Како да се пресметаат капиталните расходи
Капиталните расходи (често скратено како CapEx) се еден од најважните финансиски концепти во бизнисот, особено за компаниите што бараат раст, зголемување на производствениот капацитет или одржување на оптимално функционирање на нивните основни средства. CapEx се однесува на трошење за стекнување, подобрување или продолжување на корисниот век на долгорочните средства како што се машини, згради, оперативни возила, технолошка опрема и производствена инфраструктура. За разлика од дневните оперативни трошоци, CapEx е обично значителен, неговите придобивки се протегаат надвор од еден сметководствен период и се евидентираат како средство, а потоа се амортизираат.
Оваа статија ќе дискутира што се CapEx, зошто е важна и како да се пресметаат капиталните расходи користејќи неколку најчесто користени пристапи, заедно со едноставни примери за лесно разбирање.
-
1. Разбирање на дефиницијата за капитални расходи (CapEx)
Општо земено, капиталните трошоци се расходи на компанијата за купување или надградба на основни средства што ќе се користат во долгорочни деловни операции. На пример:
– Набавка на нови машини за фабриката
– Голема реконструкција на деловна зграда
– Изградба на дополнителни магацини
– Набавка на возен парк за дистрибуција
– Имплементација на големи ИТ системи (сервери, мрежи, основен хардвер)
Главните карактеристики на CapEx се: тие обезбедуваат долгорочни придобивки (повеќе од една година) и обично не се „искористуваат“ веднаш во еден период. Затоа, во финансиските извештаи, CapEx не се наплаќа директно како трошок, туку се вклучува во сметката за средства (имот, постројки и опрема / PPE) и потоа се признава како трошок преку амортизација.
-
2. Зошто треба да пресметувате капитални трошоци?
Пресметката на капиталните трошоци е важна затоа што:
1. Проценка на стратегиите за раст
Високите капитални инвестиции може да укажуваат на тоа дека компанијата го проширува или го зголемува капацитетот.
2. Проценка на состојбата на паричниот тек
Капиталните трошоци трошат готовина на почетокот, па затоа е потребно внимателно планирање на паричниот тек.
3. Анализа и вреднување на инвестиции
Инвеститорите често ги разгледуваат капиталните трошоци за да ја проценат ефикасноста на компанијата и тековните инвестициски потреби.
4. Помага при планирање на буџетот
Капиталните трошоци обично спаѓаат во годишен или повеќегодишен инвестициски план.
-
3. Разлика помеѓу капитални трошоци и оперативни трошоци
Многу луѓе ги мешаат CapEx и OpEx (оперативни трошоци). Еве го резимето:
– Капитални трошоци: купување/надградба на долгорочни средства (машини, згради). Евидентирани како средства, амортизирани.
– Оперативен расход: рутински оперативни трошоци (плати, електрична енергија, месечна кирија, потрошни материјали). Евидентирани директно како расходи од тековниот период.
На пример: купувањето нова производствена машинерија е капитални трошоци, но плаќањето за електричната енергија на фабриката е оперативни трошоци.
-
4. Како да се пресметаат капиталните трошоци од извештајот за паричниот тек
Најдиректниот начин е да го погледнете Извештајот за паричниот тек, поточно делот за паричниот тек од инвестирање. Таму обично ќе најдете ставки како што се:
– Набавка на основни средства (PPE)
– Додавање на основни средства
– Набавка на опрема
– Купување на земјиште/згради
Во пракса, бројката за „купување на основни средства“ (обично негативна поради одлив на пари) се смета за капитални трошоци. Сепак, извештаите понекогаш комбинираат неколку ставки, што бара подетален преглед на забелешките во финансиските извештаи.
Едноставна формула (заснована на паричен тек):
> Капитални трошоци = Готовина потрошена за купување/додавање основни средства (PPE)
Предноста на овој метод е што е едноставен и веднаш го покажува влијанието врз паричниот тек. Недостатокот е што, во зависност од форматот на известување на компанијата, понекогаш може да бидат потребни прилагодувања за продажба на средства или други инвестициски проекти.
-
5. Како да се пресметаат капитални трошоци од билансот на состојба и добивката и загубата (метод на PPE)
Доколку немате извештај за паричниот тек или сакате да ги пресметате капиталните трошоци од други податоци, можете да користите комбинација од билансот на состојба и билансот на успех, поточно податоците:
– Нето вредност на недвижнини, постројки и опрема (PPE) или промена на вредноста на основните средства
– Амортизација во текот на периодот
Основна логика: нето вредноста на ППЕ се менува поради додавање средства (CapEx), намалена амортизација и евентуално намалена продажба/отуѓување на средства. Во својата наједноставна форма (без продажба на средства), формулата е:
> CapEx = (Конечни трошоци за лична овластување - почетна лична овластување) + Амортизација
Сепак, во пракса, продажбата на средства е доста честа појава. Доколку има податоци за „продажба на средства“ или „отуѓување на средства“, формулата станува попрецизна.
Поцелосна формула (доколку има отуѓувања):
> CapEx = (крајна PPE − почетна PPE) + Амортизација + Книговодствена вредност на продадени/отпишани средства
Забелешка: „Книговодствената вредност на продадените средства“ е различна од „готовина од продажба на средства“. Доколку се достапни само готовина од продажба на средства, потребна ви е добивката/загубата од продажбата на средства за да ја добиете книговодствената вредност.
-
6. Пример за пресметка на капитални трошоци (едноставно)
Да претпоставиме дека компанијата ги има следниве податоци:
– Нето лична заштитна опрема на почетокот на годината: 5.000.000.000 рупии
– Нето лична заштитна опрема на крајот од годината: 5.600.000.000 рупии
– Амортизација во тековната година: 700.000.000 рупии
– Нема продажба на средства
Значи:
Капитални трошоци = (5.600.000.000 − 5.000.000.000) + 700.000.000
Капитални трошоци = 600.000.000 + 700.000.000
Капитални трошоци = 1.300.000.000 рупии
Толкување: компанијата инвестираше 1,3 милијарди рупии за да ги зголеми или подобри своите основни средства во текот на годината.
-
7. Пример за пресметка на капитални трошоци (со продажба на средства)
Сега да претпоставиме дека има дополнителни информации:
– Почетна нето лична овластување: 5.000.000.000 рупии
– Конечна нето лична заштитна опрема: 5.400.000.000 рупии
– Амортизација: 700.000.000 рупии
– Продадени средства, книговодствена вредност на продадени средства: 200.000.000 рупии
Капитални трошоци = (5.400.000.000 − 5.000.000.000) + 700.000.000 + 200.000.000
Капитални трошоци = 400.000.000 + 700.000.000 + 200.000.000
Капитални трошоци = 1.300.000.000 рупии
Иако конечната вредност на личната опресна не се зголеми толку многу како во првиот пример, компанијата ги продаде старите средства; по прилагодувањето, вредноста на капиталните трошоци остана иста.
-
8. Работи што треба да се земат предвид при пресметување на капиталните трошоци
1. Капиталните трошоци не секогаш значат проширување
Постојат капитални трошоци за поголемо одржување (капитални трошоци за одржување) за да се одржи функционирањето на средствата, на пример, генерални поправки на машини.
2. Постои разлика помеѓу капиталните трошоци за одржување и капиталните трошоци за раст
– Капитални трошоци за одржување: одржување на постојниот капацитет.
– Капитални трошоци за раст: зголемување на капацитетот или отворање нови деловни линии.
За длабинска анализа, инвеститорите честопати се обидуваат да ги одвојат двата.
3. Капитализација наспроти трошок
Сметководствените политики одредуваат дали расходот се капитализира како средство или се прикажува како трошок. Ова влијае на износот на капитални трошоци.
4. Обрнете внимание на нематеријалните средства
Инвестициите како што се софтвер, лиценци или развој на системи понекогаш се сметаат за нематеријални средства, а може да се сметаат и за капитални трошоци во поширока смисла.
-
9. Кесимпулан
Пресметката на капиталните расходи (CapEx) ви помага да разберете колку компанијата инвестира во долгорочни средства, како се спроведува нејзината стратегија за раст и колку добро го управува својот паричен тек. Постојат два главни пристапи за пресметување на CapEx:
1. Погледнете директно во извештајот за паричниот тек во делот за инвестициски активности.
2. Пресметајте од промената на личната и заштитната опрема во билансот на состојба плус амортизацијата, со прилагодувања доколку има продажба или отуѓување на средството.
Со разбирање на овие методи и контекстот зад броевите, можете да донесувате поинформирани деловни и инвестициски одлуки. Доколку сакате, можам да ви помогнам и да креирате едноставен шаблон во Excel за пресметување на капиталните трошоци од податоците за финансиските извештаи на вашата компанија.
