык бөлүштүрүлөт, ал эми чыгымдарды капитал ээси гана тартат.
3. Мушарака
Мушарака – бул эки же андан көп тараптардын ортосундагы ишкердик өнөктөштүктүн бир түрү, мында бардык тараптар капиталды камсыз кылышат жана инвестициялаган каражаттарына жараша пайда менен чыгымдарды бөлүшүшөт. Бул концепция бизнести башкарууда активдүү катышууга жана биргелешкен жоопкерчиликке үндөйт.
4. Ижара
Иджара – бул бир тарап (ижарачы) экинчи тарапка (ижарачыга) таандык болгон активди пайдалануу укугун алган жана ал актив үчүн ижара акысын төлөөгө милдеттүү болгон ижара келишиминин бир түрү. Иджаранын эки негизги түрү бар: ижарага алынган активди кийинчерээк ижарачы сатып ала турган иджара мунтахия биттамлик жана ижара мөөнөтү аяктаганда менчик укугун бербестен иджара.
5. Сукук
Сукуктар көп учурда ислам облигациялары деп аталат, бирок алар карыздык инструменттер эмес. Сукук – бул негизги активге катышуу же менчик укугун тастыктоочу сертификаттар, алар сукук ээсине ошол активден үлүш берет. Активден түшкөн киреше сукук ээлерине алардын инвестициясынан түшкөн киреше катары бөлүштүрүлөт.
6. Вакала
Вакала өкүл же агент дегенди билдирет. Ислам каржылоосунун контекстинде, бул адамдын же юридикалык жактын өзүнүн атынан белгилүү бир иш-аракеттерди, мисалы, тергөө жүргүзүү же каражаттарды башкаруу үчүн агентти дайындоосун билдириши мүмкүн. Агент ишенимдүү түрдө иш алып барат жана баштапкы келишимдин негизинде принципалдын кызыкчылыктарын аткарууга милдеттүү.
Ислам каржылоосунун колдонулушу жана кыйынчылыктары
Ислам каржысы мусулмандар басымдуулук кылган өлкөлөрдө гана колдонулбастан, Батыш дүйнөсүнө да сиңип, ислам каржы продуктыларын ири банктар жана мусулман эмес каржы институттары кабыл ала баштады. Ислам каржы активдеринин жалпы наркы триллиондогон долларларга жетет деп болжолдонууда, бул тармактын көлөмүн жана дүйнөлүк экономика үчүн маанисин көрсөтүп турат.
арыз
– Ислам банк иши: Ислам банктары жогоруда айтылган принциптердин негизинде иштейт жана ислам мыйзамдарына ылайык келген аманаттар, каржылоо, ислам дебеттик карталары жана башка ар кандай финансылык продуктыларды сунуштайт.
– Камсыздандыруу же Такафул: Шариат камсыздандыруусу (такафул) кызматташуу жана биргелешкен жоопкерчилик принциптеринде иштейт. Катышуучулардын салымдары шариатка ылайык келген процесстерге ылайык, жоготууларга же кырсыктарга кабылган башка катышуучуларга жардам берүү үчүн колдонулат.
– Шариат инвестициялары: Шариаттын өз ара фонддору, шариат акциялары жана эң көп колдонулган сукук (шариат облигациялары) сыяктуу ар кандай шариат инвестициялык продуктылары бар. Бул продуктулардын баары шариаттын принциптерине жана эрежелерине жооп берет.
Тантанган
Тез өсүшүнө жана ынталуулук менен кабыл алынышына карабастан, ислам каржылоосу дагы бир катар кыйынчылыктарга туш болууда:
– Стандартташтыруу: Негизги көйгөйлөрдүн бири – ислам каржылоосунда бирдиктүү эл аралык стандарттардын жоктугу. Ар кайсы өлкөлөрдө шарият принциптерин ар кандай чечмелөө болушу мүмкүн.
– Коомчулуктун кабыл алуусу: Исламдык каржылоо кеңири билим берүүнү жана агартууну талап кылат, бул көбүрөөк адамдарды жана компанияларды анын принциптерин түшүнүүгө жана кабыл алууга үндөө үчүн керек. Калк арасында ислам системасы салттуу системага караганда татаалыраак деген көптөгөн туура эмес түшүнүктөр дагы эле бар.
– Укуктук жана жөнгө салуучу инфраструктура: Айрым аймактарда колдоочу жоболордун жана күчтүү укуктук инфраструктуранын жоктугу ислам каржы тармагынын өнүгүшүнө чоң тоскоолдук бойдон калууда.
– Адам ресурстары жана экспертиза: Ислам каржылоосунда даярдалган жана квалификациялуу адам ресурстарына болгон муктаждык көйгөй бойдон калууда. Бул ыкма салттуу жана ислам каржылоо принциптерин терең түшүнүүнү талап кылат.
Корутунду
Ислам каржысы каржылык башкарууга этикалык жана туруктуу альтернатива сунуштайт. Шарияттын риба (сүткорлук), гарар (гарар) жана майсир (кумар оюндары) тыюу салган принциптерин кармануу жана адилеттүү жана ачык-айкын бүтүмдөрдү жайылтуу менен, ислам каржысы мусулмандар үчүн гана эмес, дүйнөлүк коомчулук үчүн да кеңири пайда алып келет. Мурабаха (каржы инструменттери), мудараба (каржы инструменттери), мушарака (каржы инструменттери), иджара (каржы инструменттери), сукук (мүлк облигациялары) жана вакала (мүлк облигациялары) сыяктуу ар кандай инструменттер этикалык жана адилеттүү каржылык башкаруу үчүн ар кандай варианттарды сунуштайт. Кыйынчылыктарга карабастан, ислам каржысынын келечектеги келечеги учурдагы тоскоолдуктарды жеңүү жана коомчулукту агартуу боюнча олуттуу аракеттер менен коштолсо, жаркын көрүнөт.
