Қаржылық менеджменттің ауқымы мен қызметі
Қаржылық менеджмент кез келген ұйымның, ірі корпорациялар, шағын және орта кәсіпорындар (ШОБ), коммерциялық емес ұйымдар немесе мемлекеттік мекемелер болсын, тұрақтылығының ең маңызды элементтерінің бірі болып табылады. Негізінен, қаржылық менеджмент ұйымның қаражатты қалай алатынын, оларды тиімді пайдаланатынын және мақсаттарына жету үшін оны пайдалану нәтижелерін бақылайтынын және бағалайтынын қарастырады. Тиісті қаржылық менеджментсіз ұйымдар өтімділік проблемаларына, ысырапқа және тіпті банкроттыққа тап болуы мүмкін, тіпті олар ұсынатын өнімдер немесе қызметтер жоғары сапалы болса да. Сондықтан, қаржылық менеджменттің ауқымы мен функциясын түсіну рационалды, тұрақтылыққа бағытталған шешім қабылдау үшін маңызды негіз болып табылады.
Қаржылық басқаруды түсіну
Жалпы алғанда, қаржылық менеджмент ұйымның қаржылық қызметін жоспарлау, ұйымдастыру, басқару және бақылау процесі ретінде анықталуы мүмкін. Бұл қызмет түрлеріне бюджеттеу, ақша ағындарын басқару, инвестициялар, қаржыландыру және қаржылық көрсеткіштерді талдау кіреді. Оның негізгі мақсаты - ұйым қаражатының күнделікті операциялар үшін де, ұзақ мерзімді даму үшін де оңтайлы пайдаланылуын қамтамасыз ету, сонымен бірге тәуекелдің қолайлы деңгейін сақтау.
Корпоративтік тұрғыдан алғанда, қаржылық басқару көбінесе фирманың құнын барынша арттырумен және акционерлердің әл-ауқатын жақсартумен байланысты. Дегенмен, коммерциялық емес ұйымдарда қаржылық басқарудың мақсаттары бағдарламаның тұрақтылығына, қайырымдылық қаражатын тиімді пайдалануға және мүдделі тараптар алдындағы есептілікке баса назар аударады.
Қаржылық басқару саласы
Қаржылық басқарудың ауқымы өзара байланысты әртүрлі салаларды қамтиды. Міне, негізгі бағыттардың кейбірі:
1. Қаржылық жоспарлау және бюджеттеу
Қаржылық жоспарлау – қаржылық мақсаттарды қою және оларға жету үшін қадамдарды жобалау процесі. Бұған әртүрлі ұйымдастырушылық іс-шараларға ресурстар бөлетін бюджет жасау кіреді. Бюджет шығындарды бақылау, қаржыландыру қажеттіліктерін болжау және нақты өнімділікті жоспарлармен салыстыру үшін нұсқаулық ретінде қызмет етеді.
Мысалы, өндіріс компаниясы өндіріс бюджетін, шикізат сатып алу бюджетін, маркетинг бюджетін және тіпті машина жасау инвестицияларының бюджетін дайындауы керек. Дұрыс жоспарлау арқылы қаржыландырудың жетіспеушілігі немесе шығындардың асып кету қаупін азайтуға болады.
2. Айналым капиталын басқару
Айналым капиталы ағымдағы активтер мен ағымдағы міндеттемелерді, мысалы, қолма-қол ақшаны, дебиторлық берешектерді, тауарлық-материалдық қорларды және кредиторлық берешектерді басқарумен байланысты. Бұл сала өте маңызды, себебі ол ұйымның қысқа мерзімді міндеттемелерді орындау қабілетіне тікелей әсер етеді.
Айналым капиталын жақсы басқару ұйымның өтімді болып қалуын қамтамасыз етеді. Тым көп қор қолма-қол ақшаны ұстап тұруы мүмкін, ал тым аз қор сатуға кедергі келтіруі мүмкін. Сол сияқты, дебиторлық берешектерге қатысты жеңілдетілген несие саясаты сату көлемін арттыруы мүмкін, бірақ нашар қарыздардың көбею қаупін тудырады.
3. Инвестициялық шешімдер (капиталды бюджеттеу)
Инвестициялық шешімдер болашақта пайда әкелетін жобаларды бағалауды және таңдауды қамтиды. Мысалы, жаңа техникаға инвестиция салу, филиал ашу, өнімді әзірлеу немесе ақпараттық технологиялар жүйесін енгізу. Инвестициялар әдетте айтарлықтай капиталды қажет ететіндіктен және ұзақ мерзімді әсер ететіндіктен, бағалау процесі мұқият болуы керек.
Инвестициялық шешімдер қабылдауда жиі қолданылатын әдістердің кейбіріне таза ағымдағы құн (NPV), ішкі кірістілік нормасы (IRR), өтелу мерзімі және пайда индексі жатады. Негізінен, қаржылық менеджмент таңдалған инвестициялардың құндылық қосуын және ұйымның стратегиясына сәйкес келуін қамтамасыз етуге тырысады.
4. Қаржыландыру туралы шешім
Бұл сала ұйымның қаражатты қалай алатынын қарастырады: меншікті капитал, қарыз немесе екеуінің тіркесімі арқылы. Қаржыландыру туралы шешімдер капитал құрылымына және қаржылық тәуекел деңгейіне әсер етеді.
Қарыздық қаржыландыру кеңеюді жеделдетуі мүмкін, бірақ пайыздық шығындарды және төлемеу қаупін арттырады. Керісінше, акциялық қаржыландыру пайыздық міндеттемелерді тудырмайды, бірақ жаңа инвесторлардың келуіне байланысты бар иелердің активтерін азайта алады. Қаржылық басқару сенімді қаржыландыру құрылымын сақтау үшін капитал құнын тәуекелмен теңестіруі керек.
5. Қаржылық тәуекелдерді басқару
Әрбір қаржылық шешім пайыздық мөлшерлеменің өзгеруі, валюта бағамының ауытқуы, тұтынушылардың төлем қабілетсіздігі, шикізат бағасының өсуі және нарықтық тәуекелдер сияқты тәуекелдерді тудырады. Тәуекелдерді басқару ұйымның тұрақтылығын бұзбау үшін тәуекелдерді анықтауға, өлшеуге және бақылауға бағытталған.
Жалпы стратегияларға әртараптандыру, сақтандыру, туынды құралдармен хеджирлеу және қатаң несие саясаты жатады. Жақсы тәуекелдерді басқару ұйымдарға белгісіздік кезеңінен өтуге көмектеседі.
6. Қаржылық есептілік және талдау
Қаржылық менеджмент сонымен қатар ұйымның жағдайын бағалау үшін қаржылық есептілікті дайындауды және талдауды қамтиды. Баланс, кірістер туралы есеп, ақша ағыны туралы есеп және қаржылық есептілікке ескертпелер сияқты есептер басшылыққа, инвесторларға, кредиторларға және реттеуші органдарға ақпарат береді.
Қаржылық коэффициенттерді талдау — мысалы, өтімділік, төлем қабілеттілігі, пайдалылық және белсенділік коэффициенттері — өнімділікті бағалауға және ықтимал мәселелерді ерте анықтауға көмектеседі. Осы талдау негізінде жақсарту саясатын тұжырымдауға болады.
Қаржылық басқару функциялары
Егер ауқым қаржылық менеджменттің жұмыс саласын сипаттаса, онда функция оның атқаратын негізгі рөлін сипаттайды. Қаржылық менеджменттің функцияларын келесідей қорытындылауға болады:
1. Жоспарлау функциясы
Жоспарлау функциясы мақсат қоюға және қаржылық стратегияларды әзірлеуге бағытталған. Бұған кіріс болжамдары, шығындар сметасы, капиталға қойылатын талаптарды жоспарлау және пайда мақсатын анықтау кіреді. Жақсы жоспарлау ұйымның мақсатсыз адасуына жол бермеу үшін жол картасы ретінде қызмет етеді.
2. Бюджеттеу және қаражат бөлу функциясы
Жоспар жасалғаннан кейін, қаржылық басқару тиісті баптарға қаражат бөледі. Бұл функция ұйымның әрбір бөлігінде жеткілікті ресурстардың болуын қамтамасыз етеді, сонымен бірге оларға басымдық береді. Қаражатты бөлу тиімділікті ескеруді талап етеді, бұл жұмсалған әрбір доллардың максималды пайда әкелетініне кепілдік береді.
3. Басқару функциясы
Бақылау нақты қаржылық нәтижелерді бюджеттермен немесе мақсаттармен салыстыру арқылы жүзеге асырылады. Егер қандай да бір ауытқулар орын алса, басшылық себебін анықтап, түзету шараларын қабылдауы керек. Қаржылық бақылауға ақша ағынын бақылау, шығындарды шектеу, ішкі аудиттер және нақты транзакцияларды бекіту жүйесін енгізу кіреді.
4. Шешім қабылдау функциясы
Қаржылық менеджмент бизнесті кеңейту, баға белгілеу, қарызды қайта құрылымдау және дивидендтерді бөлу сияқты стратегиялық шешімдердің негізін құрайды. Әрбір шешімнің қаржылық әсері болғандықтан, қаржылық менеджмент басшылыққа ең жақсы нұсқаны таңдауға көмектесу үшін деректерді, талдауды және тәуекелдерді ескеруді ұсынады.
5. Өтімділік пен пайдалылықты сақтау функциясы
Көбінесе «қарама-қарсы» деп саналатын екі маңызды мақсат - өтімділік және пайдалылық. Өтімділік ұйымның қысқа мерзімді міндеттемелерді орындау мүмкіндігін қамтамасыз етеді, ал пайдалылық пайда табу мүмкіндігіне бағытталған. Қаржылық менеджмент екеуін теңестіруге қызмет етеді, себебі пайдаға тым көп көңіл бөлетін ұйымдарда ақша таусылуы мүмкін, ал тым консервативті ұйымдар инвестициялық мүмкіндіктерді жіберіп алуы мүмкін.
6. Ұйымдастырушылық құндылық пен тұрақтылықты арттыру функциясы
Түптеп келгенде, қаржылық менеджмент құндылық жасауға бағытталған. Бұл құндылық пайданың артуы, активтердің өсуі, бәсекеге қабілеттіліктің артуы және тіпті тәуекелге төзімділік түрінде болуы мүмкін. Тиісті қаржылық саясатпен ұйымдар салауатты және тұрақты түрде өсе алады.
Жабу
Қаржылық менеджменттің ауқымы мен функциясы бұл саланың тек сандарды жазумен ғана шектелмейтінін, керісінше ұйымдық шешім қабылдаудың негізінде жатқанын көрсетеді. Жоспарлау мен айналым капиталын басқарудан бастап, инвестициялау, қаржыландыру, тәуекелдерді басқару, қаржылық есептілікті талдауға дейін – бәрі бір-бірімен байланысты және ұйымның бағытын анықтайды. Тиімді қаржылық менеджмент арқылы ұйымдар ресурстарды оңтайландыра, тұрақты ақша ағынын сақтай алады, өнімділікті жақсарта алады және ұзақ мерзімді мақсаттарға тұрақты түрде қол жеткізе алады.
