የዋረን ባፌትን የኢንቨስትመንት መርሆዎች ማወቅ
ዋረን ባፌት በታሪክ ውስጥ በጣም ስኬታማ ከሆኑ ባለሀብቶች አንዱ በመባል ይታወቃል። በኢንቨስትመንት ኩባንያው በርክሻየር ሃታዌይ አማካኝነት፣ ዲሲፕሊን ያለው፣ ቀላል እና ወጥ የሆነ ስትራቴጂ እጅግ በጣም ረጅም ጊዜ የሚወስድ አፈፃፀም ሊያስገኝ እንደሚችል አረጋግጧል። ብዙ ሰዎች ስኬቱን ውስብስብ በሆኑ "ብልሃቶች" ወይም ገበያውን የመተንበይ ችሎታ ምክንያት ይመሰክራሉ፣ ነገር ግን ባፌት በተቃራኒው ላይ አፅንዖት ይሰጣል፡ ንግዱን መረዳት፣ በተመጣጣኝ (ወይም በዝቅተኛ) ዋጋ መግዛት እና ታገስ።
ይህ ጽሑፍ የዋረን ባፌትን በጣም አስፈላጊ የኢንቨስትመንት መርሆዎች እንዲሁም ለጀማሪዎችም ሆነ ልምድ ላላቸው ባለሀብቶች እንዴት እንደሚረዱ ያብራራል።
1. እንደ የንግድ ባለቤትነት ኢንቨስት ማድረግ፣ አክሲዮኖችን መግዛት ብቻ አይደለም
ለቡፌት፣ አክሲዮን መግዛት የንግድ ባለቤትነት ከመግዛት ጋር እኩል ነው። ስለዚህ፣ ዋናው ትኩረቱ በዕለታዊ የዋጋ እንቅስቃሴዎች ላይ ሳይሆን በሚገዛው ኩባንያ ጥራት ላይ ነው። ኩባንያው ገቢ እንዴት እንደሚያመነጭ፣ ለምርቶቹ ምን ያህል የተረጋጋ ፍላጎት እንዳለው፣ ተፎካካሪዎቹ እነማን እንደሆኑ እና ንግዱ ወደፊት ለአስርተ ዓመታት ጠቃሚ ሆኖ እንደሚቆይ ማወቅ ይፈልጋል።
ይህ መርህ ባለሀብቶች ግምታዊ ባህሪ እንዳያዳብሩ ይከላከላል - ለምሳሌ፣ አዝማሚያ ስላለው ብቻ አክሲዮን መግዛት። አንድ ኩባንያ እንዴት እንደሚሰራ ካልተረዱ፣ ባፌት የንግዱ "ባለቤት" ለመሆን ዝግጁ እንዳልሆኑ ይነግርዎታል።
2. "የብቃት ክበብ" የሚለውን ተረዱ
ባፌት በብቃት ክበቡ ጽንሰ-ሀሳብ ታዋቂ ነው፡ እርስዎ በሚረዱት ላይ ኢንቨስት ያድርጉ። እያንዳንዱን የኢንዱስትሪ ዘርፍ የማወቅ ፍላጎት አይሰማውም። ይልቁንም በደንብ ሊገመግማቸው የሚችላቸውን ጥቂት ዘርፎችን ለመቆጣጠር ይመርጣል። ቁልፉ እውቀትዎ ምን ያህል ሰፊ እንደሆነ ሳይሆን ወሰኖችዎ ምን ያህል ግልጽ እንደሆኑ ነው።
በተግባር፣ ይህ ማለት በአንድ የተወሰነ ዘርፍ ውስጥ አዝማሚያ ስላላቸው ብቻ አክሲዮኖችን መግዛት የለብዎትም ማለት ነው። የንግድ ሞዴሉን፣ አደጋዎችን እና የትርፍ ምንጮችን እስካሁን ካልተረዱ፣ መጠበቅ ወይም የተሻለ ግንዛቤ ያለው ኩባንያ መምረጥ የተሻለ ነው።
3. ጠንካራ የፉክክር ጥቅም ያላቸውን ንግዶች ይፈልጉ (ኢኮኖሚክ ሞአት)
ከቡፌት በጣም ተወዳጅ ፅንሰ-ሀሳቦች አንዱ የኢኮኖሚ ሞአት ሲሆን ይህም ኩባንያን ለመወዳደር አስቸጋሪ የሚያደርገው "ሞአት" ነው። ጠንካራ ሞአት ያላቸው ኩባንያዎች በረጅም ጊዜ ውስጥ ትርፋማነትን እና የገበያ ድርሻቸውን የመጠበቅ አዝማሚያ አላቸው።
ሞቶች ከሚከተሉት ሊመነጩ ይችላሉ፦
- ደንበኞችን ታማኝ የሚያደርግ ጠንካራ የምርት ስም።
- የመጠን ኢኮኖሚዎች፣ ስለዚህ የምርት ወጪዎች ከተፎካካሪዎች ያነሱ ናቸው።
- ከፍተኛ የመቀየሪያ ወጪዎች፣ ስለዚህ ደንበኞች ለመቀየር ፈቃደኛ አይደሉም።
- የስርጭት አውታረ መረብ ወይም የአውታረ መረብ ውጤት።
- ለመምሰል አስቸጋሪ የሆኑ ደንቦች/ፈቃዶች።
ባፌት አሁን ጥሩ እየሰሩ ያሉ ብቻ ሳይሆን ለዓመታት ውድድርን ለመቋቋም "ግድግዳዎች" ያሏቸውን ንግዶች ይወዳል።
4. በኩባንያው አስተዳደር ጥራት ላይ ትኩረት ያድርጉ
ባፌት አስተዳደርን እንደ ቁልፍ ነገር ይቆጥረዋል። እሱ ሐቀኛ፣ ብቁ እና በባለአክሲዮኖች ላይ ያተኮሩ አስተዳዳሪዎችን ይመርጣል። ጥሩ አስተዳደር በተለምዶ፡
- ካፒታልን በጥበብ መመደብ (ኢንቨስትመንት፣ መስፋፋት፣ መልሶ መግዛት፣ ክፍፍል)።
- በሪፖርት እና ግንኙነት ግልጽነት።
- እድገትን ለማሳደድ ሳይሆን የረጅም ጊዜ ውስጣዊ እሴትን ለማሳደድ ነው።
ብዙውን ጊዜ ጥሩ ምርት ያላቸው ኩባንያዎች በአግባቡ ካልተተዳደሩ ሊወድቁ ይችላሉ። በተቃራኒው ደግሞ የላቀ አመራር ያላቸው ኩባንያዎች በዘላቂነት ሊያድጉ ይችላሉ።
5. በተመጣጣኝ ዋጋ ይግዙ፡ የውስጣዊ እሴት ጽንሰ-ሀሳብ
ባፌት ጥራት ያላቸውን ኩባንያዎች ቢደግፍም፣ አሁንም ስለ ዋጋ ያስባል። ጥሩ ስለሆነ ብቻ "ምንም" አክሲዮን አይገዛም። የገበያ ዋጋን ከውስጣዊ እሴት ጋር ያወዳድራል - የአንድ ኩባንያ የወደፊት የገንዘብ ፍሰት ማመንጨት ባለው ችሎታ ላይ በመመስረት ፍትሃዊ ዋጋ።
ይህ በኢንቨስትመንት እና በግምታዊነት መካከል ያለው ልዩነት ነው። እንደ ቡፌት ያሉ የዋጋ ባለሀብቶች ገበያው ዝቅተኛ ዋጋ ሲኖረው ወይም ቢያንስ ምክንያታዊ በሆነ መልኩ የአክሲዮን ጥራት ሲኖረው እድሎችን ይፈልጋሉ። በዝቅተኛ ዋጋ ለመግዛት አይፈልግም፣ ይልቁንም የአደጋ-ሽልማት እድሉ ተስማሚ ሲሆን ይገዛል።
6. "የደህንነት ህዳግ" ይጠቀሙ
የደኅንነት ህዳግ ጽንሰ ሐሳብ በባፌት አማካሪ ቤንጃሚን ግራሃም ዘንድ ተወዳጅነትን አትርፏል። ይህ ማለት የተሳሳተ ስሌት ወይም ያልተጠበቁ ክስተቶችን አደጋ ለመቀነስ በውስጣዊ ዋጋ ቅናሽ መግዛት ማለት ነው።
ለምሳሌ፣ የአንድ ኩባንያ ፍትሃዊ ዋጋ በአንድ አክሲዮን 10.000 ከሆነ፣ በ7.000 መግዛት ትራስ ይሰጣል። የዋጋ ግምትዎ ትንሽ ከተቀነሰ፣ አሁንም ቋት አለዎት። ይህ መርህ ባለሀብቶች በተለዋዋጭነት ጊዜ ውስጥ በቀላሉ የማይንቀሳቀሱ እና "እኔ-ለእኔ" ውሳኔዎችን እንዲያስወግዱ ይረዳቸዋል።
7. በገበያ እንቅስቃሴዎች ላይ አትተማመኑ፡ የገበያ ስሜቶችን ተጠቀም።
ቡፌት ብዙውን ጊዜ "ሚስተር ማርኬት" የሚለውን ቃል ይጠቅሳል - ገበያው አንዳንድ ጊዜ በስሜቶች የሚመራ ምክንያታዊ ያልሆኑ ዋጋዎችን እንደሚያቀርብ የሚያሳይ ዘይቤ። ገበያው ከመጠን በላይ ብሩህ ተስፋ የሚሰጥበት እና ሌላ ጊዜ ደግሞ ከመጠን በላይ ተስፋ አስቆራጭ የሆነበት ጊዜ አለ። ዲሲፕሊን ያላቸው ባለሀብቶች በእነዚህ ሁኔታዎች ይጠቀማሉ።
ባፌት ዋጋዎች ሲቀንሱ ከመጨነቅ ይልቅ፣ ውድቀቱ ጥሩ ኩባንያዎችን ርካሽ ያደርጋቸው እንደሆነ ለማየት ይሞክራል። በተቃራኒው፣ ዋጋዎች ብዙውን ጊዜ ከፍ ያሉ በመሆናቸው በደስታ ጊዜ ለመግዛት ብዙም ፍላጎት የለውም።
8. ለረጅም ጊዜ ያስቡ እና ታጋሽ ይሁኑ
የቡፌት ታላላቅ መሳሪያዎች አንዱ ትዕግስት ነው። የጥራት ኩባንያዎች ዋጋ ከንግድ አፈፃፀማቸው ጋር በሚስማማ መልኩ እያደገ ስለሚሄድ የረጅም ጊዜ ኢንቨስትመንትን ይደግፋል። ከዚህም በላይ የረጅም ጊዜ ጊዜ የመዋሃድ ከፍተኛውን ውጤት ያስገኛል።
ባፌት የሚወደው የማረፊያ ጊዜ "ለዘላለም" እንደሆነ እንኳን ተናግሯል፣ ምንም እንኳን በተግባር መሠረታዊ ነገሮች ከተቀየሩ ወይም ዋጋዎች ከተገቢው ዋጋ በላይ ከሄዱ አሁንም መሸጥ ይችላል።
9. በጣም ብዙ አክሲዮኖችን ሳይሆን በጥሩ ሀሳቦች ላይ ያተኩሩ
ከከፍተኛ የብዝሃነት አቀራረብ በተቃራኒ፣ ቡፌት በትክክል በሚረዳቸው እና በሚያምናቸው እድሎች ላይ የበለጠ ትኩረት ያደርጋል። ከመጠን በላይ ብዝሃነት አንድ ባለሀብት ስለ ትንተናቸው እርግጠኛ እንዳልሆነ የሚያሳይ ምልክት ሊሆን እንደሚችል ያምናል።
ሆኖም ግን፣ ልብ ማለት አስፈላጊ ነው፡ ይህ ስትራቴጂ ጠንካራ የትንታኔ ክህሎት ላላቸው ባለሀብቶች የበለጠ ተስማሚ ነው። ለጀማሪ ባለሀብቶች፣ የብዝሃነት ፈጠራ አሁንም ወሳኝ ነው። ነገር ግን ትምህርቱ ግልጽ ነው፡ ያለ አሳማኝ ምክንያት ከተገዙ ብዙ አክሲዮኖች ይልቅ እርስዎ የሚረዷቸውን ጥቂት ጥራት ያላቸው ኢንቨስትመንቶች ማድረግ የተሻለ ነው።
10. ከመጠን በላይ ዕዳን ያስወግዱ እና አደጋዎችን ይረዱ
ባፌት ብዙውን ጊዜ አደጋ የሚመጣው ከዋጋ ተለዋዋጭነት ሳይሆን ከድንቁርና እና ከመጠን በላይ ጥቅም ላይ ከመዋል እንደሆነ ያስጠነቅቃል። ዕዳ ትርፍን ሊያጎላ ይችላል፣ ነገር ግን ገበያው ሲቃወም ፖርትፎሊዮውን ሊያወድም ይችላል።
የቡፌት መርሆዎች ባለሀብቶች የፋይናንስ አቅምን እንዲጠብቁ፣ ጤናማ የሂሳብ መግለጫዎች ያላቸውን ኩባንያዎች እንዲመርጡ እና ከመጠን በላይ እንዳይራዘሙ ያበረታታሉ። ግቡ፡- ቀውስ ሲከሰት ካፒታል ላላቸው ሰዎች ጥሩ አጋጣሚዎች ስለሚፈጠሩ ለረጅም ጊዜ በገበያ ውስጥ መቆየት ነው።
11. ዲሲፕሊን፣ ቀላልነት እና ወጥነት
ባጭሩ የቡፌት ፍልስፍና በጣም ቀላል ነው፡ ጥሩ ንግዶችን በተመጣጣኝ ዋጋ ይግዙ፣ ከዚያም ለረጅም ጊዜ ያቆዩዋቸው። ነገር ግን ይህ ቀላልነት ከቀላልነት ጋር እኩል አይደለም። ትክክለኛው ፈተና ዲሲፕሊን ነው፡ በገበያ ድንጋጤ ወቅት መረጋጋት፣ በገበያ ደስታ ወቅት ስግብግብ አለመሆን እና መሰረታዊ ትንታኔን መከተል።
ወጥነት ቁልፍ ነገር ነው፣ ምክንያቱም ከኢንቨስትመንት የሚገኘው ትልቅ ትርፍ ብዙውን ጊዜ በተደጋጋሚ ከሚደረጉ ውሳኔዎች የሚመጣ ሳይሆን ትክክለኛ ውሳኔዎችን በማድረግ እና እንዲያድጉ በመፍቀድ ነው።
መዝጊያ
የዋረን ባፌት መርሆዎች የንግድ ችሎታን፣ የፉክክር ጥቅምን፣ የጥራት አስተዳደርን እና ደህንነቱ በተጠበቀ ሁኔታ መግዛትን ያጎላሉ። ፈጣን ትርፍ ከማሳደድ ይልቅ፣ በትዕግስት እና በረጅም ጊዜ የመደመር ውጤት ሀብትን ይገነባል። ለባለሀብቶች፣ የቡፌትን መምሰል ማለት እንደ እሱ ተመሳሳይ አክሲዮኖችን መግዛት ማለት አይደለም፣ ይልቁንም የእሱን አስተሳሰብ መቀበል ማለት ነው፡ ምክንያታዊ፣ ዲሲፕሊን ያለው እና ዋጋ ተኮር።
የቡፌትን መርሆዎች ተግባራዊ ማድረግ ለመጀመር ከፈለጉ፣ የመጀመሪያው እርምጃ የኩባንያን መሠረታዊ ነገሮች ግንዛቤዎን ማጠናከር፣ ፍትሃዊ የዋጋ ግምገማን መለማመድ እና ወጥ የሆነ የኢንቨስትመንት ልምዶችን ማዳበር ነው። በረጅም ጊዜ ውስጥ፣ ይህ አካሄድ ለገበያ ድንጋጤዎች የበለጠ የመቋቋም ችሎታ ያለው እና ጤናማ እድገት የማምጣት እድሉ ሰፊ ነው።
