Исламын санхүү ба холбогдох хэрэгслүүд: Исламын зарчимд суурилсан хөрөнгө оруулалт
Пендахулуан
Исламын санхүү сүүлийн хэдэн арван жилд халуун сэдэв болсон. Энэхүү систем нь уламжлалт системээс санхүүгийн менежментийн өөр хандлагыг санал болгодог бөгөөд энэ нь голчлон Исламын шариатын зарчмуудыг баримталдагтай холбоотой юм. Исламын санхүү нь зөвхөн мусульманчуудад таалагдахаас гадна тогтвортой байдал, шударга ёсныхоо ачаар дэлхий нийтийн анхаарлыг татдаг. Энэ нийтлэлд Исламын санхүү болон түүнтэй холбоотой янз бүрийн санхүүгийн хэрэгслүүдийг илүү гүнзгий судлах болно.
Исламын санхүүгийн үндсэн зарчмууд
Исламын санхүүжилт нь Коран судар болон Хадисаас гаралтай Исламын хууль болох Шариатад тогтсон зарчимд суурилдаг. Исламын санхүүгийн үндсэн зарчмуудад дараахь зүйлс орно.
1. Хүүгийн хүүг хориглох нь: Хүүгийн хүү гэдэг нь хүчин чармайлт, эрсдэлгүйгээр олсон орлого юм. Исламын санхүүжилтэд хүүтэй холбоотой аливаа гүйлгээг хориглодог.
2. Гарар (Тодорхойгүй байдал)-ыг хориглох: Тодорхойгүй байдал эсвэл таамаглалын элементүүдийг агуулсан гүйлгээг хориглоно. Бүх гэрээ нь тодорхой бөгөөд аль нэг талд хор хөнөөл учруулж болзошгүй худал хуурмаг, тодорхой бус байдлаас ангид байх ёстой.
3. Майсир (мөрийтэй тоглоом)-ыг хориглох нь: Исламын санхүүжилтэд мөрийтэй тоглоомтой төстэй, спекулятив үйл ажиллагааг мөн хориглодог.
4. Халал гүйлгээ: Бүх хөрөнгө оруулалт, гүйлгээ нь Шариатын зөвшөөрсөн хүрээнд байх ёстой бөгөөд мөрийтэй тоглоом, архи, гахайн мах зэрэг хориотой үйл ажиллагаатай холбоотой байж болохгүй.
5. Шударга ёс ба тэгш байдал: Гүйлгээнд шударга ёсны зарчмыг баримтлах ёстой. Аливаа гүйлгээнд аль ч тал хохирох, зүй бусаар харьцах ёсгүй.
6. Хамтын ажиллагаа: Шариатын зарчим нь бизнес эсвэл хөрөнгө оруулалтын салбарт эрсдэлийг шударгаар хуваалцах, хамтран ажиллахад суурилсан хамтын ажиллагааны хэлбэрийг дэмждэг.
Исламын санхүүгийн хэрэгслүүд
Исламын санхүүгийн практикт нийцсэн хэд хэдэн санхүүгийн хэрэгслийг боловсруулсан. Тэдгээрийн заримыг нь энд оруулав.
1. Мурабаха
Мурабаха гэдэг нь банк эсвэл санхүүгийн байгууллага нь үйлчлүүлэгчийн өмнөөс бараа худалдан авч, дараа нь тохиролцсон ашгийн хэмжээгээр үйлчлүүлэгчид дахин борлуулдаг худалдан авалт, борлуулалтын арга юм. Энэхүү ашгийн хэмжээ нь банкны бараа худалдан авах, нийлүүлэх хүчин чармайлтыг нөхдөг. Энэхүү гүйлгээ нь үйлчлүүлэгч барааны худалдан авах үнэ болон банкны ногдуулсан ашгийн хэмжээг мэддэг тул ил тод байдаг.
2. Мудхараба
Мудхараба гэдэг нь хоёр талын түншлэл бөгөөд нэг тал нь (хөрөнгө оруулагч) хөрөнгийнхөө 100%-ийг хангадаг бол нөгөө тал нь (мудхариб буюу менежер) мэргэжлийн ур чадвар, менежментийг хангадаг. Төслийн ашгийг урьдчилан тохиролцсон гэрээний дагуу хуваадаг бол алдагдлыг зөвхөн хөрөнгө оруулагч хариуцдаг.
3. Мушарака
Мушарака гэдэг нь хоёр ба түүнээс дээш талын хоорондын бизнесийн түншлэлийн нэг хэлбэр бөгөөд бүх талууд хөрөнгө оруулалтынхаа хэмжээтэй пропорциональ байдлаар хөрөнгө оруулж, ашиг, алдагдлаа хуваалцдаг. Энэхүү үзэл баримтлал нь бизнесийг удирдахад идэвхтэй оролцоо, хамтын хариуцлагыг дэмждэг.
4. Ижара
Ижар гэдэг нь нэг тал (түрээслэгч) нөгөө талын (түрээслэгч) эзэмшиж буй хөрөнгийг ашиглах эрхийг олж авч, тухайн хөрөнгийн түрээсийг төлөх үүрэг хүлээдэг түрээсийн гэрээний нэг хэлбэр юм. Ижараны хоёр үндсэн төрөл байдаг: түрээсийн хөрөнгийг дараа нь түрээслэгч худалдан авч болох ижара мунтахиа биттамлик, түрээсийн хугацааны төгсгөлд хөрөнгийг эзэмших сонголтгүй ижара.
5. Сукук
Сукукийг ихэвчлэн Исламын бонд гэж нэрлэдэг боловч өрийн хэрэгсэл биш юм. Сукук гэдэг нь суурь хөрөнгийн оролцоо эсвэл өмчлөлийн гэрчилгээ бөгөөд сукук эзэмшигчид тухайн хөрөнгийн хувьцааг олгодог. Хөрөнгөөс олсон орлогыг сукук эзэмшигчдэд хөрөнгө оруулалтынх нь өгөөж болгон хуваарилдаг.
6. Вакала
Вакала гэдэг нь төлөөлөгч буюу төлөөлөгч гэсэн утгатай. Исламын санхүүгийн хувьд энэ нь мөрдөн байцаалт явуулах эсвэл хөрөнгийг удирдах гэх мэт тодорхой үйл ажиллагаа явуулахын тулд төлөөлөгч томилох хүн эсвэл аж ахуйн нэгжийг хэлж болно. Агент нь найдвартай байдлаар үйл ажиллагаа явуулдаг бөгөөд анхны гэрээний үндсэн дээр үндсэн эзэмшигчийн ашиг сонирхлыг хангах үүрэгтэй.
Исламын санхүүгийн хэрэглээ ба бэрхшээлүүд
Исламын санхүү нь зөвхөн мусульман шашинтнууд зонхилсон орнуудад хэрэгжээд зогсохгүй Барууны ертөнцөд нэвтэрч, Исламын санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг томоохон банкууд болон мусульман бус санхүүгийн байгууллагууд нэвтрүүлж эхэлж байна. Исламын санхүүгийн хөрөнгийн нийт үнэ цэнэ нь их наяд долларт хүрнэ гэж тооцоолж байгаа нь тус салбарын хэмжээ, дэлхийн эдийн засагт үзүүлэх ач холбогдлыг харуулж байна.
Aplikasi
– Исламын банк: Исламын банкууд дээр дурдсан зарчмууд дээр үндэслэн үйл ажиллагаа явуулдаг бөгөөд хадгаламж, санхүүжилт, Исламын дебит карт болон Исламын хууль тогтоомжийг дагаж мөрддөг бусад санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг санал болгодог.
– Даатгал эсвэл Такафул: Шариатын даатгал (такафул) нь хамтын ажиллагаа, хамтын хариуцлагын зарчмаар үйлчилдэг. Оролцогчдын хандивыг шариатын дүрэм журмын дагуу хохирол амсах эсвэл гамшигт өртсөн бусад оролцогчдод туслахад ашигладаг.
– Шариатын хөрөнгө оруулалт: Шариатын харилцан сан, Шариатын хувьцаа, хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг сукук (Шариатын бонд) зэрэг Шариатын хөрөнгө оруулалтын янз бүрийн бүтээгдэхүүнүүд байдаг. Эдгээр бүтээгдэхүүнүүд бүгд Шариатын зарчим, дүрэм журмыг дагаж мөрддөг.
Тантанган
Хурдацтай өсөлт, урам зоригтой хүлээн зөвшөөрөгдсөн хэдий ч Исламын санхүү нь янз бүрийн бэрхшээлтэй тулгардаг:
– Стандартчилал: Гол бэрхшээлүүдийн нэг бол Исламын санхүүгийн салбарт олон улсын нэгдсэн стандарт байхгүй байгаа явдал юм. Өөр өөр улс орнууд Шариатын зарчмуудыг өөр өөрөөр тайлбарлаж болно.
– Олон нийтэд хүлээн зөвшөөрөгдөх: Исламын санхүүжилт нь олон хувь хүн, компаниудыг түүний зарчмуудыг ойлгож, хүлээн зөвшөөрөхөд урамшуулахын тулд өргөн хүрээтэй боловсрол, сурталчилгаа шаарддаг. Исламын систем нь уламжлалт системээс илүү төвөгтэй гэсэн олон буруу ойлголт олон нийтийн дунд байсаар байна.
– Хууль эрх зүй, зохицуулалтын дэд бүтэц: Зарим бүс нутагт дэмжлэг үзүүлэх зохицуулалт, хүчтэй хууль эрх зүйн дэд бүтэц дутмаг байгаа нь Исламын санхүүгийн салбарын хөгжилд томоохон саад тотгор хэвээр байна.
– Хүний нөөц ба мэргэжлийн ур чадвар: Исламын санхүүгийн чиглэлээр сургагдсан, чадварлаг хүний нөөцийн хэрэгцээ бэрхшээлтэй хэвээр байна. Энэ арга барил нь уламжлалт болон Исламын санхүүгийн зарчмуудыг гүнзгий ойлгохыг шаарддаг.
Дүгнэлт
Исламын санхүү нь санхүүгийн менежментийн ёс зүйтэй, тогтвортой хувилбарыг санал болгодог. Риба (хүүлэг), гарар (гарар), майсир (мөрийтэй тоглоом)-ыг хориглосон шариатын зарчмуудыг баримталж, шударга, ил тод гүйлгээг дэмжсэнээр Исламын санхүү нь зөвхөн мусульманчуудад хамаатай төдийгүй дэлхийн нийгэмд өргөн хүрээний ашиг тусыг авчирдаг. Мурабаха (санхүүгийн хэрэгсэл), мудараба (санхүүгийн хэрэгсэл), мушарака (санхүүгийн хэрэгсэл), ижара (санхүүгийн хэрэгсэл), сукук (үл хөдлөх хөрөнгийн бонд), вакала (үл хөдлөх хөрөнгийн бонд) зэрэг янз бүрийн хэрэгслүүд нь ёс зүйтэй, шударга санхүүгийн менежментийн олон төрлийн сонголтыг санал болгодог. Сорилт бэрхшээлүүд байгаа хэдий ч одоо байгаа саад бэрхшээлийг даван туулж, олон нийтийг сургах чиглэлээр нухацтай хүчин чармайлт гаргавал Исламын санхүүгийн ирээдүйн хэтийн төлөв гэрэл гэгээтэй харагдаж байна.
