Ինչպես կատարել բիզնեսի ֆինանսական վերլուծություն
Բիզնեսի ֆինանսական վերլուծությունը բիզնեսի կառավարման կարևորագույն բաղադրիչ է: Այս վերլուծության միջոցով ձեռնարկատերը կարող է հասկանալ իր բիզնեսի ֆինանսական վիճակը, նախագծի աճը, բացահայտել ռիսկերը և կայացնել ավելի տեղեկացված որոշումներ: Ստորև ներկայացված են բիզնեսի ֆինանսական վերլուծություն անցկացնելու համակարգված և մանրամասն քայլերը:
1. Ֆինանսական տվյալների հավաքագրում
Բիզնեսի ֆինանսական վերլուծության իրականացման առաջին քայլը ֆինանսական տվյալների հավաքագրումն է: Այս տվյալները կարող են ներառել ֆինանսական հաշվետվություններ, ինչպիսիք են՝ հաշվեկշիռները, եկամտի և շահույթի մասին հաշվետվությունները, դրամական հոսքերի հաշվետվությունները և սեփական կապիտալի փոփոխությունների հաշվետվությունները: Վերջին առնվազն երեք-հինգ տարիների պատմական ֆինանսական տվյալները կապահովեն միտումների ավելի հստակ պատկեր:
Հաշվեկշռի հաշվետվություն
Հաշվեկշիռը արտացոլում է ընկերության ռեսուրսների և պարտավորությունների ֆինանսական վիճակը որոշակի ժամանակահատվածում: Այն բաղկացած է երեք հիմնական բաղադրիչներից՝ ակտիվներ, պարտավորություններ և սեփականատիրոջ կապիտալ:
Լապորան Լաբա Ռուգի
Ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունը ցույց է տալիս ընկերության եկամուտներն ու ծախսերը որոշակի ժամանակահատվածում, որոնք, ի վերջո, ցույց կտան զուտ շահույթը կամ զուտ վնասը։
Դրամական միջոցների հոսքի հաշվետվություն
Այս հաշվետվությունը տեղեկատվություն է տրամադրում գործառնական, ներդրումային և ֆինանսական գործունեությունից ստացված դրամական միջոցների մուտքերի և ելքերի վերաբերյալ: Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունը կարևոր է ընկերության դրամական միջոցներ և դրանց համարժեքներ ստեղծելու կարողությունը հասկանալու համար:
2. Ֆինանսական հարաբերակցության վերլուծություն
Ֆինանսական տվյալներ հավաքելուց հետո հաջորդ քայլը ֆինանսական հարաբերակցությունների վերլուծությունն է: Սա ներառում է տարբեր հարաբերակցությունների հաշվարկը և մեկնաբանումը, որոնք ցույց են տալիս ընկերության ֆինանսական առողջությունը:
Լիկվիդության հարաբերակցություն
Իրացվելիության հարաբերակցությունները չափում են ընկերության կարողությունը կատարելու իր կարճաժամկետ պարտավորությունները: Այս հարաբերակցությունների օրինակներ են ընթացիկ և արագ իրացվելիության հարաբերակցությունները:
– Ընթացիկ հարաբերակցություն = Ընդհանուր ընթացիկ ակտիվներ / Ընդհանուր ընթացիկ պարտավորություններ
– Արագության հարաբերակցություն = (Ընդհանուր շրջանառու ակտիվներ – Պաշարներ) / Ընդհանուր շրջանառու պարտավորություններ
Լծակի հարաբերակցություն
Լևերաժի հարաբերակցությունները չափում են պարտքի այն մասը, որն օգտագործվում է ընկերության ակտիվները ֆինանսավորելու համար: Այս հարաբերակցությունների օրինակներ են պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը և պարտքի և ակտիվների հարաբերակցությունը:
– Պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցություն = Ընդհանուր պարտք / Ընդհանուր սեփական կապիտալ
– Պարտքի և ակտիվների հարաբերակցություն = Ընդհանուր պարտք / Ընդհանուր ակտիվներ
Շահութաբերության հարաբերակցություն
Շահութաբերության գործակիցները չափում են, թե որքան արդյունավետ է ընկերությունը շահույթ ստեղծում: Այս գործակիցների օրինակներ են համախառն շահույթի մարժան, գործառնական շահույթի մարժան և զուտ շահույթի մարժան:
– Համախառն շահույթի մարժան = (Եկամուտ – Վաճառված ապրանքների արժեքը) / Եկամուտ
– Գործառնական շահույթի մարժան = EBIT / Եկամուտ
– Զուտ շահույթի մարժան = Զուտ շահույթ / Եկամուտ
Արդյունավետության հարաբերակցություն
Այս հարաբերակցությունը չափում է ընկերության արդյունավետությունը՝ ակտիվներն օգտագործելու եկամուտ ստանալու համար: Այս հարաբերակցության օրինակներ են պաշարների շրջանառությունը և դեբիտորական պարտքերի շրջանառությունը:
– Պաշարների շրջանառություն = Վաճառված ապրանքների արժեք / Միջին պաշարներ
– Դեբիտորական պարտքերի շրջանառություն = Զուտ վարկային եկամուտ / Միջին դեբիտորական պարտք
3. Միտումների վերլուծություն
Միտումների վերլուծությունը ներառում է ֆինանսական տվյալների ժամանակի ընթացքում փոփոխությունների ուսումնասիրությունը: Գրաֆիկներ կամ աղյուսակներ ստեղծելով՝ մենք կարող ենք բացահայտել ֆինանսական կատարողականի դրական կամ բացասական միտումները: Օրինակ՝ հինգ տարվա ընթացքում զուտ շահույթի միտումները վերլուծելով՝ մենք կարող ենք որոշել, թե արդյոք շահույթը աճում է, նվազում, թե մնում է անշարժ:
4. Ֆինանսական կանխատեսումներ
Ընթացիկ ֆինանսական վիճակը և պատմական միտումները հասկանալուց հետո հաջորդ քայլը ապագայի համար ֆինանսական կանխատեսումներ կատարելն է: Ֆինանսական կանխատեսումները ներառում են ապագա եկամուտների, ծախսերի, շահույթի, դրամական հոսքերի և ֆինանսական դիրքի գնահատականներ կատարելը:
Պենդապատան
Եկամտի կանխատեսումները կարող են կատարվել՝ վերլուծելով պատմական եկամուտների աճը և հաշվի առնելով արտաքին գործոնները, ինչպիսիք են շուկայական պայմանները, մրցակցության մակարդակը և ընդլայնման ծրագրերը։
Արժեքը
Արժեքի կանխատեսումները պետք է ներառեն բոլոր ֆիքսված և փոփոխական ծախսերը: Ընկերության անցյալի փորձը և ապագայի ծրագրերը կապահովեն կանխատեսվող ծախսերի հստակ պատկերը:
Լաբա
Ծախսերը կանխատեսվող եկամուտից հանելով՝ մենք կարող ենք գնահատել ընկերության ապագա շահույթը։
Արուս Կաս
Դրամական միջոցների հոսքերի կանխատեսումները կարևոր են՝ ապահովելու համար, որ ընկերությունը ունենա բավարար իրացվելիություն՝ ֆինանսական պարտավորությունները կատարելու համար։
5. Զգայունության վերլուծություն
Զգայունության վերլուծությունը մեթոդ է, որը չափում է, թե որքանով են վերլուծության արդյունքները (օրինակ՝ զուտ եկամուտը կամ դրամական հոսքը) զգայուն մուտքային տվյալների փոփոխությունների նկատմամբ: Օրինակ, ինչպե՞ս կփոխվի զուտ եկամուտը, եթե հումքի գները բարձրանան 10%-ով: Զգայունության վերլուծություն անցկացնելով՝ ղեկավարությունը կարող է պատրաստվել տարբեր սցենարների և ընտրել ռիսկերի մեղմացման համապատասխան ռազմավարություններ:
6. Ռիսկի գնահատում
Յուրաքանչյուր ֆինանսական վերլուծություն պետք է ներառի ռիսկի գնահատում: Ֆինանսական ռիսկերը կարող են բխել տարբեր աղբյուրներից, ինչպիսիք են շուկայի անկայունությունը, տնտեսական քաղաքականության փոփոխությունները, քաղաքական անկայունությունը և այլն: Ռիսկերի ճանաչումը և գնահատումը կօգնի ընկերություններին պլանավորել և իրականացնել ռիսկերի մեղմացման արդյունավետ ռազմավարություններ:
7. Եզրակացություններ և առաջարկություններ
Ֆինանսական վերլուծության վերջին քայլը եզրակացությունների և առաջարկությունների մշակումն է: Եզրակացությունները պետք է ներառեն վերլուծության հիմնական արդյունքները, ինչպիսիք են՝ ներկայիս ֆինանսական վիճակը, պատմական միտումները և ապագայի կանխատեսումները: Առաջարկությունները պետք է հիմնված լինեն այս արդյունքների վրա և պետք է ներառեն այն քայլերը, որոնք ղեկավարությունը պետք է ձեռնարկի առկա ֆինանսական վիճակը բարելավելու կամ դրանից օգտվելու համար:
Դեպքի ուսումնասիրության օրինակ
Ավելի պարզ պատկերացում կազմելու համար դիտարկենք պարզ դեպքի ուսումնասիրության օրինակ։
Դեպք՝ ABC ընկերություն
ABC ընկերությունը արտադրական ընկերություն է, որի ֆինանսական հաշվետվությունները հետևյալն են՝
– 2022 թվականի եկամուտ՝ 10.000.000.000 ռուփի
– Վաճառված ապրանքների արժեքը՝ 6.000.000.000 ռուփի
– Գործառնական ծախսեր՝ 2.000.000.000 ռուփի
– Ընդհանուր շահույթ՝ 4.000.000.000 ռուփի
– Գործառնական շահույթ՝ 2.000.000.000 ռուփի
– Զուտ շահույթ՝ 1.500.000.000 ռուփի
– Ընդհանուր ակտիվներ՝ 15.000.000.000 ռուփի
– Ընդհանուր պարտավորություններ՝ 8.000.000.000 ռուփի
– Ընդհանուր կապիտալ՝ 7.000.000.000 ռուփի
Այս տվյալների հիման վրա մենք կարող ենք հաշվարկել մի քանի ֆինանսական ցուցանիշներ.
– Համախառն շահույթի մարժան՝ 40%
– Գործառնական շահույթի մարժան՝ 20%
– Զուտ շահույթի մարժան՝ 15%
– Ընթացիկ հարաբերակցություն. Օրինակ, եթե շրջանառու ակտիվները կազմում են 9.000.000.000 իռլանդական ռուփի, իսկ ընթացիկ պարտավորությունները՝ 5.000.000.000 իռլանդական ռուփի, ապա = 1.8
– Պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցություն՝ 1.14
Այս հարաբերակցությունները կապահովեն ընկերության ֆինանսական ցուցանիշների և բարելավման կարիք ունեցող ոլորտների ավելի խորը պատկերացում։
Penutup
Բիզնեսի ֆինանսական վերլուծությունը կարևոր գործիք է տվյալների վրա հիմնված որոշումներ կայացնելու կառավարմանը օգնելու համար: Վերոնշյալ քայլերին հետևելով՝ ձեռնարկատերը կարող է խորը հասկանալ ընկերության ֆինանսական վիճակը և մշակել արդյունավետ ռազմավարություններ՝ առջևում առկա մարտահրավերներն ու հնարավորությունները լուծելու համար: Կանոնավոր ֆինանսական վերլուծություն անցկացնելը նաև կօգնի ընկերությանը մնալ ճիշտ ուղու վրա և հասնել իր երկարաժամկետ նպատակներին:
