របៀបគណនាអត្រាផលចំណេញលើការវិនិយោគ (ROI)
អត្រាផលចំណេញលើការវិនិយោគ (ROI) គឺជារង្វាស់មួយក្នុងចំណោមរង្វាស់ដ៏ពេញនិយមបំផុតសម្រាប់វាយតម្លៃពីរបៀបដែលការវិនិយោគបង្កើតប្រាក់ចំណេញប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាពទាក់ទងទៅនឹងការចំណាយរបស់វា។ ROI ជារឿយៗត្រូវបានប្រើប្រាស់ដោយម្ចាស់អាជីវកម្ម អ្នកវិនិយោគ អ្នកគ្រប់គ្រងផ្នែកទីផ្សារ និងបុគ្គលដែលកំពុងស្វែងរកការវាយតម្លៃថាតើការសម្រេចចិត្តចំណាយមួយចំនួនដូចជាការទិញគ្រឿងចក្រថ្មី ការផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម ឬការបណ្តុះបណ្តាល គឺមានតម្លៃសម្រាប់ការវិនិយោគឬអត់។ តាមរយៈការយល់ដឹងពីរបៀបគណនា ROI បានត្រឹមត្រូវ អ្នកអាចធ្វើការសម្រេចចិត្តដោយផ្អែកលើទិន្នន័យ ប្រៀបធៀបជម្រើសវិនិយោគច្រើន និងគ្រប់គ្រងហានិភ័យបានកាន់តែប្រសើរ។
តើ ROI ជាអ្វី ហើយហេតុអ្វីវាសំខាន់?
និយាយឲ្យសាមញ្ញ ROI វាស់វែងចំនួនប្រាក់ចំណេញសុទ្ធដែលរកបានសម្រាប់រាល់មួយដុល្លារដែលបានវិនិយោគ។ ប្រសិនបើ ROI មានភាពវិជ្ជមាន និងខ្ពស់ ការវិនិយោគនោះត្រូវបានចាត់ទុកថាមានផលចំណេញ។ ប្រសិនបើ ROI មានភាពអវិជ្ជមាន ការវិនិយោគនោះត្រូវបានចាត់ទុកថាមិនមានផលចំណេញ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ វាជារឿងសំខាន់ដែលត្រូវចងចាំ៖ ROI មិនមែនជាសូចនាករតែមួយគត់នៃភាពជោគជ័យនោះទេ។ ROI គ្រាន់តែពិនិត្យមើលសមាមាត្រប្រាក់ចំណេញ-ការខាតបង់ជាលេខ ហើយជួនកាលមិនគិតពីពេលវេលា ហានិភ័យ និងអត្ថប្រយោជន៍មិនមែនហិរញ្ញវត្ថុដូចជាកេរ្តិ៍ឈ្មោះម៉ាកយីហោប្រសើរឡើង ឬការពេញចិត្តរបស់អតិថិជននោះទេ។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ROI នៅតែមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ពីព្រោះ៖
១. ងាយស្រួលគណនា និងយល់ - សមរម្យសម្រាប់ការទំនាក់ទំនងអាជីវកម្ម។
2. ជួយប្រៀបធៀបការវិនិយោគជាច្រើន - ឧទាហរណ៍ការជ្រើសរើសគម្រោង A ឬគម្រោង B។
៣. ជំរុញប្រសិទ្ធភាព – អ្នកត្រូវបានលើកទឹកចិត្តឱ្យពិនិត្យមើលការចំណាយ និងលទ្ធផលដោយមានវិន័យបន្ថែមទៀត។
៤. ក្លាយជាមូលដ្ឋានសម្រាប់ការវាយតម្លៃយុទ្ធសាស្ត្រ - ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារ ប្រតិបត្តិការ និងការអភិវឌ្ឍផលិតផល។
រូបមន្ត ROI មូលដ្ឋាន
រូបមន្ត ROI ទូទៅបំផុតគឺ៖
ROI = (ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ / ថ្លៃដើមវិនិយោគ) × 100%
កន្លែងណា៖
– ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ = ប្រាក់ចំណេញសរុប (ចំណូល/អត្ថប្រយោជន៍) – ការចំណាយសរុប
- ថ្លៃដើមវិនិយោគ = ថ្លៃដើមទាំងអស់ដែលកើតឡើងដើម្បីអនុវត្តការវិនិយោគ
សំណេរជំនួសដែលត្រូវបានគេប្រើជាញឹកញាប់ផងដែរ៖
ROI = [(ចំណូល – ថ្លៃដើម) / ថ្លៃដើម] × 100%
លទ្ធផល ROI ជាធម្មតាត្រូវបានបង្ហាញជាភាគរយ (%) ដើម្បីងាយស្រួលប្រៀបធៀប។
ជំហានដើម្បីគណនា ROI ឱ្យបានត្រឹមត្រូវ
ដើម្បីជៀសវាងការគណនា ROI ខុសឆ្គង សូមអនុវត្តតាមជំហានដូចខាងក្រោម៖
១. កំណត់គោលដៅវិនិយោគ
មុននឹងធ្វើការគណនា ត្រូវប្រាកដថាអ្នកយល់ច្បាស់អំពីអ្វីដែលបង្កើតបានជា "លទ្ធផល" ឬ "ប្រាក់ចំណេញ"។ ក្នុងការវិនិយោគអាជីវកម្ម លទ្ធផលជាធម្មតាគឺជាប្រាក់ចំណេញ។ ក្នុងការធ្វើទីផ្សារ លទ្ធផលអាចជារឹមពីការលក់បន្ថែម។ ក្នុងការបណ្តុះបណ្តាល លទ្ធផលអាចជាប្រសិទ្ធភាពចំណាយ ឬផលិតភាពកើនឡើងដែលអាចបំប្លែងទៅជាតម្លៃរូបិយវត្ថុ។
2. គណនាថ្លៃដើមវិនិយោគទាំងអស់ (ថ្លៃដើមសរុប)
ថ្លៃដើមវិនិយោគមិនមែនតែងតែគ្រាន់តែជា "តម្លៃទិញ" នោះទេ។ សូមកត់សម្គាល់សមាសធាតុថ្លៃដើមពាក់ព័ន្ធទាំងអស់ ឧទាហរណ៍៖
- ថ្លៃដើមទិញ ឬដើមទុនដំបូង
- ថ្លៃដើមនៃការដំឡើង និងការអនុវត្ត
- ការចំណាយប្រតិបត្តិការបន្ថែម
- ថ្លៃថែទាំ
- ថ្លៃដើមកម្លាំងពលកម្ម
– ថ្លៃដើមបណ្តុះបណ្តាល
- ថ្លៃជាវកម្មវិធី (បើមាន)
– ថ្លៃដើមទីផ្សារ (ប្រសិនបើបរិបទជាយុទ្ធនាការផ្សព្វផ្សាយ)
កាលណាការគណនាថ្លៃដើមកាន់តែពេញលេញ នោះ ROI ដែលជាលទ្ធផលកាន់តែត្រឹមត្រូវ។
៣. គណនាលទ្ធផល/ប្រាក់ចំណេញដែលបានបង្កើត (អត្ថប្រយោជន៍សរុប)
បន្ទាប់មក វាស់វែងលទ្ធផលដែលកើតចេញពីការវិនិយោគ។ នេះអាចជា៖
- ប្រាក់ចំណូលបន្ថែម (ប្រាក់ចំណូលបន្ថែម)
- សន្សំសំចៃថ្លៃដើម
- កាត់បន្ថយការខាតបង់ (ឧទាហរណ៍ ការកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណេញ)
- ប្រាក់ចំណេញកើនឡើង (ឧទាហរណ៍ ប្រសិទ្ធភាពវត្ថុធាតុដើម)
ប្រសិនបើលទ្ធផលជាប្រាក់ចំណូល ចូរប្រើប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ មិនមែនចំណូលទេ ដើម្បីកុំឱ្យ ROI មើលទៅ "ល្អពេក"។
៤. ដកចំណាយចេញពីចំណូលដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ។
ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ = អត្ថប្រយោជន៍សរុប – ថ្លៃដើមសរុប។ ប្រសិនបើចំនួននេះអវិជ្ជមាន វាមានន័យថាការវិនិយោគគឺជាការខាតបង់។
៥. បញ្ចូលទៅក្នុងរូបមន្ត ROI
ជាចុងក្រោយ ចែកប្រាក់ចំណេញសុទ្ធនឹងថ្លៃដើមវិនិយោគ បន្ទាប់មកគុណនឹង 100%។
ឧទាហរណ៍ការគណនា ROI សាមញ្ញ
ឧបមាថាអ្នកកំពុងដំណើរការយុទ្ធនាការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មមួយ៖
– ថ្លៃផ្សព្វផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម៖ ១០,០០០,០០០ រៀល
– ពីការផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម អ្នកទទួលបានការលក់បន្ថែម៖ ២៥,០០០,០០០ រៀល
– ថ្លៃដើមផលិតកម្ម/ប្រតិបត្តិការសម្រាប់ការលក់បន្ថែម៖ ១២,០០០,០០០ រូពី
ដំបូង សូមគណនាប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ។ ប្រសិនបើចំណូលមានចំនួន 25.000.000 រៀល នោះប្រាក់ចំណេញសុទ្ធគឺ៖
ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ = ២៥,០០០,០០០ រៀល – ១២,០០០,០០០ រៀល = ១៣,០០០,០០០ រៀល
បន្ទាប់មកគណនា ROI៖
ROI = (Rp. 13.000.000 – Rp. 10.000.000) / Rp. 10.000.000 × 100%
ROI = IDR 3.000.000 / IDR 10.000.000 × 100% = 30%
នេះមានន័យថា ការវិនិយោគលើការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មបង្កើតប្រាក់ចំណេញសុទ្ធចំនួន 30% នៃការចំណាយដែលបានកើតឡើង។
ឧទាហរណ៍ ROI សម្រាប់ការវិនិយោគលើឧបករណ៍/គ្រឿងចក្រ
អ្នកបានទិញម៉ាស៊ីននេះក្នុងតម្លៃ 50.000.000 រូពី ហើយតម្លៃដំឡើងគឺ 5.000.000 រូពី សម្រាប់ការវិនិយោគសរុបចំនួន 55.000.000 រូពី។ ម៉ាស៊ីននេះជួយអ្នកសន្សំប្រាក់បាន 4.000.000 រូពីក្នុងមួយខែលើថ្លៃពលកម្ម និងកាត់បន្ថយពិការភាពផលិតកម្មបាន 1.000.000 រូពីក្នុងមួយខែ។ អត្ថប្រយោជន៍សរុបប្រចាំខែ = 5.000.000 រូពី។
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងវាយតម្លៃ ROI ក្នុងរយៈពេលមួយឆ្នាំ៖
អត្ថប្រយោជន៍ប្រចាំឆ្នាំ = ៥,០០០,០០០ រៀល × ១២ = ៦០,០០០,០០០ រៀល
ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធក្នុងមួយឆ្នាំ = ៦០,០០០,០០០ រៀល – ៥៥,០០០,០០០ រៀល = ៥,០០០,០០០ រៀល
ROI = (Rp. 5.000.000 / Rp. 55.000.000) × 100% = 9,09%
អត្រាផលចំណេញពីការវិនិយោគ (ROI) ៩,០៩% ក្នុងមួយឆ្នាំ អាចត្រូវបានចាត់ទុកថាល្អ ឬអាក្រក់ អាស្រ័យលើគោលដៅ ហានិភ័យ និងជម្រើសវិនិយោគផ្សេងទៀតរបស់ក្រុមហ៊ុន។
ROI ទល់នឹងរយៈពេលសងត្រលប់វិញ៖ កុំច្រឡំពួកវា
ROI វាស់វែងភាគរយនៃប្រាក់ចំណេញ ខណៈពេលដែលរយៈពេលសងត្រលប់វាស់វែងរយៈពេលដែលត្រូវការដើម្បីទាមទារសំណងសម្រាប់ការវិនិយោគ។ នៅក្នុងឧទាហរណ៍ម៉ាស៊ីនខាងលើ រយៈពេលសងត្រលប់គឺ៖
សងត្រលប់ = ៥៥,០០០,០០០ រៀល / ៥,០០០,០០០ រៀល ក្នុងមួយខែ = ១១ ខែ
គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ណាស់ ការវិនិយោគនេះបានត្រឡប់មកវិញនូវការវិនិយោគដំបូងរបស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេល 11 ខែ ប៉ុន្តែ ROI ប្រចាំឆ្នាំ "ហាក់ដូចជា" មានត្រឹមតែ 9,09% ប៉ុណ្ណោះ ពីព្រោះការគណនា ROI របស់អ្នកឈប់នៅឆ្នាំដំបូង។ ប្រសិនបើអ្នកគណនា ROI ក្នុងរយៈពេល 2-3 ឆ្នាំ តួលេខនឹងខ្ពស់ជាងនេះ។ នេះបង្ហាញពីសារៈសំខាន់នៃការកំណត់រយៈពេលវិភាគ។
ចំណុចខ្សោយ ROI ដែលត្រូវដឹង
ទោះបីជាវាមានប្រជាប្រិយភាពក៏ដោយ ROI មានដែនកំណត់៖
១. មិនគិតគូរពីតម្លៃពេលវេលានៃប្រាក់
ប្រាក់ថ្ងៃនេះមានតម្លៃខុសពីប្រាក់ថ្ងៃស្អែក។ សម្រាប់ការវិនិយោគរយៈពេលវែង សូមពិចារណាអំពីរង្វាស់ដូចជា NPV (តម្លៃបច្ចុប្បន្នសុទ្ធ) ឬ IRR (អត្រាផលចំណេញផ្ទៃក្នុង)។
2. អាចមានភាពលំអៀងប្រសិនបើអត្ថប្រយោជន៍ពិបាកវាស់វែង
អត្ថប្រយោជន៍ដូចជាការយល់ដឹងអំពីម៉ាកយីហោ ភាពស្មោះត្រង់របស់អតិថិជន ឬកេរ្តិ៍ឈ្មោះមិនតែងតែងាយស្រួលក្នុងការវាស់វែងជាដុល្លារនោះទេ។
៣. លទ្ធផលអាចមើលទៅធំប្រសិនបើការចំណាយមិនត្រូវបានគណនាពេញលេញ។
ឧទាហរណ៍ ការចំណាយលើប្រាក់ខែក្រុម ការចំណាយលើប្រតិបត្តិការទូទៅ ឬការចំណាយក្រោយពេលលក់មិនត្រូវបានរាប់បញ្ចូលទេ។
៤. មិនឆ្លុះបញ្ចាំងពីហានិភ័យដោយស្វ័យប្រវត្តិទេ
ការវិនិយោគពីរអាចមាន ROI 20% ទាំងពីរ ប៉ុន្តែមួយក្នុងចំណោមពួកគេមានហានិភ័យខ្ពស់ជាង។
គន្លឹះសម្រាប់ ROI ដែលត្រឹមត្រូវ និងមានប្រយោជន៍ជាងមុន
– ប្រើប្រាស់រយៈពេលច្បាស់លាស់ (ប្រចាំខែ ប្រចាំឆ្នាំ ក្នុងមួយគម្រោង)។
- បែងចែករវាងចំណូល និងប្រាក់ចំណេញ; ផ្តល់អាទិភាពដល់ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ។
- គណនាការចំណាយឲ្យបានហ្មត់ចត់ រួមទាំងការចំណាយដែលលាក់កំបាំងផងដែរ។
– ប្រៀបធៀប ROI ជាមួយនឹងគោលដៅអប្បបរមា (ឧ. ថ្លៃដើមដើមទុន)។
– ផ្សំ ROI ជាមួយសូចនាករផ្សេងទៀត៖ រយៈពេលសងត្រលប់ NPV និងការវិភាគហានិភ័យ។
Penutup
ការគណនាអត្រាផលចំណេញលើការវិនិយោគ (ROI) គឺសាមញ្ញណាស់៖ ប្រៀបធៀបប្រាក់ចំណេញសុទ្ធទៅនឹងថ្លៃដើមវិនិយោគ បន្ទាប់មកបម្លែងវាទៅជាភាគរយ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ដើម្បីឱ្យ ROI ជួយសម្រួលដល់ការធ្វើការសម្រេចចិត្តយ៉ាងពិតប្រាកដ អ្នកត្រូវកំណត់ដោយប្រុងប្រយ័ត្ននូវថ្លៃដើម និងអត្ថប្រយោជន៍ កំណត់រយៈពេលវិភាគ និងយល់ពីដែនកំណត់របស់វា។ ជាមួយនឹងការគណនា ROI ត្រឹមត្រូវ អ្នកអាចវាយតម្លៃលទ្ធភាពនៃគម្រោង បង្កើនប្រសិទ្ធភាពយុទ្ធសាស្ត្រអាជីវកម្មរបស់អ្នក និងបែងចែកថវិកាសម្រាប់ការវិនិយោគដែលរកប្រាក់ចំណេញច្រើនបំផុត។
ប្រសិនបើអ្នកចង់បាន ខ្ញុំអាចជួយអ្នកបង្កើតគំរូគណនា ROI (ទម្រង់តារាង Excel/Google Sheets) ទៅតាមករណីរបស់អ្នក៖ ការវិនិយោគលើម៉ាស៊ីន យុទ្ធនាការទីផ្សារឌីជីថល ការបើកសាខា ឬការវិនិយោគលើភាគហ៊ុន។
