הכנת דוחות תזרים מזומנים

הכנת דוחות תזרים מזומנים

דוח תזרים מזומנים הוא אחד הדוחות הכספיים העיקריים, והוא מציג את תנועת המזומנים ושווי המזומנים על פני תקופה מסוימת. בעוד שדוח רווח והפסד מתאר את ביצועי החברה על סמך הכנסות והוצאות (על בסיס צבירה), דוח תזרים המזומנים מדגיש את המציאות החשובה ביותר להמשכיות העסקית: מהיכן מגיע המזומנים והיכן הם משמשים. באמצעות דוח זה, בעלי עסקים, הנהלה, משקיעים ונושים יכולים להעריך את יכולתה של החברה לייצר מזומנים, לשלם התחייבויות, לממן פעולות ולבצע השקעות והתרחבות.

הגדרה ומטרה של דוחות תזרים מזומנים

באופן כללי, דוח תזרים מזומנים מציג מידע על תקבולים ותשלומים במזומן במהלך תקופה מסוימת, המסווגים לפעילויות תפעוליות, השקעה ומימון. מטרתו העיקרית היא לספק סקירה כללית של נזילות וכושר הפירעון של חברה. נזילות מתייחסת ליכולת לעמוד בהתחייבויות לטווח קצר, בעוד שיכולת פירעון מתייחסת ליכולת לעמוד בהתחייבויות לטווח ארוך ולשמור על המשכיות עסקית.

בנוסף, דוח תזרים המזומנים מסייע בהערכת איכות הרווחים. חברה עשויה לדווח על רווח נקי גבוה, אך אם תזרים המזומנים מפעילות שוטפת שלילי באופן עקבי, הדבר יכול להצביע על בעיות בגביית חשבונות חייבים, ניהול מלאי או מבנה עלויות לא בריא. לכן, דוח תזרים המזומנים משמש לעתים קרובות כ"בדיקת מציאות" בדוח רווח והפסד.

רכיבים עיקריים של דוח תזרים מזומנים

הכנת דוח תזרים מזומנים בדרך כלל פועלת לפי תקני חשבונאות רלוונטיים (לדוגמה, PSAK באינדונזיה). מבחינה מבנית, דוח זה מורכב משלושה חלקים עיקריים:

1. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת
פעילות שוטפת משקפת את הפעילויות העיקריות של חברה המייצרות הכנסות. תזרים מזומנים שוטף נובע בדרך כלל מתקבולי מזומנים מלקוחות ומשמש לתשלום לספקים, משכורות לעובדים, הוצאות תפעול, מיסים והוצאות אחרות. תזרים מזומנים שוטף חיובי ויציב מצביע על יכולתו של העסק לממן את עצמו מבלי להסתמך על חוב או מכירת נכסים.

2. תזרים מזומנים מפעילות השקעה
פעילויות השקעה כוללות עסקאות הקשורות לרכישה ומימוש של נכסים לטווח ארוך, כגון רכישת מכונות, כלי רכב, מבנים או השקעות במכשירים פיננסיים לטווח ארוך. תזרים מזומנים מהשקעה הוא לעתים קרובות שלילי בחברות צומחות מכיוון שהן רוכשות לעתים קרובות נכסים כדי להגדיל את כושר הייצור. עם זאת, תזרים מזומנים שלילי אינו תמיד דבר רע - מה שחשוב הוא מקור המימון והתשואה הפוטנציאלית על השקעות אלו.

3. תזרים מזומנים מפעילות מימון
פעילויות מימון מתארות שינויים במבנה ההון של חברה, כגון קבלת הלוואות בנקאיות, הנפקת מניות, פירעון קרן, תשלום דיבידנדים או רכישה חוזרת של מניות. תזרים מזומנים מימון מסייע לקוראים להבין כיצד חברה מממנת את פעילותה והשקעותיה, כמו גם את תלותה במקורות מימון חיצוניים.

שיטות להכנת תזרים מזומנים שוטף: ישיר ועקיף

בפועל, ניתן להכין תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת באמצעות שתי שיטות:

1. שיטה ישירה
השיטה הישירה מציגה רשימה מפורטת של תקבולים ותשלומים במזומן. לדוגמה: מזומן שהתקבל מלקוחות, מזומן ששולם לספקים, מזומן ששולם עבור משכורות וכן הלאה. שיטה זו קלה יותר להבנה משום שהיא מציגה את תזרים המזומנים בפועל, אך היא דורשת נתונים מפורטים יותר ומערכת רישום מאורגנת היטב.

2. שיטה עקיפה
השיטה העקיפה מתחילה מהרווח הנקי, ולאחר מכן מתאימה אותו לפי:
– פריטים שאינם במזומן (למשל פחת והפחתות),
– רווח או הפסד ממכירת נכסים,
– שינויים בהון החוזר (חייבים, מלאי, חשבונות זכאים וחשבונות עובר ושב אחרים).

שיטה זו משמשת לרוב משום שקל יותר להכין אותה מדוח רווח והפסד ומאזן, במיוחד אם החברה משתמשת בחשבונאות מבוססת צבירה.

שלבים להכנת דוח תזרים מזומנים

להלן השלבים הכלליים בהכנת דוח תזרים מזומנים שיטתי:

1. קבע את תקופת הדיווח ואת יתרת המזומנים ההתחלתית.
ודא שהתקופה (חודשית, רבעונית או שנתית) ברורה. יתרת המזומנים ההתחלתית נלקחת ממאזן התקופה הקודמת.

2. איסוף נתונים מדוחות כספיים וספרי חשבונות
הנתונים הנדרשים כוללים בדרך כלל דוחות רווח והפסד, מאזנים השוואתיים ופרטי עסקאות המשפיעות על חשבון המזומנים.

3. חישוב תזרים מזומנים מפעילות שוטפת
אם משתמשים בשיטה העקיפה, התחילו מההכנסה נטו ולאחר מכן בצעו התאמות:
– הוסיפו הוצאות שאינן במזומן כגון פחת.
– להפחית הכנסות שאינן במזומן או רווחים שאינם קשורים לפעילות במזומן.
– התאמת שינויים בהון החוזר:
– עלייה בחשבונות חייבים בדרך כלל מקטינה את המזומנים (מכירות שלא ניתנות לגביית).
– ירידה במלאי יכולה להגדיל את המזומנים (ירידה במלאי פירושה רכישות קטנות יותר או מכירות מהירות יותר).
– עלייה בחשבונות לתשלום מגדילה את המזומנים (תשלומים לספקים נדחים).

4. זיהוי תזרימי מזומנים מפעילויות השקעה
רשמו את הרכישה או המכירה של נכסים קבועים והשקעות. עסקאות כגון רכישת רכב תמורת מזומן הן תזרימי מזומנים יוצאים מהשקעות; מכירת מכונות היא תזרים מזומנים נכנס מהשקעות. שימו לב שפחת אינו נרשם כאן מכיוון שהוא אינו כרוך במזומן.

5. זיהוי תזרימי מזומנים מפעילויות מימון
חקור עסקאות המשפיעות על חוב והון עצמי לטווח ארוך: הלוואות חדשות, תשלומי קרן, תרומות הון, דיבידנדים ועסקאות מימון אחרות.

6. בדיקת התאמה ועקביות
תזרים המזומנים נטו (תפעול + השקעה + מימון) חייב להיות שווה לשינוי במזומנים במהלך התקופה. הוסף שינוי זה ליתרת המזומנים ההתחלתית כדי לקבל את יתרת המזומנים הסופית, אשר צריכה להתאים למאזן.

טעויות נפוצות בהכנת דוחות תזרים מזומנים

ישנן מספר טעויות נפוצות, במיוחד בעסקים קטנים ובינוניים:

– ערבוב תזרים מזומנים ורווח: בהנחה שהרווח הנקי זהה למזומן נטו. למעשה, מכירות באשראי מגדילות את הרווח אך לא את המזומנים.
– סיווג שגוי של עסקאות: לדוגמה, ריבית ומסים נכללים לעיתים בטעות בהשקעות/מימון. הסיווג צריך להתאים לתקני החברה.
– התעלמו מעסקאות שאינן במזומן: כגון רכישת נכסים באמצעות ליסינג או המרת חוב למניות. עסקאות אלו אינן משפיעות על מזומן, אך חשוב לחשוף אותן ברשומות.
– אי ביצוע התאמה: דוח תזרים מזומנים טוב צריך להיות ניתן למעקב ותואם לשינויים ביתרות המזומנים במאזן.

יתרונות דוחות תזרים מזומנים לקבלת החלטות

דוח תזרים מזומנים אינו רק דרישת דיווח, אלא כלי ניהולי מעשי ביותר. על ידי ניטור תזרים המזומנים התפעולי, חברה יכולה לתכנן את צרכי ההון החוזר, לנהל לוחות זמנים לתשלום חובות ולקבוע מדיניות אשראי ללקוחות. ניתוח תזרים מזומנים מסייע גם בהערכת האם חברה יכולה להרשות לעצמה לשלם דיבידנדים, לבצע התרחבות או זקוקה לחיפוש מימון נוסף.

עבור נושים, תזרים מזומנים מפעילות תפעול הוא מדד מפתח ליכולת החזר. עבור משקיעים, תזרים מזומנים מראה האם צמיחת החברה נתמכת על ידי תזרים מזומנים חזק או פשוט "צמיחה על הנייר". עבור ההנהלה, דוח זה מסייע בזיהוי בעיות מוקדם, כגון צבירת חובות או מלאי הקושר מזומנים.

סְגִירָה

הכנת דוח תזרים מזומנים היא תהליך מכריע להבנה אמיתית של הבריאות הפיננסית של חברה. על ידי סיווג תזרים המזומנים לפעילויות תפעוליות, השקעה ומימון, דוח זה מספק סקירה מקיפה של מקורות ושימושים במזומנים. השיטה הישירה מציעה שקיפות רבה יותר, בעוד שהשיטה העקיפה היא מעשית יותר ליישום. ללא קשר לשיטה, דיוק בסיווג, שלמות הנתונים והתאמה עם המאזן הם המפתח ליצירת דוח תזרים מזומנים מדויק ושימושי. עם דוח תזרים מזומנים טוב, חברות יכולות לנהל נזילות, לתכנן צמיחה ולשמור על קיימות עסקית באמצעות החלטות פיננסיות מושכלות יותר.