Исламдық қаржыландыру және онымен байланысты құралдар: Ислам қағидаттарына негізделген инвестициялар
Пендахулуан
Ислам қаржысы соңғы онжылдықтарда өзекті тақырыпқа айналды. Бұл жүйе дәстүрлі жүйелермен салыстырғанда қаржыны басқаруға басқаша көзқарас ұсынады, ең алдымен ол ислам шариғаты қағидаттарын ұстанатындықтан. Ислам қаржысы мұсылмандар үшін тартымды ғана емес, сонымен қатар тұрақтылығы мен әділдігінің арқасында әлемдік назарды аударады. Бұл мақалада ислам қаржысы және онымен байланысты әртүрлі қаржы құралдары тереңірек қарастырылады.
Ислам қаржысының негізгі қағидалары
Ислам қаржысы шариғатта белгіленген қағидаттарға, Құран мен хадистен алынған ислам құқығына негізделген. Ислам қаржысының негізгі қағидаттарына мыналар жатады:
1. Өсімқорлыққа (пайызға) тыйым салу: Өсімқорлық немесе пайыз – күш жұмсамай немесе тәуекелсіз алынған табыс. Ислам қаржыландыруында пайызбен байланысты кез келген мәмілеге тыйым салынады.
2. Гарарға (белгісіздікке) тыйым салу: Белгісіздік немесе спекуляция элементтері бар мәмілелерге тыйым салынады. Барлық келісімшарттар анық және екі тарапқа да зиян келтіруі мүмкін өтірік немесе түсініксіз сөздерден ада болуы керек.
3. Майсирге (құмар ойындарға) тыйым салу: Ислам қаржыландыруында спекулятивті және құмар ойындарға ұқсас әрекеттерге де тыйым салынады.
4. Халал мәмілелер: Барлық инвестициялар мен мәмілелер шариғат рұқсат еткен ауқым шеңберінде болуы керек және құмар ойындар, алкоголь немесе шошқа етінен жасалған өнімдер сияқты харам әрекеттермен байланысты болмауы керек.
5. Әділдік және теңдік: Мәмілелердегі әділеттілік қағидаты сақталуы тиіс. Ешбір тарапқа ешқандай мәміледе зиян келтірілмеуі немесе қиянат жасалмауы тиіс.
6. Ынтымақтастық: Шариғат қағидаттары бизнес немесе инвестициялық секторда әділ тәуекелдерді бөлуге және ынтымақтастыққа негізделген ынтымақтастық түрлерін ынталандырады.
Исламдық қаржы құралдары
Ислам қаржы тәжірибесіне сәйкес келетін бірнеше қаржы құралдары әзірленді. Міне, олардың кейбіреулері:
1. Мурабаха
Мурабаха – бұл сатып алу-сату әдісі, онда банк немесе қаржы мекемесі тұтынушының атынан тауарларды сатып алып, содан кейін оларды тұтынушыға келісілген пайда маржасымен қайта сатады. Бұл пайда маржасы банктің тауарларды сатып алу және жеткізу бойынша күш-жігерін өтейді. Бұл транзакция ашық, себебі тұтынушы тауарлардың сатып алу бағасын және банк алатын пайда маржасын біледі.
2. Мудхараба
Мудхараба – екі тарап арасындағы серіктестік, онда бір тарап (капитал иесі) капиталдың 100%-ын қамтамасыз етеді, ал екінші тарап (мудхариб немесе менеджер) сараптама мен басқаруды қамтамасыз етеді. Кәсіпорыннан түскен пайда алдын ала келісілген келісімге сәйкес бөлінеді, ал шығын тек капитал иесіне тиесілі.
3. Мушарака
Мушарака – екі немесе одан да көп тараптар арасындағы іскерлік серіктестіктің бір түрі, мұнда барлық тараптар капиталды қамтамасыз етеді және инвестициялаған қаражатына пропорционалды түрде пайда мен шығынды бөліседі. Бұл тұжырымдама бизнесті басқаруға белсенді қатысуды және ортақ жауапкершілікті ынталандырады.
4. Иджара
Иджара - бір тарап (жалға алушы) екінші тарапқа (жалға алушыға) тиесілі активті пайдалану құқығын алатын және сол актив үшін жалдау ақысын төлеуге міндетті болатын жалдау шартының бір түрі. Иджараның екі негізгі түрі бар: жалға алынған активті кейінірек жалға алушы сатып ала алатын иджара мунтахия биттамлик және жалдау мерзімі аяқталғаннан кейін активке меншік құқығынсыз иджара.
5. Сукук
Сукук көбінесе ислам облигациялары деп аталады, бірақ олар қарыз құралдары емес. Сукук - бұл негізгі активке қатысу немесе меншік құқығы туралы сертификаттар, олар сукук ұстаушысына сол активтегі үлесті береді. Активтен алынған табыс сукук ұстаушыларына олардың инвестицияларынан түскен кіріс ретінде бөлінеді.
6. Вакала
Вакала өкіл немесе агент дегенді білдіреді. Ислам қаржыландыруы тұрғысынан бұл тергеу жүргізу немесе қаражатты басқару сияқты белгілі бір әрекеттерді орындау үшін агент тағайындайтын тұлғаны немесе заңды тұлғаны білдіруі мүмкін. Агент сенімді түрде әрекет етеді және бастапқы келісім негізінде принципалдың мүдделерін орындауға міндетті.
Ислам қаржысын қолдану және қиындықтар
Ислам қаржысы тек мұсылмандар көп тұратын елдерде ғана емес, сонымен қатар Батыс әлеміне де еніп, ислам қаржы өнімдерін ірі банктер мен мұсылман емес қаржы институттары қабылдай бастады. Ислам қаржы активтерінің жалпы құны триллиондаған долларға жетеді деп есептеледі, бұл сектордың көлемі мен әлемдік экономика үшін маңыздылығын көрсетеді.
Қолданба
– Ислам банк ісі: Ислам банктері жоғарыда аталған қағидаттарға негізделіп жұмыс істейді және жинақ ақша, қаржыландыру, ислам дебеттік карталары және ислам заңдарына сәйкес келетін басқа да әртүрлі қаржы өнімдерін ұсынады.
– Сақтандыру немесе Такафул: Шариғат бойынша сақтандыру (такафул) ынтымақтастық және ортақ жауапкершілік қағидаттары бойынша жұмыс істейді. Қатысушылардың жарналары шариғатқа сәйкес процестерге сәйкес шығындарға немесе апаттарға ұшыраған басқа қатысушыларға көмек көрсету үшін пайдаланылады.
– Шариғат инвестициялары: Шариғат инвестициялық өнімдерінің әртүрлі түрлері бар, мысалы, Шариғат өзара қорлары, Шариғат акциялары және ең көп қолданылатын сукук (шариғат облигациялары). Бұл өнімдердің барлығы Шариғат қағидаттары мен ережелеріне сәйкес келеді.
Тантанган
Исламдық қаржыландыру қарқынды өсуіне және ынтамен қабылдануына қарамастан, бірқатар қиындықтарға тап болады:
– Стандарттау: Негізгі қиындықтардың бірі – ислам қаржыландыруында бірыңғай халықаралық стандарттардың болмауы. Әр түрлі елдерде шариғат қағидаттарын әртүрлі түсіндіру мүмкін.
– Қоғамдық қабылдау: Исламдық қаржыландыру көптеген жеке тұлғалар мен компанияларды оның қағидаттарын түсінуге және қабылдауға ынталандыру үшін кең ауқымды білім беру мен ақпараттық-түсіндіру жұмыстарын қажет етеді. Халық арасында ислам жүйесі дәстүрлі жүйеге қарағанда күрделірек деген көптеген қате түсініктер әлі де бар.
– Құқықтық және реттеуші инфрақұрылым: Кейбір аймақтарда қолдаушы ережелер мен күшті құқықтық инфрақұрылымның болмауы ислам қаржы индустриясының дамуына кедергі келтіретін негізгі фактор болып қала береді.
– Адами ресурстар және сараптама: Исламдық қаржыландыру саласында білікті және білікті адами ресурстарға деген қажеттілік әлі де қиындық тудыруда. Бұл тәсіл дәстүрлі және исламдық қаржы қағидаттарын терең түсінуді талап етеді.
Қорытынды
Ислам қаржысы қаржылық басқаруға этикалық және тұрақты балама ұсынады. Шариғат қағидаттарына сүйеніп, риба (өсімқорлық), ғарар (ғарар) және маисир (құмар ойындар) тыйым салу арқылы және әділ және ашық мәмілелерді насихаттау арқылы ислам қаржысы тек мұсылмандар үшін ғана емес, сонымен қатар әлемдік қауымдастық үшін де кең пайда әкеледі. Мурабаха (қаржы құралдары), мудараба (қаржы құралдары), мушарака (қаржы құралдары), иджара (қаржы құралдары), сукук (мүлік облигациялары) және вакала (мүлік облигациялары) сияқты әртүрлі құралдар этикалық және әділ қаржылық басқарудың әртүрлі нұсқаларын ұсынады. Қиындықтарға қарамастан, ислам қаржысының болашақтағы болашағы бар кедергілерді жеңу және қоғамды оқыту бойынша байыпты күш-жігермен бірге жүрсе, жарқын болып көрінеді.
