Malamalama i Ituaiga Eseese o Mea Tau Tupe
I le lautele o maketi tau tupe, o loʻo i ai i le maketi tupe ni vaega taua e ofoina atu ai ni auala faʻapitoa mo le puleaina o tulaga lamatia ma le faʻatauvaʻa. I lo latou totonugalemu, o maketi tupe o konekarate tau tupe e maua mai lona taua mai se aseta autu, faʻasinomaga, poʻo se fua faatatau. O nei meafaigaluega tau tupe e maua ai le tele o galuega, mai le puipuia o le suiga o tau i le faʻafaigofieina o avanoa faʻatauvaʻa ma le faʻatauvaʻa i le suiga o tau i le lumanaʻi. I totonu o lenei tusiga, o le a matou suʻesuʻeina ituaiga autu o maketi tau tupe—futures, options, forwards, ma swaps—ma suʻesuʻe o latou foliga, faʻaoga, ma lamatiaga e fesoʻotaʻi ma i latou.
Konekarate a Lumanaʻi
Fa'amatalaga ma uiga:
O se konekarate i le lumanaʻi o se maliega faʻatulagaina e faʻatau pe faʻatau atu ai se aseta i se tau ua uma ona fuafuaina i se taimi atofaina i le lumanaʻi. O nei konekarate e faʻatau atu i maketi faʻatonutonuina, e pei o le Chicago Mercantile Exchange (CME) poʻo le Intercontinental Exchange (ICE). Ona o lo latou natura faʻatulagaina, o konekarate i le lumanaʻi e faʻafaigofie ai le faigofie ona maua tupe ma le manino i maketi.
Faaaogaina:
– Puipuiga o Tupe: E fa'aaogā e kamupani ma tagata teu tupe ni fefa'ataua'iga i le lumana'i e puipuia ai mai lamatiaga o tau. Mo se fa'ata'ita'iga, e ono fa'aaogā e se faifa'ato'aga ni fefa'ataua'iga i le lumana'i e loka ai se tau mo a latou fa'ato'aga e 'alofia ai le lamatiaga o le pa'ū o tau i le taimi o le seleselega.
– Fa'amatalaga Taumatemate: E mafai e le aufaioloa ona fa'aogaina konekarate o lo'o i luma e fa'atatau ai le itu o le maketi. Afai e talitonu se faioloa o le a si'itia le tau o se aseta, e mafai ona latou fa'atau se konekarate o lo'o i luma i le asō ma fa'atau atu i se tupe mama mulimuli ane.
Aafiaga:
– Lamatiaga o le Leverage: E masani ona fefaʻatauaʻi konekarate i le lumanaʻi i luga o le margin, o lona uiga o se tupe teufaafaigaluega muamua laʻititi e mafai ona pulea se tulaga tele. O lenei leverage e mafai ona oʻo atu ai i ni tupe maua tetele ae faʻapea foʻi ma ni tupe gau tetele.
– Lamatiaga o le Maketi: E mafai ona gaoioi le tau o le aseta autū e faasaga i le tulaga o loʻo umia e le tagata teu tupe, ma iʻu ai i ni gau e ono tulaʻi mai.
Konekarate Filifiliga
Fa'amatalaga ma uiga:
O filifiliga o konekarate ia e tuʻuina atu ai i le tagata faʻatau le aia tatau, ae le o le tiute, e faʻatau pe faʻatau atu se aseta autū i se tau ua uma ona fuafuaina i totonu o se taimi atofaina. E lua ituaiga autū o filifiliga: o valaʻau ma tuʻu. O le filifiliga valaʻau e tuʻuina atu ai i le tagata e umia le aia tatau e faʻatau ai le aseta, ae o le filifiliga tuʻu e tuʻuina atu ai i le tagata e umia le aia tatau e faʻatau atu ai le aseta.
Faaaogaina:
– Puipuiga o Tupe: E fa'aogaina e kamupani ma pule o le portfolio ni filifiliga e puipuia ai tupe mai suiga leaga o tau. Mo se fa'ata'ita'iga, e ono fa'atau e se pule o le portfolio ni filifiliga e teu ai tupe e puipuia ai le taua o se portfolio o sea mai le pa'ū o le maketi.
– Fa'amatalaga Taumatemate: O filifiliga e maua ai se auala fa'aaogaina e fa'atatau ai le suiga o tau. E mafai e le aufaioloa ona maua ni tupe mama mai maketi o lo'o si'itia ma pa'ū e ala i le fa'atauina o vala'au po'o le tu'uina atu, e fa'atatau i la latou va'aiga i le maketi.
– Fa'atupuina o Tupe Maua: E mafai e le au teu tupe ona fa'atau atu filifiliga e maua ai tupe maua, o se fuafuaga e ta'ua o le tusiaina o filifiliga. O lenei auala e aofia ai le aoina o le pili na totogiina e le tagata fa'atau o le filifiliga.
Aafiaga:
– Lamatiaga o le Totogi Fa'apitoa: E mafai e le tagata fa'atau o se filifiliga ona leiloa le totogi fa'apitoa na totogiina pe afai e muta le aoga o le filifiliga i tua atu o le tupe, o lona uiga e le o'o atu le aseta autū i le tau fa'atulagaina.
– Faigata: E mafai ona faigata le fuafuaina o filifiliga, e aofia ai mea e pei o le tau o le aseta autū, le tau o le fa'atau, le taimi e muta ai, le fesuisuia'i, ma fua faatatau o tului. O le fuafuaina sese po'o le le malamalama i nei mea e mafai ona o'o atu ai i ni gau.
Faʻafesoʻotaʻiga i luma
Fa'amatalaga ma uiga:
E tutusa konekarate fa'asolo i luma ma konekarate fa'asolo i luma auā e aofia ai se maliega e fa'atau pe fa'atau atu se aseta i se tau ua uma ona fa'atulagaina i se aso fa'apitoa i le lumana'i. Peita'i, o konekarate fa'asolo i luma e mafai ona fetu'una'i ma fa'atau atu i luga o le counter (OTC), o lona uiga e le fa'atulagaina pe fa'atau atu i luga o maketi.
Faaaogaina:
– Puipuiga o Tupe: E masani ona faʻaaogaina tupe i luma mo faʻamoemoega o puipuiga o tupe e faʻalapotopotoga ma faʻalapotopotoga tau tupe. Mo se faʻataʻitaʻiga, e ono faʻaaogaina e se kamupani faʻaulufale mai se konekarate faʻamua e loka ai se fua faatatau o fesuiaiga o tupe e ʻalofia ai le lamatiaga o suiga o tupe.
– Fa'atulagaina: O le natura OTC o konekarate i luma e mafai ai ona fa'atulagaina e fa'afetaui ai mana'oga patino o vaega o lo'o a'afia ai, e aofia ai ituaiga eseese o aseta ma taimi fa'atulagaina.
Aafiaga:
– Lamatiaga o le Counterparty: Talu ai o konekarate fa'afo'i o ni maliega OTC, e iai le lamatiaga e ono le mafai e se tasi o vaega ona fa'ataunu'uina le konekarate—e ta'ua o le lamatiaga o le counterparty.
– Lamatiaga o le Fa'atauina Atu o Tupe: O konekarate fa'atau atu i luma e lē fa'atauina atu tupe e pei o konekarate i le lumana'i, o lona uiga e mafai ona sili atu ona faigata ona fa'atau pe fa'atau atu nei konekarate a'o le'i mae'a.
Fesuiaiga
Fa'amatalaga ma uiga:
O fesuia'iga o maliega ia i le va o vaega e lua e fesuia'i ai tupe maua i se vaitaimi atofaina. O ituaiga fesuia'iga e sili ona taatele o fesuia'iga o pasene o tului ma fesuia'iga o tupe.
Faaaogaina:
– Fesuiaiga o le Pase o Tului: O nei fesuia'iga e mafai ai e vaega ona fesuia'i totogi tumau o le pasene o tului mo totogi fesuisuia'i po'o le fa'afeagai. E mafai ona fesoasoani lea i le puleaina o le a'afiaga o le pasene o tului. Mo se fa'ata'ita'iga, o se kamupani e iai se nonogatupe fesuisuia'i e ono ulufale i se fesuia'iga o le pasene o tului e maua ai totogi fesuisuia'i ma totogi totogi faasolosolo, ma fa'amautu ai ana tupe fa'aalu i tului.
– Fesuiaiga o Tupe: E aofia ai le fesuia'iga o totogi o le autū ma tului i tupe eseese. E masani ona fa'aaogaina e kamupani fa'avaomalo e pulea ai tulaga lamatia o tupe e feso'ota'i ma galuega fa'avaomalo.
– Fesuiaiga o Oloa: E mafai e vaega ona fesuiai tupe e fesoʻotaʻi ma le tau o se oloa e pei o le suauʻu poʻo le auro, ma mafai ai ona pulea tulaga lamatia i fefaʻatauaʻiga o oloa.
Aafiaga:
– Lamatiaga o le Counterparty: E tutusa ma konekarate fa'atau atu i luma, o fesuia'iga o fefa'ataua'iga e iai le lamatiaga e ono le mafai e le counterparty ona totogi a latou matafaioi.
– Faigata ma le Fuaina o Tulaga Lamatia: O le fuafuaina ma le mataituina o maliega fesuia'iga e mafai ona faigata, ma e mana'omia ai ni fa'ata'ita'iga ma ni au'ili'iliga tau tupe faigata.
iʻuga
O mea tau tupe e maua mai ai ni meafaigaluega taua i tupe faʻaonaponei, e ofoina atu ai ni auala mo le puleaina o tulaga lamatia, suʻesuʻeina o tau, ma avanoa tau faʻatau. E ui o fefaʻatauaʻiga i le lumanaʻi, filifiliga, faʻatau i luma, ma fesuiaʻiga e tofu ma ni foliga ma ni faʻaoga tulaga ese, ae e taua tele mo i latou o loʻo auai ona malamalama i tulaga lamatia e pei o le leverage, lamatiaga o le aufaipisinisi, ma le fesuisuiaʻi o maketi. A faʻaaogaina lelei, e mafai e mea tau tupe ona faʻaleleia atili ai fuafuaga ma taunuuga tau tupe; Peitaʻi, o le faʻaaoga sese poʻo le le malamalama i nei meafaigaluega e mafai ona oʻo atu ai i ni faʻalavelave tau tupe tetele. E pei o soʻo se meafaigaluega tau tupe, o le aʻoaʻoga ma le puleaina lelei o tulaga lamatia o ki ia i le manuia o le faʻatautaia o le lalolagi o mea tau tupe.
