Як разлічыць прыбытковасць інвестыцый (ROI)
Рэнтабельнасць інвестыцый (ROI) — адзін з найбольш папулярных паказчыкаў для ацэнкі таго, наколькі эфектыўна інвестыцыі генеруюць прыбытак у параўнанні з выдаткамі. ROI часта выкарыстоўваецца ўладальнікамі бізнесу, інвестарамі, менеджарамі па маркетынгу і асобамі, якія жадаюць ацаніць, ці вартыя пэўныя рашэнні аб выдатках, такія як купля новага абсталявання, размяшчэнне рэкламы або праходжанне навучання, інвестыцый. Разумеючы, як правільна разлічыць ROI, вы можаце прымаць рашэнні на аснове дадзеных, параўноўваць розныя варыянты інвестыцый і лепш кіраваць рызыкамі.
Што такое ROI і чаму гэта важна?
Проста кажучы, ROI вымярае, колькі чыстага прыбытку атрымліваецца на кожны ўкладзены долар. Калі ROI станоўчы і высокі, інвестыцыі лічацца прыбытковымі. Калі ROI адмоўны, інвестыцыі лічацца стратнымі. Аднак важна памятаць: ROI не з'яўляецца адзіным паказчыкам поспеху. ROI разглядае толькі суадносіны прыбытку і страт у лічбах і часам не ўлічвае час, рызыку і нефінансавыя выгады, такія як паляпшэнне рэпутацыі брэнда або задаволенасць кліентаў.
Аднак рэнтабельнасць інвестыцый застаецца вельмі важнай, таму што:
1. Лёгка разлічваецца і разумеецца — падыходзіць для бізнес-камунікацый.
2. Дапамагае параўнаць некалькі інвестыцый — напрыклад, выбраць праект А або праект Б.
3. Павышэнне эфектыўнасці – вам рэкамендуецца больш дысцыплінавана ацэньваць выдаткі і вынікі.
4. Стаць асновай для ацэнкі стратэгіі, асабліва ў маркетынгу, аперацыях і распрацоўцы прадуктаў.
Асноўная формула рэнтабельнасці інвестыцый
Найбольш распаўсюджаная формула ROI:
ROI = (чысты прыбытак / інвестыцыйныя выдаткі) × 100%
Дзе:
– Чысты прыбытак = Агульны прыбытак (даход/выгада) – Агульныя выдаткі
– Інвестыцыйныя выдаткі = усе выдаткі, панесеныя для ажыццяўлення інвестыцый
Альтэрнатыўныя варыянты напісання, якія таксама часта выкарыстоўваюцца:
ROI = [(Даход – Кошт) / Кошт] × 100%
Вынікі рэнтабельнасці інвестыцый звычайна выражаюцца ў працэнтах (%), для зручнасці параўнання.
Крокі для правільнага разліку рэнтабельнасці інвестыцый
Каб пазбегнуць памылковых разлікаў рэнтабельнасці інвестыцый, выканайце наступныя дзеянні:
1. Вызначце інвестыцыйныя мэты
Перад тым, як пачаць разлік, пераканайцеся, што вы дакладна разумееце, што такое «вынікі» ці «прыбытак». У бізнес-інвестыцыях вынікі звычайна азначаюць прыбытак. У маркетынгу вынікі могуць азначаць прыбытак ад дадатковых продажаў. У навучанні вынікі могуць азначаць эфектыўнасць выдаткаў або павышэнне прадукцыйнасці, якія можна пераўтварыць у грашовую вартасць.
2. Разлічыце ўсе інвестыцыйныя выдаткі (агульны кошт)
Інвестыцыйныя выдаткі — гэта не заўсёды толькі «цана пакупкі». Звярніце ўвагу на ўсе адпаведныя кампаненты выдаткаў, напрыклад:
– Кошт пакупкі або першапачатковы капітал
– Выдаткі на ўстаноўку і рэалізацыю
– Дадатковыя эксплуатацыйныя выдаткі
– Выдаткі на тэхнічнае абслугоўванне
- Выдаткі на працоўную сілу
– Выдаткі на навучанне
– Абаненцкая плата за праграмнае забеспячэнне (калі такая маецца)
– Маркетынгавыя выдаткі (калі кантэкстам з'яўляецца рэкламная кампанія)
Чым больш поўна разлічаны выдаткі, тым дакладней атрыманы прыбытак ад інвестыцый.
3. Разлічыце атрыманыя вынікі/прыбытак (агульную выгаду)
Далей вымерайце вынікі, якія атрымаюцца ў выніку інвестыцый. Гэта можа быць:
– Дадатковы даход (павелічэнне даходу)
– Эканомія выдаткаў
– Зніжэнне страт (напрыклад, зніжэнне прыбытку)
– Павелічэнне прыбытку (напрыклад, эфектыўнасць выкарыстання сыравіны)
Калі вынікам з'яўляецца даход, ідэальна выкарыстоўваць чысты прыбытак, а не абарот, каб рэнтабельнасць інвестыцый не выглядала «занадта добра».
4. Адніміце выдаткі ад даходу, каб атрымаць чысты прыбытак.
Чысты прыбытак = агульная выгада – агульныя выдаткі. Калі гэты лік адмоўны, гэта азначае, што інвестыцыі стратныя.
5. Увядзіце ў формулу ROI
Нарэшце, чысты прыбытак падзяліце на інвестыцыйныя выдаткі, а затым памножце на 100%.
Просты прыклад разліку рэнтабельнасці інвестыцый
Дапусцім, вы праводзіце рэкламную кампанію:
– Выдаткі на рэкламу: 10 000 000 рупій
– Ад рэкламы вы атрымліваеце дадатковыя продажы: 25 000 000 рупій
– Вытворчыя/аперацыйныя выдаткі на дадатковыя продажы: 12 000 000 рупій
Спачатку разлічыце чысты прыбытак. Калі абарот складае 25 000 000 рупій, то чысты прыбытак складае:
Чысты прыбытак = 25 000 000 рупій – 12 000 000 рупій = 13 000 000 рупій
Затым разлічыце рэнтабельнасць інвестыцый:
ROI = (13 000 000 рупій – 10 000 000 рупій) / рупій 10 000 000 × 100%
ROI = 3 000 000 IDR / 10 000 000 IDR × 100% = 30%
Гэта азначае, што інвестыцыі ў рэкламу прыносяць чысты прыбытак у памеры 30% ад панесеных выдаткаў.
Прыклад рэнтабельнасці інвестыцый у абсталяванне/машыны
Вы набылі машыну за 50 000 000 рупій, а яе ўстаноўка каштавала 5 000 000 рупій, што складае агульную суму інвестыцый у памеры 55 000 000 рупій. Гэтая машына дазваляе вам зэканоміць 4 000 000 рупій у месяц на выдатках на працу і памяншае колькасць дэфектаў вытворчасці на 1 000 000 рупій у месяц. Агульная штомесячная выгада = 5 000 000 рупій.
Калі вы ацэньваеце рэнтабельнасць інвестыцый на працягу года:
Штогадовая выгада = 5 000 000 рупій × 12 = 60 000 000 рупій
Чысты прыбытак у год = 60 000 000 – 55 000 000 IDR = 5 000 000 IDR
ROI = (5 000 000 рупій / 55 000 000 рупій) × 100% = 9,09%
Рэнтабельнасць інвестыцый у памеры 9,09% у год можа лічыцца добрай або дрэннай у залежнасці ад мэтаў кампаніі, рызык і іншых інвестыцыйных альтэрнатыў.
ROI супраць тэрміну акупнасці: не блытайце іх
ROI вымярае працэнт прыбытку, а тэрмін акупнасці — час, неабходны для акупнасці інвестыцый. У прыкладзе з машынай вышэй тэрмін акупнасці складае:
Акупнасць = 55 000 000 інданезійскіх рупій / 5 000 000 інданезійскіх рупій у месяц = 11 месяцаў
Цікава, што інвестыцыі вярнулі свае першапачатковыя ўкладанні за 11 месяцаў, але гадавая рэнтабельнасць інвестыцый, здаецца, складае ўсяго 9,09%, бо разлік рэнтабельнасці інвестыцый спыняецца на першым годзе. Калі разлічваць рэнтабельнасць інвестыцый за 2-3 гады, лічба будзе значна вышэйшай. Гэта сведчыць аб важнасці вызначэння перыяду аналізу.
Слабыя бакі ROI, пра якія варта ведаць
Нягледзячы на папулярнасць, ROI мае свае абмежаванні:
1. Неўлік часовай кошту грошай
Грошы сёння каштуюць не так шмат, як грошы заўтра. Для доўгатэрміновых інвестыцый улічвайце такія паказчыкі, як NPV (чыстая прыведзеная вартасць) або IRR (унутраная норма прыбытку).
2. Можа быць прадузята, калі выгады цяжка вымераць
Такія перавагі, як пазнавальнасць брэнда, лаяльнасць кліентаў або рэпутацыя, не заўсёды лёгка вымераць у доларах.
3. Вынікі могуць здацца занадта вялікімі, калі выдаткі не будуць цалкам разлічаны.
Напрыклад, выдаткі на заработную плату каманды, накладныя выдаткі або выдаткі на пасляпродажнае абслугоўванне не ўключаны.
4. Не адлюстроўвае аўтаматычна рызыку
Дзве інвестыцыі могуць мець рэнтабельнасць інвестыцый па 20%, але адна з іх значна больш рызыкоўная.
Парады па больш дакладнай і карыснай рэнтабельнасці інвестыцый
– Выкарыстоўвайце выразна акрэсленыя перыяды часу (штомесяц, штогод, для кожнага праекта).
– Разлічвайце на абарот і прыбытак; аддавайце прыярытэт чыстаму прыбытку.
– Старанна разлічыце выдаткі, у тым ліку схаваныя.
– Параўнайце рэнтабельнасць інвестыцый з мінімальнымі мэтавымі паказчыкамі (напрыклад, коштам капіталу).
– Спалучайце рэнтабельнасць інвестыцый з іншымі паказчыкамі: тэрмінам акупнасці, чыстай прыведзенай сумаю (NPV) і аналізам рызык.
Закрыццё
Разлік рэнтабельнасці інвестыцый (ROI) у асноўным просты: параўнайце чысты прыбытак з інвестыцыйнымі выдаткамі, а затым пераўтварыце яго ў працэнты. Аднак, каб ROI сапраўды дапамог у прыняцці рашэнняў, неабходна старанна вызначыць выдаткі і выгады, вызначыць перыяд аналізу і зразумець яго абмежаванні. Пры правільным разліку ROI вы можаце ацаніць мэтазгоднасць праекта, аптымізаваць сваю бізнес-стратэгію і размеркаваць сродкі на найбольш прыбытковыя інвестыцыі.
Калі хочаце, я магу дапамагчы вам стварыць шаблон разліку рэнтабельнасці інвестыцый (у фармаце табліцы Excel/Google Sheets) у адпаведнасці з вашым канкрэтным выпадку: інвестыцыі ў абсталяванне, лічбавая маркетынгавая кампанія, адкрыццё філіяла або інвестыцыі ў акцыі.
