Comment calculer le retour sur investissement (ROI)
Le retour sur investissement (RSI) est l'un des indicateurs les plus utilisés pour évaluer la rentabilité d'un investissement par rapport à son coût. Il est fréquemment employé par les chefs d'entreprise, les investisseurs, les responsables marketing et les particuliers souhaitant déterminer la pertinence de certains investissements, tels que l'achat de nouvelles machines, la diffusion de publicités ou le suivi de formations. Maîtriser le calcul du RSI permet de prendre des décisions éclairées, de comparer différentes options d'investissement et de mieux gérer les risques.
Qu’est-ce que le ROI et pourquoi est-il important ?
En termes simples, le ROI mesure le profit net généré pour chaque dollar investi. Un ROI positif et élevé indique un investissement rentable, tandis qu'un ROI négatif indique un investissement non rentable. Toutefois, il est important de rappeler que le ROI n'est pas le seul indicateur de réussite. Il se base uniquement sur le ratio profit/perte et ne prend pas toujours en compte le temps, les risques et les avantages non financiers tels que l'amélioration de la réputation de la marque ou la satisfaction client.
Cependant, le retour sur investissement reste très important car :
1. Facile à calculer et à comprendre – convient aux communications d'entreprise.
2. Permet de comparer plusieurs investissements – par exemple, choisir le projet A ou le projet B.
3. Améliorer l'efficacité – Vous êtes encouragé à examiner les coûts et les résultats avec plus de rigueur.
4. Devenir la base de l'évaluation stratégique – notamment en matière de marketing, d'opérations et de développement de produits.
Formule de base du retour sur investissement
La formule de retour sur investissement la plus courante est :
ROI = (Bénéfice net / Coût de l'investissement) × 100 %
De mana:
– Bénéfice net = Bénéfice total (recettes/bénéfices) – Coûts totaux
– Coûts d'investissement = tous les coûts engagés pour réaliser l'investissement
Autres formes d'écriture fréquemment utilisées :
ROI = [(Revenus – Coûts) / Coûts] × 100 %
Les résultats du ROI sont généralement exprimés en pourcentage (%), pour faciliter la comparaison.
Étapes pour calculer correctement le retour sur investissement
Pour éviter des calculs de retour sur investissement trompeurs, suivez les étapes suivantes :
1. Déterminer les objectifs d'investissement
Avant de procéder aux calculs, assurez-vous de bien comprendre ce que l'on entend par « résultats » ou « profit ». En investissement, les résultats correspondent généralement aux profits. En marketing, il peut s'agir des marges réalisées grâce à des ventes supplémentaires. En formation, les résultats peuvent se traduire par des gains d'efficacité ou une productivité accrue, lesquels peuvent être convertis en valeur monétaire.
2. Calculer tous les coûts d'investissement (coût total)
Les coûts d'investissement ne se limitent pas toujours au « prix d'achat ». Il convient de prendre en compte tous les éléments de coût pertinents, par exemple :
– Coût d'achat ou capital initial
– Coûts d'installation et de mise en œuvre
– Frais opérationnels supplémentaires
– Coûts d'entretien
- Coûts de main-d'œuvre
– Coûts de formation
– Frais d’abonnement au logiciel (le cas échéant)
– Les coûts de marketing (dans le contexte d'une campagne publicitaire)
Plus les coûts calculés sont complets, plus le retour sur investissement qui en résulte est précis.
3. Calculer les résultats/bénéfices générés (bénéfice total)
Ensuite, mesurez les résultats obtenus grâce à cet investissement. Cela pourrait se traduire par :
– Revenus supplémentaires (recettes additionnelles)
– Économies
– Réduire les pertes (par exemple, réduire les rendements)
– Augmentation des marges (par exemple, meilleure utilisation des matières premières)
Si le résultat est un chiffre d'affaires, il est préférable d'utiliser le bénéfice net et non le chiffre d'affaires effectif, afin que le retour sur investissement ne paraisse pas « trop bon ».
4. Soustrayez les coûts des recettes pour obtenir le bénéfice net.
Le bénéfice net est égal au bénéfice total moins le coût total. Si ce chiffre est négatif, cela signifie que l'investissement est une perte.
5. Entrez dans la formule du retour sur investissement
Enfin, divisez le bénéfice net par le coût de l'investissement, puis multipliez par 100 %.
Exemple simple de calcul du retour sur investissement
Supposons que vous meniez une campagne publicitaire :
– Frais de publicité : 10 000 000 Rp
– Grâce à la publicité, vous obtenez des ventes supplémentaires : 25 000 000 Rp
– Coûts de production/d'exploitation liés aux ventes supplémentaires : 12 000 000 Rp
Tout d'abord, calculez le bénéfice net. Si le chiffre d'affaires est de 25 000 000 Rp, alors le bénéfice net est de :
Bénéfice net = 25 000 000 Rp – 12 000 000 Rp = 13 000 000 Rp
Calculez ensuite le retour sur investissement :
ROI = (Rp. 13 000 000 – Rp. 10 000 000) / Rp. 10 000 000. 10 000 000 × 100 %
ROI = 3 000 000 IDR / 10 000 000 IDR × 100 % = 30 %
Cela signifie que l'investissement publicitaire génère un bénéfice net de 30 % des coûts engagés.
Exemple de retour sur investissement pour un investissement en équipements/machines
Vous avez acheté la machine pour 50 000 000 Rp et les frais d'installation s'élèvent à 5 000 000 Rp, soit un investissement total de 55 000 000 Rp. Cette machine vous permet d'économiser 4 000 000 Rp par mois sur les coûts de main-d'œuvre et de réduire les défauts de production de 1 000 000 Rp par mois. Le bénéfice mensuel total est donc de 5 000 000 Rp.
Si vous évaluez le retour sur investissement sur une année :
Prestation annuelle = 5 000 000 Rp × 12 = 60 000 000 Rp
Bénéfice net annuel = 60 000 000 IDR – 55 000 000 IDR = 5 000 000 IDR
ROI = (Rp. 5 000 000 / Rp. 55 000 000) × 100 % = 9,09 %
Un retour sur investissement de 9,09 % par an peut être considéré comme bon ou mauvais, selon les objectifs de l'entreprise, les risques et les autres alternatives d'investissement.
Retour sur investissement (ROI) et période de récupération : ne les confondez pas.
Le retour sur investissement (ROI) mesure le pourcentage de profit, tandis que le délai de récupération mesure le temps nécessaire pour amortir l'investissement. Dans l'exemple de la machine ci-dessus, le délai de récupération est de :
Retour sur investissement = 55 000 000 IDR / 5 000 000 IDR par mois = 11 mois
Il est intéressant de noter que l'investissement a récupéré son capital initial en 11 mois, mais le retour sur investissement annuel « semble » n'être que de 9,09 % car le calcul s'arrête à la première année. Si l'on calcule le retour sur investissement sur 2 à 3 ans, ce chiffre serait bien plus élevé. Ceci démontre l'importance de déterminer la période d'analyse.
Points faibles du retour sur investissement à prendre en compte
Malgré sa popularité, le ROI a ses limites :
1. Ne pas tenir compte de la valeur temporelle de l'argent
L'argent d'aujourd'hui n'a pas la même valeur que celui de demain. Pour les investissements à long terme, il est conseillé d'utiliser des indicateurs comme la VAN (valeur actuelle nette) ou le TRI (taux de rendement interne).
2. Peut être biaisé si les avantages sont difficiles à mesurer
Des avantages tels que la notoriété de la marque, la fidélité de la clientèle ou la réputation ne sont pas toujours faciles à quantifier en dollars.
3. Les résultats peuvent paraître importants si les coûts ne sont pas entièrement calculés.
Par exemple, les coûts salariaux de l'équipe, les frais généraux ou les coûts après-vente ne sont pas inclus.
4. Ne reflète pas automatiquement le risque
Deux investissements pourraient tous deux avoir un retour sur investissement de 20 %, mais l'un d'eux est beaucoup plus risqué.
Conseils pour un retour sur investissement plus précis et utile
– Utilisez des périodes de temps claires (mensuelles, annuelles, par projet).
– Faire la distinction entre chiffre d’affaires et bénéfice ; privilégier le bénéfice net.
– Calculez les coûts en détail, y compris les coûts cachés.
– Comparer le retour sur investissement aux objectifs minimaux (par exemple, le coût du capital).
– Combinez le ROI avec d'autres indicateurs : délai de récupération, VAN et analyse des risques.
Clôture
Calculer le retour sur investissement (RSI) est en principe simple : il suffit de comparer le bénéfice net aux coûts d’investissement, puis de le convertir en pourcentage. Toutefois, pour que le RSI soit un véritable outil d’aide à la décision, il est essentiel de définir précisément les coûts et les avantages, de déterminer la période d’analyse et d’en comprendre les limites. Un calcul de RSI précis permet d’évaluer la faisabilité d’un projet, d’optimiser sa stratégie commerciale et d’allouer les fonds aux investissements les plus rentables.
Si vous le souhaitez, je peux vous aider à créer un modèle de calcul du retour sur investissement (au format tableau Excel/Google Sheets) en fonction de votre situation : investissement dans des machines, campagne de marketing numérique, ouverture de succursale ou investissement en actions.
