Як дыверсіфікаваць інвестыцыйныя актывы
Дыверсіфікацыя інвестыцыйных актываў — адзін з найважнейшых прынцыпаў у свеце фінансаў. Проста кажучы, дыверсіфікацыя азначае падзел сродкаў па некалькіх класах актываў, каб прадухіліць назапашванне рызыкі ў адным месцы. Многія пачаткоўцы-інвестары схільныя ўкласці ўсе свае грошы ў адзін, здавалася б, прыбытковы інструмент, але гэтая стратэгія схільная да краху партфеля пры змене рынкавых умоў. Дзякуючы правільнай дыверсіфікацыі інвестары могуць падтрымліваць стабільнасць кошту партфеля, адкрываючы пры гэтым магчымасці для доўгатэрміновага росту.
Чаму дыверсіфікацыя важная?
Кожны інвестыцыйны інструмент мае свае асаблівасці: некаторыя растуць падчас эканамічнага росту, а іншыя квітнеюць у нявызначаныя часы. Акцыі, напрыклад, могуць забяспечваць высокую прыбытковасць, але іх цэны лёгка вагаюцца. Аблігацыі, як правіла, больш стабільныя, але іх патэнцыйная прыбытковасць звычайна ніжэйшая. Золата часта лічыцца сродкам абароны ад росту інфляцыі або падзення фондавага рынку . Камбінуючы некалькі інструментаў, страты ад аднаго актыву можна кампенсаваць прыбытковасцю іншага.
Дыверсіфікацыя не азначае поўнага выключэння рызыкі. Рызыка застаецца, але яна больш кіравальная. Мэта складаецца ў тым, каб кіраваць рызыкамі ў адпаведнасці з профілем інвестара — кансерватыўным, умераным ці агрэсіўным — не ахвяруючы магчымасцю атрымання разумнай прыбытковасці.
Ведайце свой профіль рызыкі і фінансавыя мэты
Першы крок перад дыверсіфікацыяй — гэта разуменне вашых інвестыцыйных мэтаў. Вы ўкладваеце грошы ў рэзервовы фонд , адукацыю, куплю дома ці пенсію? Розныя мэты патрабуюць розных стратэгій. Кароткатэрміновыя інвестыцыі патрабуюць ліквідных і адносна стабільных інструментаў, такіх як дэпазіты або ўзаемныя фонды грашовага рынку. Доўгатэрміновыя інвестыцыі часцей уключаюць вельмі валацільныя інструменты, такія як акцыі, таму што ў іх ёсць час аднавіцца пасля падзення.
Акрамя вашых мэтаў, вам таксама варта разумець сваю талерантнасць да рызыкі. Калі вы губляеце сон, калі кошт вашых інвестыцый падае на 10%, вам, верагодна, лепш падыходзіць кансерватыўная стратэгія. Аднак, калі вы гатовыя мірыцца з ваганнямі цэн на актывы ў пагоні за больш высокай прыбытковасцю, ваш профіль можа быць больш агрэсіўным. Вызначэнне гэтага профілю мае вырашальнае значэнне для забеспячэння правільнага размеркавання вашых актываў .
Дыверсіфікацыя па класах актываў
Найбольш распаўсюджаны спосаб дыверсіфікацыі - гэта падзел партфеля на некалькі класаў актываў, напрыклад:
1. Акцыі — высокі патэнцыял прыбытку, высокая рызыка ваганняў. Падыходзяць для доўгатэрміновых інвестыцый.
2. Аблігацыі/SBN — больш стабільныя, прадастаўляюць купоны або працэнты. Падыходзяць для балансавання рызыкі акцый.
3. Узаемныя фонды — пул актываў, якімі кіруе інвестыцыйны менеджэр; зручны для пачаткоўцаў-інвестараў.
4. Золата — часта выкарыстоўваецца ў якасці абароны ад інфляцыі і нявызначанасці рынку.
5. Нерухомасць — рэальныя актывы, якія могуць забяспечыць рост кошту і даход ад арэнды, але менш ліквідныя.
6. Інструменты грашовага рынку — вельмі ліквідныя і стабільныя, але прыбытковасць, як правіла, нізкая.
Распаўсюджваючы сродкі на некалькі класаў актываў, вы не залежыце ад адной крыніцы росту.
Дыверсіфікацыя ўнутры класаў актываў
Дыверсіфікацыя не абмяжоўваецца падзелам вашых сродкаў паміж некалькімі класамі актываў. Нават у межах аднаго класа актываў вам трэба дыверсіфікаваць свой партфель. Калі вы выбіраеце акцыі, не купляйце толькі акцыі адной кампаніі. Вы можаце дыверсіфікаваць свой партфель па розных сектарах, такіх як банкаўская справа, спажывецкія тавары, энергетыка, тэхналогіі або ахова здароўя. Кожны сектар па-рознаму рэагуе на эканамічныя ўмовы.
Дыверсіфікацыя акцый таксама можа быць дасягнута ў залежнасці ад памеру кампаніі ( акцыі «блакітных фішак» супраць акцый другога ці трэцяга эшалона) і геаграфічнага рэгіёну (інданезійскія акцыі супраць замежных акцый). Такім чынам, калі эканоміка краіны запавольваецца, партфель усё яшчэ мае шанец вытрымаць больш моцныя паказчыкі іншых рэгіёнаў.
Выкарыстоўвайце прадукты, якія спрыяюць дыверсіфікацыі
Для інвестараў, у якіх няма шмат часу на аналіз акцый або аблігацый, рашэннем могуць стаць прадукты калектыўнага інвеставання. Узаемныя фонды і ETF (біржавыя фонды) — гэта інструменты, якія аўтаматычна дыверсіфікуюцца, паколькі ўтрымліваюць шырокі спектр актываў.
Напрыклад:
– Узаемныя фонды грашовага рынку звычайна трымаюць дэпазіты і кароткатэрміновыя аблігацыі.
– Узаемныя фонды з фіксаваным прыбыткам утрымліваюць шмат аблігацый.
— Змешаныя ўзаемныя фонды аб'ядноўваюць акцыі, аблігацыі і грашовыя рынкі.
– Узаемныя фонды акцый сканцэнтраваны на акцыях, але ўсё яшчэ размеркаваны па многіх эмітэнтах.
ETF падобныя да ўзаемных фондаў, але гандлююцца на біржах, як і акцыі. Абодва дазваляюць пачаткоўцам-інвестарам лягчэй ствараць больш шырокі партфель без неабходнасці купляць асобныя актывы.
Вызначце рэалістычнае размеркаванне актываў
Пасля таго, як вы вызначылі свой профіль рызыкі, вам трэба вызначыць размеркаванне актываў. Універсальнай камбінацыі не існуе, але вось агульная ідэя:
– Кансерватыўныя: 10–30% акцый, 50–70% аблігацый/SBN, астатняе на грашовым рынку/золата
– Умераны: 30–60% акцый, 30–50% аблігацый/SBN, астатняе на грашовым рынку/золата
– Агрэсіўны: 60–90% акцый, 10–30% аблігацый/SBN, астатняе ў іншых актывах
Вышэйпаказаныя размеркаванні прыведзены толькі для ілюстрацыі. Варта таксама ўлічваць узрост, даход, утрыманцаў і патрэбы ў ліквіднасці. Маладзейшыя інвестары звычайна могуць быць больш агрэсіўнымі, бо яны даўжэй пераносяць валацільнасць.
Перыядычна выконвайце рэбалансаванне
Рэбалансаванне — гэта працэс карэкціроўкі складу партфеля ў адпаведнасці з яго мэтавымі паказчыкамі размеркавання. Напрыклад, вы можаце імкнуцца да 50% акцый і 50% аблігацый. Калі акцыі хутка растуць, прапорцыя можа павялічыцца да 65%, а аблігацыі ўпасці да 35%. Такая сітуацыя робіць партфель больш рызыкоўным, чым першапачаткова планавалася. Пры рэбалансаванні вы прадаеце частку акцый і купляеце аблігацыі, каб вярнуцца да першапачатковага складу.
Рэбалансаванне можна праводзіць кожныя шэсць месяцаў або раз на год, альбо калі зрух у прапорцыях актываў перавышае пэўны парог (напрыклад, 5–10%). Гэтая стратэгія дапамагае інвестарам падтрымліваць дысцыпліну: купляць актывы, якія зніжаюцца (таннейшыя), і скарачаць актывы, якія значна выраслі.
Пазбягайце празмернай дыверсіфікацыі
Дыверсіфікацыя важная, але занадта вялікая колькасць актываў можа ўскладніць маніторынг партфеля і фактычна знізіць яго эфектыўнасць. Калі вы валодаеце многімі падобнымі інструментамі, напрыклад, купляеце 10 акцый узаемных фондаў з амаль аднолькавым зместам партфеля, перавагі дыверсіфікацыі мінімізуюцца. У ідэале выбірайце інструменты з цалкам рознымі характарыстыкамі і функцыямі.
Ключ да дыверсіфікацыі не ў тым, каб быць «максімальна вялікай», а ў тым, каб яна была «збалансаванай і адпаведнай» інвестыцыйным мэтам.
Улічвайце фактары кошту і ліквіднасці
Кожная інвестыцыйная здзелка можа пацягнуць за сабой выдаткі: камісіі за куплю-продаж, камісіі за кіраванне ўзаемнымі фондамі, падаткі або спрэды. Дыверсіфікацыя з удзелам занадта вялікай колькасці інструментаў можа павялічыць выдаткі і знізіць прыбытковасць. Акрамя таго, пераканайцеся, што ў вас ёсць частка ліквідных актываў, да якіх можна атрымаць доступ пры неабходнасці, асабліва ў надзвычайных сітуацыях.
Добрая дыверсіфікацыя заўсёды ўлічвае: наколькі лёгка актыў можна ліквідаваць, якія выдаткі і ці падыходзіць актыў для перыяду часу, на які патрэбныя сродкі.
Закрыццё
Дыверсіфікацыя вашых інвестыцыйных актываў — гэта фундаментальная стратэгія стварэння больш устойлівага партфеля ва ўмовах нявызначанасці рынку. Падзяляючы свае сродкі паміж некалькімі класамі актываў, размеркаваўшы інвестыцыі ў межах класаў актываў, выбіраючы правільныя інвестыцыйныя прадукты і перыядычна перабалансоўваючы, вы можаце больш разумна кіраваць рызыкамі, не губляючы магчымасці для росту.
Памятайце, што галоўная мэта дыверсіфікацыі — не імгненны прыбытак, а стварэнне стабільнасці і паслядоўнасці на працягу ўсяго інвестыцыйнага шляху. Пачніце з разумення сваіх мэтаў і профілю рызыкі, а затым стварыце просты, але добра спланаваны партфель. З часам вы зможаце ўдасканальваць яго ў залежнасці ад свайго вопыту і зменлівых фінансавых патрэб.
