Инвестициялық активтерді қалай әртараптандыруға болады
Инвестициялық активтерді әртараптандыру қаржы әлеміндегі ең маңызды қағидаттардың бірі болып табылады. Қарапайым тілмен айтқанда, әртараптандыру дегеніміз - тәуекелдің бір жерде жиналуына жол бермеу үшін қаражатты бірнеше активтер кластарына бөлу. Көптеген жаңадан бастаған инвесторлар барлық ақшаларын бір ғана, тиімді болып көрінетін құралға салуға азғырылады, бірақ бұл стратегия нарықтық жағдайлар өзгерген кезде портфельдің құлдырауына бейім. Тиісті әртараптандыру арқылы инвесторлар портфель құнының тұрақтылығын сақтай алады, сонымен бірге ұзақ мерзімді өсу мүмкіндіктерін аша алады.
Неліктен әртараптандыру маңызды?
Әрбір инвестициялық құралдың өзіндік ерекшеліктері бар: кейбіреулері экономикалық өсу кезінде өседі, ал басқалары белгісіз кезеңдерде гүлденеді. Мысалы, акциялар жоғары кірістілік бере алады, бірақ олардың бағасы оңай өзгереді. Облигациялар тұрақтырақ болуға бейім, бірақ олардың әлеуетті кірістілігі әдетте төмен болады. Алтын көбінесе инфляцияның өсуіне немесе қор нарығының құлдырауына қарсы хеджирлеу болып саналады. Бірнеше құралды біріктіру арқылы бір активтен болатын шығындарды екіншісінің өнімділігімен өтеуге болады.
Әртараптандыру тәуекелді толығымен жоюды білдірмейді. Тәуекел сақталады, бірақ оны басқару оңайырақ. Мақсат - тәуекелді инвестордың бейініне сәйкес басқару - консервативті, орташа немесе агрессивті болсын - ақылға қонымды кіріс алу мүмкіндігінен бас тартпай.
Тәуекел профиліңізді және қаржылық мақсаттарыңызды біліңіз
Әртараптандыру алдындағы алғашқы қадам - инвестициялық мақсаттарыңызды түсіну. Сіз төтенше жағдайлар қорына, білім алуға, үй сатып алуға немесе зейнетке шығуға инвестиция саласыз ба? Әр түрлі мақсаттар әртүрлі стратегияларды қажет етеді. Қысқа мерзімді инвестициялар депозиттер немесе ақша нарығының өзара қорлары сияқты өтімді және салыстырмалы түрде тұрақты құралдарды қажет етеді. Ұзақ мерзімді инвестицияларға акциялар сияқты жоғары тұрақсыз құралдар кіруі ықтимал, себебі олардың құлдыраудан қалпына келуге уақыты бар.
Мақсаттарыңыздан басқа, сіз тәуекелге төзімділігіңізді де түсінуіңіз керек. Егер инвестициялық құныңыз 10%-ға төмендеген кезде ұйқыңыз қанбаса, сізге консервативті стратегия қолайлырақ болуы мүмкін. Дегенмен, егер сіз жоғары кірістілікке ұмтылу үшін активтер бағасының ауытқуына төтеп беруге дайын болсаңыз, сіздің профиліңіз агрессивтірек болуы мүмкін. Бұл профильді анықтау активтерді бөлудің дұрыс бағытта екеніне көз жеткізу үшін өте маңызды.
Активтер класы бойынша әртараптандыру
Портфолионы әртараптандырудың ең көп таралған тәсілі - оны бірнеше активтер кластарына бөлу, мысалы:
1. Акциялар – жоғары әлеуетті кірістілік, ауытқу қаупі жоғары. Ұзақ мерзімді инвестицияларға жарамды.
2. Облигациялар/SBN – Тұрақтырақ, купондар немесе пайыздар береді. Акция тәуекелін теңестіруге жарамды.
3. Өзара қорлар – инвестициялық менеджер басқаратын активтер жиынтығы; жаңадан бастаған инвесторлар үшін ыңғайлы.
4. Алтын – Көбінесе инфляция мен нарықтық белгісіздіктен қорғану үшін қолданылады.
5. Мүлік – Құн мен жалдау кірісінің өсуіне әкелетін, бірақ өтімділігі төмен жылжымайтын активтер.
6. Қолма-қол ақша және ақша нарығының құралдары – өте өтімді және тұрақты, бірақ кірістілік төмен болуы мүмкін.
Бірнеше активтер кластарына бөлу арқылы сіз өсудің бір ғана көзіне сүйенбейсіз.
Активтер кластары ішіндегі әртараптандыру
Әртараптандыру қаражатыңызды бірнеше активтер кластарына бөлумен шектелмейді. Тіпті бір активтер класының ішінде де портфолиоңызды әртараптандыру қажет. Егер сіз акцияларды таңдасаңыз, тек бір компанияның акцияларын сатып алмаңыз. Сіз портфолиоңызды банк ісі, тұтыну тауарлары, энергетика, технология немесе денсаулық сақтау сияқты әртүрлі салалар бойынша әртараптандыра аласыз. Әрбір сектор экономикалық жағдайларға әртүрлі әсер етеді.
Акцияларды әртараптандыруға компания көлеміне (көк фишка және екінші немесе үшінші деңгейлі акциялар) және географиялық аймаққа (индонезиялық акциялар және шетелдік акциялар) негізделуі мүмкін. Осылайша, егер бір елдің экономикасы баяуласа, портфолио басқа аймақтардың күшті көрсеткіштеріне төтеп беру мүмкіндігіне ие болады.
Әртараптандыруды жеңілдететін өнімдерді пайдаланыңыз
Акцияларды немесе облигацияларды талдауға көп уақыты жоқ инвесторлар үшін ұжымдық инвестициялық өнімдер шешім бола алады. Өзара қорлар мен биржалық сауда қорлары (ETFs) - бұл автоматты түрде әртараптандырылатын құралдар, себебі оларда активтердің кең ауқымы бар.
Мысалы:
– Ақша нарығының өзара қорлары әдетте депозиттер мен қысқа мерзімді облигацияларды ұстайды.
– Тұрақты кірісті өзара қорлар көптеген облигацияларды қамтиды.
– Аралас өзара қорлар акцияларды, облигацияларды және ақша нарықтарын біріктіреді.
– Акцияларға негізделген өзара қорлар акцияларға бағытталған, бірақ әлі де көптеген эмитенттерге таралған.
ETF өзара қорларға ұқсас, бірақ акциялар сияқты биржаларда сатылады. Екеуі де жаңадан бастаған инвесторларға жеке активтерді сатып алмай-ақ кеңірек портфель құруды жеңілдетеді.
Нақты активтерді бөлуді анықтаңыз
Тәуекел профиліңізді анықтағаннан кейін, активтерді бөлуді анықтауыңыз керек. Барлығына бірдей сәйкес келетін комбинация жоқ, бірақ жалпы идея мынада:
– Консервативті: 10–30% акциялар, 50–70% облигациялар/SBN, қалғаны ақша нарығында/алтында
– Орташа: 30–60% акциялар, 30–50% облигациялар/SBN, қалғаны ақша нарығында/алтында
– Агрессивті: 60–90% акциялар, 10–30% облигациялар/SBN, қалғаны басқа активтерде
Жоғарыда көрсетілген бөлулер тек мысал ретінде берілген. Жасы, табысы, асырауындағылары және өтімділік қажеттіліктері де ескерілуі керек. Жас инвесторлар әдетте агрессивтірек болуы мүмкін, себебі олардың құбылмалылыққа төтеп беру мерзімі ұзағырақ.
Мерзімді түрде қайта теңгерімді орындаңыз
Қайта теңгерімдеу - портфельдің құрамын оның бөлу мақсаттарына сәйкестендіру үшін қайта реттеу процесі. Мысалы, сіз 50% акциялар мен 50% облигацияларға ұмтылуыңыз мүмкін. Егер акциялар тез өссе, үлес 65%-ға дейін өсуі мүмкін, ал облигациялар 35%-ға дейін төмендеуі мүмкін. Бұл жағдай портфельді бастапқы жоспарланғаннан гөрі қауіпті етеді. Қайта теңгерімдеу кезінде сіз бастапқы құрамға оралу үшін кейбір акцияларды сатып, облигациялар сатып аласыз.
Қайта теңгерімділік алты ай сайын немесе жылына бір рет немесе активтер пропорцияларының өзгеруі белгілі бір шекті мәннен асып кеткенде (мысалы, 5–10%) жүргізілуі мүмкін. Бұл стратегия инвесторларға тәртіпті сақтауға көмектеседі: төмендеп бара жатқан (арзан) активтерді сатып алу және айтарлықтай өскен активтерді азайту.
Шамадан тыс әртараптандырудан аулақ болыңыз
Әртараптандыру маңызды, бірақ тым көп активтер портфолионы бақылауды қиындатып, оның тиімділігін төмендетуі мүмкін. Егер сізде портфолио мазмұны бірдей дерлік 10 акциялық өзара қор сатып алу сияқты көптеген ұқсас құралдар болса, әртараптандырудың артықшылықтары азаяды. Ең дұрысы, мүлдем басқа сипаттамалары мен функциялары бар құралдарды таңдаңыз.
Әртараптандырудың кілті «мүмкіндігінше» емес, инвестициялық мақсаттарға «теңгерімді және өзекті» болуда.
Шығындар мен өтімділік факторларын ескеріңіз
Әрбір инвестициялық мәміле шығындарға әкелуі мүмкін: сатып алу-сату комиссиялары, өзара қорды басқару комиссиялары, салықтар немесе спрэдтер. Тым көп құралдарды қамтитын әртараптандыру шығындарды арттырып, кірістілікті төмендетуі мүмкін. Сонымен қатар, қажет болған жағдайда, әсіресе төтенше жағдайларда қол жеткізуге болатын өтімді активтердің бір бөлігіне ие болуыңызды қамтамасыз етіңіз.
Жақсы әртараптандыру әрқашан мыналарды ескереді: активті қаншалықты оңай сатуға болатынын, шығындары қанша болатынын және активтің қаражат қажет болатын уақыт кезеңіне сәйкес келетінін.
Жабу
Инвестициялық активтеріңізді әртараптандыру нарықтық белгісіздік жағдайында тұрақты портфель құрудың негізгі стратегиясы болып табылады. Қаражаттарыңызды бірнеше активтер кластарына бөлу, инвестицияларыңызды активтер кластарына бөлу, дұрыс инвестициялық өнімдерді таңдау және мезгіл-мезгіл қайта теңгерімдеу арқылы сіз өсу мүмкіндіктерін жоймай, тәуекелді ақылмен басқара аласыз.
Есіңізде болсын, әртараптандырудың басты мақсаты - лезде пайда табу емес, керісінше, инвестициялық сапарыңыз бойы тұрақтылық пен бірізділікті қалыптастыру. Алдымен мақсаттарыңыз бен тәуекел профиліңізді түсінуден бастаңыз, содан кейін қарапайым, бірақ жақсы жоспарланған портфолио құрыңыз. Уақыт өте келе, сіз оны тәжірибеңіз бен өзгеріп отыратын қаржылық қажеттіліктеріңізге негіздеп жетілдіре аласыз.
