Kako napraviti financijsku analizu poslovanja
Financijska analiza poslovanja ključna je komponenta poslovnog upravljanja. Pomoću ove analize poduzetnik može razumjeti financijsko stanje svog poslovanja, rast projekta, identificirati rizike i donositi informiranije odluke. U nastavku su navedeni sustavni i detaljni koraci za provođenje financijske analize poslovanja.
1. Prikupljanje financijskih podataka
Prvi korak u provođenju financijske analize poslovanja je prikupljanje financijskih podataka. Ti podaci mogu uključivati financijske izvještaje kao što su bilance, računi dobiti i gubitka, izvještaji o novčanom toku i izvještaji o promjenama kapitala. Povijesni financijski podaci iz najmanje posljednje tri do pet godina pružit će jasniju sliku trendova.
Izvješće o bilanci stanja
Bilanca stanja odražava financijski položaj resursa i obveza tvrtke u određenom trenutku. Sastoji se od tri glavne komponente: imovine, obveza i vlasničkog kapitala.
Izvještaj o prihodima i gubicima
Izvještaj o dobiti i gubitku prikazuje prihode i rashode tvrtke tijekom određenog razdoblja, što će u konačnici pokazati neto dobit ili neto gubitak.
Izvještaj o novčanom toku
Ovaj izvještaj pruža informacije o priljevima i odljevima gotovine iz poslovnih, investicijskih i financijskih aktivnosti. Izvještaj o novčanom toku važan je za razumijevanje sposobnosti tvrtke da generira novac i novčane ekvivalente.
2. Analiza financijskih omjera
Nakon prikupljanja financijskih podataka, sljedeći korak je provođenje analize financijskih omjera. To uključuje izračunavanje i tumačenje različitih omjera koji ukazuju na financijsko zdravlje tvrtke.
Koeficijent likvidnosti
Koeficijenti likvidnosti mjere sposobnost tvrtke da ispuni svoje kratkoročne obveze. Primjeri tih koeficijenata su koeficijent tekuće likvidnosti i koeficijent brze likvidnosti.
– Koeficijent tekuće likvidnosti = Ukupna tekuća imovina / Ukupne tekuće obveze
– Koeficijent brze likvidnosti = (Ukupna tekuća imovina – Zalihe) / Ukupne tekuće obveze
Omjer financijske poluge
Omjeri zaduženosti mjere udio duga koji se koristi za financiranje imovine tvrtke. Primjeri tih omjera su omjer duga i kapitala te omjer duga i imovine.
– Omjer duga i kapitala = Ukupni dug / Ukupni kapital
– Omjer duga i imovine = Ukupni dug / Ukupna imovina
Koeficijent profitabilnosti
Koeficijenti profitabilnosti mjere koliko učinkovito tvrtka ostvaruje profit. Primjeri tih koeficijenata su bruto profitna marža, operativna profitna marža i neto profitna marža.
– Bruto profitna marža = (Prihod – Trošak prodane robe) / Prihod
– Marža operativne dobiti = EBIT / Prihod
– Neto profitna marža = Neto dobit / Prihod
Omjer učinkovitosti
Ovaj omjer mjeri učinkovitost tvrtke u korištenju imovine za generiranje prihoda. Primjeri ovog omjera su obrt zaliha i obrt potraživanja.
– Promet zaliha = Trošak prodane robe / Prosječne zalihe
– Obrt potraživanja = Neto prihod od kredita / Prosječna potraživanja
3. Analiza trendova
Analiza trendova uključuje proučavanje promjena financijskih podataka tijekom vremena. Izradom grafova ili tablica možemo prepoznati pozitivne ili negativne trendove u financijskim rezultatima. Na primjer, analizom trendova neto dobiti tijekom pet godina možemo utvrditi raste li dobit, smanjuje li se ili stagnira.
4. Financijske projekcije
Nakon razumijevanja trenutnog financijskog stanja i povijesnih trendova, sljedeći korak je izrada financijskih projekcija za budućnost. Financijske projekcije uključuju izradu procjena budućih prihoda, rashoda, dobiti, novčanih tokova i financijskog položaja.
Prihod
Projekcije prihoda mogu se napraviti analizom povijesnog rasta prihoda i uzimanjem u obzir vanjskih čimbenika kao što su tržišni uvjeti, razina konkurencije i planovi širenja.
Trošak
Projekcije troškova trebaju uključivati sve fiksne i varijabilne troškove. Prošlo iskustvo tvrtke i budući planovi pružit će jasnu sliku troškova koji se predviđaju.
Dobit
Oduzimanjem troškova od projiciranih prihoda možemo procijeniti buduću dobit tvrtke.
Novčani tok
Projekcije novčanog toka važne su kako bi se osiguralo da će tvrtka imati dovoljnu likvidnost za podmirivanje financijskih obveza.
5. Analiza osjetljivosti
Analiza osjetljivosti je tehnika za mjerenje koliko su rezultati analize (poput neto dobiti ili novčanog toka) osjetljivi na promjene ulaznih podataka. Na primjer, kako bi se neto dobit promijenila ako bi cijene sirovina porasle za 10%? Provođenjem analize osjetljivosti, uprava se može pripremiti za različite scenarije i odabrati odgovarajuće strategije ublažavanja rizika.
6. Procjena rizika
Svaka financijska analiza trebala bi uključivati procjenu rizika. Financijski rizici mogu proizlaziti iz različitih izvora, kao što su volatilnost tržišta, promjene u ekonomskoj politici, politička nestabilnost i drugo. Prepoznavanje i procjena rizika pomoći će tvrtkama u planiranju i provedbi učinkovitih strategija ublažavanja rizika.
7. Zaključci i preporuke
Posljednji korak u financijskoj analizi je izrada zaključaka i preporuka. Zaključci bi trebali obuhvatiti ključne nalaze analize, kao što su trenutno financijsko stanje, povijesni trendovi i buduće projekcije. Preporuke bi se trebale temeljiti na tim nalazima i trebale bi uključivati korake koje uprava treba poduzeti kako bi poboljšala ili iskoristila postojeću financijsku situaciju.
Primjer studije slučaja
Kako bismo dobili jasniju sliku, pogledajmo jednostavan primjer studije slučaja.
Slučaj: Tvrtka ABC
ABC Company je proizvodna tvrtka sa sljedećim financijskim izvještajima:
– Prihod za 2022.: 10.000.000.000 Rp
– Trošak prodane robe: 6.000.000.000 Rp
– Operativni troškovi: 2.000.000.000 Rp.
– Bruto dobit: 4.000.000.000 Rp
– Operativna dobit: 2.000.000.000 Rp
– Neto dobit: 1.500.000.000 Rp.
– Ukupna imovina: 15.000.000.000 Rp.
– Ukupne obveze: 8.000.000.000 Rp.
– Ukupni kapital: 7.000.000.000 Rp
S ovim podacima možemo izračunati nekoliko financijskih pokazatelja:
– Bruto marža profita: 40%
– Marža operativne dobiti: 20%
– Neto marža dobiti: 15%
– Koeficijent tekuće likvidnosti: Na primjer, ako je tekuća imovina 9.000.000.000 IDR, a tekuće obveze 5.000.000.000 IDR, tada je = 1.8
– Omjer duga i kapitala: 1.14
Ovi omjeri pružit će dublje razumijevanje financijskih rezultata tvrtke i područja koja je potrebno poboljšati.
Zatvaranje
Financijska analiza poslovanja ključni je alat koji pomaže menadžmentu u donošenju odluka temeljenih na podacima. Slijedeći gore navedene korake, poduzetnik može razviti duboko razumijevanje financijskog stanja tvrtke i razviti učinkovite strategije za rješavanje izazova i prilika koje su pred nama. Provođenje redovite financijske analize također će pomoći tvrtki da ostane na pravom putu i ostvari svoje dugoročne ciljeve.
