Ho Utloisisa Mefuta e Fapaneng ea Li-Derivative tsa Lichelete
Sebakeng se seholo sa mebaraka ea lichelete, li-derivatives li na le sebaka sa bohlokoa se fanang ka mekhoa e rarahaneng ea ho laola kotsi le likhakanyo. Motheong oa tsona, li-derivatives ke likonteraka tsa lichelete tseo boleng ba tsona bo tsoang letlotlong, index, kapa sekhahla se ka tlase. Lisebelisoa tsena tsa lichelete li fana ka mesebetsi e fapaneng, ho tloha ho sireletsa khahlanong le metsamao ea litheko ho isa ho nolofatseng menyetla ea arbitrage le ho nahana ka ho feto-fetoha ha litheko nakong e tlang. Sehloohong sena, re tla hlahloba mefuta ea mantlha ea li-derivatives tsa lichelete—bokamoso, likhetho, li-forward, le li-swap—le ho hlahloba likarolo tsa tsona, tšebeliso le likotsi tse amanang le tsona.
Likonteraka tsa Bokamoso
Tlhaloso le Likarolo:
Konteraka ea bokamoso ke tumellano e tloaelehileng ea ho reka kapa ho rekisa thepa ka theko e behiloeng esale pele ka nako e behiloeng nakong e tlang. Likonteraka tsena li rekisoa ka phapanyetsano e laoloang, joalo ka Chicago Mercantile Exchange (CME) kapa Intercontinental Exchange (ICE). Ka lebaka la tlhaho ea tsona e tloaelehileng, likonteraka tsa bokamoso li nolofatsa ho ba le chelete le ponaletso limmarakeng.
Sebeliso:
– Ho sireletsa dijalo: Dikhamphani le batsetedi ba sebedisa dijalo tsa bokamoso ho sireletsa dijalo tsa bona kotsing ya ditheko. Mohlala, molemi a ka sebedisa dijalo tsa bokamoso ho thibela theko ya dijalo tsa hae ho qoba kotsi ya ho theoha ha theko nakong ya kotulo.
– Khopolo-taba: Barekisi ba ka sebelisa likonteraka tsa bokamoso ho hakanya hore na 'maraka o tla ea kae. Haeba mohoebi a lumela hore theko ea thepa e tla nyoloha, a ka reka konteraka ea bokamoso kajeno 'me a e rekise ka phaello hamorao.
Likotsi:
– Kotsi ea ho Sebelisa Chelete: Likonteraka tsa bokamoso hangata li rekisoa ka phaello, ho bolelang hore letsete le lenyenyane la pele le ka laola boemo bo boholo. Letsete lena le ka lebisa melemong e meholo empa hape le tahlehelong e kholo.
– Kotsi ea 'Maraka: Theko ea thepa ea motheo e ka fapana le boemo boo motseteli a bo tšoereng, e leng se lebisang tahlehelong e ka bang teng.
Khetho Likonteraka
Tlhaloso le Likarolo:
Dikgetho ke dikonteraka tse fang moreki tokelo, empa e seng tlamo, ya ho reka kapa ho rekisa letlotlo la motheo ka theko e rerilweng esale pele ka nako e itseng. Ho na le mefuta e mmedi ya motheo ya dikgetho: di-call le di-put. Khetho ya ho letsetsa e fa mong'a letlotlo tokelo ya ho reka letlotlo, ha khetho ya ho beha e fa mong'a letlotlo tokelo ya ho rekisa letlotlo.
Sebeliso:
– Ho Thibela: Likhamphani le batsamaisi ba li-portfolio ba sebelisa likhetho ho itšireletsa khahlanong le metsamao e mebe ea litheko. Mohlala, mookameli oa li-portfolio a ka reka likhetho tsa put ho sireletsa boleng ba li-portfolio tsa setoko ho theoheng ha 'maraka.
– Khopolo-taba: Dikgetho di fana ka tsela e sebediswang ho nahana ka ho sisinyeha ha ditheko. Barekisi ba ka rua molemo mebarakeng e ntseng e phahama le e theohang ka ho reka mehala kapa di-put, ho itshetlehile ka pono ya bona ya mmaraka.
– Ho Hlahisa Chelete: Batsetedi ba ka rekisa dikgetho ho hlahisa chelete, leano le tsejwang e le dikgetho tsa ho ngola. Mokgwa ona o kenyeletsa ho bokella tjhelete e lefshwang ke moreki wa kgetho.
Likotsi:
– Kotsi ea Premium: Moreki oa khetho a ka lahleheloa ke premium e lefiloeng haeba khetho e fela ka lebaka la chelete, ho bolelang hore letlotlo la motheo ha le fihlelle theko ea strike.
– Ho rarahana: Tekanyo ea likhetho e ka ba e rarahaneng, e kenyelletsang lintlha tse kang theko ea thepa ea motheo, theko ea ho otla, nako ea ho fela, ho feto-fetoha ha maemo, le sekhahla sa tsoala. Tekanyo e fosahetseng kapa ho se utloisise lintlha tsena ho ka lebisa tahlehelong.
Tsamaisa Likonteraka
Tlhaloso le Likarolo:
Likonteraka tsa ho fetisetsa thepa li tšoana le likonteraka tsa bokamoso ka hore li kenyelletsa tumellano ea ho reka kapa ho rekisa thepa ka theko e behiloeng esale pele ka letsatsi le itseng la nakong e tlang. Leha ho le joalo, likonteraka tsa ho fetisetsa thepa li ka fetoloa 'me li rekisoa ka ntle ho k'hamphani (OTC), ho bolelang hore ha lia tloaeleha kapa ha li rekisoe ka phapanyetsano.
Sebeliso:
– Ho sireletsa thepa: Hangata di-forward di sebediswa bakeng sa merero ya ho sireletsa thepa ke dikhamphani le ditheo tsa ditjhelete. Mohlala, morekisi a ka sebedisa konteraka ya ho sireletsa thepa ho thibela sekgahla sa phapanyetsano ho qoba kotsi ya ho fetofetoha ha tjhelete.
– Ho iketsetsa: Mofuta oa OTC oa likonteraka tsa pele o li lumella ho etsoa hore li lumellane le litlhoko tse ikhethileng tsa mekga e amehang, ho akaretsa mefuta e fapaneng ea thepa le linako.
Likotsi:
– Kotsi ea Mokha o Mong: Kaha likonteraka tsa pele ke litumellano tsa OTC, ho na le kotsi ea hore mokha o mong o ka 'na oa hlōleha ho etsa joalo konterakeng—e tsejoang e le kotsi ea mokha o mong.
– Kotsi ea ho Fela ha Chelete: Likonteraka tse fetisetsoang pele ha li felle hakaalo joaloka likonteraka tsa bokamoso, ho bolelang hore ho ka ba thata ho reka kapa ho rekisa likonteraka tsena pele li fela.
Ho fapanyetsana
Tlhaloso le Likarolo:
Li-swap ke litumellano pakeng tsa mahlakore a mabeli tsa ho fapanyetsana phallo ea chelete ka nako e itseng. Mefuta e tloaelehileng haholo ea li-swap ke li-swap tsa sekhahla sa tsoala le li-swap tsa chelete.
Sebeliso:
– Ho Fetolana ha Sekhahla sa Thahasello: Ho fapanyetsana hona ho dumella mekga ho fapanyetsana ditefo tsa sekgahla sa tswala se tsitsitseng bakeng sa ditefo tsa sekgahla se phaphametseng kapa ka tsela e fapaneng. Sena se ka thusa ho laola ho pepesehela sekgahla sa tswala. Mohlala, khamphani e nang le kalimo ya sekgahla se phaphametseng e ka kena phapanyetsanong ya sekgahla sa tswala ho fumana ditefo tsa sekgahla se phaphametseng le ho lefa ditefo tsa sekgahla se tsitsitseng, ka hona e tsitsisa ditshenyehelo tsa yona tsa tswala.
– Ho fapanyetsana Chelete: Tsena di kenyeletsa ho fapanyetsana ditefo tsa mantlha le tsa tswala tse nang le ditjhelete tse fapaneng. Hangata di sebediswa ke dikhamphani tsa dinaha tse ngata ho laola dikotsi tsa tjhelete tse amanang le mesebetsi ya matjhaba.
– Phapanyetsano ea Thepa: Mekha e ka fapanyetsana phallo ea chelete e amanang le theko ea thepa e kang oli kapa khauta, e leng se lumellang taolo ea likotsi khoebong ea thepa.
Likotsi:
– Kotsi ea Mokha o Mong: Ho tšoana le likonteraka tsa ho fetisetsa pele, phapanyetsano e na le kotsi ea hore molekane a ka hlōleha ho phetha boikarabelo ba hae.
– Kotsi ea ho rarahana le ho lekanya: Tekanyo le tlhokomelo ea litumellano tsa phapanyetsano e ka ba tse rarahaneng, tse hlokang mehlala le litlhahlobo tse rarahaneng tsa lichelete.
fihlela qeto e
Dintho tse tswang ditjheleteng ke disebediswa tsa bohlokwa ditjheleteng tsa sejwalejwale, tse fanang ka mekgwa ya taolo ya dikotsi, ho sibolla ditheko, le menyetla ya ho nahana. Le hoja bokamoso, dikgetho, di-forward, le di-swap ka nngwe di na le dikarolo le ditshebediso tse ikgethang, ho bohlokwa hore barupeluoa ba utlwisise dikotsi tse bakwang ke tsona, tse kang leverage, kotsi ya ba bang, le ho fetofetoha ha mmaraka. Ha di sebediswa hantle, dintho tse tswang ditjheleteng di ka ntlafatsa maano le diphetho tsa ditjhelete; Leha ho le jwalo, tshebediso e mpe kapa ho se utlwisise disebediswa tsena ho ka lebisa mathateng a maholo a ditjhelete. Jwalo ka sesebediswa sefe kapa sefe sa ditjhelete, thuto le taolo e bohlale ya dikotsi ke senotlolo sa ho tsamaya ka katleho lefatsheng la dintho tse tswang ditjheleteng.
