ການເງິນອິດສະລາມ ແລະ ເຄື່ອງມືທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ: ການລົງທຶນໂດຍອີງໃສ່ຫຼັກການອິດສະລາມ
Pendahuluan
ການເງິນອິດສະລາມໄດ້ກາຍເປັນຫົວຂໍ້ຮ້ອນແຮງໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້. ລະບົບນີ້ສະເໜີວິທີການທີ່ແຕກຕ່າງໃນການຄຸ້ມຄອງການເງິນເມື່ອທຽບກັບລະບົບແບບດັ້ງເດີມ, ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຍ້ອນວ່າມັນຍຶດໝັ້ນກັບຫຼັກການຊາຣີອາອິດສະລາມ. ການເງິນອິດສະລາມບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນທີ່ດຶງດູດໃຈຂອງຊາວມຸດສະລິມເທົ່ານັ້ນ ແຕ່ຍັງດຶງດູດຄວາມສົນໃຈຈາກທົ່ວໂລກຍ້ອນຄວາມໝັ້ນຄົງ ແລະ ຄວາມຍຸຕິທຳຂອງມັນ. ບົດຄວາມນີ້ຈະເຈາະເລິກເຂົ້າໄປໃນການເງິນອິດສະລາມ ແລະ ເຄື່ອງມືທາງການເງິນຕ່າງໆທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມັນ.
ຫຼັກການພື້ນຖານຂອງການເງິນອິດສະລາມ
ການເງິນອິດສະລາມແມ່ນອີງໃສ່ຫຼັກການທີ່ໄດ້ກຳນົດໄວ້ໃນ Sharia, ກົດໝາຍອິດສະລາມທີ່ມາຈາກ Quran ແລະ Hadith. ຫຼັກການພື້ນຖານຂອງການເງິນອິດສະລາມປະກອບມີ:
1. ການຫ້າມໃຊ້ດອກເບ້ຍ (ດອກເບ້ຍ): ດອກເບ້ຍ ຫຼື ລາຍໄດ້ທີ່ໄດ້ຮັບໂດຍບໍ່ຕ້ອງໃຊ້ຄວາມພະຍາຍາມ ຫຼື ຄວາມສ່ຽງ. ທາງດ້ານການເງິນອິດສະລາມ, ການເຮັດທຸລະກຳໃດໆທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບດອກເບ້ຍແມ່ນຖືກຫ້າມ.
2. ການຫ້າມ Gharar (ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ): ທຸລະກຳທີ່ມີອົງປະກອບຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ ຫຼື ການຄາດເດົາແມ່ນຖືກຫ້າມ. ສັນຍາທັງໝົດຕ້ອງຊັດເຈນ ແລະ ປາສະຈາກຄຳຕົວະ ຫຼື ຄວາມກຳກວມທີ່ອາດເປັນອັນຕະລາຍຕໍ່ຝ່າຍໃດຝ່າຍໜຶ່ງ.
3. ການຫ້າມຫຼິ້ນການພະນັນ (Maisir): ກິດຈະກຳທີ່ມີລັກສະນະການຄາດເດົາ ແລະ ຄ້າຍຄືກັນກັບການພະນັນກໍ່ຖືກຫ້າມໃນການເງິນອິດສະລາມ.
4. ທຸລະກຳຮາລານ: ການລົງທຶນ ແລະ ທຸລະກຳທັງໝົດຕ້ອງຢູ່ພາຍໃນຂອບເຂດທີ່ອະນຸຍາດໂດຍຊາຣີອາ, ແລະ ຕ້ອງບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບກິດຈະກຳຮາລານ ເຊັ່ນ: ການພະນັນ, ເຫຼົ້າ ຫຼື ຜະລິດຕະພັນຊີ້ນໝູ.
5. ຄວາມຍຸຕິທຳ ແລະ ຄວາມສະເໝີພາບ: ຫຼັກການຂອງຄວາມຍຸຕິທຳໃນການເຮັດທຸລະກຳຕ້ອງໄດ້ຮັບການຮັກສາໄວ້. ບໍ່ມີຝ່າຍໃດທີ່ຈະບໍ່ເສຍປຽບ ຫຼື ຖືກປະຕິບັດຢ່າງບໍ່ດີໃນການເຮັດທຸລະກຳໃດໆ.
6. ການຮ່ວມມື: ຫຼັກການຊາຣີອາສົ່ງເສີມຮູບແບບການຮ່ວມມືໂດຍອີງໃສ່ການແບ່ງປັນຄວາມສ່ຽງທີ່ຍຸດຕິທຳ ແລະ ການຮ່ວມມືໃນຂະແໜງທຸລະກິດ ຫຼື ການລົງທຶນ.
ເຄື່ອງມືທາງການເງິນອິດສະລາມ
ເຄື່ອງມືທາງການເງິນຫຼາຍຢ່າງທີ່ສອດຄ່ອງກັບການປະຕິບັດທາງດ້ານການເງິນຂອງອິດສະລາມໄດ້ຖືກພັດທະນາຂຶ້ນ. ນີ້ແມ່ນບາງສ່ວນຂອງພວກມັນ:
1. ມູຣາບາຮາ
ມຸຣາບາຮາ (Murabahah) ເປັນວິທີການຊື້ຂາຍສິນຄ້າທີ່ທະນາຄານ ຫຼື ສະຖາບັນການເງິນຊື້ສິນຄ້າໃນນາມຂອງລູກຄ້າ ແລະ ຫຼັງຈາກນັ້ນຂາຍຄືນໃຫ້ລູກຄ້າດ້ວຍອັດຕາກຳໄລທີ່ໄດ້ຕົກລົງກັນ. ອັດຕາກຳໄລນີ້ຊົດເຊີຍໃຫ້ທະນາຄານສຳລັບຄວາມພະຍາຍາມຂອງຕົນໃນການຊື້ ແລະ ສະໜອງສິນຄ້າ. ການເຮັດທຸລະກຳນີ້ມີຄວາມໂປ່ງໃສເພາະວ່າລູກຄ້າຮູ້ລາຄາຊື້ສິນຄ້າ ແລະ ອັດຕາກຳໄລທີ່ທະນາຄານຄິດຄ່າ.
2. ມຸດຮາຣາບາ
ມຸທາຣາບາ (Mudharabah) ແມ່ນການຮ່ວມມືລະຫວ່າງສອງຝ່າຍ ໂດຍຝ່າຍໜຶ່ງ (ເຈົ້າຂອງທຶນ) ສະໜອງທຶນ 100%, ໃນຂະນະທີ່ອີກຝ່າຍໜຶ່ງ (mudharib ຫຼື ຜູ້ຈັດການ) ສະໜອງຄວາມຊ່ຽວຊານ ແລະ ການຄຸ້ມຄອງ. ກຳໄລຈາກການຮ່ວມທຶນແມ່ນແບ່ງປັນຕາມຂໍ້ຕົກລົງທີ່ໄດ້ຕົກລົງກັນໄວ້ລ່ວງໜ້າ, ໃນຂະນະທີ່ການສູນເສຍແມ່ນຮັບຜິດຊອບໂດຍເຈົ້າຂອງທຶນແຕ່ພຽງຜູ້ດຽວ.
3. ມຸຊາຣາກາ
ມຸຊາຣາກະ (Musharakah) ແມ່ນຮູບແບບໜຶ່ງຂອງການຮ່ວມມືທາງທຸລະກິດລະຫວ່າງສອງຝ່າຍ ຫຼື ຫຼາຍກວ່ານັ້ນ, ເຊິ່ງທຸກຝ່າຍຈະສະໜອງທຶນ ແລະ ສ່ວນແບ່ງກຳໄລ ແລະ ການຂາດທຶນຕາມສັດສ່ວນຂອງເງິນທຶນທີ່ເຂົາເຈົ້າລົງທຶນ. ແນວຄວາມຄິດນີ້ຊຸກຍູ້ໃຫ້ມີການມີສ່ວນຮ່ວມຢ່າງຫ້າວຫັນ ແລະ ຄວາມຮັບຜິດຊອບຮ່ວມກັນໃນການຄຸ້ມຄອງທຸລະກິດ.
4. ອີຈາຣາ
ອີຈາຣາ (Ijarah) ແມ່ນຮູບແບບໜຶ່ງຂອງສັນຍາເຊົ່າທີ່ຝ່າຍໜຶ່ງ (ຜູ້ເຊົ່າ) ໄດ້ຮັບສິດໃນການນຳໃຊ້ຊັບສິນທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງໂດຍອີກຝ່າຍໜຶ່ງ (ຜູ້ເຊົ່າ) ແລະ ມີພັນທະທີ່ຕ້ອງຈ່າຍຄ່າເຊົ່າສຳລັບຊັບສິນດັ່ງກ່າວ. ອີຈາຣາມີສອງປະເພດຫຼັກຄື: ອີຈາຣາ ມັນຕາຮີອາ ບິດຕາມລີກ (ijarah muntahia bittamleek), ເຊິ່ງຊັບສິນທີ່ເຊົ່າສາມາດຊື້ໄດ້ໃນພາຍຫຼັງໂດຍຜູ້ເຊົ່າ, ແລະ ອີຈາຣາ ໂດຍບໍ່ມີທາງເລືອກໃນການເປັນເຈົ້າຂອງຊັບສິນໃນຕອນທ້າຍຂອງໄລຍະເວລາເຊົ່າ.
5. ຊູກຸກ
ພັນທະບັດ Sukuk ມັກຖືກເອີ້ນວ່າພັນທະບັດອິດສະລາມ, ແຕ່ພວກມັນບໍ່ແມ່ນເຄື່ອງມືທາງໜີ້. Sukuk ແມ່ນໃບຢັ້ງຢືນການເຂົ້າຮ່ວມ ຫຼື ການເປັນເຈົ້າຂອງໃນຊັບສິນພື້ນຖານ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນ sukuk ມີຮຸ້ນໃນຊັບສິນນັ້ນ. ລາຍໄດ້ທີ່ເກີດຈາກຊັບສິນດັ່ງກ່າວຈະຖືກແຈກຢາຍໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນ sukuk ເປັນຜົນຕອບແທນຈາກການລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າ.
6. ວາກາລາ
Wakalah ໝາຍເຖິງຕົວແທນ ຫຼື ຕົວແທນ. ໃນສະພາບການຂອງການເງິນອິດສະລາມ, ມັນສາມາດໝາຍເຖິງບຸກຄົນ ຫຼື ໜ່ວຍງານທີ່ແຕ່ງຕັ້ງຕົວແທນໃຫ້ປະຕິບັດກິດຈະກຳບາງຢ່າງໃນນາມຂອງເຂົາເຈົ້າ, ເຊັ່ນ: ການສືບສວນ ຫຼື ການຄຸ້ມຄອງກອງທຶນ. ຕົວແທນປະຕິບັດໜ້າທີ່ດ້ວຍຄວາມໜ້າເຊື່ອຖື ແລະ ມີພັນທະທີ່ຈະປະຕິບັດຜົນປະໂຫຍດຂອງຜູ້ໃຫ້ທຶນ, ໂດຍອີງໃສ່ຂໍ້ຕົກລົງເບື້ອງຕົ້ນ.
ຄໍາຮ້ອງສະຫມັກ ແລະ ສິ່ງທ້າທາຍຂອງການເງິນອິດສະລາມ
ການເງິນອິດສະລາມບໍ່ພຽງແຕ່ຖືກປະຕິບັດຢູ່ໃນບັນດາປະເທດທີ່ມີຊາວມຸດສະລິມສ່ວນໃຫຍ່ເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ຍັງໄດ້ແຜ່ລາມໄປສູ່ໂລກຕາເວັນຕົກ, ບ່ອນທີ່ຜະລິດຕະພັນທາງດ້ານການເງິນອິດສະລາມເລີ່ມຖືກຮັບຮອງເອົາໂດຍທະນາຄານໃຫຍ່ ແລະ ສະຖາບັນການເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນຊາວມຸດສະລິມ. ມູນຄ່າທັງໝົດຂອງຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນອິດສະລາມຄາດວ່າຈະສູງເຖິງຫຼາຍພັນລ້ານໂດລາ, ເຊິ່ງສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງຂະໜາດ ແລະ ຄວາມສຳຄັນຂອງຂະແໜງການຕໍ່ເສດຖະກິດໂລກ.
ໃບສະ ໝັກ
- ທະນາຄານອິດສະລາມ: ທະນາຄານອິດສະລາມດຳເນີນການໂດຍອີງໃສ່ຫຼັກການທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງ ແລະ ສະເໜີຜະລິດຕະພັນທາງການເງິນຕ່າງໆເຊັ່ນ: ເງິນຝາກປະຢັດ, ການເງິນ, ບັດເດບິດອິດສະລາມ ແລະ ອື່ນໆ ທີ່ສອດຄ່ອງກັບກົດໝາຍອິດສະລາມ.
– ການປະກັນໄພ ຫຼື ຕາກາຟູລ: ການປະກັນໄພຊາຣີອາ (ຕາກາຟູລ) ດຳເນີນການບົນຫຼັກການຂອງການຮ່ວມມື ແລະ ຄວາມຮັບຜິດຊອບຮ່ວມກັນ. ການປະກອບສ່ວນຂອງຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມແມ່ນໃຊ້ເພື່ອຊ່ວຍເຫຼືອຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຄົນອື່ນໆຜູ້ທີ່ປະສົບກັບການສູນເສຍ ຫຼື ໄພພິບັດ, ໂດຍສອດຄ່ອງກັບຂະບວນການທີ່ສອດຄ່ອງກັບຊາຣີອາ.
– ການລົງທຶນແບບຊາຣິອາ: ມີຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນແບບຊາຣິອາຫຼາກຫຼາຍຊະນິດ, ເຊັ່ນ: ກອງທຶນລວມຊາຣິອາ, ຮຸ້ນຊາຣິອາ, ແລະ sukuk (ພັນທະບັດຊາຣິອາ) ທີ່ນິຍົມໃຊ້ຫຼາຍທີ່ສຸດ. ຜະລິດຕະພັນທັງໝົດເຫຼົ່ານີ້ສອດຄ່ອງກັບຫຼັກການ ແລະ ລະບຽບການຂອງຊາຣິອາ.
Tantangan
ເຖິງວ່າຈະມີການເຕີບໂຕຢ່າງໄວວາ ແລະ ໄດ້ຮັບການຍອມຮັບຢ່າງກະຕືລືລົ້ນ, ການເງິນອິດສະລາມຍັງປະເຊີນກັບສິ່ງທ້າທາຍຕ່າງໆຄື:
– ມາດຕະຖານ: ໜຶ່ງໃນສິ່ງທ້າທາຍຕົ້ນຕໍແມ່ນການຂາດມາດຕະຖານສາກົນທີ່ເປັນເອກະພາບໃນການເງິນອິດສະລາມ. ບັນດາປະເທດທີ່ແຕກຕ່າງກັນອາດຈະມີການຕີຄວາມໝາຍທີ່ແຕກຕ່າງກັນກ່ຽວກັບຫຼັກການຊາຣິອາ.
– ການຍອມຮັບຂອງສາທາລະນະ: ການເງິນອິດສະລາມຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການສຶກສາອົບຮົມ ແລະ ການເຜີຍແຜ່ຢ່າງກວ້າງຂວາງເພື່ອຊຸກຍູ້ໃຫ້ບຸກຄົນ ແລະ ບໍລິສັດຕ່າງໆເຂົ້າໃຈ ແລະ ຍອມຮັບຫຼັກການຂອງມັນຫຼາຍຂຶ້ນ. ຍັງມີຄວາມເຂົ້າໃຈຜິດຫຼາຍຢ່າງໃນບັນດາປະຊາຊົນທົ່ວໄປວ່າລະບົບອິດສະລາມມີຄວາມສັບສົນຫຼາຍກ່ວາລະບົບແບບດັ້ງເດີມ.
- ພື້ນຖານໂຄງລ່າງທາງດ້ານກົດໝາຍ ແລະ ລະບຽບການ: ໃນບາງພາກພື້ນ, ການຂາດລະບຽບການສະໜັບສະໜູນ ແລະ ພື້ນຖານໂຄງລ່າງທາງດ້ານກົດໝາຍທີ່ເຂັ້ມແຂງຍັງຄົງເປັນອຸປະສັກອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ການພັດທະນາອຸດສາຫະກຳການເງິນອິດສະລາມ.
– ຊັບພະຍາກອນມະນຸດ ແລະ ຄວາມຊ່ຽວຊານ: ຄວາມຕ້ອງການຊັບພະຍາກອນມະນຸດທີ່ໄດ້ຮັບການຝຶກອົບຮົມ ແລະ ມີທັກສະໃນດ້ານການເງິນອິດສະລາມຍັງຄົງເປັນສິ່ງທ້າທາຍ. ວິທີການນີ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງເລິກເຊິ່ງກ່ຽວກັບຫຼັກການທາງດ້ານການເງິນທັງແບບດັ້ງເດີມ ແລະ ຫຼັກການທາງດ້ານການເງິນອິດສະລາມ.
ສະຫຼຸບ
ການເງິນອິດສະລາມສະເໜີທາງເລືອກທີ່ມີຈັນຍາບັນ ແລະ ຍືນຍົງໃຫ້ແກ່ການຄຸ້ມຄອງທາງດ້ານການເງິນ. ໂດຍການຍຶດໝັ້ນຫຼັກການຊາຣີອາທີ່ຫ້າມການເອົາດອກເບ້ຍ (riba), ການາຣາ (gharar), ແລະ ການພະນັນ (maisir), ແລະ ສົ່ງເສີມການເຮັດທຸລະກຳທີ່ຍຸດຕິທຳ ແລະ ໂປ່ງໃສ, ການເງິນອິດສະລາມບໍ່ພຽງແຕ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຊາວມຸດສະລິມເທົ່ານັ້ນ ແຕ່ຍັງສະເໜີຜົນປະໂຫຍດຢ່າງກວ້າງຂວາງໃຫ້ແກ່ຊຸມຊົນໂລກ. ເຄື່ອງມືຕ່າງໆ, ເຊັ່ນ: ເຄື່ອງມືທາງການເງິນ murabahah, ເຄື່ອງມືທາງການເງິນ mudharabah, ເຄື່ອງມືທາງການເງິນ musharakah, ເຄື່ອງມືທາງການເງິນ ijarah, ພັນທະບັດຊັບສິນ sukuk, ແລະ ພັນທະບັດຊັບສິນ wakalah, ສະໜອງທາງເລືອກທີ່ຫຼາກຫຼາຍສຳລັບການຄຸ້ມຄອງທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີຈັນຍາບັນ ແລະ ຍຸດຕິທຳ. ເຖິງວ່າຈະມີສິ່ງທ້າທາຍ, ແຕ່ອະນາຄົດຂອງການເງິນອິດສະລາມເບິ່ງຄືວ່າສົດໃສຖ້າມາພ້ອມກັບຄວາມພະຍາຍາມຢ່າງຈິງຈັງເພື່ອເອົາຊະນະອຸປະສັກທີ່ມີຢູ່ ແລະ ໃຫ້ຄວາມຮູ້ແກ່ສາທາລະນະຊົນ.
