Ke hoʻomaopopo ʻana i nā ʻano like ʻole o nā Derivatives kālā
ʻO kahi derivative kahi mea hana kālā nona ka waiwai i loaʻa mai ka waiwai o kahi waiwai kumu, e like me ka waihona, palapala hoʻopaʻa, waiwai kūʻai, kālā, helu kuhikuhi mākeke, a i ʻole ka uku paneʻe. Hoʻohana pinepine ʻia kēia mau mea hana no ka hoʻokele pilikia, speculation, a me nā kumu arbitrage. Ma kēia ʻatikala, e kūkākūkā mākou i nā ʻano like ʻole o nā derivatives kālā me nā kikoʻī hou aku, me ko lākou mau hiʻohiʻona, hoʻohana, a me nā pono a me nā pilikia.
1. Ka Hoʻomaopopo Laulā o nā Derivatives
ʻO ka derivative he ʻaelike kālā ma waena o ʻelua a ʻoi aku paha mau ʻaoʻao nona ka waiwai a i ʻole ke kumukūʻai i loaʻa mai kahi waiwai kumu kikoʻī. Hiki ke loli ke kumukūʻai o kēia derivative ma muli o nā loli o ke kumukūʻai o ka waiwai kumu. Hoʻohana pinepine ʻia nā Derivatives i nā hana kālā like ʻole e pale aku ai a loaʻa kālā paha mai nā loli kumukūʻai. ʻOkoʻa loa kā lākou hoʻohana ʻana, mai nā hoʻolālā hedging a me leverage a hiki i ka speculation maʻemaʻe.
2. Nā ʻAno o nā Derivatives
Aia nā ʻano derivatives like ʻole i hoʻohana ʻia ma nā mākeke kālā. ʻO ka mea maʻamau a kaulana loa ʻo ia nā futures, options, swaps, a me forwards. E nānā kākou i kēlā me kēia ʻano me nā kikoʻī hou aku.
a. Nā Wā e Hiki Mai Ana
ʻO nā futures he mau ʻaelike maʻamau e kūʻai a kūʻai aku paha i kahi waiwai kikoʻī i kahi lā a me ke kumukūʻai kikoʻī i ka wā e hiki mai ana. Kūʻai ʻia kēia mau ʻaelike ma nā pānaʻi maʻamau e like me ka Chicago Mercantile Exchange (CME). ʻO ka pōmaikaʻi nui o nā futures, ʻo ia ka hoʻemi ʻana i ka pilikia maʻamau no ka mea ua hoʻomaʻemaʻe ʻia lākou ma o kahi hale hoʻomaʻemaʻe.
Hoʻopau:
– Nā ʻaelike maʻamau me kekahi mau nui a me nā ʻano.
– Kūʻai ʻia ma nā pānaʻi kūhelu.
– Ke hoʻohana nei i ka palena (ʻo ka palena mua a me ka palena mālama).
Pono:
– Ka moakāka o ke kumukūʻai.
– Ke kiʻekiʻe o ke kālā ma ka pānaʻi.
Pilikia:
– ʻOi aku paha ka nui o nā pohō ma mua o ka hoʻopukapuka mua.
– Loaʻa i nā loli kumukūʻai koʻikoʻi.
b. Nā Koho
ʻO nā koho he mau ʻaelike e hāʻawi ana i ke kuleana, akā ʻaʻole ke kuleana, e kūʻai a kūʻai aku paha i kahi waiwai ma ke kumukūʻai i hoʻoholo mua ʻia i loko o kahi manawa i kuhikuhi ʻia. ʻElua ʻano koho: nā koho kāhea a me nā koho waiho. Hāʻawi nā koho kāhea i ke kuleana e kūʻai, ʻoiai nā koho waiho e hāʻawi i ke kuleana e kūʻai aku.
Hoʻopau:
– Nā koho kāhea a me nā koho waiho.
– ʻAʻole koi ʻia ka mea paʻa koho e hoʻokō i ka ʻaelike.
– ʻO ka uku koho ma ke ʻano he uku mua.
Pono:
– Ke kūʻokoʻa kiʻekiʻe me ka palena palena o ka pilikia (i kaupalena ʻia i nā uku koho).
– He ala ʻoi aku ka maʻalahi o ke kuhi ʻana a i ʻole ka pale ʻana.
Pilikia:
– Ka nalowale ʻana o ka uku koho inā ʻaʻole i hoʻokō ʻia ka ʻaelike.
– Nā pilikia Gamma a me Vega i nā hiʻohiʻona loli nui o ke kumukūʻai.
c. Nā Pānaʻi
ʻO nā Swaps he mau ʻaelike kahi e ʻae ai nā ʻaoʻao ʻelua e hoʻololi i nā kahe kālā a i ʻole nā kuleana mai ʻelua mau waiwai kālā like ʻole. ʻO nā ʻano maʻamau ka swaps uku paneʻe a me nā swaps kālā.
Hoʻopau:
– Hoʻololi i nā uku paneʻe ma muli o nā uku paneʻe paʻa a lana paha.
– Pili ka hoʻololi kālā i ke kūkaʻi ʻana o ke kumupaʻa/kālā haole a me nā kahe kālā hoihoi.
Pono:
– Ka hoʻokele ʻana i ka uku paneʻe a i ʻole ka pilikia o ka hoʻololi kālā haole.
- Hiki ke hoʻololi ʻia e like me nā pono o ka ʻoihana.
Pilikia:
– Ka pilikia hōʻaiʻē, ʻo ia hoʻi ka hiki ke hiki ʻole i kekahi ʻaoʻao ke hoʻokō i kāna mau kuleana.
– Ka pilikia o ka mākeke ma muli o nā loli o nā kūlana hoʻokele waiwai e hoʻopilikia ai i nā uku paneʻe a i ʻole nā kumukūʻai hoʻololi kālā.
d. Nā mea hoʻouka mua
ʻO nā mea i mua he mau ʻaelike i hoʻopilikino ʻia e kūʻai a kūʻai aku paha i kahi waiwai ma ke kumukūʻai i ʻaelike ʻia ma kahi lā e hiki mai ana. ʻAʻole e like me nā mea e hiki mai ana, ʻaʻole kūʻai ʻia nā mea i mua ma nā pānaʻi akā ma o nā mākeke over-the-counter (OTC).
Hoʻopau:
– ʻAʻole i maʻamau ʻia no laila ua loli loa.
- Hiki ke hoʻololi ma waena o nā ʻaoʻao ʻelua me ka ʻole o kahi mea waena.
Pono:
- Ka maʻalahi o ka hoʻololi ʻana i nā ʻōlelo a me nā kūlana o ka ʻaelike.
ʻAʻohe koi palena.
Pilikia:
– Ka pilikia o ka hoʻokō ʻana ma muli o ka nele o kahi mea waena e like me ka hale hoʻomaʻemaʻe.
– Nā pohō e hiki mai ana inā ʻaʻole uku kekahi ʻaoʻao.
3. Nā Pōmaikaʻi a me nā Pōʻino o ke Kālepa Derivative
He mau pono koʻikoʻi ko nā Derivatives e like me ka hoʻokele pilikia (hedging), speculation me ka leverage haʻahaʻa, ka pono o ka hoʻokaʻawale kālā a me ke kumukūʻai moakaka i kekahi mau huahana.
Eia nō naʻe, loaʻa pū kekahi mau pilikia koʻikoʻi i nā derivatives. Hiki iā lākou ke paʻakikī loa a paʻakikī ke hoʻomaopopo, e hoʻonui ana i ka hiki ke loaʻa nā hewa. Eia kekahi, ʻo ka hoʻohana ʻana i ka leverage i nā derivatives hiki ke alakaʻi i nā pohō nui aʻe ma mua o ka hoʻopukapuka mua. Aia pū kekahi mau pilikia wai, ʻoi aku hoʻi no nā derivatives i kālepa ʻia ma nā mākeke ma luna o ka counter. Aia kekahi mau pilikia ʻōnaehana, e like me nā pilikia mākeke e hiki ke hoʻopilikia i ka ʻōnaehana kālā holoʻokoʻa, e like me ka mea i ʻike ʻia ma ka pilikia kālā 2008.
4. Ke Kuleana o nā Derivatives i ka Hoʻokele Waiwai Honua
He kuleana koʻikoʻi ko nā Derivatives i ka hoʻokele waiwai honua ma ke ʻano he mea hoʻokele pilikia a me ka hōʻiliʻili kālā. Hoʻohana nā panakō, nā ʻoihana, nā aupuni, a me nā mea hoʻopukapuka kālā pilikino iā lākou e pale i kā lākou mau waihona, hoʻopaʻa i nā kumukūʻai e hiki mai ana no nā waiwai a i ʻole nā kumukūʻai, a e kuhi a hoʻoholo paha i nā manawa kūpono kumukūʻai.
Eia nō naʻe, he mea nui e hoʻomanaʻo he mea weliweli ka hoʻohana ʻana i nā derivatives me ka ʻole o ka hoʻomaopopo pono ʻana. No laila, hoʻoponopono nā ʻāina he nui i ke kālepa derivatives e pale i nā mea hoʻopukapuka kālā a mālama i ke kūpaʻa o ka mākeke.
5. Hoʻoponopono ʻana i nā Derivatives
Hoʻoponopono ʻia ka mākeke derivatives e nā kino hoʻoponopono like ʻole a puni ka honua. Ma ʻAmelika Hui Pū ʻIa, no ka laʻana, hoʻokō ʻia ke kānāwai e ka Securities and Exchange Commission (SEC) a me ka Commodity Futures Trading Commission (CFTC). ʻO ka pahuhopu nui o kēia mau hoʻoponopono, ʻo ia ka hōʻoia ʻana i ka mālamalama o ka mākeke a pale i nā mea hoʻopukapuka kālā mai nā hana kālepa kūpono ʻole.
6. Manaʻo
He mau mea hana kālā paʻakikī nā Derivatives, akā he mea pono loa lākou ke hoʻohana pono ʻia a kāohi pono ʻia. ʻO ka hoʻomaopopo ʻana i nā ʻano derivatives like ʻole - nā futures, nā koho, nā swaps, a me nā forwards - a me kā lākou hoʻihoʻi a me nā pilikia hiki ke kī i ka hoʻonui ʻana i kā lākou mau pono a me ka hoʻēmi ʻana i nā pohō. I ka hoʻokele waiwai paʻakikī o kēia lā, he kuleana koʻikoʻi ko nā derivatives i ka hoʻokele pilikia a me ka hoʻolālā kālā hoʻolālā.
Me ka ʻike maikaʻi ʻana i nā derivatives, hiki i nā mea hoʻopukapuka kālā a me nā mea komo mākeke ke hana i nā hoʻoholo ʻoi aku ka naʻauao a me ka maikaʻi i kā lākou hoʻokele pilikia a me nā hoʻolālā hoʻopukapuka.
