Ny fiasan'ny Indexan'ny vidin'ny tahiry
Ny tondro vidin'ny petrabola dia iray amin'ireo teny ampiasaina matetika indrindra rehefa miresaka momba ny tsenam-bola. Rehefa mitatitra ny vaovao hoe "mihamatanjaka ny Jakarta Composite Index (JCI)" na "mihena ny Dow Jones," dia miresaka momba ny fihetsehan'ny tondro iray izy ireo. Na izany aza, ho an'ny maro, dia mbola toa isa mistery izay miovaova tsy misy dikany ny tondro. Na izany aza, ny tondro dia manana anjara toerana lehibe: manampy antsika hahatakatra ny toe-javatra misy eo amin'ny tsena, mampitaha ny fahombiazan'ny fampiasam-bola, ary manompo ho fototry ny vokatra toy ny tahirim-bola iombonana sy ETF. Koa ahoana no fiasan'ny tondro vidin'ny petrabola?
Inona no atao hoe tondro vidin'ny petrabola?
Raha fintinina, ny tondro vidin'ny petrabola dia isa maneho ny fihetsehan'ny vidin'ny vondron-tahiry manokana. Tsy amidy mivantana toy ny petrabola ny tondro, fa miova ny sandany mifototra amin'ny fiovan'ny vidin'ny petrabola ao aminy. Noho izany, matetika antsoina hoe "barometer" eny an-tsena ny tondro: manondro raha miakatra (bullish) na midina (bearish) ny tsena.
Ohatra amin'ireo tondro malaza any Indonezia ny Jakarta Composite Index (JCI), izay maneho ny fihetsehan'ny ankamaroan'ny tahiry ao amin'ny Tsenam-bola Indonezia. Eo koa ny tondro LQ45, izay ahitana tahiry 45 tena mora vidy ary amin'ny ankapobeny dia heverina ho maneho tahiry manga.
Nahoana no noforonina ny index?
Ny index dia noforonina ho an'ny tanjona lehibe maromaro:
1. Fandrefesana ny fahombiazan'ny tsena
Amin'ny alalan'ny tarehimarika tokana, dia afaka mahita topimaso momba ny toe-draharaha eo amin'ny tsenam-bola ireo mpilalao eny an-tsena nefa tsy mila manamarina tsirairay ny vidin'ny tahiry.
2. Aoka ho fenitra
Matetika ny mpampiasa vola sy ny mpitantana fampiasam-bola dia mampitaha ny fahombiazan'ny portfolio-ny amin'ny index. Ohatra, afaka mihoatra noho ny Jakarta Composite Index (JCI) ve ny tahirim-bola iombonana?
3. Vokatra fampiasam-bola fototra
Ny index dia ampiasaina ho toy ny mari-pamantarana ho an'ny tahirim-bola iombonana amin'ny index, ETF, ary fifanarahana derivative (ohatra, index futures). Ireo vokatra ireo dia miezaka manahaka na manara-maso ny fahombiazan'ny index.
4. Manampy amin'ny famakafakana ara-toekarena
Matetika ampiasaina ho mariky ny fihetseham-po ara-toekarena sy ny fahatokisan'ny mpampiasa vola ny tondro.
Mpikambana ao amin'ny Index: inona avy ireo tahiry tafiditra ao?
Tsy mitovy avokoa ny mpikambana ao amin'ny tondro rehetra. Misy tondro mivelatra (mandrakotra tahiry maro), fa ny hafa kosa voafantina. Ny mpikarakara ny tondro (ohatra, fifanakalozana na andrim-panondro) no mamaritra ny maha-mpikambana ao amin'ny tondro mifototra amin'ny fepetra sasany, toy ny:
- Renivohitra ara-barotra (sandan'ny orinasa eo amin'ny tsenam-bola)
- Fahaiza-mitahiry vola (impiry no anaovana varotra ny tahiry)
– Free float (ampahany amin'ny petra-bola tena miparitaka eny amin'ny vahoaka)
– Sehatra manokana (ohatra, tondro manokana ho an'ny teknolojia, sharia, na tahiry ho an'ny mpanjifa)
- Fanarahana fitsipika sasany (ohatra, ny index stock sharia)
Matetika no tombanana tsy tapaka ny maha-mpikambana ao amin'ny Index, ohatra isaky ny enim-bolana. Ny tahiry izay tsy mahafeno ny fepetra intsony dia azo esorina ary soloina tahiry hafa.
Ahoana ny fikajiana ny index: manomboka amin'ny vidin'ny tahiry ka hatramin'ny isa tokana
Mba hamintinana vondron-tahiry ho isa tokana, dia ilaina ny fomba kajy. Misy fomba maromaro ampiasaina matetika eo amin'ny tontolon'ny tsenam-bola.
1. Tondro lanja ara-tsena
Ity no fomba fampiasan'ireo tondro lehibe toy ny Jakarta Composite Index (JCI) sy ireo tondro manerantany maro. Amin'ity fomba ity, ireo tahiry manana renivola lehibe kokoa dia hisy fiantraikany lehibe kokoa amin'ny fihetsehan'ny tondro.
Ohatra tsotra:
Raha orinasa goavambe ny tahiry A ary orinasa kely ny tahiry B, ny fitomboana 1% amin'ny tahiry A dia "hampiakatra" ny index mihoatra noho ny fitomboana 1% amin'ny tahiry B, satria lehibe lavitra ny sandan'ny A.
Heverina ho azo tanterahina ity fomba ity satria maneho ny "ampahany" amin'ireo orinasa lehibe eny an-tsena. Na izany aza, ny vokany dia mety hisy fiantraikany lehibe amin'ny index ny tahiry goavambe vitsivitsy.
2. Tondro lanjaina amin'ny vidiny
Amin'ity fomba ity, ny tahiry manana vidiny ambony isaky ny petrabola dia manana fiantraikany lehibe kokoa, na firy na firy ny haben'ny orinasa. Ny ohatra malaza indrindra dia ny Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Ny lafy ratsin'ity fomba ity dia mety ho avo ny vidin'ny tahiry satria vitsy kokoa ny petra-bola mivelatra, fa tsy hoe lehibe kokoa ny orinasa. Noho izany, maro amin'ireo tondro maoderina no aleony mampiasa ny lanjan'ny renivola eny an-tsena.
3. Tondro mitovy lanja
Ao anatin'ny tondro mitovy lanja, ny tahiry tsirairay dia manana fiantraikany mitovy. Noho izany, ny fihetsehan'ny tondro dia ny fihetsehan'ny salan'isan'ny tahiry mpikambana rehetra.
Ny tombony: "mitovy" kokoa ny index ary tsy voafehin'ny tahiry lehibe. Ny fatiantoka: sarotra kokoa ny manara-maso ny fampiasam-bola amin'ny renivola lehibe satria mitaky fandanjalanjana matetika kokoa izany, ary mety ho ambony kokoa ny vidin'ny fifanakalozana.
Ny anjara asan'ny "taona fototra" sy ny laharan'ny fanondroana fototra
Mba hahatonga ny tondro iray ho misy dikany, ny mpamorona ny tondro dia mametraka sanda fototra amin'ny fotoana voafaritra (daty fototra). Ohatra, amin'ny daty voafaritra, ny tondro dia apetraka amin'ny 100 na 1.000. Aorian'izay, ny fiovaovan'ny tondro dia maneho ny fiovan'ny sandan'ny vondrona tahiry raha oharina amin'io teboka fanombohana io.
Raha miakatra avy amin'ny 1.000 ka hatramin'ny 1.200 ny tondro, dia midika izany fa amin'ny ankapobeny (araka ny fomba fandanjana), dia nitombo 20% eo ho eo ny sandan'ny vondrona tahiry raha oharina amin'ny fotoana nametrahana ny tondro ho 1.000.
Nahoana no misy "fanitsiana" ny tondro?
Tsy ny fiovaovan'ny vidiny ihany no kajy amin'ny index. Mety hanakorontana ny kajy ny hetsika ataon'ny orinasa raha tsy ahitsy amin'ny toe-javatra toy ny:
- Fizarana petra-bola (fizarana ny sandany sy ny vidin'ny petra-bola)
- Fizarana mivadika
– Famoahana zo (famoahana petra-bola vaovao misy zo mialoha ny fampiasam-bola)
– Dividy amin'ny petrabola
- Miodina
– Fiovana eo amin'ny isan'ny petra-bola mivelatra
Raha tsy misy fanitsiana, dia mety hiakatra na hidina "diso" ny tondro iray noho ny fiovana ara-teknika fotsiny, fa tsy noho ny fihenan'ny tsena na ny fanamafisana azy. Noho izany, ireo mpikarakara ny tondro dia mampiasa anton-javatra fanitsiana (indraindray antsoina hoe divisor na anton-javatra fanitsiana) mba hitazonana ny fitoviana sy hanehoana ny fiovana tena izy eo amin'ny sanda ara-toekarena.
Tondrom-bidy vs. tondrom-bola manontolo
Maro ny olona mihevitra fa ny tombom-barotra amin'ny fampiasam-bola ihany no taratry ny tondro. Na izany aza, ireo tondro matetika asongadina amin'ny vaovao dia mazàna tondro vidiny: mandrefy ny fiovan'ny vidin'ny tahiry ihany izy ireo.
Eo koa ny tondro fiverenana manontolo, izay ahitana ihany koa ny fiantraikan'ny dividends (raha toa ka averina ampiasaina ny dividends). Amin'ny fotoana maharitra, mety ho tena manan-danja ny dividends. Noho izany, mety tsy hitovy ny fahombiazan'ny portfolio-n'ny mpampiasa vola rehefa ampitahaina ny tondro vidiny amin'ny tondro fiverenana manontolo.
Ahoana no fiantraikan'ny index amin'ny mpampiasa vola?
Tsy isa eo amin'ny efijery fotsiny ny fanondroana. Misy fiantraikany tena izy, ohatra:
1. Aoka ho referansa ho an'ny paikady fampiasam-bola tsy mavitrika
Afaka mividy tahirim-bola iombonana na ETF izay manahaka index manokana ny mpampiasa vola. Raha miakatra ny index dia mirona hiakatra ihany koa ny vokatra (tsy misy ny sarany).
2. Ampitomboy ny fivezivezen'ny vola amin'ny tahiry sasany
Rehefa miditra amin'ny index malaza ny tahiry iray, dia matetika mitombo ny tinady satria mila mividy ny tahiry ny tahirim-bola index sy ny mpitantana ny fampiasam-bola mba hampifanarahana ny portfolio-ny amin'ny index. Mifanohitra amin'izany kosa, ny tahiry izay tsy tafiditra ao amin'ny index dia mety hiharan'ny tsindry fivarotana.
3. Mamorona ny fomba fijerin'ny tsena
Rehefa midina be ny JCI dia mety hiharatsy ihany koa ny fihetseham-pon'ny mpampiasa vola, na dia tsy ny tahiry rehetra aza no midina be toy izany. Ny tondro dia toy ny marika ara-tsaina.
Famerana ny tondro vidin'ny tahiry
Na dia mahasoa aza ny index, dia manana fetrany ihany koa izy ireo:
– Tsy maneho foana ny fepetra rehetra takian'ny mpampiasa vola
Mety hiakatra ny tsena satria miakatra ny tahiry lehibe, raha midina kosa ny tahiry kely maro.
- Voakasika ny lanja
Ao anatin'ny tondro mavesatra ara-tsena, tahiry vitsivitsy no mety hibahan-toerana amin'ny fihetsehana.
– Tsy maneho ho azy ny tombom-barotra madion'ny mpampiasa vola
Tsy hita taratra foana ny fandaniana amin'ny fifanakalozana, ny hetra ary ny tombom-barotra (raha mampiasa fanondroana vidiny).
Famaranana
Miasa amin'ny famintinana ny fihetsiky ny vondron-tahiry ho isa tokana sy mora arahina ny tondro vidin'ny petrabola. Angonina amin'ny fampiasana fitsipika manokana momba ny fifantenana mpikambana sy fomba kajy izy io—matetika lanjaina amin'ny alalan'ny renivola eny an-tsena. Miovaova miaraka amin'ny fiovan'ny vidin'ny petrabola an'ny mpikambana ao aminy ny sandan'ny tondro ary amboarina araka ny hetsika ataon'ny orinasa mba hahazoana antoka fa maneho ny toe-javatra tena misy eny an-tsena ny fihetsehany. Amin'ny fahatakarana ny fomba fiasan'ny tondro, afaka mamaky tsara kokoa ny vaovao eny an-tsena ny mpampiasa vola, misafidy paikady fampiasam-bola, ary manombana amin'ny fomba tsy miangatra ny fahombiazan'ny portfolio-ny.
Raha tianao, afaka manampy ohatra amin'ny fikajiana ny tondro amin'ny alalan'ny isa tsotra (tsikelikely) aho, na mampitaha ny IHSG, LQ45, ary ny tondro ara-tahiry Islamika amin'ny fomba fijery metodolojika.
