Com calcular el retorn de la inversió (ROI)
El retorn de la inversió (ROI) és una de les mètriques més populars per avaluar l'eficàcia amb què una inversió genera beneficis en relació amb els seus costos. El ROI sovint l'utilitzen propietaris d'empreses, inversors, gestors de màrqueting i particulars que busquen avaluar si certes decisions de despesa, com ara comprar maquinària nova, publicar anuncis o fer formació, valen la pena la inversió. Si enteneu com calcular el ROI correctament, podeu prendre decisions basades en dades, comparar diverses opcions d'inversió i gestionar millor el risc.
Què és el ROI i per què és important?
En poques paraules, el ROI mesura quant de benefici net s'obté per cada dòlar invertit. Si el ROI és positiu i alt, la inversió es considera rendible. Si el ROI és negatiu, la inversió es considera no rendible. Tanmateix, és important recordar: el ROI no és l'únic indicador d'èxit. El ROI només mira la ràtio de beneficis i pèrdues en xifres i de vegades no té en compte el temps, el risc i els beneficis no financers, com ara la millora de la reputació de la marca o la satisfacció del client.
No obstant això, el retorn de la inversió continua sent molt important perquè:
1. Fàcil de calcular i entendre: adequat per a comunicacions empresarials.
2. Ajuda a comparar diverses inversions, per exemple, triant el projecte A o el projecte B.
3. Impulsar l'eficiència: s'anima a examinar els costos i els resultats amb més disciplina.
4. Esdevenir la base per a l'avaluació de l'estratègia, especialment en màrqueting, operacions i desenvolupament de productes.
Fórmula bàsica del retorn de la inversió
La fórmula de retorn de la inversió més comuna és:
ROI = (Benefici net / Cost d'inversió) × 100%
On:
– Benefici net = Benefici total (ingressos/beneficis) – Costos totals
– Costos d'inversió = tots els costos en què s'ha incorregut per dur a terme la inversió
Escriptures alternatives que també s'utilitzen sovint:
ROI = [(Ingressos – Cost) / Cost] × 100%
Els resultats del ROI s'expressen normalment com a percentatge (%), per facilitar la comparació.
Passos per calcular correctament el ROI
Per evitar càlculs enganyosos del retorn de la inversió, seguiu els passos següents:
1. Determinar els objectius d'inversió
Abans de calcular, assegureu-vos que teniu clar què constitueix "resultats" o "benefici". En la inversió empresarial, els resultats solen ser beneficis. En màrqueting, els resultats poden ser marges de vendes addicionals. En formació, els resultats poden ser eficiències de costos o un augment de la productivitat que es pot convertir en valor monetari.
2. Calcula tots els costos d'inversió (cost total)
Els costos d'inversió no sempre són només el "preu de compra". Tingueu en compte tots els components de cost rellevants, per exemple:
– Cost de compra o capital inicial
– Costos d'instal·lació i implementació
– Costos operatius addicionals
– Costos de manteniment
- Costos laborals
– Costos de formació
– Quotes de subscripció de programari (si n'hi ha)
– Costos de màrqueting (si el context és una campanya publicitària)
Com més complets siguin els costos calculats, més precís serà el retorn de la inversió resultant.
3. Calcula els resultats/beneficis generats (benefici total)
A continuació, mesureu els resultats que sorgeixen de la inversió. Això podria ser:
– Ingressos addicionals (ingressos incrementals)
– Estalvi de costos
– Reduir les pèrdues (per exemple, reduir els rendiments)
– Augment dels marges (per exemple, eficiència de les matèries primeres)
Si el resultat són ingressos, idealment, utilitzeu el benefici net, no la facturació, perquè el retorn de la inversió no sembli "massa bo".
4. Restar els costos dels ingressos per obtenir el benefici net.
Benefici net = benefici total – cost total. Si aquest nombre és negatiu, significa que la inversió és una pèrdua.
5. Introduïu la fórmula del ROI
Finalment, dividiu el benefici net pel cost d'inversió i multipliqueu-ho per 100%.
Exemple senzill de càlcul del ROI
Suposem que esteu duent a terme una campanya publicitària:
– Despeses de publicitat: 10.000.000 de rupies
– Amb la publicitat, obtens vendes addicionals: 25.000.000 Rp.
– Costos de producció/operació per a les vendes addicionals: 12.000.000 de rupies
Primer, calcula el benefici net. Si la facturació és de 25.000.000 rupies, el benefici net és:
Benefici net = 25.000.000 Rp – 12.000.000 Rp = 13.000.000 Rp
A continuació, calculeu el retorn de la inversió:
ROI = (13.000.000 Rp. - 10.000.000 Rp.) / Rp. 10.000.000 × 100%
ROI = 3.000.000 IDR / 10.000.000 IDR × 100% = 30%
Això significa que la inversió publicitària genera un benefici net del 30% de les despeses incorregudes.
Exemple de retorn de la inversió per a equips/maquinària
Heu comprat la màquina per 50.000.000 Rp i la instal·lació ha costat 5.000.000 Rp, amb una inversió total de 55.000.000 Rp. Aquesta màquina us estalvia 4.000.000 Rp al mes en costos de mà d'obra i redueix els defectes de producció en 1.000.000 Rp al mes. Benefici mensual total = 5.000.000 Rp.
Si esteu avaluant el retorn de la inversió (ROI) durant un any:
Benefici anual = 5.000.000 rupies × 12 = 60.000.000 rupies
Benefici net anual = 60.000.000 IDR – 55.000.000 IDR = 5.000.000 IDR
ROI = (5.000.000 Rp. / 55.000.000 Rp.) × 100% = 9,09%
Un retorn de la inversió (ROI) del 9,09% anual es pot considerar bo o dolent, depenent dels objectius, els riscos i altres alternatives d'inversió de l'empresa.
ROI vs. període de retorn: no els confongueu
El retorn de la inversió (ROI) mesura el percentatge de benefici, mentre que el període de recuperació mesura quant de temps es triga a recuperar la inversió. En l'exemple de màquina anterior, el període de recuperació és:
Retorn = 55.000.000 IDR / 5.000.000 IDR al mes = 11 mesos
Curiosament, la inversió va retornar la seva inversió inicial en 11 mesos, però el retorn de la inversió anual "sembla" ser només del 9,09% perquè el càlcul del retorn de la inversió s'atura al primer any. Si calculeu el retorn de la inversió durant 2 o 3 anys, la xifra seria molt més alta. Això demostra la importància de determinar el període d'anàlisi.
Debilitats del ROI que cal tenir en compte
Malgrat la seva popularitat, el ROI té limitacions:
1. No tenir en compte el valor temporal dels diners
Els diners d'avui valen una quantitat diferent que els diners de demà. Per a inversions a llarg termini, tingueu en compte mètriques com el VAN (valor actual net) o la TIR (taxa interna de rendiment).
2. Pot ser esbiaixat si els beneficis són difícils de mesurar
Beneficis com el coneixement de la marca, la fidelització dels clients o la reputació no sempre són fàcils de quantificar en dòlars.
3. Els resultats poden semblar grans si els costos no es calculen completament.
Per exemple, no s'hi inclouen els costos salarials de l'equip, les despeses generals ni els costos postvenda.
4. No reflecteix automàticament el risc
Dues inversions poden tenir un retorn de la inversió del 20%, però una d'elles és molt més arriscada.
Consells per a un retorn de la inversió més precís i útil
– Utilitzeu períodes de temps clars (mensuals, anuals, per projecte).
– Diferenciar entre facturació i benefici; prioritzar el benefici net.
– Calcula els costos a fons, inclosos els costos ocults.
– Compareu el retorn de la inversió amb els objectius mínims (per exemple, el cost del capital).
– Combina el retorn de la inversió (ROI) amb altres indicadors: període de retorn, VAN i anàlisi de riscos.
Tancament
Calcular el retorn de la inversió (ROI) és essencialment senzill: comparar el benefici net amb els costos d'inversió i convertir-lo en un percentatge. Tanmateix, perquè el ROI ajudi realment a la presa de decisions, cal definir acuradament els costos i els beneficis, determinar el període d'anàlisi i entendre les seves limitacions. Amb un càlcul adequat del ROI, podeu avaluar la viabilitat d'un projecte, optimitzar la vostra estratègia empresarial i assignar fons a les inversions més rendibles.
Si vols, et puc ajudar a crear una plantilla de càlcul del retorn de la inversió (en format de taula Excel/Google Sheets) segons el teu cas: inversió en maquinària, campanya de màrqueting digital, obertura de sucursal o inversió en accions.
