Kuidas arvutada kapitalikulusid
Kapitalikulud (sageli lühendatult CapEx) on üks olulisemaid finantskontseptsioone ettevõtluses, eriti ettevõtete jaoks, kes soovivad kasvu, suurendada tootmisvõimsust või säilitada oma põhivara optimaalset toimimist. CapEx viitab kulutustele, mis tehakse pikaajaliste varade, näiteks masinate, hoonete, töösõidukite, tehnoloogiliste seadmete ja tootmisinfrastruktuuri soetamiseks, täiustamiseks või kasuliku eluea pikendamiseks. Erinevalt igapäevastest tegevuskuludest on CapEx tavaliselt märkimisväärne, selle tulu ulatub kaugemale kui üks arvestusperiood ning see kajastatakse varana ja seejärel amortiseeritakse.
See artikkel käsitleb, mis on kapitalikulud, miks need on olulised ja kuidas arvutada kapitalikulusid mitme üldkasutatava lähenemisviisi abil, koos lihtsate näidetega hõlpsaks mõistmiseks.
-
1. Mõista kapitalikulude (CapEx) määratlust
Üldiselt on kapitalikulud ettevõtte kulutused põhivara ostmiseks või uuendamiseks, mida kasutatakse pikaajalises äritegevuses. Näiteks:
– Uute masinate ostmine tehasele
– Kontorihoone kapitaalremont
– Lisaladude ehitamine
– Jaotusveokite pargi ostmine
– Suuremahuliste IT-süsteemide (serverid, võrgud, põhiriistvara) juurutamine
Kapitalikulu peamised omadused on järgmised: see annab pikaajalist kasu (rohkem kui üks aasta) ja seda ei kasutata tavaliselt kohe ühe perioodi jooksul ära. Seetõttu ei kajastata kapitalikulusid finantsaruannetes otse kuluna, vaid need lisatakse varade kontole (materiaalne põhivara) ja kajastatakse seejärel kuluna amortisatsiooni kaudu.
-
2. Miks on vaja arvutada kapitalikulusid?
Kapitalikulu arvutamine on oluline, sest:
1. Hinnake kasvustrateegiaid
Kõrged kapitalikulud võivad viidata sellele, et ettevõte laiendab või suurendab tootmisvõimsust.
2. Hinnake tervist rahavoog
Kapitalikulud tühjendavad alguses raha, seega on vajalik hoolikas rahavoogude planeerimine.
3. Investeeringute analüüs ja hindamine
Investorid vaatavad sageli kapitalikulusid (CapEx), et hinnata ettevõtte tõhusust ja käimasolevaid investeerimisvajadusi.
4. Aitab eelarve planeerimisel
CapEx kuulub tavaliselt aasta- või mitmeaastase investeerimisplaani alla.
-
3. Erinevus kapitalikulude ja tegevuskulude vahel
Paljud inimesed ajavad CapExi ja OpExi (tegevuskulud) segamini. Siin on kokkuvõte:
– Kapitalikulud: pikaajaliste varade (masinad, hooned) ost/uuendamine. Kajastatakse varana, amortiseeritakse.
– OpEx: tavapärased tegevuskulud (palgad, elekter, igakuine üür, tarbekaubad). Kirjendatakse otse jooksva perioodi kuludena.
Näiteks: uute tootmismasinate ostmine on kapitalikulud, aga tehase elektri eest tasumine on tegevuskulud.
-
4. Kuidas arvutada kapitalikulusid rahavoogude aruandest
Kõige otsesem viis on vaadata rahavoogude aruannet, täpsemalt investeerimisest saadud rahavoogude osa. Sealt leiate tavaliselt selliseid punkte nagu:
– Põhivara ost
– Põhivara lisamine
– Seadmete ostmine
– Maa/hoonete ost
Praktikas loetakse „põhivara soetamise” näitajat (mis on tavaliselt raha väljavoolu tõttu negatiivne) kapitalikuludeks. Aruannetes on aga mõnikord mitu kirjet koos, mis nõuab finantsaruannete lisade lähemat uurimist.
Lihtne valem (rahavoogude põhjal):
> Kapitalikulud = Põhivara ostmiseks/lisamiseks kulutatud raha
Selle meetodi eeliseks on lihtsus ja kohene mõju rahavoogudele. Puuduseks on see, et olenevalt ettevõtte aruandlusvormingust võib varade müügi või muude investeerimisprojektide puhul olla vajalik teha kohandusi.
-
5. Kuidas arvutada kapitalikulusid bilansist ja kasumiaruandest (PPE meetod)
Kui teil pole rahavoogude aruannet või soovite arvutada kapitalikulusid muude andmete põhjal, saate kasutada bilansi ja kasumiaruande kombinatsiooni, täpsemalt järgmisi andmeid:
– Materiaalne põhivara (IPA) neto või põhivara väärtuse muutus
– Perioodi jooksul tekkinud amortisatsioon
Põhiloogika: materiaalse põhivara netoväärtus muutub varade lisandumise (CapEx), amortisatsiooni mahaarvamise ja võimalik, et ka varade müügi/võõrandamise mahaarvamise tõttu. Lihtsamal kujul (ilma varade müügita) on valem järgmine:
> Kapitalikulud = (lõplik materiaalne põhivara − esialgne materiaalne põhivara) + amortisatsioon
Praktikas on varade müük aga üsna tavaline. Kui on olemas andmed "varade müügi" või "varade võõrandamise" kohta, muutub valem täpsemaks.
Täielikum valem (kui esineb müügitehinguid):
> Kapitalikulud = (lõpp-põhivara - algus-põhivara) + amortisatsioon + müüdud/maha kantud varade bilansiline väärtus
Märkus: „Müüdud varade bilansiline väärtus” erineb „varade müügist saadud rahast”. Kui saadaval on ainult varade müügist saadud raha, on bilansilise väärtuse saamiseks vaja varade müügist saadud kasumit/kahjumit.
-
6. Näide kapitalikulude arvutamisest (lihtne)
Oletame, et ettevõttel on järgmised andmed:
– Neto materiaalsed vahendid aasta alguses: 5 000 000 000 ruupiat
– Neto materiaalsed põhivarad aasta lõpus: 5 600 000 000 ruupiat
– Jooksva aasta amortisatsioon: 700 000 000 ruupiat
– Vara müüki ei toimu
Seega:
Kapitalikulud = (5 600 000 000 − 5 000 000 000) + 700 000 000
Kapitalikulud = 600 000 000 + 700 000 000
Kapitalikulud = 1 300 000 000 ruupiat
Tõlgendus: ettevõte investeeris aasta jooksul oma põhivara lisamisse või parendamisse 1,3 miljardit ruupiat.
-
7. Näide kapitalikulude arvutamisest (koos varade müügiga)
Oletame nüüd, et on lisateavet:
– Esialgne isikukaitsevahendite netosumma: 5 000 000 000 ruupiat
– Lõplik isikukaitsevahendite netoväärtus: 5 400 000 000 ruupiat
– Amortisatsioon: 700 000 000 ruupiat
– Müüdud varad, müüdud varade bilansiline väärtus: 200 000 000 ruupiat
Kapitalikulud = (5 400 000 000 − 5 000 000 000) + 700 000 000 + 200 000 000
Kapitalikulud = 400 000 000 + 700 000 000 + 200 000 000
Kapitalikulud = 1 300 000 000 ruupiat
Kuigi lõplik varade väärtus ei suurenenud nii palju kui esimeses näites, müüs ettevõte vanad varad maha; pärast korrigeerimist jäi kapitalikulude väärtus samaks.
-
8. Asjad, mida kapitalikulude arvutamisel arvestada
1. Kapitalikulud ei tähenda alati laienemist
Varade töökorras hoidmiseks on olemas suuremahuliste hooldustööde (hoolduskulud), näiteks masinate kapitaalremondid, investeeringute kapitale (CAPEX).
2. Hoolduskulude ja kasvukulude vahel on erinevus
– Hoolduskulud: olemasoleva tootmisvõimsuse säilitamine.
– Kasvukapitalikulud: tootmisvõimsuse suurendamine või uute ärivaldkondade avamine.
Põhjalikuma analüüsi jaoks püüavad investorid neid kahte sageli eristada.
3. Kapitalisatsioon vs. maksumus
Raamatupidamispõhimõtted määravad, kas kulu kapitaliseeritakse varana või kuluna. See mõjutab kapitalikulude näitajat.
4. Pöörake tähelepanu immateriaalsetele varadele
Investeeringuid, nagu tarkvara, litsentsid või süsteemiarendus, peetakse mõnikord immateriaalseks varaks ja neid võib laiemas tähenduses pidada ka kapitalikuludeks.
-
9. Kesimpulan
Kapitalikulude (CapEx) arvutamine aitab teil mõista, kui palju ettevõte investeerib pikaajalistesse varadesse, kuidas tema kasvustrateegiat ellu viiakse ja kui hästi ta oma rahavoogu haldab . Kapitalikulude arvutamiseks on kaks peamist lähenemisviisi:
1. Vaadake otse investeerimistegevuse jaotises olevat rahavoogude aruannet.
2. Arvuta bilansis oleva materiaalse põhivara muutuse ja amortisatsiooni summa põhjal, tehes korrektsioone, kui vara müüakse või võõrandatakse.
Nende meetodite ja numbrite taga oleva konteksti mõistmise abil saate teha teadlikumaid äri- ja investeerimisotsuseid. Soovi korral saan teid aidata ka lihtsa Exceli malli loomisel, et arvutada teie ettevõtte finantsaruannete andmete põhjal kapitalikulusid.
