Comment diversifier ses actifs d'investissement
La diversification des actifs est un principe fondamental de la finance. En clair, diversifier ses investissements consiste à répartir ses fonds entre plusieurs classes d'actifs afin d'éviter la concentration des risques. Nombre d'investisseurs novices sont tentés d'investir tout leur argent dans un seul instrument, apparemment très rentable, mais cette stratégie est susceptible d'entraîner un effondrement du portefeuille en cas de retournement des marchés. Une diversification judicieuse permet aux investisseurs de préserver la stabilité de la valeur de leur portefeuille tout en s'ouvrant des perspectives de croissance à long terme.
Pourquoi la diversification est-elle importante ?
Chaque instrument d'investissement possède ses propres caractéristiques : certains progressent en période de croissance économique, tandis que d'autres prospèrent en période d'incertitude. Les actions, par exemple, peuvent offrir des rendements élevés, mais leurs cours sont très volatils. Les obligations ont tendance à être plus stables, mais leur potentiel de rendement est généralement plus faible. L'or est souvent considéré comme une protection contre l'inflation ou la baisse des marchés boursiers. En combinant plusieurs instruments, les pertes d'un actif peuvent être compensées par la performance d'un autre.
La diversification ne signifie pas l'élimination totale du risque. Le risque persiste, mais il est plus facile à gérer. L'objectif est d'adapter le risque au profil de l'investisseur – qu'il soit prudent, modéré ou dynamique – sans compromettre la possibilité d'obtenir des rendements raisonnables.
Connaître son profil de risque et ses objectifs financiers
Avant de diversifier vos investissements, il est essentiel de bien définir vos objectifs. Investissez-vous pour constituer un fonds d'urgence, financer les études de vos enfants, acheter un logement ou préparer votre retraite ? Chaque objectif requiert une stratégie différente. Les investissements à court terme nécessitent des placements liquides et relativement stables, comme les dépôts ou les fonds monétaires. Les investissements à long terme, quant à eux, incluent plus souvent des instruments très volatils comme les actions, car ces dernières ont le temps de se redresser après une baisse.
Outre vos objectifs, il est essentiel de comprendre votre tolérance au risque. Si une baisse de 10 % de la valeur de vos investissements vous inquiète, une stratégie prudente est probablement plus adaptée. En revanche, si vous êtes prêt à accepter les fluctuations du prix des actifs pour obtenir des rendements plus élevés, votre profil peut être plus dynamique. Déterminer ce profil est crucial pour garantir une allocation d'actifs optimale.
Diversification par classe d'actifs
La méthode la plus courante de diversification consiste à diviser un portefeuille en plusieurs classes d'actifs, par exemple :
1. Actions – Potentiel de rendement élevé, risque de fluctuation élevé. Conviennent aux investissements à long terme.
2. Obligations/SBN – Plus stables, elles versent des coupons ou des intérêts. Conviennent pour équilibrer le risque lié aux actions.
3. Fonds communs de placement – Un portefeuille d'actifs géré par un gestionnaire de placements ; pratique pour les investisseurs débutants.
4. L'or – Souvent utilisé comme protection contre l'inflation et l'incertitude des marchés.
5. Biens immobiliers – Actifs réels qui peuvent générer une plus-value et des revenus locatifs, mais qui sont moins liquides.
6. Espèces et instruments du marché monétaire – Très liquides et stables, mais les rendements ont tendance à être faibles.
En diversifiant vos investissements dans plusieurs classes d'actifs, vous ne dépendez pas d'une seule source de croissance.
Diversification au sein des classes d'actifs
La diversification ne se limite pas à répartir vos fonds entre plusieurs classes d'actifs. Même au sein d'une même classe d'actifs, il est essentiel de diversifier votre portefeuille. Si vous investissez en actions, ne vous contentez pas d'acheter des parts d'une seule entreprise. Diversifiez votre portefeuille en investissant dans différents secteurs, tels que la banque, les biens de consommation, l'énergie, la technologie ou la santé. Chaque secteur réagit différemment à la conjoncture économique.
La diversification des actions peut également s'effectuer en fonction de la taille des entreprises (actions de premier ordre vs actions de second ou troisième rang) et de la région géographique (actions indonésiennes vs actions étrangères). Ainsi, même en cas de ralentissement économique dans un pays, le portefeuille peut résister à la meilleure performance des autres régions.
Utilisez des produits qui facilitent la diversification
Pour les investisseurs qui n'ont pas beaucoup de temps à consacrer à l'analyse des actions ou des obligations, les produits d'investissement collectifs peuvent constituer une solution. Les fonds communs de placement et les ETF (fonds négociés en bourse) sont des instruments automatiquement diversifiés car ils contiennent un large éventail d'actifs.
Par exemple:
– Les fonds communs de placement monétaires détiennent généralement des dépôts et des obligations à court terme.
– Les fonds communs de placement à revenu fixe contiennent beaucoup d'obligations.
– Les fonds communs de placement mixtes combinent actions, obligations et placements monétaires.
– Les fonds communs de placement en actions se concentrent sur les actions, mais sont tout de même répartis sur de nombreux émetteurs.
Les ETF sont similaires aux fonds communs de placement, mais se négocient en bourse comme les actions. Ces deux types d'instruments permettent aux investisseurs débutants de diversifier plus facilement leur portefeuille sans avoir à acheter des actifs individuels.
Déterminer une répartition réaliste des actifs
Une fois votre profil de risque identifié, vous devez déterminer la répartition de vos actifs. Il n'existe pas de solution universelle, mais voici une idée générale :
– Portefeuille conservateur : 10 à 30 % d’actions, 50 à 70 % d’obligations/SBN, le reste en placements monétaires/or
– Modéré : 30 à 60 % d’actions, 30 à 50 % d’obligations/SBN, le reste en placements monétaires/or
– Agressif : 60 à 90 % d’actions, 10 à 30 % d’obligations/SBN, le reste en autres actifs
Les répartitions ci-dessus sont données à titre indicatif uniquement. L'âge, le revenu, les personnes à charge et les besoins de liquidités doivent également être pris en compte. Les jeunes investisseurs peuvent généralement adopter une stratégie plus audacieuse, car leur espérance de vie plus longue leur permet de mieux supporter la volatilité.
Effectuez un rééquilibrage périodique
Le rééquilibrage consiste à ajuster la composition d'un portefeuille afin de respecter ses objectifs d'allocation. Par exemple, vous pourriez viser une répartition de 50 % en actions et 50 % en obligations. Si le cours des actions augmente rapidement, la proportion pourrait atteindre 65 % et celle des obligations chuter à 35 %. Cette situation rend le portefeuille plus risqué que prévu initialement. Le rééquilibrage consiste alors à vendre des actions et à acheter des obligations pour revenir à la composition initiale.
Le rééquilibrage peut être effectué tous les six mois ou une fois par an, ou encore lorsque la variation de la répartition des actifs dépasse un certain seuil (par exemple, de 5 à 10 %). Cette stratégie aide les investisseurs à maintenir une discipline : acheter des actifs en baisse (donc moins chers) et réduire leur position sur les actifs qui ont pris de la valeur de manière significative.
Évitez la sur-diversification
La diversification est importante, mais un trop grand nombre d'actifs peut rendre un portefeuille difficile à gérer et en réduire l'efficacité. Si vous détenez de nombreux instruments similaires, comme par exemple 10 fonds communs de placement en actions dont la composition est quasi identique, les avantages de la diversification sont minimisés. Idéalement, choisissez des instruments aux caractéristiques et fonctions totalement différentes.
La clé de la diversification n'est pas de « maximiser » la diversification, mais de la rendre « équilibrée et pertinente » par rapport aux objectifs d'investissement.
Tenir compte des facteurs de coûts et de liquidités
Chaque transaction d'investissement peut engendrer des frais : commissions d'achat et de vente, frais de gestion de fonds communs de placement, taxes ou écarts de prix. Une diversification excessive, impliquant un trop grand nombre d'instruments, peut accroître les coûts et réduire les rendements. Par ailleurs, assurez-vous de disposer d'une part d'actifs liquides facilement accessibles en cas de besoin, notamment pour les urgences.
Une bonne diversification prend toujours en compte : la facilité avec laquelle l'actif peut être liquidé, le montant des coûts et si l'actif est approprié à la période pour laquelle les fonds sont nécessaires.
Clôture
Diversifier ses actifs est une stratégie essentielle pour constituer un portefeuille plus résilient face à l'incertitude des marchés. En répartissant vos fonds sur plusieurs classes d'actifs, en diversifiant vos investissements au sein de chaque classe, en sélectionnant les produits d'investissement adaptés et en rééquilibrant régulièrement votre portefeuille, vous pouvez gérer les risques plus efficacement sans sacrifier les opportunités de croissance.
N'oubliez pas que l'objectif principal de la diversification n'est pas de générer des profits immédiats, mais plutôt de bâtir une stabilité et une régularité tout au long de votre parcours d'investissement. Commencez par définir vos objectifs et votre profil de risque, puis constituez un portefeuille simple mais bien structuré. Au fil du temps, vous pourrez l'affiner en fonction de votre expérience et de l'évolution de vos besoins financiers.
