Ako urobiť finančnú analýzu podniku
Finančná analýza podniku je kľúčovou súčasťou riadenia podniku. Prostredníctvom tejto analýzy môže podnikateľ pochopiť finančnú situáciu svojho podniku, rast projektu, identifikovať riziká a robiť informovanejšie rozhodnutia. Nasledujú systematické a podrobné kroky na vykonanie finančnej analýzy podniku.
1. Zber finančných údajov
Prvým krokom pri vykonávaní finančnej analýzy podniku je zhromažďovanie finančných údajov. Tieto údaje môžu zahŕňať finančné výkazy, ako sú súvahy, výkazy ziskov a strát, výkazy peňažných tokov a výkazy zmien vlastného imania. Historické finančné údaje za posledné tri až päť rokov poskytnú jasnejší obraz o trendoch.
Správa o súvahe
Súvaha odráža finančnú situáciu zdrojov a pasív spoločnosti v konkrétnom časovom okamihu. Pozostáva z troch hlavných zložiek: aktív, pasív a vlastného kapitálu.
Výkaz ziskov a strát
Výkaz ziskov a strát zobrazuje príjmy a výdavky spoločnosti za určité obdobie, čo v konečnom dôsledku ukáže čistý zisk alebo čistú stratu.
Výkaz peňažných tokov
Tento výkaz poskytuje informácie o prítokoch a odtokoch peňažných prostriedkov z prevádzkovej, investičnej a finančnej činnosti. Výkaz peňažných tokov je dôležitý pre pochopenie schopnosti spoločnosti generovať peňažné prostriedky a ich ekvivalenty.
2. Analýza finančných ukazovateľov
Po zhromaždení finančných údajov je ďalším krokom vykonanie analýzy finančných ukazovateľov. To zahŕňa výpočet a interpretáciu rôznych ukazovateľov, ktoré naznačujú finančné zdravie spoločnosti.
Pomer likvidity
Ukazovatele likvidity merajú schopnosť spoločnosti plniť si svoje krátkodobé záväzky. Príkladmi týchto ukazovateľov sú ukazovateľ bežnej likvidity a ukazovateľ rýchlej likvidity.
– Pomer bežnej likvidity = Celkové obežné aktíva / Celkové obežné pasíva
– Pohotový ukazovateľ = (Celkové obežné aktíva – Zásoby) / Celkové obežné záväzky
Pomer pákového efektu
Ukazovatele zadlženosti merajú podiel dlhu použitého na financovanie aktív spoločnosti. Príkladmi týchto ukazovateľov sú pomer dlhu k vlastnému kapitálu a pomer dlhu k aktívam.
– Pomer dlhu k vlastnému kapitálu = Celkový dlh / Celkový vlastný kapitál
– Pomer dlhu k aktívam = Celkový dlh / Celkové aktíva
Ukazovateľ ziskovosti
Ukazovatele ziskovosti merajú, ako efektívne spoločnosť generuje zisky. Príkladmi týchto ukazovateľov sú hrubá zisková marža, prevádzková zisková marža a čistá zisková marža.
– Hrubá zisková marža = (Výnosy – Náklady na predaný tovar) / Výnosy
– Prevádzková zisková marža = EBIT / Výnosy
– Čistá zisková marža = Čistý zisk / Výnosy
Pomer účinnosti
Tento pomer meria efektívnosť spoločnosti pri využívaní aktív na generovanie príjmov. Príkladmi tohto pomeru sú obrat zásob a obrat pohľadávok.
– Obrat zásob = Náklady na predaný tovar / Priemerné zásoby
– Obrat pohľadávok = Čistý úverový príjem / Priemerný objem pohľadávok
3. Analýza trendov
Analýza trendov zahŕňa štúdium zmien finančných údajov v priebehu času. Vytvorením grafov alebo tabuliek môžeme identifikovať pozitívne alebo negatívne trendy vo finančnej výkonnosti. Napríklad analýzou trendov čistého zisku za päť rokov môžeme určiť, či zisky rastú, klesajú alebo stagnujú.
4. Finančné prognózy
Po pochopení súčasnej finančnej situácie a historických trendov je ďalším krokom vytvorenie finančných prognóz do budúcnosti. Finančné prognózy zahŕňajú odhady budúcich príjmov, výdavkov, ziskov, peňažných tokov a finančnej situácie.
Príjem
Prognózy príjmov je možné vytvoriť analýzou historického rastu príjmov a zohľadnením externých faktorov, ako sú trhové podmienky, úroveň konkurencie a plány expanzie.
náklady
Projekcie nákladov by mali zahŕňať všetky fixné aj variabilné náklady. Minulé skúsenosti spoločnosti a jej budúce plány poskytnú jasný obraz o predpokladaných nákladoch.
Laba
Odpočítaním nákladov od predpokladaných príjmov môžeme odhadnúť budúce zisky spoločnosti.
Peňažný tok
Projekcie peňažných tokov sú dôležité na zabezpečenie toho, aby spoločnosť mala dostatočnú likviditu na splnenie finančných záväzkov.
5. Analýza citlivosti
Analýza citlivosti je technika na meranie citlivosti výstupov analýzy (ako napríklad čistý zisk alebo peňažný tok) na zmeny vstupov. Napríklad, ako by sa zmenil čistý zisk, ak by sa ceny surovín zvýšili o 10 %? Vykonaním analýzy citlivosti sa môže manažment pripraviť na rôzne scenáre a zvoliť si vhodné stratégie na zmiernenie rizika.
6. Hodnotenie rizika
Každá finančná analýza by mala zahŕňať posúdenie rizík. Finančné riziká môžu prameniť z rôznych zdrojov, ako je volatilita trhu, zmeny v hospodárskej politike, politická nestabilita a ďalšie. Rozpoznanie a posúdenie rizík pomôže spoločnostiam plánovať a implementovať účinné stratégie na zmiernenie rizík.
7. Závery a odporúčania
Posledným krokom vo finančnej analýze je vypracovanie záverov a odporúčaní. Závery by mali zahŕňať kľúčové zistenia analýzy, ako je súčasná finančná situácia, historické trendy a budúce prognózy. Odporúčania by mali byť založené na týchto zisteniach a mali by zahŕňať kroky, ktoré by mal manažment podniknúť na zlepšenie alebo využitie existujúcej finančnej situácie.
Príklad prípadovej štúdie
Pre lepšiu predstavu si ukážeme jednoduchý príklad z prípadovej štúdie.
Prípad: Spoločnosť ABC
Spoločnosť ABC je výrobná spoločnosť s nasledujúcimi finančnými výkazmi:
– Príjem za rok 2022: 10 000 000 000 rupií
– Náklady na predaný tovar: 6 000 000 000 rupií
– Prevádzkové náklady: 2 000 000 000 rupií
– Hrubý zisk: 4 000 000 000 rupií
– Prevádzkový zisk: 2 000 000 000 rupií
– Čistý zisk: 1 500 000 000 rupií
– Celkový majetok: 800 000 000 rupií
– Celkové záväzky: 8 000 000 000 rupií
– Celkový vlastný kapitál: 7 000 000 000 rupií
S týmito údajmi môžeme vypočítať niekoľko finančných ukazovateľov:
– Hrubá zisková marža: 40 %
– Prevádzková zisková marža: 20 %
– Čistá zisková marža: 15 %
– Pomer bežnej likvidity: Napríklad, ak sú obežné aktíva 9 000 000 000 IDR a krátkodobé pasíva 5 000 000 000 IDR, potom = 1.8
– Pomer dlhu k vlastnému kapitálu: 1.14
Tieto ukazovatele poskytnú hlbšie pochopenie finančnej výkonnosti spoločnosti a oblastí, ktoré je potrebné zlepšiť.
Zatváranie
Finančná analýza podniku je kľúčovým nástrojom, ktorý pomáha manažmentu robiť rozhodnutia založené na dátach. Dodržiavaním vyššie uvedených krokov môže podnikateľ získať hlboké pochopenie finančnej situácie spoločnosti a vyvinúť účinné stratégie na riešenie budúcich výziev a príležitostí. Pravidelné vykonávanie finančnej analýzy tiež pomôže spoločnosti udržať sa na správnej ceste a dosiahnuť jej dlhodobé ciele.
