ການເຂົ້າໃຈປະເພດຕ່າງໆຂອງອະນຸພັນທາງການເງິນ

ການເຂົ້າໃຈປະເພດຕ່າງໆຂອງອະນຸພັນທາງການເງິນ

ອະນຸພັນແມ່ນເຄື່ອງມືທາງການເງິນທີ່ມີມູນຄ່າມາຈາກມູນຄ່າຂອງຊັບສິນພື້ນຖານ, ເຊັ່ນ: ຫຸ້ນ, ພັນທະບັດ, ສິນຄ້າ, ສະກຸນເງິນ, ດັດຊະນີຕະຫຼາດ, ຫຼື ອັດຕາດອກເບ້ຍ. ເຄື່ອງມືເຫຼົ່ານີ້ມັກຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ, ການຄາດເດົາ, ແລະ arbitrage. ໃນບົດຄວາມນີ້, ພວກເຮົາຈະປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບອະນຸພັນທາງການເງິນປະເພດຕ່າງໆໂດຍລະອຽດ, ລວມທັງຄຸນສົມບັດ, ການນໍາໃຊ້, ແລະ ຂໍ້ດີ ແລະ ຄວາມສ່ຽງຂອງມັນ.

1. ຄວາມເຂົ້າໃຈທົ່ວໄປກ່ຽວກັບອະນຸພັນ

ອະນຸພັນແມ່ນສັນຍາທາງການເງິນລະຫວ່າງສອງຝ່າຍຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນທີ່ມີມູນຄ່າ ຫຼື ລາຄາທີ່ມາຈາກຊັບສິນພື້ນຖານສະເພາະ. ມູນຄ່າຂອງອະນຸພັນນີ້ສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ໂດຍອີງໃສ່ການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາຂອງຊັບສິນພື້ນຖານ. ອະນຸພັນມັກຖືກນໍາໃຊ້ໃນກິດຈະກໍາທາງການເງິນຕ່າງໆເພື່ອປ້ອງກັນ ຫຼື ສ້າງກໍາໄລຈາກການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາ. ການນໍາໃຊ້ຂອງພວກມັນແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ຕັ້ງແຕ່ຍຸດທະສາດການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ ແລະ ການໃຊ້ leverage ຈົນເຖິງການຄາດເດົາທີ່ບໍລິສຸດ.

2. ປະເພດຂອງອະນຸພັນ

ມີອະນຸພັນຫຼາຍປະເພດທີ່ໃຊ້ໃນຕະຫຼາດການເງິນ. ອະນຸພັນທີ່ພົບເຫັນຫຼາຍທີ່ສຸດ ແລະ ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກກັນດີຄື ສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າ, ສັນຍາທາງເລືອກ, ສັນຍາແລກປ່ຽນ ແລະ ສັນຍາລ່ວງໜ້າ. ໃຫ້ພວກເຮົາພິຈາລະນາແຕ່ລະປະເພດໃຫ້ລະອຽດກວ່ານີ້.

ກ. ສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າ

ສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າແມ່ນສັນຍາມາດຕະຖານເພື່ອຊື້ ຫຼື ຂາຍຊັບສິນສະເພາະໃນວັນ ແລະ ລາຄາສະເພາະໃນອະນາຄົດ. ສັນຍາເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບມາດຕະຖານເຊັ່ນ: Chicago Mercantile Exchange (CME). ຂໍ້ໄດ້ປຽບຕົ້ນຕໍຂອງສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າແມ່ນວ່າມັນຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໃນການຜິດນັດຊຳລະເພາະວ່າພວກມັນຖືກຊຳລະຜ່ານສູນຊຳລະເງິນ.

Fitur:
- ສັນຍາມາດຕະຖານທີ່ມີປະລິມານ ແລະ ຄຸນນະພາບທີ່ແນ່ນອນ.
- ຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຢ່າງເປັນທາງການ.
– ການໃຊ້ອັດຕາກຳໄລ (ທັງອັດຕາກຳໄລເບື້ອງຕົ້ນ ແລະ ອັດຕາກຳໄລຮັກສາ).

ຂໍ້ດີ:
- ຄວາມໂປ່ງໃສຂອງລາຄາ.
- ສະພາບຄ່ອງສູງໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.

ຄວາມສ່ຽງ:
- ການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນອາດຈະສູງກວ່າການລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນ.
- ອາດຈະມີການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຢ່າງຮຸນແຮງ.

ຂ. ທາງເລືອກຕ່າງໆ

ຕົວເລືອກແມ່ນສັນຍາທີ່ໃຫ້ສິດ, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນພັນທະ, ໃນການຊື້ ຫຼື ຂາຍຊັບສິນໃນລາຄາທີ່ກຳນົດໄວ້ລ່ວງໜ້າພາຍໃນໄລຍະເວລາທີ່ກຳນົດໄວ້. ມີສອງປະເພດຂອງຕົວເລືອກຄື: ຕົວເລືອກການໂທ ແລະ ຕົວເລືອກການຂາຍ. ຕົວເລືອກການໂທໃຫ້ສິດໃນການຊື້, ໃນຂະນະທີ່ຕົວເລືອກການຂາຍໃຫ້ສິດໃນການຂາຍ.

Fitur:
- ຕົວເລືອກການໂທ ແລະ ຕົວເລືອກການວາງ.
- ຜູ້ຖືສິດເລືອກຊື້ບໍ່ມີພັນທະທີ່ຈະຕ້ອງເຊັນສັນຍາ.
- ຕົວເລືອກພຣີມຽມເປັນຄ່າທຳນຽມລ່ວງໜ້າ.

ຂໍ້ດີ:
– ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນສູງພ້ອມດ້ວຍຄວາມສ່ຽງທີ່ຈຳກັດ (ຈຳກັດສະເພາະຄ່າປະກັນໄພທາງເລືອກເທົ່ານັ້ນ).
- ວິທີທີ່ລາຄາຖືກກວ່າໃນການຄາດຄະເນ ຫຼື ປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ.

ຄວາມສ່ຽງ:
- ການສູນເສຍຄ່າປະກັນໄພທາງເລືອກຖ້າສັນຍາບໍ່ໄດ້ຮັບການປະຕິບັດ.
- ຄວາມສ່ຽງຂອງ Gamma ແລະ vega ໃນສະຖານະການຄວາມຜັນຜວນຂອງລາຄາທີ່ຮຸນແຮງ.

ຄ. ການແລກປ່ຽນ

ສັນຍາແລກປ່ຽນແມ່ນສັນຍາທີ່ສອງຝ່າຍຕົກລົງທີ່ຈະແລກປ່ຽນກະແສເງິນສົດ ຫຼື ໜີ້ສິນຈາກຊັບສິນທາງການເງິນສອງຢ່າງທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ປະເພດທີ່ພົບເລື້ອຍທີ່ສຸດແມ່ນສັນຍາແລກປ່ຽນອັດຕາດອກເບ້ຍ ແລະ ສັນຍາແລກປ່ຽນສະກຸນເງິນ.

Fitur:
– ອັດຕາດອກເບ້ຍແລກປ່ຽນໂດຍອີງໃສ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່ ຫຼື ອັດຕາດອກເບ້ຍລອຍຕົວ.
- ການແລກປ່ຽນເງິນຕາກ່ຽວຂ້ອງກັບການແລກປ່ຽນກະແສເງິນສົດຕົ້ນທຶນ/ເງິນຕາຕ່າງປະເທດ ແລະ ດອກເບ້ຍ.

ຂໍ້ດີ:
– ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງດ້ານອັດຕາດອກເບ້ຍ ຫຼື ອັດຕາແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ.
- ສາມາດປັບແຕ່ງໄດ້ຕາມຄວາມຕ້ອງການຂອງທຸລະກິດ.

ຄວາມສ່ຽງ:
- ຄວາມສ່ຽງດ້ານສິນເຊື່ອ, ຄືຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ຝ່າຍໃດຝ່າຍໜຶ່ງຈະບໍ່ສາມາດປະຕິບັດພັນທະຂອງຕົນໄດ້.
- ຄວາມສ່ຽງດ້ານຕະຫຼາດຍ້ອນການປ່ຽນແປງຂອງສະພາບເສດຖະກິດທີ່ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍ ຫຼື ອັດຕາແລກປ່ຽນເງິນຕາ.

ງ. ກອງໜ້າ

ສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າ (Forwards) ແມ່ນສັນຍາທີ່ກຳນົດເອງເພື່ອຊື້ ຫຼື ຂາຍຊັບສິນໃນລາຄາທີ່ໄດ້ຕົກລົງກັນໃນອະນາຄົດ. ບໍ່ເຫມືອນກັບສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າ, ສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າບໍ່ໄດ້ຖືກຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ແຕ່ຜ່ານຕະຫຼາດທີ່ຂາຍໂດຍບໍ່ຕ້ອງມີໃບສັ່ງແພດ (OTC).

Fitur:
- ບໍ່ໄດ້ມາດຕະຖານດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນຫຼາຍ.
- ການແລກປ່ຽນສາມາດເກີດຂຶ້ນໄດ້ລະຫວ່າງສອງຝ່າຍໂດຍບໍ່ມີຕົວກາງ.

ຂໍ້ດີ:
- ມີ​ຄວາມ​ຍືດຫຍຸ່ນ​ໃນ​ດ້ານ​ຂໍ້​ກຳນົດ ​ແລະ ​ເງື່ອນ​ໄຂ​ຂອງ​ສັນຍາ.
- ບໍ່ມີຂໍ້ກຳນົດກ່ຽວກັບຄ່າຂອບ.

ຄວາມສ່ຽງ:
- ຄວາມສ່ຽງດ້ານການປະຕິບັດຍ້ອນບໍ່ມີຕົວກາງເຊັ່ນ: ສູນບໍລິການຊຳລະເງິນ.
- ການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນໄດ້ ຖ້າຝ່າຍໃດຝ່າຍໜຶ່ງບໍ່ຈ່າຍ.

3. ຜົນປະໂຫຍດ ແລະ ຄວາມສ່ຽງຂອງການຊື້ຂາຍອະນຸພັນ

ອະນຸພັນມີຂໍ້ໄດ້ປຽບທີ່ສຳຄັນເຊັ່ນ: ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ (ການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ), ການຄາດເດົາທີ່ມີອັດຕາສ່ວນໜີ້ສິນຕ່ຳ, ປະສິດທິພາບໃນການຈັດສັນທຶນ ແລະ ການກຳນົດລາຄາທີ່ໂປ່ງໃສຫຼາຍຂຶ້ນໃນຜະລິດຕະພັນບາງຢ່າງ.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ອະນຸພັນຍັງມີຄວາມສ່ຽງທີ່ສຳຄັນ. ພວກມັນສາມາດມີຄວາມຊັບຊ້ອນສູງ ແລະ ຍາກທີ່ຈະເຂົ້າໃຈ, ເຊິ່ງເພີ່ມຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄວາມຜິດພາດ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ການໃຊ້ leverage ໃນອະນຸພັນສາມາດນຳໄປສູ່ການສູນເສຍທີ່ໃຫຍ່ກວ່າການລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ຄວາມສ່ຽງດ້ານສະພາບຄ່ອງຍັງມີຢູ່, ໂດຍສະເພາະສຳລັບອະນຸພັນທີ່ຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ຕ້ອງໃຊ້ໃບສັ່ງແພດ. ຍັງມີຄວາມສ່ຽງທີ່ເປັນລະບົບ, ເຊັ່ນ: ວິກິດການຕະຫຼາດທີ່ສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ລະບົບການເງິນທັງໝົດ, ດັ່ງທີ່ເຫັນໃນວິກິດການທາງການເງິນປີ 2008.

4. ບົດບາດຂອງອະນຸພັນໃນເສດຖະກິດໂລກ

ອະນຸພັນມີບົດບາດສຳຄັນໃນເສດຖະກິດໂລກໃນຖານະເປັນເຄື່ອງມືໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ ແລະ ການລະດົມທຶນ. ທະນາຄານ, ບໍລິສັດ, ລັດຖະບານ ແລະ ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນໃຊ້ພວກມັນເພື່ອປ້ອງກັນຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າ, ລັອກລາຄາໃນອະນາຄົດສຳລັບສິນຄ້າ ຫຼື ສິນຄ້າ, ແລະ ເພື່ອຄາດເດົາ ຫຼື ຕັດສິນໃຈຊື້ຂາຍໂອກາດດ້ານລາຄາ.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນເປັນສິ່ງສຳຄັນທີ່ຕ້ອງຈື່ໄວ້ວ່າການໃຊ້ອະນຸພັນໂດຍບໍ່ມີຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງຖືກຕ້ອງອາດເປັນອັນຕະລາຍໄດ້. ດັ່ງນັ້ນ, ຫຼາຍປະເທດຈຶ່ງຄວບຄຸມການຊື້ຂາຍອະນຸພັນເພື່ອປົກປ້ອງນັກລົງທຶນ ແລະ ຮັກສາສະຖຽນລະພາບຂອງຕະຫຼາດ.

5. ລະບຽບການກ່ຽວກັບອະນຸພັນ

ຕະຫຼາດອະນຸພັນແມ່ນຖືກຄວບຄຸມໂດຍອົງການຄຸ້ມຄອງຕ່າງໆທົ່ວໂລກ. ຕົວຢ່າງ, ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ການຄວບຄຸມແມ່ນດຳເນີນການໂດຍຄະນະກຳມະການຫຼັກຊັບ ແລະ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ (SEC) ແລະ ຄະນະກຳມະການການຊື້ຂາຍສິນຄ້າລ່ວງໜ້າ (CFTC). ເປົ້າໝາຍຫຼັກຂອງກົດລະບຽບເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເພື່ອຮັບປະກັນຄວາມໂປ່ງໃສຂອງຕະຫຼາດ ແລະ ປົກປ້ອງນັກລົງທຶນຈາກການປະຕິບັດການຊື້ຂາຍທີ່ບໍ່ຍຸດຕິທຳ.

6. ເຄ ສີມພູລານ

ອະນຸພັນແມ່ນເຄື່ອງມືທາງການເງິນທີ່ສັບສົນ, ແຕ່ພວກມັນມີປະໂຫຍດຫຼາຍເມື່ອນຳໃຊ້ຢ່າງຖືກຕ້ອງ ແລະ ມີການຄວບຄຸມຢ່າງຖືກຕ້ອງ. ການເຂົ້າໃຈປະເພດຕ່າງໆຂອງອະນຸພັນ - ສັນຍາຊື້ຂາຍລ່ວງໜ້າ, ສັນຍາທາງເລືອກ, ສັນຍາແລກປ່ຽນ ແລະ ສັນຍາສົ່ງຕໍ່ - ແລະ ຜົນຕອບແທນ ແລະ ຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນຂອງມັນແມ່ນກຸນແຈສຳຄັນໃນການເພີ່ມຜົນປະໂຫຍດສູງສຸດ ແລະ ຫຼຸດຜ່ອນການສູນເສຍ. ໃນເສດຖະກິດທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນໃນປະຈຸບັນ, ອະນຸພັນມີບົດບາດສຳຄັນໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ ແລະ ການວາງແຜນການເງິນແບບຍຸດທະສາດ.

ດ້ວຍຄວາມເຂົ້າໃຈທີ່ດີຂຶ້ນກ່ຽວກັບອະນຸພັນ, ນັກລົງທຶນ ແລະ ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດສາມາດຕັດສິນໃຈໄດ້ຢ່າງມີຂໍ້ມູນ ແລະ ມີປະສິດທິພາບຫຼາຍຂຶ້ນໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ ແລະ ຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າ.