איסלאַמישע פינאַנץ און פֿאַרבונדענע אינסטרומענטן: ינוועסטמענץ באַזירט אויף איסלאַמישע פּרינציפּן
הקדמה
איסלאַמישע פינאַנץ איז געוואָרן אַ הייסע טעמע אין די לעצטע יאָרצענדליקער. די סיסטעם אָפפערט אַן אַנדערן צוגאַנג צו פינאַנציעלער פאַרוואַלטונג קאַמפּערד צו קאַנווענשאַנעלע סיסטעמען, דער הויפּט ווייַל עס האַלט זיך צו איסלאַמישע שאַריאַ פּרינציפּן. איסלאַמישע פינאַנץ איז ניט בלויז אַטראַקטיוו פֿאַר מוסולמענער, אָבער אויך ציט גלאבאלע ופֿמערקזאַמקייט רעכט צו זיין פעסטקייט און יושר. דער אַרטיקל וועט טיפֿער אַרײַנגיין אין איסלאַמישע פינאַנץ און די פֿאַרשידענע פינאַנציעלע אינסטרומענטן פֿאַרבונדן מיט אים.
גרונטלעכע פּרינציפּן פון איסלאַמישער פינאַנץ
איסלאַמישע פינאַנץ איז באַזירט אויף די פּרינציפּן וואָס זענען געגרינדעט אין שאַריאַ, איסלאַמישע געזעץ וואָס שטאַמט פון קוראַן און האַדית. די גרונטפּרינציפּן פון איסלאַמישע פינאַנץ אַרייַננעמען:
1. פארבאט פון וואָכער (אינטערעס): וואָכער אדער אינטערעס איז איינקונפט וואָס מען פארדינט אָן מי אדער ריזיקע. אין איסלאַמישער פינאַנץ איז יעדע טראַנזאַקציע וואָס האט צו טאָן מיט אינטערעס פארבאטן.
2. פארבאט פון גאראר (אומזיכערהייט): טראנזאקציעס וואס אנטהאלטן עלעמענטן פון אומזיכערהייט אדער ספעקולאציע זענען פארבאטן. אלע קאנטראקטן מוזן זיין קלאר און פריי פון ליגנס אדער אומקלארקייטן וואס קענען שאטן איינע פון די צדדים.
3. פארבאט פון מאיסיר (גאַמבלינג): אַקטיוויטעטן וואָס זענען ספּעקולאַטיוו און ענלעך צו גאַמבלינג זענען אויך פארבאטן אין איסלאַמישער פינאַנץ.
4. האַלאַל טראַנזאַקציעס: אַלע ינוועסטמענץ און טראַנזאַקציעס מוזן זיין אין די ראַמען ערלויבט דורך שאַריאַ, און טאָרן נישט זיין פֿאַרבונדן מיט כאַראַם אַקטיוויטעטן ווי גאַמבלינג, אַלקאָהאָל, אָדער חזיר פּראָדוקטן.
5. גערעכטיקייט און גלייכרעכטיקייט: דער פּרינציפּ פֿון גערעכטיקייט אין טראַנזאַקציעס מוז אויפֿגעהאַלטן ווערן. קיין פּאַרטיי מעג נישט ווערן באַנאַכטיגט אָדער שלעכט באַהאַנדלט אין קיין טראַנזאַקציע.
6. קאָאָפּעראַציע: שאַריאַ פּרינציפּן מוטיקן פֿאָרמען פֿון קאָאָפּעראַציע באַזירט אויף יושרדיקער ריזיקאָ-טיילונג און מיטאַרבעט אין דעם געשעפֿט אָדער ינוועסטמענט סעקטאָר.
איסלאַמישע פינאַנציעלע אינסטרומענטן
עטלעכע פינאַנציעלע אינסטרומענטן וואָס זענען אין לויט מיט איסלאַמישע פינאַנציעלע פּראַקטיקעס זענען דעוועלאָפּעד געוואָרן. דאָ זענען עטלעכע פון זיי:
1. מוראבאַהאַ
מוראבאַהאַ איז אַ קויפן און פאַרקויפן מעטאָד אין וועלכער אַ באַנק אָדער פינאַנציעלע אינסטיטוציע קויפט סחורות אין נאָמען פון אַ קונה און דערנאָך פארקויפט זיי ווידער צום קונה מיט אַן איינגעשטימטן פּראָפיט מאַרדזשין. דער פּראָפיט מאַרדזשין קאָמפּענסירט די באַנק פֿאַר אירע מי אין קויפן און צושטעלן די סחורות. די טראַנזאַקציע איז טראַנספּאַרענט ווייַל דער קונה ווייסט דעם קויפן פּרייַז פון די סחורות און די פּראָפיט מאַרדזשין וואָס די באַנק נעמט.
2. מודהאראבאַ
מודהאראבאַ איז אַ פּאַרטנערשאַפט צווישן צוויי פּאַרטייען אין וועלכער איין פּאַרטיי (דער קאַפּיטאַל אייגנטימער) גיט 100% פון דעם קאַפּיטאַל, בשעת די אַנדערע פּאַרטיי (דער מודהאריב אָדער מענעדזשער) גיט עקספּערטיז און פאַרוואַלטונג. פּראָפיטן פון דעם אונטערנעמונג ווערן געטיילט לויט אַ פאַר-געשטימטן אָפּמאַך, בשעת פארלוסטן ווערן געטראָגן בלויז דורך דעם קאַפּיטאַל אייגנטימער.
3. מושאַראַקה
מושאַראַקאַ איז אַ פאָרעם פון געשעפט־פּאַרטנערשאַפט צווישן צוויי אָדער מער פּאַרטייען, וואו אַלע פּאַרטייען צושטעלן קאַפּיטאַל און טיילן פּראָפֿיטן און פֿאַרלוסטן אין פּראָפּאָרציע צו די געלטער וואָס זיי אינוועסטירן. די קאָנצעפּט מוטיקט אַקטיווע באַטייליקונג און געטיילטע פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט אין דער פאַרוואַלטונג פֿון דעם געשעפט.
4. אידזשאַראַ
איג'אַראַ איז אַ פאָרעם פון ליעס קאָנטראַקט אין וועלכן איין פּאַרטיי (דער ליעסער) באַקומט דאָס רעכט צו נוצן אַן אַסעט וואָס געהערט צו אַן אַנדערער פּאַרטיי (דער ליעסער) און איז מחויב צו צאָלן רענט אויף יענעם אַסעט. עס זענען דאָ צוויי הויפּט טיפּן פון איג'אַראַ: איג'אַראַ מונטהיאַ ביטאַמליעק, אין וועלכן דער ליעסער קען שפּעטער קויפן דעם ליעסער, און איג'אַראַ אָן די אָפּציע פון אָונערשיפּ פון דעם אַסעט ביים סוף פון דער ליעס טערמין.
5. סוקוק
סוקוק ווערן אָפט גערופן איסלאַמישע בונדס, אָבער זיי זענען נישט קיין חובות-אינסטרומענטן. סוקוק זענען סערטיפיקאַטן פון באַטייליקונג אָדער אָונערשיפּ אין אַן אונטערלייגנדיקן אַסעט, וואָס גיט דעם סוקוק האָלדער אַ חלק אין יענעם אַסעט. די הכנסה וואָס ווערט גענערירט פון דעם אַסעט ווערט פאַרטיילט צו די סוקוק האָלדערס ווי אַ צוריקקער אויף זייער ינוועסטירונג.
6. וואַקאַלאַ
וואַקאַלאַה מיינט פארשטייער אדער אַגענט. אין דעם קאָנטעקסט פון איסלאַמישער פינאַנץ, קען דאָס מיינען אַ מענטש אדער ענטיטי וואָס באַשטימט אַן אַגענט צו דורכפירן געוויסע אַקטיוויטעטן אין זייער נאָמען, אַזאַ ווי דורכפירן אַן אויספאָרשונג אדער פאַרוואַלטן געלטער. דער אַגענט האַנדלט אין אַ פאַרלאָזלעכער קאַפּאַציטעט און איז מחויב צו מקיים זיין די אינטערעסן פון דעם פּרינציפּאַל, באַזירט אויף דער ערשטער אָפּמאַך.
אַפּליקאַציעס און טשאַלאַנדזשיז פון יסלאַמיש פינאַנצן
איסלאַמישע פינאַנץ ווערט נישט נאָר פּראַקטיצירט אין לענדער מיט אַ מוסולמענער מערהייט, נאָר האָט אויך דורכגעדרונגען די מערב וועלט, וואו איסלאַמישע פינאַנציעלע פּראָדוקטן הייבן אָן צו ווערן אנגענומען דורך גרויסע באַנקן און נישט-מוסלמענער פינאַנציעלע אינסטיטוציעס. דער גאַנצער ווערט פון איסלאַמישע פינאַנציעלע אַסעץ ווערט געשאצט צו דערגרייכן טריליאָנען דאָלאַרן, וואָס דעמאָנסטרירט די גרייס און וויכטיקייט פון דעם סעקטאָר פֿאַר דער גלאָבאַלער עקאָנאָמיע.
אַפּפּליקאַטיאָנס
– איסלאַמישע באַנקינג: איסלאַמישע באַנקן אַרבעטן באַזירט אויף די אויבן דערמאָנטע פּרינציפּן און פאָרשלאָגן פֿאַרשידענע פינאַנציעלע פּראָדוקטן ווי שפּאָרן, פינאַנסינג, איסלאַמישע דעביט קאַרטלעך און אַנדערע וואָס זענען אין לויט מיט איסלאַמישן געזעץ.
– פאַרזיכערונג אדער טאַקאַפול: שאַריאַ פאַרזיכערונג (טאַקאַפול) אַרבעט אויף די פּרינציפּן פון קאָאָפּעראַציע און געטיילטע פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט. די ביישטייערונגען פון די באַטייליקטע ווערן גענוצט צו העלפֿן אַנדערע באַטייליקטע וואָס דערפֿאַרן פֿאַרלוסטן אָדער קאַטאַסטראָפֿעס, לויט די פּראָצעסן וואָס זענען אין לויט מיט די שאַריאַ געזעץ.
– שאַריאַ אינוועסטמענטן: עס זענען פֿאַראַן פֿאַרשידענע שאַריאַ אינוועסטמענט פּראָדוקטן, ווי שאַריאַ מיוטשועל פֿאָנדן, שאַריאַ אַקציעס, און די מערסט אָפֿט געניצטע, סוקוק (שאַריאַ בונדס). אַלע די פּראָדוקטן פֿאָלגן די שאַריאַ פּרינציפּן און רעגולאַציעס.
אַרויסרופן
טראָץ איר שנעלן וואוקס און ענטוזיאַסטישן אַקסעפּטאַנס, שטייט איסלאַמישע פינאַנץ אויך פאר פארשידענע שוועריקייטן:
– סטאַנדאַרדיזאַציע: איינע פון די הויפּט שוועריקייטן איז דער מאַנגל פון איינהייטלעכע אינטערנאַציאָנאַלע סטאַנדאַרדן אין איסלאַמישער פינאַנץ. פֿאַרשידענע לענדער קענען האָבן פֿאַרשידענע אינטערפּרעטאַציעס פון שאַריאַ פּרינציפּן.
– עפנטלעכע אקצעפטאציע: איסלאמישע פינאנץ פארלאנגט ברייטע בילדונג און אויסרייך צו מוטיקן מער יחידים און פירמעס צו פארשטיין און אננעמען אירע פרינציפן. עס זענען נאך אלץ דא אסאך אומרעכטע פארשטענדענישן צווישן דער אלגעמיינער עפנטלעכקייט אז די איסלאמישע סיסטעם איז מער קאמפליצירט ווי די קאנווענציאנעלע סיסטעם.
– לעגאַלע און רעגולאַטאָרישע אינפראַסטרוקטור: אין עטלעכע געגנטן, בלייבט דער מאַנגל פון שטיצנדיקע רעגולאַציעס און שטאַרקע לעגאַלע אינפראַסטרוקטור אַ הויפּט שטערונג צו דער אַנטוויקלונג פון דער איסלאַמישער פינאַנציעלער אינדוסטריע.
– מענטשלעכע רעסורסן און עקספּערטיז: די נויט פֿאַר טרענירטע און באַגאַבטע מענטשלעכע רעסורסן אין איסלאַמישער פֿינאַנץ בלייבט אַ שוועריקייט. דער צוגאַנג פֿאָדערט אַ טיפֿן פֿאַרשטאַנד פֿון ביידע קאָנווענציאָנעלע און איסלאַמישע פֿינאַנציעלע פּרינציפּן.
קעסימפּולאַן
איסלאַמישע פינאַנץ אָפפערט אַן עטישע און סאַסטיינאַבאַל אַלטערנאַטיוו צו פינאַנציעל פאַרוואַלטונג. דורך זיך האַלטן צו שאַריאַ פּרינציפּן וואָס פאַרווערן ריבאַ (וואָכער), גאַראַר (גאַראַר), און מאַיסיר (גאַמבלינג), און פּראָמאָטירן יושרדיקע און טראַנספּעראַנטע טראַנזאַקציעס, איז איסלאַמישע פינאַנץ ניט בלויז באַטייַטיק פֿאַר מוסולמענער, נאָר אויך אָפפערט ברייטע בענעפיטן פֿאַר דער גלאָבאַלער קהילה. פֿאַרשידענע אינסטרומענטן, ווי מוראַבאַהאַ (פינאַנציעלע אינסטרומענטן), מודאַראַבאַהאַ (פינאַנציעלע אינסטרומענטן), מושאַראַקאַ (פינאַנציעלע אינסטרומענטן), ידזשאַראַה (פינאַנציעלע אינסטרומענטן), סוקוק (פּראָפּערטי בונדס), און וואַקאַלאַה (פּראָפּערטי בונדס), צושטעלן אַ פאַרשיידנקייט פון אָפּציעס פֿאַר עטישע און יושרדיקע פינאַנציעלע פאַרוואַלטונג. טראָץ די שוועריקייטן, די צוקונפֿט פּראַספּעקטן פון איסלאַמישע פינאַנץ דערשייַנען העל אויב באַגלייט דורך אַן ערנסטע מי צו באַקומען די עקזיסטירנדיקע שטערונגען און בילדן די עפנטלעכקייט.
