פירמע פינאַנציעלע פאַרהעלטעניש אַנאַליז: אַ קאָמפּרעהענסיוו איבערבליק
פינאַנציעלע פּראָפּאָרציע אַנאַליז איז אַ שטאַרק געצייַג געניצט דורך ינוועסטאָרן, אַנאַליסטן און פירמע פאַרוואַלטונג צו אָפּשאַצן אַ פירמע'ס פינאַנציעלע פאָרשטעלונג. דורך די אַפּלאַקיישאַן פון פאַרשידענע פּראָפּאָרציעס עקסטראַקטעד פון פינאַנציעלע סטייטמאַנץ, קענען סטייקהאָולדערז באַקומען ינסייטפאַל פּערספּעקטיווז אויף אַ פירמע'ס פּראָפיטאַביליטי, ליקווידיטי, אָפּעראַציאָנעל עפעקטיווקייַט און סאָלווענסי. דער אַרטיקל גייט אריין אין די שליסל פינאַנציעלע פּראָפּאָרציעס געניצט אין פירמע אַנאַליז, זייער באַטייַט און פּראַקטישע ביישפילן צו דערקלערן זייער נוציקייט.
פֿאַרשטיין פֿינאַנציעלע פּראָפּאָרציעס
פינאַנציעלע פּראָפּאָרציעס זענען מעטריקן וואָס שטאַמען פֿון די פינאַנציעלע באַריכטן פֿון אַ פֿירמע. דורך פֿאַרגלײַכן פֿאַרשידענע ציפֿערן פֿון דער באַלאַנס־בויגן, הכנסה־רעכענונג און געלט־פֿלוס־רעכענונג, געבן די פּראָפּאָרציעס קלאָרע אײַנבליקן אין קאָמפּליצירטע פינאַנציעלע דאַטן.
קאַטעגאָריעס פון פינאַנציעלע פאַרהעלטענישן
פינאַנציעלע פאַרהעלטענישן קענען ווערן קאַטעגאָריזירט אין עטלעכע טיפּן, יעדער סערווינג אַ יינציק ציל:
1. ליקווידיטעט פאַרהעלטענישן
2. פּראָפיטאַביליטי פאַרהעלטענישן
3. טעטיקייט פאַרהעלטענישן
4. סאָלווענסי פאַרהעלטענישן
5. מאַרק ווערט פאַרהעלטענישן
ליקווידיטי ראַטיאָס
ליקווידיטעט ראטיאס מעסטן א פירמע'ס מעגלעכקייט צו באצאלן קורץ-טערמין פארפליכטונגען אן אויפהייבן עקסטערנעם קאפיטאל. די צוויי הויפט ליקווידיטעט ראטיאס זענען:
קראַנט ראַטיאָ: די ראַטיאָ ווערט קאַלקולירט ווי קראַנט אַסעץ צעטיילט דורך קראַנט כויווים. עס העלפֿט צו אָפּשאַצן די פיייקייט פון אַ פירמע צו דעקן אירע קורץ-טערמין כויווים מיט אירע קורץ-טערמין אַסעץ.
\[ \text{קראַנט פאַרהעלטעניש} = \frac{\text{קראַנט אַסעץ}}{\text{קראַנט פאַרפליכטונגען}} \]
שנעלע ראַטיאָ (אָדער זויער-טעסט ראַטיאָ): די ראַטיאָ איז מער שטרענג ווי די קראַנט ראַטיאָ ווײַל זי נעמט נישט אַרײַן אינווענטאַר פֿון קראַנט אַסעץ, און קאָנצענטרירט זיך נאָר אויף די מערסט ליקווידע אַסעץ.
\[ \text{שנעל ראַטיאָ} = \frac{\text{קראַנטע אַסעץ} – \text{אינווענטאַרן}}{\text{קראַנטע פֿאַראַנטוואָרטלעכקייטן}} \]
פּראָפיטאַביליטי ריישיאָוז
די פּראָפּאָרציעס אָפּשאַצן אַ פירמע'ס פיייקייט צו דזשענערירן פאַרדינסטן אין באַצוג צו אירע רעוועך, אָפּערייטינג קאָסטן, באַלאַנס בויגן אַסעץ, און אַקציאָנערס' עקוויטי. שליסל פּראָפיטאַביליטי פּראָפּאָרציעס אַרייַננעמען:
נעץ פּראָפיט מאַרדזשין: די פּראָפּאָרציע מעסט ווי פיל פּראָפיט אַ פירמע האַלט פון איר גאַנץ רעוועך.
\[ \text{נעץ פראפיט מארדזשין} = \frac{\text{נעץ איינקונפט}}{\text{גאַנץ איינקונפט}} \]
צוריקקער אויף אַסעץ (ROA): ROA ווייזט ווי עפֿעקטיוו אַ פֿירמע ניצט אירע אַסעץ צו שאַפֿן פּראָפֿיט.
\[ \text{ROA} = \frac{\text{נעץ איינקונפט}}{\text{גאַנץ אַסעץ}} \]
צוריקקער אויף עקוויטי (ROE): די פראפארציע מעסט די פראפיטאַביליטי אין באַצוג צו די אקציאנערן' עקוויטי, ווייַזנדיק ווי גוט די פירמע נוצט די אקציאנערן' קאַפּיטאַל.
\[ \text{ROE} = \frac{\text{נעץ איינקונפט}}{\text{אקציע־האלטערס' עקוויטי}} \]
טעטיקייט פאַרהעלטענישן
טעטיקייט ראטיאס, אויך באקאנט אלס עפעקטיווקייט ראטיאס, אפשאצן ווי גוט א פירמע ניצט אירע פארמעגן. געוויינלעכע טעטיקייט ראטיאס שליסן איין:
אינווענטאַר טורנאָוווער ראַטיאָ: די ראַטיאָ ווייזט וויפיל מאָל אַ פירמע'ס אינווענטאַר ווערט פארקויפט און ריפּלייסט איבער אַ געוויסער צייט.
\[ \text{אינווענטאר איבערקערעניש} = \frac{\text{קאסט פון פארקויפטע סחורות (COGS)}}{\text{דורכשניטלעכער אינווענטאר}} \]
ריסיוואַבאַלז טורנאָוווער ראַטיאָ: עס מעסט ווי עפֿעקטיוו אַ פירמע זאַמלט רעוועך פֿון אירע קרעדיט קאַסטאַמערז.
\[ \text{איבערקער פון פאָנדאַבלעס} = \frac{\text{נעץ קרעדיט פארקויפונג}}{\text{דורכשניטלעכע פאָנדאַבלע פאָנדאַבלעס}} \]
סאָלוואַנסי ראַטיאָס
סאָלווענסי פאַרהעלטענישן באַשטימען אַ פירמע'ס פיייקייט צו טרעפן אירע לאַנג-טערמין פאַרפליכטונגען, און געבן אַן איבערבליק איבער איר פינאַנציעלע פעסטקייט. שליסל סאָלווענסי פאַרהעלטענישן זענען:
חובות צו עקוויטי פאַרהעלטעניש: די פאַרהעלטעניש פאַרגלייכט אַ פירמע'ס גאַנץ כויווים צו אירע אַקציאָנערס' עקוויטי, וואָס ווייַזט די פּראָפּאָרציע פון חובות געניצט צו פינאַנצירן אַסעץ.
\[ \text{חובות צו עקוויטי} = \frac{\text{גאַנץ פֿאַראַנטוואָרטלעכקייטן}}{\text{אַקציאָנאַל האָלדערס עקוויטי}} \]
אינטערעס קאַווערידזש פאַרהעלטעניש: עס מעסט אַ פירמע 'ס פיייקייט צו צאָלן אינטערעס אויף אירע אויסגעשטאנע חובות.
\[ \text{אינטערעס דעקונג} = \frac{\text{פאַרדינסטן איידער אינטערעס און שטייערן (EBIT)}}{\text{אינטערעס הוצאות}} \]
מאַרק ווערט פאַרהעלטענישן
די פּראָפּאָרציעס מעסטן די מאַרק-באַנעמונג פון אַ פירמע און אירע אַקציעס. וויכטיקע מאַרק-ווערט פּראָפּאָרציעס אַרייַננעמען:
פרייז צו פארדינסט (P/E) פאַרהעלטעניש: די פאַרהעלטעניש פאַרגלייכט אַ פירמע'ס איצטיקע אַקציע פרייז צו איר פּער-אַקציע פאַרדינסט, אָפט געניצט צו באַשטימען צי אַ לאַגער איז איבער אָדער אונטערגעשאַצט.
\[ \text{P/E פאַרהעלטעניש} = \frac{\text{מאַרק פּרייַז פּער אַקציע}}{\text{פאַרדינסט פּער אַקציע (EPS)}} \]
דיווידענד ייעלד: די פּראָפּאָרציע ווייזט די דיווידענד איינקונפט אין באַצוג צו די אַקציע פּרייַז.
\[ \text{דיווידענד ייעלד} = \frac{\text{יערלעכע דיווידענדן פּער אַקציע}}{\text{מאַרק פּרייַז פּער אַקציע}} \]
פּראַקטישע אַפּליקאַציע און אינטערפּרעטאַציע
באַטראַכטן פירמע XYZ, וואָס האט די פאלגענדע פינאַנציעלע דאַטן:
– קראַנט אַסעץ: $1,000,000
– קראַנטע חובות: $600,000
– אינווענטארן: $200,000
– נעץ איינקונפט: $300,000
– גאַנץ איינקונפט: $2,000,000
– גאַנץ אַסעץ: $3,000,000
– אקציאנערס' עקוויטי: $1,500,000
– גאַנץ חובות: $1,500,000
– EBIT: $400,000
– אינטערעס אויסגאבן: $100,000
ניצנדיק די פאָרמולעס וואָס זענען צוגעשטעלט, קענט איר רעכענען די פינאַנציעלע פאַרהעלטענישן:
1. קראַנט פאַרהעלטעניש: \[ \text{קראַנט פאַרהעלטעניש} = \frac{1,000,000}{600,000} \approx 1.67 \]
2. שנעלע פאַרהעלטעניש: \[ \text{שנעלע פאַרהעלטעניש} = \frac{1,000,000 – 200,000}{600,000} \approx 1.33 \]
3. נעץ פּראָפֿיט מאַרדזשין: \[ \text{נעץ פּראָפֿיט מאַרדזשין} = \frac{300,000}{2,000,000} = 15\% \]
4. ROA: \[ \text{ROA} = \frac{300,000}{3,000,000} = 10\% \]
5. ROE : [\text{ROE} = \frac{300,000}{1,500,000} = 20\% \]
6. חובות צו עקוויטי: \[ \text{חובות צו עקוויטי} = \frac{1,500,000}{1,500,000} = 1 \]
7. אינטערעס דעקונג: \[ \text{אינטערעס דעקונג} = \frac{400,000}{100,000} = 4 \]
סאָף
פינאַנציעלע פּראָפּאָרציע אַנאַליז איז נייטיק פֿאַר אַססעססינג אַ פירמע'ס געזונט און פאָרשטעלונג. דורך צעברעכן קאָמפּלעקסע פינאַנציעלע דאַטן אין פֿאַרדייַלעכדיקע מעטריקס, די פּראָפּאָרציעס צושטעלן סטייקהאָולדערז מיט וויכטיק ינסייץ פֿאַר מאכן ינפאָרמד דיסיזשאַנז. צי עס איז עוואַלואַטינג ליקווידיטי, פּראַפיטאַביליטי, עפעקטיווקייַט, אָדער סאָלווענסי, פֿאַרשטיין און ריכטיק ינטערפּריטייטינג די פּראָפּאָרציעס זענען וויכטיק פֿאַר געזונט פינאַנציעלע אַנאַליז און מצליח ינוועסטמענט סטראַטעגיעס.
