Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг хамгийн их байлгах стратеги
Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг хамгийн их байлгах нь зүгээр л хамгийн өндөр өгөөжтэй хэрэгслийг олох тухай биш, харин таны санхүүгийн зорилгод нийцсэн тууштай, хэмжигдэхүйц стратеги боловсруулах тухай юм. Олон шинэхэн хөрөнгө оруулагчид эрсдэл, зардал, цаг хугацаа, гүйцэтгэлийн сахилга батыг харгалзан үзэлгүйгээр "өгөөжийн тоо"-нд автдаг. Гэсэн хэдий ч зөв стратеги нь богино хугацааны таамаглалаас илүү урт хугацааны гүйцэтгэлийг өгдөг.
Энэ нийтлэлд эрсдэлийг эрүүл хязгаарт байлгахын зэрэгцээ хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг хамгийн их байлгах практик стратегийн талаар авч үзэх болно.
-
1. Эхнээс нь зорилго болон хугацааны хязгаарыг тодорхойл
Хамгийн оновчтой өгөөж нь үргэлж нөхцөл байдлаас хамаарна. Та дараах зүйлсийг тодорхойлох хэрэгтэй.
– Хөрөнгө оруулалтын зорилго: тэтгэврийн сан, орон сууц худалдаж авах, боловсролын зардал эсвэл хөрөнгөө нэмэгдүүлэх.
– Цаг хугацааны хязгаар: богино (0–2 жил), дунд (3–7 жил), урт (8+ жил).
– Эрсдэл тэсвэрлэх чадвар: Та сандралгүйгээр хэр их үнэ цэнийн хэлбэлзлийг хүлээн зөвшөөрч чадах вэ.
Урт хугацааны зорилго бүхий хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн уналтын үед сэргэх хугацаатай байдаг тул өндөр эрсдэлтэй хөрөнгөд (жишээлбэл, хувьцаа) хөрөнгө оруулах боломжтой. Үүний эсрэгээр, богино хугацааны зорилго бүхий хөрөнгө оруулагчид зорилтот түвшингээ хэлбэлзлээс хамгаалах тогтвортой хэрэгслүүдэд илүү тохиромжтой байдаг.
-
2. Олон талт байдал: ихэвчлэн дутуу үнэлэгддэг хамгийн сайн өгөөжийн эх үүсвэр
Төрөлжүүлэлт нь хамааралтай хэвээр байгаа сонгодог стратеги юм. Зорилго нь бүх хөрөнгөөс нэгэн зэрэг ашиг олох биш, харин аль нэг хөрөнгийн алдагдал нь портфолиог устгахаас урьдчилан сэргийлэх явдал юм.
Олон янз байдлыг хэд хэдэн түвшинд хийж болно:
– Хөрөнгийн ангиллын хооронд: хувьцаа, бонд, мөнгөний зах зээлийн харилцан сан, алт, үл хөдлөх хөрөнгө, хадгаламж эсвэл өөр хөрөнгө.
– Хөрөнгийн ангилалд: жишээлбэл, хувьцаанд зөвхөн 1-2 үнэт цаас гаргагч худалдаж авахаас гадна хөрөнгө оруулалтаа хэд хэдэн салбарт хуваарил.
– Бүс нутаг болон валют хооронд: боломжтой бол дотоодын эрсдэлийг бууруулахын тулд дэлхийн хэмжээнд эрсдэлийг нэмэгдүүлэх.
Төрөлжүүлэлт нь портфолиогийн хэлбэлзлийг бууруулж, амьд үлдэх, сахилга батыг хадгалахад хялбар болгодог. Практикт "амьд үлдэх" энэхүү чадвар нь урт хугацааны өгөөжийг тодорхойлох хамгийн чухал хүчин зүйл болдог.
-
3. Цэвэр өгөөжид анхаарлаа төвлөрүүл: жижиг зардал нь их өгөөжийг "идэж" чадна
Ашиг орлогыг хамгийн их байлгах хамгийн бодитой аргуудын нэг бол зардлыг багасгах явдал юм. Олон хөрөнгө оруулагчид 15%-ийн өгөөжийг хөөцөлддөг ч гүйлгээний зардал, хөрөнгө оруулалтын менежерийн төлбөр, зөрүү, татвар, платформын төлбөр нь өгөөжийг мэдэгдэхүйц бууруулж чадна гэдгийг мартдаг.
Таны хийж чадах зүйлс:
– Харилцан сан/ETF-ийн зардлын харьцаа эсвэл удирдлагын төлбөрийг харьцуул.
– Гүйлгээний зардал хуримтлагддаг тул шалтгаангүйгээр хэт олон удаа худалдан авалт хийхээс зайлсхий.
– Хөрөнгийн ашиг болон ногдол ашгийн татварын заалтууд болон үр дагаврыг ойлгох (хэрэгсэл болон орон нутгийн дүрэм журмаас хамааран).
Өндөр зардалтай өндөр өгөөж нь тогтмол тохиолдвол бага зардалтай "хангалттай" өгөөжид ихэвчлэн алдагддаг.
-
4. Сэтгэл хөдлөлөө даван туулахын тулд тогтмол хувь нэмэр оруулах стратеги (DCA) хэрэгжүүл.
Олон хөрөнгө оруулагчид ухаан дутсанаас бус, харин сэтгэл зүйд автсанаас болж бүтэлгүйтдэг: зах зээл унах үед айдас, өсөх үед шунал. Тогтмол хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийх долларын өртгийн дундаж (DCA) стратеги нь цаг хугацааг буруу тооцоолох эрсдэлийг бууруулахад тусалдаг.
DCA-ийн давуу талууд:
– Сахилга баттай хөрөнгө оруулалтын зуршлыг бий болгох.
– Зах зээлд нэвтрэх “хамгийн тохиромжтой цаг”-ыг сонгох стрессийг бууруулдаг.
– Үнэ буурахад илүү их, өсөх үед цөөн нэгж худалдаж ав, ингэснээр дундаж үнэ илүү тогтвортой байх хандлагатай байдаг.
DCA нь хувьцаа эсвэл хувьцааны харилцан сан зэрэг тогтворгүй хөрөнгөд, ялангуяа урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад чиглэсэн хөрөнгө оруулагчдын хувьд маш үр дүнтэй байдаг.
-
5. Дахин тэнцвэржүүлэх: портфолиог зөв чиглэлд байлгах
Цаг хугацаа өнгөрөхөд портфолиогийн бүтэц өөрчлөгддөг. Жишээлбэл, хувьцаа огцом өсөхөд хувьцааны хэсэг хэт том болж, портфолиогийн эрсдэл та анзааралгүйгээр нэмэгддэг. Дахин тэнцвэржүүлэх гэдэг нь хөрөнгийн хуваарилалтыг анхны хуваарилалтад нь буцаах үйл явц юм.
Энгийн жишээ:
– Анхны зорилт: 60% хувьцаа, 40% бонд.
– Жилийн дараа: хувьцаа өсч, 75%, бонд 25% болж байна.
– Дахин тэнцвэржүүлэх: 60/40 түвшинд буцахын тулд зарим хувьцааг зарах эсвэл бонд нэмэх.
Дахин тэнцвэржүүлэх нь дараахь зүйлийг тусалдаг:
– Ашгийг үе үе түгжих.
– Зах зээл “халуун” байх үед портфолио хэт түрэмгий байхаас сэргийлдэг.
– Стратегийг тогтвортой байлга, хариу үйлдэл үзүүлэхгүй.
Та 6-12 сар тутамд эсвэл хуваарилалтын хазайлт тодорхой хязгаараас хэтэрсэн үед (жишээлбэл, 5-10%-иас дээш) дахин тэнцвэржүүлж болно.
-
6. Шинжилгээний чанарыг сайжруулах: юу худалдаж авч байгаагаа ойлгох
Ашиг орлогыг хамгийн их байлгахын тулд та таамаглалын шийдвэрийг багасгах хэрэгтэй. Сонгосон хэрэгслийнхээ үндсийг ойлгоорой:
Хувьцаанд хөрөнгө оруулах бол:
– Орлого/ашгийн өсөлт, бэлэн мөнгөний урсгал, өр, ашгийн хэмжээ, үнэлгээнд анхаарлаа хандуул.
– Компанийн бизнесийн загвар болон өрсөлдөх чадварыг судлах.
– Зөвхөн цуурхал эсвэл олон нийтийн мэдээллийн хэрэгслийн чиг хандлагаас болж худалдан авалт хийхээс зайлсхий.
Хэрэв бондод хөрөнгө оруулалт хийвэл:
– Зээлийн зэрэглэл, купон, хугацаа болон төлбөрийн чадваргүй байдлын эрсдэлд анхаарлаа хандуулаарай.
– Хүүгийн түвшин болон бондын үнийн хоорондын хамаарлыг ойлгох.
Харилцан санд хөрөнгө оруулах бол:
– Гүйцэтгэлийн тогтвортой байдал, удирдлагын хэв маяг, зардал, хөрөнгийн бүтцийг үнэлэх.
Та хэрэгслийг илүү сайн ойлгох тусам хохирол учруулж болзошгүй сандралын шийдвэр гаргах магадлал бага байдаг.
-
7. Хожлын хөрөнгө оруулалтыг эзэмших замаар нийлмэл ашиг олох давуу талыг ашиглаарай.
Нийлмэл хөрөнгө оруулалт (хүүгийн хүү/нийлмэл өсөлт) нь баялгийг бий болгох гол хөдөлгүүр юм. Олон хөрөнгө оруулагчид хэт хурдан бага ашиг олж эсвэл хэрэгслийг байнга сольж үүнийг сулруулдаг.
Нийлмэлийг оновчтой ажиллуулахын тулд:
- Хөрөнгө оруулалтад өсөх хугацаа өгөх.
– Боломжтой үедээ ногдол ашиг/купоныг дахин хөрөнгө оруулалтад оруул.
– Стратегийн шалтгаангүйгээр багцыг тасалдуулахаас зайлсхий.
Урт хугацаанд жилийн өгөөжийн хэдэн хувийн зөрүү нь портфолионы эцсийн үнэ цэнэд асар их өөрчлөлт оруулж чадна.
-
8. Ашиг олохоосоо өмнө эрсдэлийг удирдах
Өндөр өгөөж үргэлж илүү их эрсдэл дагуулдаг. Амжилттай хөрөнгө оруулалтын гол түлхүүр нь "сүйрлийн" (өөрөөр хэлбэл нөхөхөд хэцүү их хэмжээний алдагдал) эрсдэлийг хязгаарлах явдал юм.
Хэрэгжиж болох зарчмууд:
– Өдөр тутмын хэрэгцээнийхээ мөнгийг эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтад бүү ашиглаарай.
– Яаралтай хэрэгцээнээс болж хөрөнгийг алдагдалтай зарахгүйн тулд яаралтай тусламжийн сан бэлтгэ.
– Төвлөрлийг хязгаарлах: нэг нөөц/хэмжүүрт хэт их хэмжээгээр хийхээс зайлсхий.
- Худалдан авахаасаа өмнө хамгийн муу нөхцөл байдлыг ойлгоорой.
Ашиг орлогыг хамгийн их байлгах нь хэт их эрсдэл хүлээх гэсэн үг биш, харин "үр дүнгээ өгдөг", хэмжигддэг эрсдэлийг хүлээх гэсэн үг юм.
-
9. Хадгаламжийн хүчин чадлыг нэмэгдүүлэх замаар "өгөөж"-ийг нэмэгдүүлэх
Үүнийг ихэвчлэн үл тоомсорлодог: эрт үеийн баялгийн өсөлтийн хамгийн том хүчин зүйл бол өгөөж биш, харин таны тогтмол хөрөнгө оруулж болох мөнгөний хэмжээ юм. Стратеги:
– Сарын орлогынхоо хадгаламж/хөрөнгө оруулалтын хэсгийг нэмэгдүүл.
– Урт хугацааны үнэ цэнийг бий болгодоггүй зардлыг бууруулах.
– Шинэ ур чадвар, хажуугийн бизнес эсвэл цалингийн хэлэлцээрээр дамжуулан орлогоо нэмэгдүүлэх.
Том хөрөнгө оруулалтаас 10%-ийн өгөөж авах нь бага хөрөнгө оруулалтаас 20%-иас илүү өгөөж өгөх боломжтой. Тогтмол хөрөнгө оруулалт бол хүчирхэг хөшүүрэг юм.
-
10. Сандарч сандарснаас биш, өгөгдлийг тогтмол үнэлж, түүнээс суралц.
Үе үе үнэлгээ хийх (жишээ нь улирал эсвэл улирал тутамд):
– Портфолио нь холбогдох жишиг үзүүлэлтүүдийн дагуу ажиллаж байна уу?
– Хөрөнгийн хуваарилалт нь зорилтуудтай нийцэж байна уу?
- Бууруулах боломжтой ямар нэгэн зардал байна уу?
– Амьдралын нөхцөл байдалд (гэрлэлт, хүүхэд, шинэ зорилго) стратегийг өөрчилсөн ямар нэгэн өөрчлөлт гарсан уу?
Ялангуяа зах зээлийн хэлбэлзэлтэй үед портфолиогоо хэт ойр ойрхон шалгахаас зайлсхий. Энэ зуршил нь өгөөжийг бууруулж болзошгүй сэтгэл хөдлөлийн шийдвэр гаргахад хүргэж болзошгүй.
-
Дүгнэлт
Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг хамгийн их байлгах стратеги нь ганцхан "заль мэх" дээр суурилдаггүй, харин тодорхой зорилго, төрөлжилт, тууштай хөрөнгө оруулалт, зардлын менежмент, тэнцвэржүүлэлт, сэтгэл хөдлөлийн хяналтыг хослуулан ашигладаг. Амжилттай хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн хамгийн олон удаа арилжаа хийдэг эсвэл хамгийн их эрсдэл хүлээдэг хүмүүс биш, харин төлөвлөгөөгөө хэрэгжүүлэх, эрсдэлийг үнэлэхдээ хамгийн сахилга баттай хүмүүс байдаг.
Хэрэв та хүсвэл би танд нас, зорилго (жишээ нь, тэтгэвэрт гарах/орон сууц), хугацаа, эрсдэл хүлцэх чадвар болон Индонезид байгаа хэрэгслүүд дээр үндэслэн илүү тодорхой стратегийн жишээ гаргахад тусалж чадна.
