E ʻike i nā kumumanaʻo hoʻopukapuka kālā a Warren Buffett
Ua ʻike ʻia ʻo Warren Buffett ʻo ia kekahi o nā mea hoʻopukapuka kālā holomua loa i ka mōʻaukala. Ma o kāna ʻoihana hoʻopukapuka kālā, ʻo Berkshire Hathaway, ua hōʻoia ʻo ia e hiki i kahi hoʻolālā hoʻopaʻa, maʻalahi, a kūlike ke hoʻopuka i ka hana lōʻihi kupaianaha. He nui ka poʻe e hāʻawi ana i kāna holomua i nā "hoʻopunipuni" paʻakikī a i ʻole ka hiki ke wānana i ka mākeke, akā ua hoʻoikaika maoli ʻo Buffett i ka mea ʻē aʻe: e hoʻomaopopo i ka ʻoihana, kūʻai ma ke kumukūʻai kūpono (a haʻahaʻa paha), a e hoʻomanawanui.
Kūkākūkā kēia ʻatikala i nā kumumanaʻo hoʻopukapuka koʻikoʻi a Warren Buffett, a me pehea e hoʻomaopopo ai iā lākou i mea e pili ai i nā mea hoʻomaka a me nā mea hoʻopukapuka akamai.
1. Ke hoʻopukapuka kālā ʻana ma ke ʻano he kuleana ʻoihana, ʻaʻole wale ke kūʻai ʻana i nā ʻāpana
No Buffett, ʻo ke kūʻai ʻana i kahi waihona ua like ia me ke kūʻai ʻana i kahi ʻāpana o ka ʻoihana nona. No laila, ʻaʻole ʻo kāna mea nui e kau nei ma luna o nā neʻe kumukūʻai o kēlā me kēia lā, akā, ma luna o ka maikaʻi o ka ʻoihana āna e kūʻai nei. Makemake ʻo ia e ʻike pehea e loaʻa ai ka loaʻa kālā o ka ʻoihana, pehea ke kūpaʻa o ke koi no kāna huahana, ʻo wai kona mau mea hoʻokūkū, a inā paha e pili mau ana ka ʻoihana i nā makahiki he ʻumi i ka wā e hiki mai ana.
Pale kēia kumumanaʻo i nā mea hoʻopukapuka kālā mai nā hana kuhi wale nō—no ka laʻana, ke kūʻai ʻana i kahi waiwai no ka mea he mea ia e kū nei. Inā ʻaʻole ʻoe maopopo i ke ʻano o ka hana ʻana o kahi ʻoihana, e ʻōlelo ʻo Buffett ʻaʻole ʻoe i mākaukau e lilo i "mea nona" o ka ʻoihana.
2. E hoʻomaopopo i ka "Circle of Competence"
Ua kaulana ʻo Buffett no kāna manaʻo no ka pōʻai o ka mākaukau: e hoʻopukapuka i nā mea āu e maopopo ai. ʻAʻole ʻo ia e manaʻo i ka pono e ʻike i kēlā me kēia ʻāpana ʻoihana. Akā, koho ʻo ia e hoʻokele i kekahi mau wahi hiki iā ia ke loiloi maikaʻi. ʻAʻole ke kī i ka laulā o kou ʻike, akā pehea ka maopopo o kou mau palena.
I ka hana maoli, ʻo ia hoʻi, ʻaʻole pono ʻoe e lele ma luna o ke kaʻa a kūʻai i nā waihona ma kahi ʻāpana kikoʻī no ka mea ke au nei lākou. Inā ʻaʻole ʻoe i maopopo i ke ʻano hoʻohālike ʻoihana, nā pilikia, a me nā kumu o ka loaʻa kālā, ʻoi aku ka maikaʻi o ke kali ʻana a koho paha i kahi hui āu e maopopo ai.
3. E ʻimi i nā ʻoihana me kahi pono hoʻokūkū ikaika (Economic Moat)
ʻO kekahi o nā manaʻo kaulana loa a Buffett ʻo ia ka ʻauwaʻa waiwai, kahi "ʻauwaʻa" pale e paʻakikī ai ka hoʻokūkū me kahi hui. ʻO nā hui me kahi ʻauwaʻa ikaika e hiki ke mālama i ka loaʻa kālā a me ka māhele mākeke i ka wā lōʻihi.
Hiki i nā ʻōpala ke ulu mai:
– He hōʻailona ikaika e hoʻolilo ai i nā mea kūʻai aku i kūpaʻa.
– Nā hoʻokele waiwai o ka unahi, no laila ua haʻahaʻa nā kumukūʻai hana ma mua o nā mea hoʻokūkū.
– Kiʻekiʻe ke kumukūʻai hoʻololi, no laila ua kānalua nā mea kūʻai aku e hoʻololi.
– Ka hopena pūnaewele hoʻolaha a i ʻole ka hopena pūnaewele.
– Nā lula/nā palapala ʻae i paʻakikī ke hoʻohālike.
Makemake ʻo Buffett i nā ʻoihana e holomua maikaʻi nei i kēia manawa, akā he mau "pā" hoʻi e kū ai i ka hoʻokūkū no nā makahiki e hiki mai ana.
4. E kālele i ka maikaʻi o ka hoʻokele ʻoihana
Manaʻo ʻo Buffett i ka hoʻokele he mea nui. Makemake ʻo ia i nā luna hoʻokele e ʻoiaʻiʻo, mākaukau, a me ka poʻe kuleana. ʻO ka hoʻokele maikaʻi maʻamau:
– E hoʻokaʻawale pono i ke kapikala (hoʻopukapuka kālā, hoʻonui, kūʻai hou, mahele).
– Moakaka i ka hōʻike ʻana a me ke kamaʻilio ʻana.
- ʻAʻole e alualu i ka ulu ʻana e nānā maikaʻi, akā e alualu ana i ka waiwai kūlohelohe lōʻihi.
I ka manawa pinepine, hiki i nā ʻoihana me nā huahana maikaʻi ke hāʻule inā mālama pono ʻole ʻia lākou. I ka ʻaoʻao ʻē aʻe, hiki i nā ʻoihana me ka hoʻokele kiʻekiʻe ke ulu mau.
5. Kūʻai ma ke kumu kūʻai kūpono: ke kumumanaʻo o ka waiwai kūloko
ʻOiai makemake ʻo Buffett i nā ʻoihana maikaʻi, mālama mau ʻo ia i ke kumukūʻai. ʻAʻole ʻo ia e kūʻai i kekahi "waiwai" no ka mea he maikaʻi ia. Hoʻohālikelike ʻo ia i ke kumukūʻai mākeke i ka waiwai kūloko—ka waiwai kūpono o kahi ʻoihana e pili ana i kona hiki ke hoʻoulu i nā kahe kālā e hiki mai ana.
ʻO kēia ka ʻokoʻa ma waena o ka hoʻopukapuka kālā a me ke kuhi ʻana. ʻO nā mea hoʻopukapuka waiwai e like me Buffett ke ʻimi nei i nā manawa kūpono i ka wā e emi ana ke kumukūʻai o ka mākeke, a i ʻole ma ka liʻiliʻi kūpono, ke ʻano o kahi waihona. ʻAʻole ʻo ia e ʻimi e kūʻai ma ke kumukūʻai haʻahaʻa loa, akā kūʻai i ka wā e kūpono ai ka manawa kūpono no ka uku pilikia.
6. E hoʻohana i kahi "Margin of Safety"
Ua hoʻolaha ʻia ke kumumanaʻo o ka palena o ka palekana e Benjamin Graham, ke kumu aʻo a Buffett. ʻO ia hoʻi ke kūʻai ʻana ma ke kumukūʻai hoʻēmi i ka waiwai kūloko e hōʻemi i ka pilikia o ka helu hewa ʻana a i ʻole nā hanana i manaʻo ʻole ʻia.
Eia kekahi laʻana, inā ʻoe e loiloi i ke kumukūʻai kūpono o kahi ʻoihana ma 10.000 no kēlā me kēia mahele, ʻo ke kūʻai ʻana ma 7.000 e hāʻawi i kahi pale. Inā ʻaʻole pololei kāu loiloi, loaʻa nō iā ʻoe kahi pale. Kōkua kēia kumumanaʻo i nā mea hoʻopukapuka kālā e pale i nā hoʻoholo palupalu, "me-to-me" i ka wā volatility.
7. Mai hoʻopaʻa pono i nā neʻe ʻana o ka mākeke: e hoʻohana i nā manaʻo o ka mākeke.
Hoʻohana pinepine ʻo Buffett i ka inoa ʻo "Mr. Market"—he ʻōlelo hoʻohālikelike e hāʻawi ana ka mākeke i nā kumukūʻai kūpono ʻole i hoʻokele ʻia e nā manaʻo. Aia kekahi mau manawa i manaʻolana nui ʻia ai ka mākeke, a i kekahi manawa he pessimistic loa ia. Hoʻohana pono nā mea hoʻopukapuka hoʻopaʻa i kēia mau kūlana.
Ma kahi o ka hopohopo i ka wā e hāʻule ai nā kumukūʻai, nānā ʻo Buffett e ʻike inā ʻo ka emi ʻana e hoʻolilo i nā ʻoihana maikaʻi i mea kūʻai haʻahaʻa. I ka ʻaoʻao ʻē aʻe, ʻaʻole ʻo ia i hoʻowalewale ʻia e kūʻai i ka wā euphoria ai, no ka mea, ua kiʻekiʻe mua nā kumukūʻai.
8. E noʻonoʻo i ka wā lōʻihi a e hoʻomanawanui
ʻO kekahi o nā mea kaua nui loa a Buffett, ʻo ia ke ahonui. Makemake ʻo ia i ka hoʻopukapuka kālā lōʻihi no ka mea, ʻo ka waiwai o nā ʻoihana maikaʻi e ulu pinepine ana e like me kā lākou hana ʻoihana. Eia kekahi, ʻo ka wā lōʻihi e ʻae ai i ka hopena nui loa o ka hui pū ʻana.
Ua ʻōlelo ʻo Buffett ʻo kāna manawa paʻa punahele ʻo "mau loa," ʻoiai ma ka hana hiki iā ia ke kūʻai aku inā loli nā kumu a i ʻole ke piʻi aʻe nā kumukūʻai ma mua o ke kumukūʻai kūpono.
9. E kālele i nā manaʻo maikaʻi loa, ʻaʻole nui nā waihona
I ka hoʻohālikelike ʻana i ke ʻano hoʻokaʻawale nui loa, manaʻo ʻo Buffett e kālele nui aku i nā manawa kūpono āna i maopopo maoli ai a manaʻoʻiʻo ai. Manaʻoʻiʻo ʻo ia hiki i ka diversification nui ke hōʻailona ʻaʻole maopopo ka mea hoʻopukapuka kālā i kā lākou loiloi.
Eia nō naʻe, he mea nui e hoʻomaopopo: ʻoi aku ka kūpono o kēia hoʻolālā no nā mea hoʻopukapuka kālā me nā mākau loiloi ikaika. No nā mea hoʻopukapuka kālā hoʻomaka, he mea nui ka diversification. Akā ua maopopo ka haʻawina: ʻoi aku ka maikaʻi o ka loaʻa ʻana o kekahi mau hoʻopukapuka kālā maikaʻi āu e maopopo ai ma mua o ka nui o nā waihona i kūʻai ʻia me ke kumu ʻole.
10. E pale i ka ʻaiʻē nui a hoʻomaopopo i nā pilikia
Hoʻomaopopo pinepine ʻo Buffett ʻaʻole hiki mai ka pilikia mai ka loli ʻana o ke kumukūʻai, akā mai ka naʻaupō a me ka leverage nui. Hiki i ka ʻaiʻē ke hoʻonui i nā hoʻihoʻi, akā hiki iā ia ke hoʻopau i kahi waihona ke neʻe ka mākeke e kūʻē iā ia.
Paipai nā loina o Buffett i nā mea hoʻopukapuka kālā e mālama i ke kūpaʻa kālā, koho i nā ʻoihana me nā pepa kaulike olakino, a pale i ka hoʻonui nui ʻana iā lākou iho. ʻO ka pahuhopu: e noho ma ka mākeke no ka wā lōʻihi, ʻoiai ʻo nā manawa kūpono maikaʻi loa e kū mai ana no ka poʻe i loaʻa ke kapikala ke hiki mai kahi pilikia.
11. Hoʻopaʻi, maʻalahi, a me ke kūlike
I ka hōʻuluʻulu manaʻo, he maʻalahi loa ke akeakamai o Buffett: kūʻai i nā ʻoihana maikaʻi ma nā kumukūʻai kūpono, a laila e paʻa iā lākou no ka manawa lōʻihi. Akā, ʻaʻole like kēia maʻalahi me ka maʻalahi. ʻO ka pilikia maoli, ʻo ia ke aʻo ʻana: e noho mālie i ka wā hopohopo o ka mākeke, ʻaʻole e makeʻe i ka wā e hauʻoli ai ka mākeke, a e pili pono i ka loiloi kumu.
He mea nui ke kūlike, no ka mea, ʻo ka loaʻa ʻana o nā loaʻa nui mai ka hoʻopukapuka kālā ʻana, ʻaʻole ia e loaʻa mai nā hoʻoholo pinepine, akā, mai ka hana ʻana i nā hoʻoholo kūpono a me ka ʻae ʻana iā lākou e ulu.
Pani
Hoʻokūpaʻa nā loina o Warren Buffett i ka ʻike ʻoihana, ka pono hoʻokūkū, ka hoʻokele maikaʻi, a me ke kūʻai ʻana me kahi palena o ka palekana. Ma mua o ka hahai ʻana i nā loaʻa wikiwiki, kūkulu ʻo ia i ka waiwai ma o ke ahonui a me ka hopena lōʻihi o ka hui ʻana. No nā mea hoʻopukapuka kālā, ʻo ke kiʻi ʻana iā Buffett ʻaʻole ia he manaʻo e kūʻai i nā waihona like me ia, akā e hoʻohana i kona manaʻo: noʻonoʻo pono, hoʻopaʻi ʻia, a me ka waiwai.
Inā makemake ʻoe e hoʻomaka e hoʻopili i nā loina o Buffett, ʻo ka hana mua, ʻo ia ka hoʻoikaika ʻana i kou ʻike i nā kumu o ka ʻoihana, hoʻomaʻamaʻa i ka loiloi waiwai kūpono, a hoʻomohala i nā ʻano hoʻopukapuka kālā kūlike. I ka wā lōʻihi, ʻoi aku ka paʻa o kēia ʻano hana i nā haʻalulu mākeke a ʻoi aku ka nui o ka manawa e hoʻoulu ai i ka ulu olakino.
