İslam Maliyyəsi və Əlaqəli Alətlər: İslam Prinsiplərinə Əsaslanan İnvestisiyalar
Pendahuluan
İslam maliyyəsi son onilliklərdə aktual mövzuya çevrilib. Bu sistem, əsasən İslam şəriət prinsiplərinə riayət etməsi səbəbindən ənənəvi sistemlərlə müqayisədə maliyyə idarəetməsinə fərqli bir yanaşma təklif edir. İslam maliyyəsi təkcə müsəlmanlar üçün cəlbedici deyil, həm də sabitliyi və ədalətliliyi sayəsində qlobal diqqəti cəlb edir. Bu məqalədə İslam maliyyəsi və onunla əlaqəli müxtəlif maliyyə alətləri daha dərindən araşdırılacaq.
İslam Maliyyəsinin Əsas Prinsipləri
İslam maliyyəsi şəriətdə müəyyən edilmiş prinsiplərə, Quran və hədisdən qaynaqlanan İslam qanunlarına əsaslanır. İslam maliyyəsinin əsas prinsiplərinə aşağıdakılar daxildir:
1. Sələmçiliyin (faizin) qadağan edilməsi: Sələmçilik və ya faiz səy və risk olmadan qazanılan gəlirdir. İslam maliyyəsində faizlə bağlı hər hansı bir əməliyyat qadağandır.
2. Qeyri-müəyyənliyin (Qeyri-müəyyənliyin) qadağan edilməsi: Qeyri-müəyyənlik və ya spekulyasiya elementləri olan əməliyyatlar qadağandır. Bütün müqavilələr aydın olmalı və tərəflərdən hər hansı birinə zərər verə biləcək yalan və qeyri-müəyyənliklərdən azad olmalıdır.
3. Maisir (Qumar) oyunlarının qadağan edilməsi: İslam maliyyəsində spekulyativ və qumara bənzər fəaliyyətlər də qadağandır.
4. Halal Əməliyyatlar: Bütün investisiyalar və əməliyyatlar Şəriətin icazə verdiyi çərçivədə olmalı və qumar, spirtli içki və ya donuz əti məhsulları kimi haram fəaliyyətlərlə əlaqəli olmamalıdır.
5. Ədalət və Bərabərlik: Əməliyyatlarda ədalət prinsipinə riayət edilməlidir. Heç bir tərəf heç bir əməliyyatda əlverişsiz vəziyyətə düşə və ya pis rəftar edilə bilməz.
6. Əməkdaşlıq: Şəriət prinsipləri biznes və ya investisiya sektorunda ədalətli risk bölgüsünə və əməkdaşlığa əsaslanan əməkdaşlıq formalarını təşviq edir.
İslam Maliyyə Alətləri
İslam maliyyə təcrübələrinə uyğun bir neçə maliyyə aləti hazırlanmışdır. Bunlardan bəziləri:
1. Murabahah
Murabahah, bankın və ya maliyyə qurumunun müştəri adından mal aldığı və sonra razılaşdırılmış mənfəət marjası ilə müştəriyə yenidən satdığı alqı-satqı metodudur. Bu mənfəət marjası bankın malların alınması və təmin edilməsi səylərini kompensasiya edir. Bu əməliyyat şəffafdır, çünki müştəri malların alış qiymətini və bank tərəfindən tutulan mənfəət marjasını bilir.
2. Mudharaba
Müdharabə, iki tərəf arasında bir ortaqlıqdır ki, bu ortaqlıqda bir tərəf (kapital sahibi) kapitalın 100%-ni təmin edir, digər tərəf isə (müdharib və ya menecer) təcrübə və idarəetmə təmin edir. Müəssisədən əldə edilən mənfəət əvvəlcədən razılaşdırılmış razılaşmaya əsasən bölüşdürülür, zərər isə yalnız kapital sahibi tərəfindən ödənilir.
3. Müşərəkə
Müşərəkə, iki və ya daha çox tərəf arasında bir iş ortaqlığı formasıdır və bütün tərəflər kapital təmin edir və mənfəət və zərərləri yatırdıqları vəsaitə mütənasib olaraq bölüşürlər. Bu konsepsiya biznesin idarə olunmasında fəal iştirakı və ortaq məsuliyyəti təşviq edir.
4. İcarə
İcarə, bir tərəfin (icarəçinin) digər tərəfə (icarəçiyə) məxsus aktivdən istifadə hüququ əldə etdiyi və həmin aktiv üçün icarə haqqı ödəməyə borclu olduğu icarə müqaviləsi formasıdır. İcarənin iki əsas növü var: icarəyə götürülmüş aktivin sonradan icarəçi tərəfindən satın alına biləcəyi icara müntəhiyyə bittamlik və icarə müddətinin sonunda aktivə sahiblik seçimi olmadan icara.
5. Sukuk
Sukuklar çox vaxt İslam istiqrazları adlandırılır, lakin onlar borc alətləri deyil. Sukuklar, sukuk sahibinə həmin aktivdə pay verən əsas aktivdə iştirak və ya mülkiyyət sertifikatlarıdır. Aktivdən əldə edilən gəlir sukuk sahiblərinə investisiyalarının gəliri kimi paylanır.
6. Vakalah
Vəkalə təmsilçi və ya agent deməkdir. İslam maliyyəsi kontekstində bu, araşdırma aparmaq və ya vəsaitləri idarə etmək kimi müəyyən fəaliyyətləri yerinə yetirmək üçün agent təyin edən şəxs və ya qurum mənasını verə bilər. Agent etibarlı şəkildə hərəkət edir və ilkin razılaşmaya əsasən prinsipalın maraqlarını yerinə yetirməyə borcludur.
İslam Maliyyəsinin Tətbiqləri və Çətinlikləri
İslam maliyyəsi təkcə müsəlmanların əksəriyyəti olan ölkələrdə tətbiq olunmur, həm də Qərb dünyasına nüfuz etmişdir və burada İslam maliyyə məhsulları böyük banklar və qeyri-müsəlman maliyyə qurumları tərəfindən qəbul edilməyə başlayır. İslam maliyyə aktivlərinin ümumi dəyərinin trilyonlarla dollara çatacağı təxmin edilir ki, bu da sektorun ölçüsünü və qlobal iqtisadiyyat üçün əhəmiyyətini nümayiş etdirir.
Proqramlar
– İslam Bankçılığı: İslam bankları yuxarıda qeyd olunan prinsiplər əsasında fəaliyyət göstərir və əmanət, maliyyələşdirmə, İslam debet kartları və İslam qanunlarına uyğun digər müxtəlif maliyyə məhsulları təklif edir.
– Sığorta və ya Takaful: Şəriət sığortası (takaful) əməkdaşlıq və ortaq məsuliyyət prinsipləri əsasında fəaliyyət göstərir. İştirakçıların ianələri şəriətə uyğun proseslərə uyğun olaraq itki və ya fəlakətlə üzləşən digər iştirakçılara kömək etmək üçün istifadə olunur.
– Şəriət İnvestisiyaları: Şəriət qarşılıqlı fondları, Şəriət səhmləri və ən çox istifadə edilən sukuk (Şəriət istiqrazları) kimi müxtəlif Şəriət investisiya məhsulları mövcuddur. Bütün bu məhsullar Şəriət prinsiplərinə və qaydalarına uyğundur.
Tantanqan
Sürətli böyüməsinə və həvəslə qəbul edilməsinə baxmayaraq, İslam maliyyəsi də müxtəlif çətinliklərlə üzləşir:
– Standartlaşdırma: Əsas çətinliklərdən biri İslam maliyyəsində vahid beynəlxalq standartların olmamasıdır. Müxtəlif ölkələrdə şəriət prinsiplərinin müxtəlif şərhləri ola bilər.
– İctimaiyyətin qəbulu: İslam maliyyəsi daha çox fərd və şirkəti onun prinsiplərini anlamağa və qəbul etməyə təşviq etmək üçün geniş təhsil və təbliğat tələb edir. Geniş ictimaiyyət arasında İslam sisteminin ənənəvi sistemdən daha mürəkkəb olduğuna dair hələ də bir çox yanlış təsəvvürlər mövcuddur.
– Hüquqi və Tənzimləyici İnfrastruktur: Bəzi bölgələrdə dəstəkləyici qaydaların və güclü hüquqi infrastrukturun olmaması İslam maliyyə sənayesinin inkişafına əsas maneə olaraq qalır.
– İnsan Resursları və Ekspertiza: İslam maliyyəsində təlim keçmiş və bacarıqlı insan resurslarına ehtiyac hələ də çətinlik yaradır. Bu yanaşma həm ənənəvi, həm də İslam maliyyə prinsiplərinin dərindən başa düşülməsini tələb edir.
Nəticə
İslam maliyyəsi maliyyə idarəetməsinə etik və davamlı alternativ təklif edir. Sələmçilik, ğarar və maisir oyunlarını qadağan edən şəriət prinsiplərinə riayət etməklə və ədalətli və şəffaf əməliyyatları təşviq etməklə İslam maliyyəsi təkcə müsəlmanlar üçün deyil, həm də qlobal birliyə geniş faydalar təqdim edir. Mürabaha (maliyyə alətləri), müzaraba (maliyyə alətləri), müşaraka (maliyyə alətləri), icara (maliyyə alətləri), sukuk (əmlak istiqrazları) və vəkalə (əmlak istiqrazları) kimi müxtəlif alətlər etik və ədalətli maliyyə idarəetməsi üçün müxtəlif seçimlər təqdim edir. Çətinliklərə baxmayaraq, mövcud maneələri aradan qaldırmaq və ictimaiyyəti maarifləndirmək üçün ciddi səylər göstərildikdə, İslam maliyyəsinin gələcək perspektivləri parlaq görünür.
