פינאַנציעלע פאַרהעלטעניש אַנאַליז און איר וויכטיקייט
פינאַנציעלע פּראָפּאָרציע אַנאַליז איז איינע פון די מערסט פּראַקטישע און ברייט גענוצטע מכשירים צו אָפּשאַצן די פינאַנציעלע געזונט פון אַ געשעפט. פינאַנציעלע פּראָפּאָרציעס העלפֿן טראַנספאָרמירן די אָפט קאָמפּלעקסע נומערן אין פינאַנציעלע סטייטמאַנץ אין גרינגער פֿאַרשטענדלעכע אינדיקאַטאָרן. פּראָפּאָרציעס דערמעגלעכן געשעפט אייגנטימער, מאַנאַדזשערז, ינוועסטערז און קרעדיטאָרן צו אָפּשאַצן די פאָרשטעלונג פון אַ פירמע פֿון פֿאַרשידענע פּערספּעקטיוון, אַזאַ ווי כויוו צוריקצאָל קאַפּאַציטעט, אָפּעראַציאָנעלע עפֿעקטיווקייט און פּראָפֿיטאַביליטי. אין מיטן געשעפט קאָנקורענץ און עקאָנאָמישע אומזיכערקייט, ווערט די וויכטיקייט פון פינאַנציעלע פּראָפּאָרציע אַנאַליז אַלץ וויכטיקער, ווייל גוטע באַשלוסן דאַרפן אַ סאָלידע יסוד פון אינפֿאָרמאַציע.
אין עיקר, א פינאַנציעלע פאַרהעלטעניש איז א פאַרגלייך צווישן צוויי זאכן אין א פינאַנציעלער סטעיטמענט. די הויפּט מקורים זענען די איינקונפט סטעיטמענט, באַלאַנס בויגן, און געלט פלוס סטעיטמענט. למשל, פאַרגלייכן קראַנט אַסעץ צו קראַנט כויווים צו אַססעסס ליקווידיטי, אָדער פאַרגלייכן נעץ איינקונפט צו פארקויפונג צו אַססעסס פּראַפיטאַביליטי. אויף דעם וועג, קאָמפּאַניעס ניט בלויז "זען" נומערן, אָבער אויך פֿאַרשטיין די באַדייַט און ריכטונג פון זייער פינאַנציעלער פאָרשטעלונג.
פארוואס איז פינאַנציעלע פאַרהעלטעניש אַנאַליסיס וויכטיק?
ערשטנס, פינאַנציעלע פּראָפּאָרציעס העלפֿן שנעל אָפּשאַצן די פאָרשטעלונג פון אַ פירמע. ווען די פאַרוואַלטונג וויל באַשטימען צי די פינאַנציעלע באדינגונגען פֿאַרבעסערן זיך אָדער פֿאַרערגערן זיך, געבן פּראָפּאָרציעס אַן עפֿעקטיווע צוזאַמענפֿאַסונג. למשל, פֿאַרקויף קען וואַקסן, אָבער אויב די פּראָפֿיט מאַרדזשינז פאַלן, קען דאָס אָנווייַזן אויף שטייגנדיקע קאָסטן אָדער אַן אומפּאַסיק פּרייז סטראַטעגיע. אָן פּראָפּאָרציעס, קענען געוואקסענע פֿאַרקויף אויסזען "גוט" ווען די פּראָפֿיטאַביליטי ווערט טאַקע שוואַכער.
צווייטנס, פּראָפּאָרציע אַנאַליז ערלייכטערט פאַרגלייַכן צווישן פּעריאָדן. פאַרגלייַכן פינאַנציעלע סטייטמאַנץ אויף אַ נאָמינאַלער יקער קען מאל זיין פאַרפירעריש ווייַל געשעפט וואָג קען טוישן. פּראָפּאָרציעס צושטעלן אַ מער סטאַביל רעלאַטיוו מאָס. למשל, די כויוו-צו-אייגענטום פּראָפּאָרציע אַלאַוז אַ פירמע צו אָבסערווירן צי איר פאַנדינג סטרוקטור ווערט ריזיקאַליש איבער די יאָרן.
דריטנס, פינאַנציעלע פּראָפּאָרציעס זענען וויכטיק פֿאַר פֿאַרגלייַכן אַ פֿירמע מיט אירע אינדוסטריע קאָנקורענטן. אינוועסטאָרן און אַנאַליסטן נוצן אָפֿט פּראָפּאָרציעס צו אָפּשאַצן צי אַ פֿירמע איז מער עפֿעקטיוו, מער פּראָפֿיטאַבל, אָדער ריזיקאַליש ווי אַנדערע. פֿאַרשטיין די רעלאַטיווע פּאָזיציע דערמעגלעכט פֿירמעס צו אַנטוויקלען מער געצילטע פֿאַרבעסערונג סטראַטעגיעס.
פערטנס, פּראָפּאָרציע אַנאַליז איז זייער נוצלעך אין באַשלוס-מאכן. באַשלוסן ווי פאַרגרעסערן חובות, יקספּאַנדירן, פאַרגרעסערן פּראָדוקציע קאַפּאַציטעט, צושטעלן קרעדיט צו קאַסטאַמערז, אָדער שניידן קאָסטן קענען זיין מער אינפאָרמירט ווען געשטיצט דורך באַטייַטיק פּראָפּאָרציעס. פּראָפּאָרציעס זענען מער ווי נאָר נומערן; זיי זענען סיגנאַלן וואָס ווייַזן געביטן וואָס דאַרפן פאַרוואַלטונג ופמערקזאַמקייט.
הויפּט טיפּן פון פינאַנציעלע פאַרהעלטענישן
בכלל, קען מען גרופּירן פינאַנציעלע פאַרהעלטענישן אין עטלעכע הויפּט קאַטעגאָריעס: ליקווידיטי, סאָלווענסי, פּראָפיטאַביליטי, טעטיקייט/עפעקטיווקייט, און מאַרק פאַרהעלטענישן. יעדע קאַטעגאָריע האט אַן אַנדערן אָפּשאַצונג פאָקוס.
1. ליקווידיטעט פאַרהעלטעניש
ליקווידיטעט ראטיאס מעסטן א פירמע'ס מעגלעכקייט צו טרעפן קורץ-טערמין פארפליכטונגען. גוטע ליקווידיטעט ווייזט אז א פירמע האט גענוג איצטיגע פארמעגן צו דעקן אירע איצטיגע חובות. צוויי געווענליך גענוצטע ראטיאס זענען:
– קראַנט פאַרהעלטעניש
קראַנט פאַרהעלטעניש = קראַנט אַסעץ / קראַנט לייאַביליטיז
די פּראָפּאָרציע ווייזט וויפיל מאָל די קראַנטע אַסעץ דעקן קראַנטע חובות. אַ פּראָפּאָרציע וואָס איז צו נידעריק קען אָנווייַזן אַ ריזיקירן פון דיפאָלט, אָבער אַ פּראָפּאָרציע וואָס איז צו הויך קען אויך אָנווייַזן אַז אַסעץ ווערן נישט עפֿעקטיוו אויסגענוצט (למשל, צו פיל ליידיק געלט).
– שנעלע פאַרהעלטעניש
שנעלע פאַרהעלטעניש = (קראַנט אַסעץ - ינווענטאַר) / קראַנט כויווים
ווייל אינווענטאר ווערט נישט דוקא שנעל ליקווידירט, גיט די שנעלע פראפארציע א מער קאנסערוואטיווע בילד פון ליקווידיטעט.
2. סאָלווענסי פאַרהעלטעניש (לעווערידזש)
סאָלווענסי פאַרהעלטענישן מעסטן אַ פירמע'ס פיייקייט צו טרעפן לאַנג-טערמין אַבליגאַציעס און אָפּשאַצן ווי פיל די פירמע פאַרלאָזט זיך אויף חובות.
– חובות צו עקוויטי פאַרהעלטעניש (DER)
DER = גאַנץ חובות / עקוויטי
א הויכע DER ווייזט געוויינטלעך אויף א גרעסערע פינאנציעלע ריזיקע ווייל די פירמע איז שטארק פינאנצירט מיט חובות. אבער, א הויכע DER איז נישט דוקא א שלעכטע זאך אויב די פירמע איז ביכולת צו דזשענערירן א סטאבילן געלט-פלוס און גענוג פראפיטן.
– חובות פאַרהעלטעניש
כויוו פאַרהעלטעניש = גאַנץ כויוו / גאַנץ אַסעץ
די פּראָפּאָרציע ווײַזט אָן דעם פּראָפּאָרציע פֿון אַסעץ וואָס זענען פֿינאַנצירט דורך חובות. ווי העכער די פּראָפּאָרציע, אַלץ גרעסער די לאַסט פֿון פֿאַראַנטוואָרטלעכקייטן אויף אַ פֿירמעס אַסעץ.
3. פּראָפיטאַביליטי פאַרהעלטעניש
פּראָפֿיטאַביליטי פאַרהעלטענישן ווײַזן אָן אַ פֿירמעס מעגלעכקייט צו שאַפֿן פּראָפֿיטן. דאָס איז קריטיש פֿאַר אינוועסטאָרן און מענעדזשמענט ווײַל פּראָפֿיט איז אַן אָנצײַגער פֿון געשעפֿטלעכער סאַסטיינאַביליטי.
– נעץ פּראָפֿיט מאַרדזשין
נעץ פּראָפיט מאַרדזשין = נעץ פּראָפיט / פארקויפונג
די מאַרדזשין ווײַזט אָן וואָס פּראָצענט פֿון פֿאַרקויפֿן איז נעץ־פּראָפֿיט נאָך אַלע קאָסטן. אַ פֿאַרקלענערטע מאַרדזשין קען אָנווײַזן אויף שטײַגנדיקע קאָסטן אָדער אַ ווייניקער עפֿעקטיווע פּרײַז־סטראַטעגיע.
– צוריקקער אויף אַסעץ (ROA)
ROA = נעץ פּראָפיט / גאַנץ אַסעץ
ROA מעסט ווי עפֿעקטיוו אַ פֿירמע ניצט אַסעץ צו שאַפֿן פּראָפֿיטן.
– צוריקקער אויף עקוויטי (ROE)
ROE = נעץ פּראָפיט / עקוויטי
ROE ווייזט די ראטע פון צוריקקער פאר עקוויטי האָלדערס. א הויכע ROE ווערט אָפט באַטראַכט ווי אַטראַקטיוו, אָבער עס איז אויך וויכטיק צו באַטראַכטן צי די הויכע ROE איז רעכט צו איבערגעטריבענע לעווערידזש.
4. טעטיקייט/עפעקטיווקייט פאַרהעלטעניש
טעטיקייט ראטיאס אפשאצן ווי עפעקטיוו א פירמע ניצט אירע אקטיוון צו פירן אפעראציעס און דזשענערירן רעוועך.
– אינווענטאַר איבערקערעניש
אינווענטאַר טורנאָוווער = קאָסטן פון סחורות פארקויפט / דורכשניטלעך אינווענטאַר
די פּראָפּאָרציע ווײַזט ווי שנעל אינווענטאַר דרייט זיך איבער. א נידעריקע דריי-ראַטע קען ווײַזן אויף לאַגער-אויפבויען אָדער לאַנגזאַמע פארקויפונגען.
– פאָנד איבערגאַנג (פאָנד איבערגאַנג)
באַקומען איבערקערעניש = קרעדיט פארקויפונג / דורכשניטלעך אַקאַונטס באַקומען
די פּראָפּאָרציע ווײַזט אָן די עפֿעקטיווקייט פֿון קאַלעקטינג חשבונות-באַקומען-באַצאָלונגען. אויב עס איז פּאַמעלעך, ריזיקירט אַ פֿירמע אויסצולויפֿן פֿון געלט טראָץ הויכע פֿאַרקויפֿן.
– גאַנץ אַסעט טורנאָוווער
גאַנץ אַסעט טורנאָוווער = פארקויפונג / גאַנץ אַסעץ
מעסט די מעגלעכקייט פון אן אקטיוו צו שאפן פארקויפונגען. די פראפארציע ווערט ברייט גענוצט צו אפשאצן די אלגעמיינע עפעקטיווקייט.
5. מאַרק פאַרהעלטעניש (פֿאַר עפֿנטלעכע קאָמפּאַניעס)
מאַרקעט פאַרהעלטענישן ווערן גענוצט דורך אינוועסטאָרן צו אָפּשאַצן די פאָרשטעלונג פון קאָמפּאַניעס וועמענס אַקציעס ווערן געהאַנדלט.
– פאַרדינסט פּער אַקציע (EPS): נעץ נוץ פּער אַקציע.
– פרייז צו פארדינסט פאַרהעלטעניש (PER): פאַרגלייַך פון אַקציע פרייז מיט פאַרדינסט פּער אַקציע, אָפט געניצט צו אָפּשאַצן וואַלואַציע.
ווי אזוי צו ניצן פּראָפּאָרציעס ריכטיק
כאָטש נוצלעך, זאָל מען אויסטײַטשן פינאַנציעלע פּראָפּאָרציעס מיט פֿאָרזיכט. ערשטנס, זאָל מען באַטראַכטן פּראָפּאָרציעס ווי טרענדס, נישט ווי איין ציפֿער. איין מעסטונג קען ווערן באַאיינפֿלוסט דורך סעזאָנאַלע באַדינגונגען, ענדערונגען אין אַקאַונטינג פּאָליטיק, אָדער נישט-איבערחזרנדיקע געשעענישן. קוקן אויף פּראָפּאָרציעס איבער קייפל פּעריאָדן וועט צושטעלן אַ מער גילטיק בילד.
צווייטנס, מוז מען פארגלייכן דעם פראפארציע מיט די אינדוסטרי סטאנדארטן. יעדע אינדוסטרי האט אנדערע כאראקטעריסטיקס. למשל, ריטעיל פירמעס האבן טיפיש א הויכע אינווענטאר אויסטויש, בשעת קאנסטרוקציע פירמעס קענען האבן גרויסע חובות און אנגייענדע פראיעקטן, וואס רעזולטירט אין אנדערע אפעראציע פראפארציעס.
דריטנס, זאָל פּראָפּאָרציע אַנאַליז אידעאַלערװײַז זײַן קאָמפּלעמענטירט מיט קוואַליטאַטיווע אַנאַליז. פֿאַקטאָרן װי מענעדזשמענט קוואַליטעט, בראַנד שטאַרקײט, פּראָדוקט כידעש, און מאַרק באַדינגונגען ווערן נישט שטענדיק אָפּגעשפּיגלט אין די נומערן. פֿינאַנציעלע פּראָפּאָרציעס גיבן אַ "מאַפּע", אָבער פֿאַרשטיין דעם קאָנטעקסט גיבן אַ "קאָמפּאַס".
קעסימפּולאַן
פינאַנציעלע פּראָפּאָרציע אַנאַליז איז אַ וויכטיק געצייַג פֿאַר מעסטלעך אַססעססינג אַ פירמע'ס צושטאַנד און פאָרשטעלונג. פּראָפּאָרציעס געבן ניצערס פון פינאַנציעלע סטייטמאַנץ אַ קלאָרער פארשטאנד פון ליקווידיטי, לעווערידזש, פּראָפיטאַביליטי און אָפּעראַציאָנעל עפעקטיווקייַט. פּראָפּאָרציע אַנאַליז איז קריטיש ניט בלויז פֿאַר ינוועסטערז און קרעדיטאָרן, אָבער אויך פֿאַר פאַרוואַלטונג אין פּלאַנירונג סטראַטעגיעס, קאָנטראָלירן קאָס און מיינטיינינג געשעפט קאַנטיניואַטי. אָבער, פּראָפּאָרציעס מוזן זיין געניצט קלוג: דורך אָבסערווירן טרענדס, פאַרגלייַכן זיי צו אינדוסטריע סטאַנדאַרדס און קאַמפּלאַמענטינג זיי מיט ניט-פינאַנציעל אַנאַליז. מיט דעם צוגאַנג, פינאַנציעלע פּראָפּאָרציע אַנאַליז קענען פאָרעם די באַזע פֿאַר קלוגער און מער סאַסטיינאַבאַל באַשלוס-מאכן.
