ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆ
ವ್ಯವಹಾರದ ಆರ್ಥಿಕ ಆರೋಗ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಅತ್ಯಂತ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುವ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತಗಳು ಹಣಕಾಸು ಹೇಳಿಕೆಗಳಲ್ಲಿನ ಸಂಕೀರ್ಣ ಸಂಖ್ಯೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಸುಲಭವಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವ ಸೂಚಕಗಳಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಅನುಪಾತಗಳು ವ್ಯವಹಾರ ಮಾಲೀಕರು, ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಸಾಲದಾತರು ಸಾಲ ಮರುಪಾವತಿ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ, ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ದಕ್ಷತೆ ಮತ್ತು ಲಾಭದಾಯಕತೆಯಂತಹ ವಿವಿಧ ದೃಷ್ಟಿಕೋನಗಳಿಂದ ಕಂಪನಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರ ಸ್ಪರ್ಧೆ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯ ನಡುವೆ, ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯು ಹೆಚ್ಚು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಉತ್ತಮ ನಿರ್ಧಾರಗಳಿಗೆ ಮಾಹಿತಿಯ ಘನ ಅಡಿಪಾಯ ಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.
ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ, ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತವು ಹಣಕಾಸು ಹೇಳಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ಎರಡು ಅಂಶಗಳ ನಡುವಿನ ಹೋಲಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮೂಲಗಳು ಆದಾಯ ಹೇಳಿಕೆ, ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಮತ್ತು ನಗದು ಹರಿವಿನ ಹೇಳಿಕೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸುವುದು ಅಥವಾ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವನ್ನು ಮಾರಾಟಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸುವುದು. ಈ ರೀತಿಯಾಗಿ, ಕಂಪನಿಗಳು ಸಂಖ್ಯೆಗಳನ್ನು "ನೋಡುವುದು" ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ ಅವರ ಹಣಕಾಸಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಅರ್ಥ ಮತ್ತು ದಿಕ್ಕನ್ನು ಸಹ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ.
ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಏಕೆ ಮುಖ್ಯ?
ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತಗಳು ಕಂಪನಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಹಣಕಾಸಿನ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು ಸುಧಾರಿಸುತ್ತಿವೆಯೇ ಅಥವಾ ಕ್ಷೀಣಿಸುತ್ತಿವೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ವಹಣೆ ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಬಯಸಿದಾಗ, ಅನುಪಾತಗಳು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಸಾರಾಂಶವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಮಾರಾಟವು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತಿರಬಹುದು, ಆದರೆ ಲಾಭದ ಅಂಚುಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಇದು ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ವೆಚ್ಚಗಳು ಅಥವಾ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲದ ಬೆಲೆ ತಂತ್ರವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಅನುಪಾತಗಳಿಲ್ಲದೆ, ಲಾಭದಾಯಕತೆಯು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವಾಗ ಹೆಚ್ಚಿದ ಮಾರಾಟಗಳು "ಒಳ್ಳೆಯದು" ಎಂದು ಕಾಣಿಸಬಹುದು.
ಎರಡನೆಯದಾಗಿ, ಅನುಪಾತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಅವಧಿಗಳ ನಡುವಿನ ಹೋಲಿಕೆಗಳನ್ನು ಸುಗಮಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಹಣಕಾಸಿನ ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು ನಾಮಮಾತ್ರದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹೋಲಿಸುವುದು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ದಾರಿತಪ್ಪಿಸಬಹುದು ಏಕೆಂದರೆ ವ್ಯವಹಾರದ ಪ್ರಮಾಣವು ಬದಲಾಗಬಹುದು. ಅನುಪಾತಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಥಿರವಾದ ಸಾಪೇಕ್ಷ ಅಳತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸಾಲ-ಇಕ್ವಿಟಿ ಅನುಪಾತವು ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಹಣಕಾಸಿನ ರಚನೆಯು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗುತ್ತಿದೆಯೇ ಎಂದು ಗಮನಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.
ಮೂರನೆಯದಾಗಿ, ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಅದರ ಉದ್ಯಮದ ಪ್ರತಿಸ್ಪರ್ಧಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸಲು ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತಗಳು ಮುಖ್ಯವಾಗಿವೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಂಪನಿಯು ಇತರರಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ, ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭದಾಯಕ ಅಥವಾ ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಈ ಸಾಪೇಕ್ಷ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಕಂಪನಿಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಉದ್ದೇಶಿತ ಸುಧಾರಣಾ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ನಾಲ್ಕನೆಯದಾಗಿ, ಅನುಪಾತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ನಿರ್ಧಾರ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಲ್ಲಿ ಬಹಳ ಸಹಾಯಕವಾಗಿದೆ. ಸಾಲವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು, ವಿಸ್ತರಿಸುವುದು, ಉತ್ಪಾದನಾ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು, ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸಾಲವನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುವುದು ಅಥವಾ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸುವುದು ಮುಂತಾದ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ಸಂಬಂಧಿತ ಅನುಪಾತಗಳಿಂದ ಬೆಂಬಲಿಸಿದಾಗ ಹೆಚ್ಚು ಮಾಹಿತಿಯುಕ್ತಗೊಳಿಸಬಹುದು. ಅನುಪಾತಗಳು ಕೇವಲ ಸಂಖ್ಯೆಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನವು; ಅವು ನಿರ್ವಹಣಾ ಗಮನ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳನ್ನು ಸೂಚಿಸುವ ಸಂಕೇತಗಳಾಗಿವೆ.
ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತಗಳ ಮುಖ್ಯ ವಿಧಗಳು
ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಹಲವಾರು ಮುಖ್ಯ ವರ್ಗಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಬಹುದು: ದ್ರವ್ಯತೆ, ಸಾಲ ಪರಿಹಾರ, ಲಾಭದಾಯಕತೆ, ಚಟುವಟಿಕೆ/ದಕ್ಷತೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅನುಪಾತಗಳು. ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವರ್ಗವು ವಿಭಿನ್ನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಗಮನವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.
1. ದ್ರವ್ಯತೆ ಅನುಪಾತ
ದ್ರವ್ಯತೆ ಅನುಪಾತಗಳು ಕಂಪನಿಯ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತವೆ. ಉತ್ತಮ ದ್ರವ್ಯತೆ ಎಂದರೆ ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಳಸುವ ಎರಡು ಅನುಪಾತಗಳು:
- ಪ್ರಸ್ತುತ ಅನುಪಾತ
ಪ್ರಸ್ತುತ ಅನುಪಾತ = ಪ್ರಸ್ತುತ ಸ್ವತ್ತುಗಳು / ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು
ಈ ಅನುಪಾತವು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಎಷ್ಟು ಬಾರಿ ಒಳಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ತುಂಬಾ ಕಡಿಮೆ ಇರುವ ಅನುಪಾತವು ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ತುಂಬಾ ಹೆಚ್ಚಿರುವ ಅನುಪಾತವು ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತಿಲ್ಲ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ತುಂಬಾ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಗದು).
- ತ್ವರಿತ ಅನುಪಾತ
ತ್ವರಿತ ಅನುಪಾತ = (ಪ್ರಸ್ತುತ ಸ್ವತ್ತುಗಳು – ದಾಸ್ತಾನು) / ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು
ದಾಸ್ತಾನು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ದಿವಾಳಿಯಾಗುವುದಿಲ್ಲವಾದ್ದರಿಂದ, ತ್ವರಿತ ಅನುಪಾತವು ದ್ರವ್ಯತೆಯ ಹೆಚ್ಚು ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಚಿತ್ರವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.
2. ಸಾಲ್ವೆನ್ಸಿ ಅನುಪಾತ (ಹತೋಟಿ)
ಸಾಲ ಪರಿಹಾರ ಅನುಪಾತಗಳು ಕಂಪನಿಯ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯು ಸಾಲದ ಮೇಲೆ ಎಷ್ಟು ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುತ್ತವೆ.
– ಸಾಲ ಮತ್ತು ಷೇರು ಅನುಪಾತ (DER)
DER = ಒಟ್ಟು ಸಾಲ / ಇಕ್ವಿಟಿ
ಕಂಪನಿಯು ಹೆಚ್ಚು ಸಾಲದಿಂದ ಹಣಕಾಸು ಪಡೆದಿರುವುದರಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ DER ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆರ್ಥಿಕ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕಂಪನಿಯು ಸ್ಥಿರವಾದ ನಗದು ಹರಿವು ಮತ್ತು ಸಾಕಷ್ಟು ಲಾಭವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ DER ಅಗತ್ಯವಾಗಿ ಕೆಟ್ಟ ವಿಷಯವಲ್ಲ.
- ಸಾಲ ಅನುಪಾತ
ಸಾಲ ಅನುಪಾತ = ಒಟ್ಟು ಸಾಲ / ಒಟ್ಟು ಆಸ್ತಿಗಳು
ಈ ಅನುಪಾತವು ಸಾಲದಿಂದ ಹಣಕಾಸು ಪಡೆದ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಅನುಪಾತ ಹೆಚ್ಚಾದಷ್ಟೂ, ಕಂಪನಿಯ ಆಸ್ತಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಹೊರೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ.
3. ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಅನುಪಾತ
ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಅನುಪಾತಗಳು ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭ ಗಳಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ. ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಲಾಭವು ವ್ಯವಹಾರದ ಸುಸ್ಥಿರತೆಯ ಸೂಚಕವಾಗಿದೆ.
– ನಿವ್ವಳ ಲಾಭದ ಅಂಚು
ನಿವ್ವಳ ಲಾಭದ ಅಂಚು = ನಿವ್ವಳ ಲಾಭ / ಮಾರಾಟ
ಈ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಎಲ್ಲಾ ವೆಚ್ಚಗಳ ನಂತರ ಮಾರಾಟದ ಎಷ್ಟು ಶೇಕಡಾ ನಿವ್ವಳ ಲಾಭವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತಿರುವ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ವೆಚ್ಚಗಳು ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಬೆಲೆ ತಂತ್ರವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
– ಆಸ್ತಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯ (ROA)
ROA = ನಿವ್ವಳ ಲಾಭ / ಒಟ್ಟು ಆಸ್ತಿಗಳು
ಕಂಪನಿಯು ಲಾಭ ಗಳಿಸಲು ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಎಷ್ಟು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ROA ಅಳೆಯುತ್ತದೆ.
– ಈಕ್ವಿಟಿ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯ (ROE)
ROE = ನಿವ್ವಳ ಲಾಭ / ಇಕ್ವಿಟಿ
ROE ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೊಂದಿರುವವರಿಗೆ ಆದಾಯದ ದರವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ROE ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಆಕರ್ಷಕವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ROE ಅತಿಯಾದ ಹತೋಟಿ ಕಾರಣವೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುವುದು ಸಹ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ.
4. ಚಟುವಟಿಕೆ/ದಕ್ಷತಾ ಅನುಪಾತ
ಚಟುವಟಿಕೆ ಅನುಪಾತಗಳು ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ನಡೆಸಲು ಮತ್ತು ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಎಷ್ಟು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುತ್ತದೆ.
- ದಾಸ್ತಾನು ವಹಿವಾಟು
ದಾಸ್ತಾನು ವಹಿವಾಟು = ಮಾರಾಟವಾದ ಸರಕುಗಳ ಬೆಲೆ / ಸರಾಸರಿ ದಾಸ್ತಾನು
ಈ ಅನುಪಾತವು ದಾಸ್ತಾನು ಎಷ್ಟು ಬೇಗನೆ ತಿರುಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಕಡಿಮೆ ವಹಿವಾಟು ದರವು ದಾಸ್ತಾನು ಅಥವಾ ನಿಧಾನಗತಿಯ ಮಾರಾಟವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
– ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ವಹಿವಾಟು (ಖಾತೆಗಳ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ವಹಿವಾಟು)
ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ವಹಿವಾಟು = ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮಾರಾಟ / ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ಖಾತೆಗಳ ಸರಾಸರಿ
ಈ ಅನುಪಾತವು ಖಾತೆಗಳ ಸ್ವೀಕೃತಿ ಸಂಗ್ರಹದ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ನಿಧಾನವಾಗಿದ್ದರೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾರಾಟದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ ಕಂಪನಿಯು ನಗದು ಖಾಲಿಯಾಗುವ ಅಪಾಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತದೆ.
– ಒಟ್ಟು ಆಸ್ತಿ ವಹಿವಾಟು
ಒಟ್ಟು ಆಸ್ತಿ ವಹಿವಾಟು = ಮಾರಾಟ / ಒಟ್ಟು ಆಸ್ತಿಗಳು
ಮಾರಾಟವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಆಸ್ತಿಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಒಟ್ಟಾರೆ ದಕ್ಷತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಈ ಅನುಪಾತವನ್ನು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
5. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅನುಪಾತ (ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ)
ಷೇರುಗಳನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುವ ಕಂಪನಿಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
– ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಗಳಿಕೆ (ಇಪಿಎಸ್): ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ನಿವ್ವಳ ಲಾಭ.
– ಬೆಲೆ-ಗಳಿಕೆಯ ಅನುಪಾತ (PER): ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಗಳಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಷೇರು ಬೆಲೆಯ ಹೋಲಿಕೆ, ಇದನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಬಳಸುವುದು ಹೇಗೆ
ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದ್ದರೂ, ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಒಂದೇ ಅಂಕಿಗಳಲ್ಲ, ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳಾಗಿ ನೋಡಬೇಕು. ಒಂದೇ ಅಳತೆಯು ಕಾಲೋಚಿತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು, ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ನೀತಿಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಅಥವಾ ಪುನರಾವರ್ತಿತವಲ್ಲದ ಘಟನೆಗಳಿಂದ ಪ್ರಭಾವಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಬಹು ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ನೋಡುವುದರಿಂದ ಹೆಚ್ಚು ಮಾನ್ಯವಾದ ಚಿತ್ರಣ ದೊರೆಯುತ್ತದೆ.
ಎರಡನೆಯದಾಗಿ, ಅನುಪಾತವನ್ನು ಉದ್ಯಮದ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಬೇಕು. ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಉದ್ಯಮವು ವಿಭಿನ್ನ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಚಿಲ್ಲರೆ ಕಂಪನಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ದಾಸ್ತಾನು ವಹಿವಾಟು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ನಿರ್ಮಾಣ ಕಂಪನಿಗಳು ದೊಡ್ಡ ಸ್ವೀಕೃತಿಗಳು ಮತ್ತು ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು, ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ವಿಭಿನ್ನ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಅನುಪಾತಗಳು ಉಂಟಾಗುತ್ತವೆ.
ಮೂರನೆಯದಾಗಿ, ಅನುಪಾತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಗುಣಾತ್ಮಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯಿಂದ ಪೂರಕವಾಗಿರಬೇಕು. ನಿರ್ವಹಣಾ ಗುಣಮಟ್ಟ, ಬ್ರ್ಯಾಂಡ್ ಶಕ್ತಿ, ಉತ್ಪನ್ನ ನಾವೀನ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಂತಹ ಅಂಶಗಳು ಯಾವಾಗಲೂ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಫಲಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತಗಳು "ನಕ್ಷೆ"ಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಸಂದರ್ಭವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು "ದಿಕ್ಸೂಚಿ"ಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.
ತೀರ್ಮಾನ
ಕಂಪನಿಯ ಸ್ಥಿತಿ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯಬಹುದಾದ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಅತ್ಯಗತ್ಯ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ. ಅನುಪಾತಗಳು ಹಣಕಾಸು ಹೇಳಿಕೆಗಳ ಬಳಕೆದಾರರಿಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆ, ಹತೋಟಿ, ಲಾಭದಾಯಕತೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ದಕ್ಷತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ತಿಳುವಳಿಕೆಯನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಅನುಪಾತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಸಾಲಗಾರರಿಗೆ ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ ಯೋಜನಾ ತಂತ್ರಗಳು, ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವುದು ಮತ್ತು ವ್ಯವಹಾರ ನಿರಂತರತೆಯನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳುವಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ಸಹ ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಬುದ್ಧಿವಂತಿಕೆಯಿಂದ ಬಳಸಬೇಕು: ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳನ್ನು ಗಮನಿಸುವ ಮೂಲಕ, ಅವುಗಳನ್ನು ಉದ್ಯಮದ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಅವುಗಳನ್ನು ಹಣಕಾಸು-ಅಲ್ಲದ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಪೂರಕಗೊಳಿಸುವ ಮೂಲಕ. ಈ ವಿಧಾನದೊಂದಿಗೆ, ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಚುರುಕಾದ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಸುಸ್ಥಿರ ನಿರ್ಧಾರ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಗೆ ಆಧಾರವನ್ನು ರೂಪಿಸಬಹುದು.
