Como funcionan os fondos mutuos
Os fondos mutuos, a miúdo chamados fondos de investimento en indonesio, son un instrumento de investimento popular porque son relativamente accesibles, económicos e están xestionados profesionalmente. Moita xente sente atracción polos fondos mutuos porque eliminan a necesidade de elixir accións ou bonos eles mesmos e aínda así lles permiten participar nos mercados financeiros. Non obstante, moita xente compra fondos mutuos sen comprender completamente como funcionan. Este artigo explicará como funcionan os fondos mutuos de forma clara e concisa, desde o concepto básico e as partes implicadas ata o proceso de beneficios e riscos.
1. Concepto básico de fondo de investimento
En poucas palabras, un fondo mutuo é un "vehículo" que reúne fondos de moitos investidores. Os fondos mancomunados son xestionados por un xestor de investimentos para adquirir diversos activos como accións, bonos ou instrumentos do mercado monetario. Polo tanto, en lugar de comprar unha única acción dunha empresa específica, compras unidades que representan a túa propiedade dunha carteira de investimentos máis ampla.
Dado que os fondos proceden de moitas persoas e se xestionan colectivamente, os fondos mutuos ofrecen o principal beneficio da diversificación. A diversificación significa que os fondos non se invisten nun só activo, polo que se distribúe o risco. Se un activo perde valor, outro activo pode compensalo.
2. Partes implicadas en fondos mutuos
Para entender como funcionan os fondos mutuos, cómpre coñecer varias partes importantes:
1. Investidor
A parte que investe fondos. Os investidores compran unidades de participación en fondos mutuos.
2. Xestor de investimentos (XII)
Un profesional responsable da xestión dos fondos dos investidores segundo as políticas e estratexias de investimento descritas no folleto informativo. O xestor de investimentos determina que activos mercar, cando mercar, cando vender e como axustar a carteira ás condicións do mercado.
3. Banco depositario
A parte que posúe os activos dos fondos mutuos e rexistra a administración das transaccións. O banco depositario actúa como "gardián" para evitar o uso indebido dos activos dos fondos mutuos e garantir a transparencia na presentación de informes.
4. Axente de vendas / Plataforma de investimento
Podería ser un banco, unha sociedade de valores ou unha aplicación de investimento que actúe como intermediario para os investidores na compra e venda de participacións de fondos mutuos.
5. Regulador
En Indonesia, os fondos mutuos están supervisados pola Autoridade de Servizos Financeiros (OJK). Esta supervisión é esencial para garantir que as prácticas do sector cumpran coa normativa.
3. Como obteñen beneficios os investidores
Os investidores obteñen beneficios dos fondos mutuos a través de dúas canles principais:
a. Aumento do valor liquidativo (NAB)
O VAN (valor liquidativo) é o valor total dos activos dun fondo de investimento despois de deducir os pasivos, dividido polo número de unidades investidas. O VAN adoita denominarse "prezo" dunha unidade de fondo de investimento.
Se os activos dun fondo de investimento aumentan (por exemplo, se as accións suben ou os bonos se aprecian), o valor liquidativo tende a subir. Os investidores obteñen entón unha plusvalía cando venden unidades a un valor liquidativo superior ao que compraron.
b. Distribución dos resultados do investimento (se é o caso)
Algúns fondos mutuos poden distribuír rendementos de investimentos, como dividendos ou cupóns de bonos, aos investidores, aínda que non todos o fan en efectivo. Moitos optan por reinvestir, onde os rendementos de investimentos se devolven á carteira, reflectíndose como un aumento do valor liquidativo.
4. Proceso de traballo dos fondos mutuos: desde o depósito ata a xestión
Para que quede máis claro, aquí tes unha descrición xeral do fluxo de traballo:
1. Os investidores compran unidades de investimento
Os investidores depositan fondos a través dun axente ou plataforma de vendas. Estes fondos convértense en unidades de investimento en función do valor liquidativo do día da transacción (dependendo da hora límite para cada produto/plataforma).
2. Fondos acumulados en fondos mutuos
Os fondos dos investidores non van directamente aos petos do xestor de investimentos. Convértense en propiedade colectiva do fondo mutuo e os activos mantéñense nun banco depositario.
3. Os xestores de investimentos colocan os fondos segundo a estratexia
Por exemplo, os fondos mutuos de renda variable investirán a maior parte dos seus fondos en accións. Os fondos mutuos de renda fixa centraranse en bonos. Os fondos mutuos do mercado monetario investirán máis en depósitos e instrumentos de débeda a curto prazo.
4. O valor da carteira cambia diariamente
Os prezos das accións e os bonos poden fluctuar diariamente. Polo tanto, o valor liquidativo calcúlase regularmente (normalmente diariamente) e publícase.
5. Os investidores poden vender unidades (rescatar)
Cando un investidor desexa retirar fondos, vende as súas unidades de investimento. Os fondos transferiranse á conta do investidor segundo o prazo de desembolso (por exemplo, de 1 a 7 días hábiles, dependendo do tipo de fondo mutuo e da política).
5. Tipos de fondos mutuos e como funcionan
Os fondos mutuos teñen varios tipos principais que se diferencian segundo os activos adquiridos:
1. Fondos mutuos do mercado monetario
Investimento en instrumentos a curto prazo (depósitos, bonos a curto prazo). Risco relativamente baixo e pequenas flutuacións, axeitado para obxectivos a curto prazo.
2. Fondos de investimento de renda fixa
A maioría están en bonos ou instrumentos de débeda. A rendibilidade potencial adoita ser maior que a dos mercados monetarios, pero os riscos tamén aumentan, especialmente se os tipos de xuro suben ou as condicións de crédito empeoran.
3. Fondos de investimento mixtos
Unha combinación de accións e bonos. O obxectivo é equilibrar o crecemento e a estabilidade.
4. Fondos de investimento en accións
A maioría dos fondos están investidos en accións. O potencial de rendibilidade a longo prazo é substancial, pero a volatilidade é alta. Axeitado para obxectivos a longo prazo e para investidores preparados para capear as flutuacións do mercado.
5. Fondos indexados / ETF (variantes relacionadas)
Os fondos mutuos indexados seguen a composición dun índice específico. Os ETF negócianse como accións nunha bolsa. Os mecanismos son similares, pero a forma en que se compran e venden os ETF difire porque operan a través do mercado de valores.
6. Custos nos fondos mutuos
Os fondos mutuos non son gratuítos. Hai varios tipos de comisións que debes comprender:
– Comisión de xestión: compensación para os xestores de investimentos, que normalmente se reflicte nos NAB.
– Comisións de custodia: os custos de almacenamento e administración de activos por parte do banco depositario, que tamén se reflicten xeralmente no valor liquidativo.
– Comisións de compra/venda (comisións de subscrición/rescate): non sempre dispoñibles, dependendo do produto.
– Comisións de cambio: comisións por transferir fondos dun fondo mutuo a outro fondo mutuo dentro da mesma plataforma (se a función de cambio está dispoñible).
Dado que as comisións poden afectar á rendibilidade dos investimentos, os investidores deben ler o prospecto e a ficha informativa do fondo antes de mercar.
7. Riscos que hai que comprender
Moita xente asume que os fondos mutuos teñen "garantía de rendibilidade" porque están xestionados profesionalmente. Non obstante, os fondos mutuos aínda conlevan riscos, como:
– Risco de mercado: o valor das accións ou dos bonos cae debido ás condicións económicas, políticas ou ao sentimento dos investidores.
– Risco de tipo de xuro: especialmente no caso dos bonos; a suba dos tipos de xuro pode facer baixar os prezos dos bonos.
– Risco de crédito: incumprimentos do emisor de bonos.
– Risco de liquidez: en condicións extremas, o desembolso pode ser máis lento ou pode ser difícil vender os activos rapidamente.
– Risco do xestor de investimentos: unha estratexia inadecuada pode provocar que o rendemento estea por detrás do mercado.
Polo tanto, é importante axustar as túas eleccións de fondos mutuos ao teu perfil de risco e aos teus obxectivos financeiros.
8. Como elixir os fondos mutuos con sabedoría
Algúns pasos prácticos que se poden dar:
1. Determinar os obxectivos e o horizonte temporal
Para obxectivos a curto prazo, os mercados monetarios adoitan ser máis relevantes. Para obxectivos a longo prazo (por exemplo, de 5 a 10 anos), pode valer a pena considerar os fondos mutuos de accións ou indexados.
2. Comprobar o rendemento e a consistencia
Non te limites á maior rendibilidade nun só ano. Observa o rendemento durante varios anos e compárao cun índice de referencia axeitado.
3. Estudar o portafolio e a estratexia
Observa a composición dos activos, os principais sectores e o nivel de diversificación. Os produtos excesivamente concentrados poden ser máis arriscados.
4. Preste atención aos custos
Os pequenos custos que se producen ao longo do tempo poden ter un grande impacto a longo prazo.
5. Lea o prospecto e a ficha informativa do fondo
Este documento enumera os obxectivos de investimento, as políticas, os riscos e as comisións.
Conclusión
Os fondos mutuos funcionan reunindo fondos de moitos investidores e logo investíndoos en diversos instrumentos por parte de xestores de investimentos profesionais, baixo a supervisión de bancos custodios e reguladores. Os investidores benefícianse dos aumentos no valor liquidativo (NAV) e/ou na distribución dos rendementos dos investimentos, pero deben entender que os riscos sempre existen. Ao comprender os mecanismos, as partes implicadas, os tipos de fondos mutuos, as comisións e os riscos, podes escoller un fondo mutuo que mellor se adapte aos teus obxectivos financeiros e á túa tolerancia ao risco.
Se queres, podo axudarche a crear unha versión deste artigo máis sinxela e amena para principiantes ou unha versión máis técnica (por exemplo, para falar con máis detalle do valor liquidativo, os índices de referencia, a duración dos bonos e a avaliación do rendemento).
